00136 中国儒意 公告及通告：完成根据一般授权发行第一批认购股份
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发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失
承担任何责任。
本公告仅供参考，并不构成收购、购买或认购本公司证券的邀请或要约。
ChinaRuyiHoldingsLimited
中国儒意控股有限公司
（于百慕达注册成立之有限公司）
（股份代号：
）
完成根据一般授权发行第一批认购股份
兹提述中国儒意控股有限公司（「本公司」）日期为二零二五年八月一日之公告（「该公告」），
内容有关根据一般授权发行新股份。除另行界定外，本公告所用词汇与该公告所界定者具
有相同涵义。
董事会欣然宣布
(i)
认购协议所载的第一批认购事项之所有先决条件已获达成或豁免（如适
用），且已根据认购协议之条款于二零二五年八月十八日完成第一批认购事项；及
(i)
配售
协议所载的所有先决条件已获达成，且已根据配售协议之条款于二零二五年八月十八日完
成配售配售协议项下之第一批认购股份。
根据认购协议之条款及条件，合共
390,000,000
股认购股份已按每股认购股份
3.00
港元之认购
价获认购。
–
–
对本公司股权架构之影响
下表载列
(i)
紧接第一批认购事项完成前；及
(i)
紧随第一批认购事项完成后本公司之股权架
构：
股东姓名╱名称紧接第一批认购事项完成前紧随第一批认购事项完成后
股份数目概约百分比股份数目概约百分比
董事（附注
）
柯利明先生（附注
）
2,627,381,25016.41%2,627,381,25016.02%
杨明先生（附注
）
1,080,0000.01%1,080,0000.01%
主要股东（柯先生除外）
腾讯控股有限公司
2,582,401,23216.13%2,582,401,23215.75%
非公众股东小计
5,210,862,48232.55%5,210,862,48231.77%
公众股东
InfiniGlobalMasterFund
—
390,000,0002.38%
其他公众股东
10,799,752,13367.45%10,799,752,13365.85%
公众股东小计
10,799,752,13367.45%11,189,752,13368.23%
已发行股份总数
16,010,614,615100%16,400,614,615100%
附注：
1.
于本公告日期，执行董事张强先生拥有
10,000,000
股份权益（定义见证券及期货条例第
XV
部），即根据
本公司购股权计划授出之购股权之相关股份。就本公告而言，上表不包括根据授予董事之任何购股权将
予发行之任何相关股份。
2.
于本公告日期，执行董事兼董事会主席柯利明先生通过
PumpkinFilmsLimited
（一家由其全资拥有之公
司）持有
2,627,381,250
股份。
3.
于本公告日期，非执行董事杨明先生直接拥有
1,080,000
股份权益。
4.
于本公告日期，腾讯控股有限公司间接持有
2,582,401,232
股份权益，其中
2,545,734,565
股由
WaterLily
（腾讯控股之间接全资附属公司）直接持有及
36,666,667
股由
TencentMobilityLimited
（腾讯控股有限公司之
全资附属公司）直接持有。
5.
上表所载若干数字已四舍五入至最接近整数或两个小数位。所示总计数字与所列数额总和之间如出现任
何差异，皆因约整所致。
–
–
补充资料
本公司谨此向股东提供以下关于认购事项及配售事项的额外资料：
配售协议
本公司谨此澄清，配售代理主要受聘以应认购方要求协助完成认购协议项下认购股份的结
算及无纸化。
有关指定人士的资料
作为第一批认购事项的指定人士，
InfiniGlobalMasterFund
为一只酌情基金，其投资决策乃
由认购方（即
InfiniCapitalManagementLimited
）按特定要求作出。根据认购协议条款，待认
购协议所载先决条件达成或获豁免后，认购方有契约责任自行或促使其管理的基金认购第
二批认购股份及第三批认购股份。
所得款项用途
本公司谨此提供下列有关认购事项所得款项净额约
3,895
百万港元的分配明细：
所得款项拟定用途
所得款项净额
的分配金额
悉数动用所得款项
的预期时间表
概约百万港元
本集团之业务增长及扩展
附注1
(i)
购买上游文学作品及剧本版权
194.75
于二零二七年十二月三十一日前
(i)
编剧及导演的投资合作
194.75
于二零二七年十二月三十一日前
(i)
影视制作及相关投资
389.50
于二零二七年十二月三十一日前
战略性投资及收购以扩大本集团的业务
附注2
2,337
(i)
涉及游戏行业目标的投资及收购
1,168.50
于二零二七年十二月三十一日前
(i)
涉及电影行业目标的投资及收购
1,168.50
于二零二七年十二月三十一日前
一般营运资金用途（主要包括支付广告及宣传费用、
员工成本、技术及开发服务费用及租金成本）
于二零二七年十二月三十一日前
总计
3,895
–
–
附注：
(1)
本公司于二零二五年进行股份认购及配售事项，并发行可换股债券。上述股本集资活动所得款项净额约
为
5,824
百万港元。于本公告日期，本公司有若干未动用所得款项约
4,250
百万港元，其中
(i)
约
4,089
百万
港元拟用作本集团之业务增长及扩展，包括但不限于内容制作、购买剧本及版权、购买影视节目版权及
其他用途（如发展网络游戏业务）；及
(i)
约
百万港元拟用作一般营运资金用途。所有未动用所得款项
预期按其原拟定用途于二零二七年十二月三十一日前动用。
认购事项所得款项与未动用所得款项拟用途之差异如下：
(a)
购买上游文学作品及剧本版权：认购事项所得款项净额的
5%
拟用于购买上游文学作品及剧本版
权，指在前期发展阶段锁定原创小说及文学内容的版权。此举旨在通过与优秀作家及编剧合作，打
造更适合影视改编的定制化故事，加强公司的内容素材。相比之下，此前分配用于「购买剧本及版
权」指购买已开发且可投入制作的成品剧本，及「购买影视节目版权」指购买已完成制作并发行的内
容以于本公司的南瓜电影在线流媒体平台发行。
(b)
与编剧及导演合作投资：认购事项所得款项净额的
5%
拟用于与有创作力的编剧及导演开展战略合
作。此举涉及订立股权合作伙伴关系或长期协议以确保与顶尖行业专家持续合作，从而增强本公司
的创新能力及丰富项目素材。
(c)
影视制作或相关投资：认购事项所得款项净额的
10%
拟用作影视制作或相关投资，与过往「内容制
作」的分配重叠。此乃主要由于中国内地影视项目的制作成本高昂。额外的资金将有助于确保本公
司能继续大规模制作高质量内容。
(2)
于本公告日期，本公司尚未识别或厘定任何具体投资或收购目标。本公司将继续根据其战略发展计划评
估游戏及电影领域的潜在机遇。一旦识别具体目标并订立最终协议，本公司将适时遵守上市规则项下的
所有适用规定。
–
–
现金及现金等价物用途
本公司截至二零二四年十二月三十一日之现金及现金等价物为人民币
3,500
百万元，预期将
主要按以下方式用于其核心业务：
(i)
于二零二七年十二月三十一日之前用于开发及制作影视内容：本公司为国内领先的影
视制作公司，一直全力发展内容制作业务，专注于高质量内容投资及版权购买，并不
断增强内容开发及制作能力。目前，数十个影视项目正处于开发、制作或发行阶段；
(i)
于二零二七年十二月三十一日之前用于扩展线上流媒体业务：南瓜电影将继续扩大内
容采购范围，重点增加优质国内及海外电影的覆盖。本公司计划购买所有票房收入超
过人民币
百万元的国内电影的版权，并加强与六家顶级好莱坞电影公司及其他全球
优秀版权方的合作。与此同时，南瓜电影正在升级面向消费者的技术服务，旨在转型
成为全面的
AI
赋能影视助手平台。通过结合开源推理模型及专为电影内容定制的专有
AI
模型，本公司将根据用户的观影行为进行私人训练，实现针对个人及家庭用户更精
准内容推荐。此外，本公司将加强营销力度，进一步提升南瓜电影的品牌影响力，扩
大其用户基础；及
(i)
于二零二七年十二月三十一日之前用于投资游戏业务：以往，本公司在游戏业务板块
的投资侧重于战略布局，包括购买高质量资产、与全球领先的
IP
（如
ElectronicArts
及育
碧娱乐）建立授权合作关系，以及组建核心研发团队。在此基础上，本公司现正加大力
度完善研发基建（例如扩大研发团队规模）及加强全球用户运营（例如搭建国际发行渠
道）。该等举措是本公司既有知识产权合作关系的自然延伸，旨在深化用户参与度，并
构建一个涵盖「
IP
授权
—
产品研发
—
生态拓展」的闭环
IP
生态系统。
–
–
认购事项之理由及裨益
本公司认为收购事项将具有裨益，理由如下：
(i)
核心业务的资本密集型性质及长开发周
期：本公司的核心业务包括电影制作、游戏开发及线上流媒体，其需要大量资本投资且开
发时间较长。个别项目通常需要数亿元的投资并可能跨时数年。额外的资金将使本公司能
够加速高质量内容的开发并对产业链进行投资，借此加强其竞争地位；及
(i)
有利市场状况
及战略投资灵活性：鉴于香港资本市场目前正处于积极的发展势头，本公司可寻求以有利
的条件筹集额外资金。该项财务灵活性将使本公司能及时（尤其是在行业并购整合的情况
下）进行战略投资及收购，以提升其主要业务分部的市场份额。
认购事项的所得款项拟定用途与现有未动用所得款项的拟定用途不同。具体而言，认购事
项所得款项的
60%
将分配用于战略投资及收购，主要集中在游戏及电影行业的机遇。近年
来，中国的文化娱乐行业出现多部表现优异作品，反映了强大的市场潜力及观众需求。同
时，国家政策持续支持包括电影及游戏行业等文化行业的发展，作为努力刺激国内消费及
增强文化自信的一部分。尽管宏观经济面临阻力且国内环境相对低迷，但电影及游戏领域
保持韧性且日益分化。高质量内容及
IP
赋能项目持续吸引资本并产生巨额回报。本公司认
为于该等领域的战略投资及收购对其长期增长及竞争力至关重要。认购事项所筹集的所得
款项拟用作把握于电影及游戏行业的时效性投资及收购机遇的储备金。该等机遇通常需要
迅速执行，而于有利市场状况下获得资金将使本公司能够为未来两年的战略发展待势而
动。
承董事会命
中国儒意控股有限公司
董事长
柯利明
香港，二零二五年八月十八日
于本公告日期，本公司执行董事为柯利明先生及张强先生；本公司非执行董事为杨明先生；而本公司独立非
执行董事为周承炎先生、聂志新先生、陈海权先生及施卓敏教授。
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