01357 美图公司 公告及通告：(1)截至2025年6月30日止六个月中期业绩公告(2)自股份溢价账派付中期股息(3)建议修订组织章程细则及采纳新组织章程细则(4)暂停办理股份过户登记手续；及(5)非执行董事辞任
香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声
明，并明确表示概不会就因本公告全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。
（于开曼群岛注册成立的有限公司，并以「美图之家」名称于香港经营业务）
（股份代号：
）
Meitu, Inc.
美图公司
(1)
截至
年
月
日止六个月
中期业绩公告
(2)
自股份溢价账派付中期股息
(3)
建议修订组织章程细则及采纳新组织章程细则
(4)
暂停办理股份过户登记手续；及
(5)
非执行董事辞任
美图公司（「本公司」）董事（「董事」）会（「董事会」）欣然宣布本公司、其子公司及合并联属实体
（统称「本集团」）截至
年
月
日止六个月的未经审核合并业绩。
在本公告中，「美图」、「我们」及「我们的」指本公司（定义见上文）及本集团（定义见上文）（视乎
文义所指）。
主要摘要
• 2025
年
月的月活跃用户（「
MAU
」）达
2.80
亿，同比增长
8.5%
，较
年
月实现的
6.7%
同比增速有所提升。付费订阅用户数达约
1,540
万，其中约
1,360
万来自生活场景应
用及
万来自生产力工具。
•
生产力方面，
MAU
和付费订阅用户数均实现强劲同比增长。
年
月，我们正式推出
AI
设计助手
– RoboNeo
，一款先进的生成式
AI
（「
GenAI
」）助手，通过自动化智能设计，
助力用户创造高品质的视觉内容。
RoboNeo
提供一个基于提示词的交互式设计界面，用
于创意生成与视觉编辑，并支持广泛应用于品牌推广、社交媒体、时尚设计等场景。
•
全球化方面，我们的产品矩阵呈现强劲增长势头。中国内地以外市场
MAU
同比增长
15.3%
至
9,800
万。我们继续把握全球生产力工具市场的机遇。我们于中国内地以外市场
的生产力工具业务
MAU
实现超过
90%
的同比增长。
•
截至
年
月
日止六个月，我们的整体毛利率持续改善，主要得益于高毛利的影像
与设计产品业务收入贡献持续提升。随著运营杠杆效应持续提升，我们的净利润
*
及经
调整净利润
*
分别同比增长
30.8%
及
71.3%
。
*
归属母公司权益持有人
主要财务数据
截至
月
日止六个月
同比变动
年
年
人民币千元人民币千元
(%)
收入
1,821,1881,621,15912.3%
–
影像与设计产品
1,351,353930,57345.2%
–
广告
433,549412,9145.0%
–
美业解决方案
30,065270,574-88.9%
–
其他
6,2217,098-12.4%
毛利
1,339,5641,052,61327.3%
毛利率
73.6%64.9%8.7
个百分点
期内利润
379,244303,72124.9%
归属母公司权益持有人净利润
397,020303,42830.8%
经调整归属母公司权益持有人
净利润
(1)
467,429272,80071.3%
(1)
有关经调整归属母公司权益持有人净利润的详情，请参阅「管理层讨论与分析－期内利润及非国际财务报告准则衡
量指标：经调整利润净额」一节。
主要运营数据
截至
月
日
同比变动
年
年
百万百万
(%)
月活跃用户总数
2802588.5%
按应用场景划分：
–
生活场景应用
(1)
2572397.5%
–
生产力工具
(2)
231921.1%
按地理位置划分：
–
中国内地
1821735.2%
–
中国内地以外市场
988515.3%
(1)
「生活」被更名为「生活场景应用」，其他未作任何更改，并指聚焦于生活场景的产品的用户，比如使用场景为摄影、
修图、修视频等。
(2)
「生产力」被更名为「生产力工具」，其他未作任何更改，并指聚焦于生产力场景的产品的用户，比如使用场景为商业
摄影、商业设计、专业视频编辑等。
战略亮点
尊敬的各位股东：
感谢您与美图携手同行。回顾过去六个月，我们在坚定推进「生产力和全球化」战略方面取得
了显著进展。
在财务表现方面，截至
年
月
日止六个月，本公司的收入同比增长
12.3%
至人民币
亿
元，归属母公司权益持有人净利润同比增长
30.8%
至人民币
3.97
亿元，经调整归属母公司权益
持有人净利润同比增长
71.3%
至人民币
4.67
亿元。
在用户数据方面，我们的
MAU
和付费订阅用户数均实现强劲增长。截至
年
月，我们的
MAU
总数达到
2.80
亿，其中国内地以外市场
MAU
同比增长
15.3%
至
9,800
万。付费订阅用户
总数同比增长超
42.0%
至约
1,540
万，其中
万来自生产力工具。这些财务和运营指标的提升
进一步验证了「生产力和全球化」战略的有效性，也体现了
AI
技术对产品力的赋能效果。
AI
是我们实现战略目标的关键推动力，帮助我们降低创意设计的门槛并重塑工作流。我们为
广大用户群体，不管是普通用户还是专业设计师，构建了覆盖图像、视频及设计领域的
AI
工具
矩阵。例如，我们的
AI
设计助手
RoboNeo
，作为智能创意伙伴，帮助用户更便捷并高效地产出
优质影像内容。
AI
亦助力我们实现传统技术所不能达成的创新效果。例如，我们在
年
月推出的「
AI
闪光
灯」功能，运用大模型对光影的深度理解，真实还原闪光灯的补光效果。
Wink
的「画质修复」功
能则可以一键识别并修复图像或视频中的瑕疵。这些创新显著优化了用户体验，自然提升了用
户的付费意愿。
在研发策略上，我们认为向用户提供最好的用户体验的优先级远高于从零开始研发基础大模
型。因此，我们专注于通过调用第三方
API
以及整合自主微调的开源模型，为用户提供高质量
的图片与视频解决方案。在此基础上，我们重点深耕面向用户审美需求的垂直模型，确保每一
项输出均符合最高美学标准并契合特定应用场景，致力于打造通用模型难以媲美的差异化
AI
产品。同时，我们也可避免研发基础大模型的高昂成本。
作为我们核心战略方向之一，生产力工具对我们的长期发展至关重要。我们的美图设计室帮助
电商用户轻松制作兼具视觉吸引力与销售转化力的商品图。通过开拍，用户可以无需复杂操作
即可产出专业级口播视频，使用户能够专注内容创作本身。通过将传统手动流程自动化，我们
持续降低用户创作的技术门槛，使其轻松实现创意构想。随著这两个产品的付费订阅用户数同
比显著增长，我们相信未来可以持续满足不同行业内容创作者的多元化需求。此外，我们看到
全球生产力市场蕴藏著巨大潜力。在中国内地以外市场，我们的生产力工具
MAU
同比增长超
90%
，付费订阅用户增速更快。
在全球化方面，我们的本地化策略初见成效。
Wink
和
Vmake
针对当地用户偏好进行功能优化，
如参考印尼流行发色、日本视频配音习惯等，显著扩大了两个产品在海外市场的
MAU
和付费
订阅用户规模。同时，我们积极与当地的
KOL
合作，提升品牌影响力，有效促进了付费转化。
展望未来，我们将持续投入
AI
研发，特别是在垂直模型领域，用于驱动产品创新和业务增长。
我们相信，
AI
技术将持续降低创意表达的门槛，赋能更广泛的用户群体。
最后，董事会建议就截至
年
月
日止六个月自本公司股份溢价账（「股份溢价账」）以现
金派付每股普通股
0.045
港元的中期股息（「中期股息」）（截至
年
月
日止六个月：无），
惟须待（其中包括）本公司股东（「股东」）在本公司即将召开的特别股东大会（「特别股东大
会」）上批准。该等建议股息预期将于
年
月
日或前后派付予于
年
月
日营业时间
结束时名列本公司股东名册的股东。有关特别股东大会及派付中期股息的详情载于本公告「管
理层讨论与分析－股息」、「其他资料－特别股东大会」及「其他资料－暂停办理股份过户登记
手续及派付中期股息日期」各节。
管理层讨论与分析
业务概览
使命
美图成立于
年，是一家
AI
驱动的科技公司。秉持著让艺术与科技美好交汇的使命，我们致
力于打造世界级的数字创作工具，以极致的用户体验，让影像与设计的制作更简单。
我们的业务
我们的业务由四个板块组成：
•
影像与设计产品
•
广告
•
美业解决方案
•
其他
影像与设计产品
我们专注深耕影像领域，打造了全方位的产品矩阵，满足创作者群体的多元需求，包括日常大
众用户、
KOL
、专业设计师、小型企业等。凭借多年对用户美学需求以及对影像前沿趋势的深
刻洞察，我们致力于推出高性能产品解决多元化垂直场景的应用需求，从而构建了庞大且高价
值的用户群体。用户既可以将我们的产品用于生活场景，也可用于赋能生产力创作。截至
年
月
日，我们的
MAU
达到
2.8
亿，同比增长
8.5%
。我们的用户可使用多项免费功能，亦可选
择付费订阅或按需购买特定功能。截至
年
月
日，我们的付费订阅用户数达约
1,540
万，
付费订阅渗透率达
5.5%
。
我们的影像与设计产品分为生活场景应用与生产力工具两大类：
生活场景应用
美图秀、美颜相机和
Wink
是我们生活场景应用中专注于影像编辑与拍照摄影的核心产品。
截至
年
月
日，生活场景应用的
MAU
总数同比增长
7.5%
至
2.57
亿，增长主要源自核心产
品在中国内地以外市场的业务扩张。
作为聚焦于用户对「图片美化」与「人像美容」需求的旗舰产品，美图秀在截至
年
月
日止六个月期间持续蝉联中国手机图片编辑市场
MAU
榜单第一名
(1)
。在美图秀的首页，用
户可直接选择「人像美容」、「拼图」、「画质修复」等各功能。美图秀也会推荐时下最热门的功
能，如「
AI
闪光灯」以及「
AI
消除」，供用户探索与尝试。在
GenAI
技术快速发展的背景下，美图
秀持续不断地升级其功能效果（尤其是付费功能），以此提升订阅转化率。例如，针对用户对
背光照片补光的强烈需求，我们于
年
月推出「
AI
闪光灯」功能。与传统通过色彩校正调整
亮度的方法不同，「
AI
闪光灯」运用大模型对光影的理解，根据照片元素模拟真实的光影交互，
生成逼真的补光效果。例如，「
AI
闪光灯」能够模拟光影在面部特征上的交互作用，呈现宛如真
实闪光灯的自然效果。该功能获得用户高度好评，尤其是在东南亚及欧洲部分地区，上线首月
触达全球约
万用户。
美颜相机专注于拍照场景，为喜爱以滤镜直出的用户提供多样化风格选择。从美妆滤镜到相机
参数设置，用户可自由搭配各类特效，打造称合心意的个性影像。截至
年
月
日止六个
月，美颜相机在中国内地以外市场实现
MAU
与付费订阅用户数的显著增长，主要因
年
月
推出的「
AI
换装」在东南亚、美国、英国等多个国家和地区广受好评。
Wink
为
AI
视频编辑工具，支持用户直接编辑与美化视频。用户既可选择应用内的视频配方快
速生成作品，也能上传素材并使用应用内功能实现人像美化、画质增强、时长调整等需求。截
至
年
月
日止六个月，
Wink
凭借「画质修复」功能在中国内地以及中国内地以外市场实
现
MAU
与付费订阅用户数的高速增长。以
AI
赋能，「画质修复」功能可自动识别并修复图片或
视频中的画质问题，包括因动作或距离造成的模糊、因灰尘造成的视觉清晰度下降以及刮痕等
瑕疵。除了一般用途外，
Wink
针对不同垂直场景（如游戏、动漫及文字内容）提供量身打造的优
化功能。
(1)
根据
Questmobile
的数据。
生产力工具
在生产力工具领域，我们专注于围绕「数字内容创作中垂直领域
AI
工作流」构建产品及工具，
针对不同市场用户的差异化需求提供专属解决方案。截至
年
月
日，生产力工具
MAU
总
数同比增长
21.1%
至
2,300
万，主要由我们的产品在中国内地以外市场的增长所带动。
我们的电商设计产品，如美图设计室，专注于「电商设计
AI
工作流」，帮助电商家和内容创作
者等用户高效编辑或设计专业图像。例如，用户可从原素材中抠取商品主体并更换背景，以达
到更佳的视觉呈现。此外，用户亦可调整产品的颜色、尺寸等参数，无需线下重新拍摄实物。美
图设计室旨在提升用户的效率，减少制作商用图片与海报所需的时间和资源。
我们的口播视频产品，如开拍，专注于「视频制作
AI
工作流」，赋能用户通过应用内模板或自主
设计风格轻松制作专业级口播视频。用户仅需输入简单提示词即可智能生成脚本，并利用「
AI
提词器」功能实现高效录制。此外，开拍提供更多进阶的编辑工具，如画质增强、背景消除、音
视频转文字等，在降低视频制作门槛的同时帮助内容创作者提高生产效率。截至
年
月
日止六个月期间，开拍增长势头十分强劲，更加坚定我们深耕生产力战略的决心。
另外，我们在
年
月正式推出
AI
智能助手
– RoboNeo
。
RoboNeo
是一款多模态
AI
助手，融
合了计算机视觉、自然语言处理和
GenAI
的强大功能，可作为数字视觉内容的智能共同创作
者。从设计构思到制作，
RoboNeo
围绕用户不断变化的需求，提供高度自动化和定制化的交互
设计体验。用户只需输入简单的文本提示，并可选择上传参考图片或视频，
RoboNeo
便能根据
用户要求生成多样化的视觉内容，包括品牌标识、海报、室内设计图、数字人等。通过模拟人类
的美学偏好，
RoboNeo
会评估视觉平衡、品牌调性及受众契合度提供优化建议。用户可通过文
本提示或手动修改进一步调整输出内容。通过自研大模型与开源模型协同，
RoboNeo
致力于
为用户提供最佳体验，让端到端的设计流程更高效。未来，除了作为独立产品外，我们计划将
RoboNeo
的能力整合至我们的产品矩阵，进一步赋能垂直场景应用，提升用户黏性。
广告
对于在线广告，我们的收入主要产自程序化广告和品牌广告。在程序化广告方面，我们已与多
家领先广告网络平台建立长期合作关系，通过自主运营的竞价平台实现高效广告竞价。我们
持续为合作的网络平台提供优质广告资源，同时获得来源于合作伙伴的海量广告商资源与多
元化广告投放需求，最终构建起互利共赢的合作模式。在品牌广告方面，我们提供多种广告形
式，全方位满足广告商的多元化需求。除传统的开屏广告及横幅广告外，我们亦向广告商提供
AI
赋能的广告形式，如「
AI
脑洞特效」及「
AI
配方」，向我们的用户提供互动性强且富有娱乐性
的内容，从而进一步促进用户与广告商之间的互动。
美业解决方案
我们为线下美妆门店提供企业资源规划（「
ERP
」）服务，全面监控门店定价、销售趋势及库存
状态等业务数据的变化。我们亦提供化妆品供应链管理服务。
此外，我们为护肤品牌、医美诊所及美容院提供
AI
测肤美业解决方案。通过使用我们的测肤硬
件及
AI
解决方案软件，我们的客户可以有效地评估其顾客肤质，并为他们推荐定制化护肤方
案及产品。此过程将帮助我们的客户提高销售转化率及客户忠诚度。
其他
其他主要为传统产品与服务，对于未来聚焦「生产力和全球化」战略并非核心业务。
截至
年
月
日止六个月与截至
年
月
日止六个月的比较
未经审核
截至
月
日止六个月
年
年
人民币千元人民币千元
收入
1,821,1881,621,159
营业成本
(481,624)(568,546)
毛利
1,339,5641,052,613
销售及营销开支
(293,370)(204,970)
行政开支
(218,799)(177,578)
研发开支
(451,347)(425,274)
金融资产的减值亏损净额
(17,201)(2,633)
加密货币减值亏损回拨
–68,145
其他收入
14,53721,500
其他收益净额
10,2011,448
融资收入净额
37,36423,896
应占以权益法入账的投资之亏损
(4,270)(13,489)
除所得税前利润
416,679343,658
所得税开支
(37,435)(39,937)
期内利润
379,244303,721
以下人士应占利润╱（亏损）：
－母公司权益持有人
397,020303,428
－非控股权益
(17,776)293
非国际财务报告准则衡量指标：
经调整归属以下人士利润╱（亏损）净额
－母公司权益持有人
(1)
467,429272,800
－非控股权益
(17,090)978
450,339273,778
(1)
有关经调整归属母公司权益持有人净利润的详情，请参阅「管理层讨论与分析－期内利润及非国际财务报告准则衡量
指标：经调整利润净额」一节。
收入
我们的收入按业务板块划分为
(i)
影像与设计产品；
(i)
广告；
(i)
美业解决方案；及
(iv)
其他。影
像与设计产品收入主要来源于订阅和应用内单购。广告收入主要通过多种定价模式实现，包括
按展示时长计费、按展示次数计费以及按点击次数计费。美业解决方案收入主要来自面向化妆
品零售门店的
ERP
解决方案、化妆品供应链管理服务以及
AI
测肤解决方案。
下表呈列我们于所呈列期间各业务板块的收入及其占总收入的百分比。截至
年
月
日
止六个月，我们的总收入增至人民币
18.212
亿元，较去年同期收入人民币
16.212
亿元同比增加
12.3%
。收入增幅主要来自以订阅为主的影像与设计产品业务实现快速收入增长，而该增长则
归因于截至
年
月
日止六个月内付费订阅用户数的提升。
截至
月
日止六个月
年
年
金额占总收入金额占总收入
人民币千元百分比人民币千元百分比
影像与设计产品
1,351,35374.2%930,57357.4%
广告
433,54923.8%412,91425.5%
美业解决方案
30,0651.7%270,57416.7%
其他
6,2210.3%7,0980.4%
总计
1,821,188100.0%1,621,159100.0%
影像与设计产品
我们的影像与设计产品业务保持强劲增长趋势。截至
年
月
日止六个月，收入同比增长
45.2%
至人民币
13.514
亿元（截至
年
月
日止六个月：收入人民币
9.306
亿元）。付费订阅
用户数的提升是收入规模扩张的核心驱动力。截至
年
月
日，我们产品的付费订阅用户
数同比增长超
42.0%
至约
1,540
万，订阅渗透率为
5.5%
。此外，相较于
年
月，我们观察到
生活场景应用及生产力工具的付费订阅用户数加速增长，以生产力工具在中国内地及中国内
地以外市场引领增长势头。该增长趋势反映了我们「生产力和全球化」战略的稳步推进，并印
证了我们理解用户审美需求以及开发针对垂直场景的优质产品的能力。
广告
截至
年
月
日止六个月，广告收入同比增长
5.0%
至人民币
4.335
亿元（截至
年
月
日止六个月：收入人民币
4.129
亿元），主要是由于中国内地以外市场的程序化广告收入增长。
该增幅主要因我们持续优化程序化广告的运营，包括升级广告形式以增强互动性及拓展广告
商资源以满足不同用户的兴趣。该等举措有助增强用户点击广告的意愿，从而提升广告点击
率，带动广告收入增长。
美业解决方案
截至
年
月
日止六个月，来自美业解决方案的收入为人民币
3,010
万元（截至
年
月
日止六个月为人民币
2.706
亿元），该降幅主要因我们持续聚焦核心业务，收缩供应链管理服
务，部分降幅被测肤业务的软件即服务（「
SaS
」）收入增长所抵销。由于该业务板块并非我们
未来的战略核心业务，我们将持续优化资源配置并聚焦影像与设计产品业务。
其他
截至
年
月
日止六个月，来自本集团的其他收入同比减少
12.4%
至人民币
万元（截至
年
月
日止六个月：收入人民币
万元）。其他业务主要是一些与「生产力和全球化」战
略无关的传统业务。
营业成本
截至
年
月
日止六个月，我们的营业成本为人民币
4.816
亿元，较截至
年
月
日止
六个月的人民币
5.685
亿元减少
15.3%
，主要由于与美业解决方案业务有关的成本减少，部分被
影像与设计业务相关的成本增加所抵销。
就美业解决方案业务而言，由于收入规模缩减，存货成本亦同比减少
84.7%
至人民币
3,720
万
元。
影像与设计业务相关成本增加主要来自两部分。第一，付费渠道分成同比增长
45.1%
至人民币
2.808
亿元。该部分成本主要因订阅业务分成给苹果、谷歌等支付渠道而产生，随付费订阅用户
数增长而同步增加。第二，算力及云相关成本同比增长
15.0%
至人民币
1.074
亿元，主要归因于
用户产品使用上升。受益于我们产品的规模效应，算力及云相关成本增加远低于付费订阅用户
数增长。
毛利及毛利率
截至
年
月
日止六个月，我们的毛利为人民币
13.396
亿元，较截至
年
月
日止六
个月的人民币
10.526
亿元增加
27.3%
。我们的毛利率由去年同期的
64.9%
增至
73.6%
，原因为影
像与设计产品业务具有高毛利率，且在整体收入的占比持续扩大，带动整体毛利和毛利率相应
增长。
销售及营销开支
截至
年
月
日止六个月，销售及营销开支为人民币
2.934
亿元，较截至
年
月
日止
六个月的人民币
2.050
亿元增加
43.1%
。我们在中国内地的营销开支主要用于推动生产力工具
增长，而在中国内地以外市场的营销开支则主要用于推动生活场景应用增长。
行政开支
截至
年
月
日止六个月，行政开支为人民币
2.188
亿元，较截至
年
月
日止六个月
的人民币
1.776
亿元增加
23.2%
，主要源于股份奖励相关开支增加，乃因我们授出新的股份奖励
以激励员工推动业务增长。
研发开支
截至
年
月
日止六个月，研发开支为人民币
4.513
亿元，较截至
年
月
日止六个月
的人民币
4.253
亿元增加
6.1%
。该增幅远小于截至
年
月
日止六个月的同比增长
44.5%
，
主要由于基础模型训练的相关开支减少。这一结果源于两方面因素：
(i)
我们已基本完成视觉大
模型的底层模型训练；
(i)
出于战略性考量，我们已将训练重点转向垂直模型训练，以使我们的
AI
应用更精准地满足用户的审美需求。
若剔除基础模型训练相关费用，整体研发开支同比增加
14.4%
。未来，我们将持续优化开源模
型与自研模型协同，为用户提供最佳体验。我们也会持续加大在垂直模型训练及研发人才等技
术领域的投入。
其他收入
截至
年
月
日止六个月，其他收入为人民币
1,450
万元，而截至
年
月
日止六个月
为人民币
2,150
万元。
其他收益净额
截至
年
月
日止六个月，其他收益净额为人民币
1,020
万元，而去年同期为人民币
万
元，主要归因于一家被投资公司之股息收入人民币
万元、理财投资收益增加人民币
万
元，惟部分被商誉减值亏损增加所抵销。
融资收入净额
融资收入净额主要包括银行利息收入及外汇收益或亏损。截至
年
月
日止六个月，融资
收入净额为人民币
3,740
万元，较截至
年
月
日止六个月的人民币
2,390
万元增加
56.4%
，
主要是由于银行利息收入增加。
所得税开支
截至
年
月
日止六个月，所得税开支为人民币
3,740
万元，而截至
年
月
日止六个
月则为人民币
3,990
万元。
期内利润及非国际财务报告准则衡量指标：经调整利润净额
截至
年
月
日止六个月，净利润增长至人民币
3.792
亿元，较截至
年
月
日止六个
月的人民币
3.037
亿元增加
24.9%
，主要是由于：
(i)
本集团具高毛利率的核心业务在整体总收入
的占比持续上升，从而增加利润贡献；
(i)
因营运开支增幅低于毛利增幅而导致经营杠杆效应
提升；及
(i)
来自一家被投资公司之股息收入及理财投资收益带来正面影响，部分被商誉及金
融资产的减值亏损所抵销。
为补充我们根据国际财务报告准则呈列的合并财务报表，我们亦采用非国际财务报告准则规
定或并非按国际财务报告准则呈列的非国际财务报告准则财务衡量指标「经调整利润净额」作
为额外财务衡量指标。就本公告而言，「经调整利润净额」将与「非公认会计原则的利润净额」
交替使用。我们相信，该额外财务衡量指标有利于通过剔除我们管理层认为对我们经营表现不
具指示性的项目的潜在影响，来比较不同期间的经营表现。我们相信，该衡量指标为股东及其
他人士提供有帮助的信息，以了解及评估我们的合并经营业绩，如同其帮助我们的管理层了解
及评估有关业绩一样。然而，我们呈列的「经调整利润净额」未必可与其他公司所呈列类似衡
量指标相比。该非国际财务报告准则衡量指标用作分析工具存在局限性，阁下不应视其为独立
于或可代替我们根据国际财务报告准则所呈报经营业绩或财务状况的分析。
经调整归属母公司权益持有人净利润不包括若干非现金及非经营项目（例如股权激励、商誉减
值亏损及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动等），截至
年
月
日止六个月，经调整归属母公司权益持有人净利润为人民币
4.674
亿元，而截至
年
月
日止六个月则为人民币
2.728
亿元。
下表载列我们截至
年及
年
月
日止六个月的经调整利润净额与根据国际财务报告
准则计算及呈列的最直接可资比较财务衡量指标的对账：
截至
月
日止六个月
年
年
合计
母公司权益
持有人非控股权益合计
母公司权益
持有人非控股权益
人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元
期内利润╱（亏损）
379,244397,020(17,776)303,721303,428293
撇除：
股权激励
57,42157,421–33,63633,636–
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产的
公允价值变动
(2,585)(2,585)–(1,580)(1,580)–
因收购而产生的无形资产和
其他费用摊销
7,1576,3498084,4823,675807
加密货币减值亏损回拨
–(68,145)(68,145)–
商誉减值亏损
17,92717,927–
税务影响
(874)(752)(122)(1,480)(1,358)(122)
其他
(7,951)(7,951)–3,1443,144–
期内经调整利润╱（亏损）净额
450,339467,429(17,090)273,778272,800978
非控股权益
非控股权益指我们非全资子公司少数股东应占的税后利润╱（亏损）。
流动资金及财务资源
我们截至
年
月
日及
年
月
日的现金及其他流动财务资源如下：
年
年
月
日
月
日
人民币千元人民币千元
现金及现金等价物
1,035,3541,301,412
短期及长期银行存款
796,5621,440,559
理财投资
835,902256,880
现金及其他流动财务资源
2,667,8182,998,851
现金及现金等价物包括手头现金、银行通知存款及其他原到期时间不超过三个月（含三个月）
的短期高流动性银行存款。短期及长期银行存款为原到期时间为三个月以上且可于到期时赎
回的银行存款。理财投资可于任何时期赎回抑或于到期时赎回，主要目的在于以高于现行银行
存款利率的收益率产生收入。
我们的大部分现金及现金等价物、短期银行存款、长期银行存款及短期及长期理财投资均以美
元、人民币、新加坡元及港元计值。
资金政策
我们采取审慎的财务管理方法，因此于截至
年
月
日止六个月期间维持健康的流动资
金状况。为管理流动资金风险，董事会密切监控本集团的流动资金状况，以确保本集团的资
产、负债及其他承担的流动资金架构能满足其不时的资金需求。
资本开支
我们的资本开支主要包括无形资产、土地使用权及购买物业和设备（如服务器及计算机）的开
支。
截至
月
日止六个月
年
年
人民币千元人民币千元
购买物业及设备
7,54132,823
购买土地使用权
22,660–
购买无形资产
8385,537
总计
31,03938,360
长期投资活动
针对一些可与我们的业务互补的技术与业务，我们会进行少数股权投资。除下文「所持重大投
资」一节所披露内容外，其他个别投资均不被认为具有重大影响。我们的部分投资为不会产生
可观收入及利润的初创公司，因此难以在早期阶段确定该等投资是否成功，成功投资可产生高
额回报，不成功投资则可能须被减值或核销。
截至
月
日止六个月
年
年
人民币千元人民币千元
投资于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
80,772157,530
以普通股形式于联营公司的投资
–8,178
总计
80,772165,708
外汇风险
本集团的子公司主要在中华人民共和国（「中国」）内地及香港注册成立，并分别将人民币及美
元视为其功能货币。本集团主要面临因外币交易产生的外汇风险。因此，外汇风险主要源自本
集团的中国内地及香港子公司在收到或将收到中国内地以外业务伙伴的外币时或向境外业务
伙伴支付或将支付外币时确认的资产及负债。截至
年
月
日止六个月，我们未曾就任何
外汇波动作出重大对冲（截至
年
月
日止六个月：无）。
资产质押
截至
年
月
日，我们并无质押任何受限制存款（截至
年
月
日：就若干营运开支
的担保付款质押受限制存款人民币
300,000
元）或任何定期存款（截至
年
月
日：质押定
期存款人民币
32,837,000
元作为银行借款抵押品）。
或然负债
截至
年
月
日，我们并无任何重大或然负债（截至
年
月
日：无）。
股息
于
年
月
日举行之本公司特别股东大会上，股东批准自股份溢价账以现金派付董事会
建议的特别股息每股份
0.109
港元。特别股息已于
年
月
日派付，而特别股息总额合计
约
4.968
亿港元（相当于约人民币
4.576
亿元）中，仅余
1,155
港元（相当于约人民币
1,053
元）截至
年
月
日仍未被领取。
于
年
月
日举行之本公司股东周年大会上，股东批准自股份溢价账以现金派付董事会建
议的末期股息每股份
0.0552
港元。末期股息已于
年
月
日派付，而末期股息总额合计
约
2.521
亿港元（相当于约人民币
2.301
亿元）中，仅余
万港元（相当于约人民币
万元）截
至
年
月
日仍未被领取。
于
年
月
日，董事会已建议就截至
年
月
日止六个月在股份溢价账中以现金派付
中期股息每股份
0.045
港元（
年：无），其条件包括须经股东于即将举行的特别股东大会
上批准。一份载有（其中包括）中期股息的进一步资料的通函将在
年
月
日或前后寄发
予股东。本公司并无固定派息率，但本公司拟继续维持稳定的年派息率。
于本公告日期，本公司有
4,566,179,280
股已发行股份。根据于本公告日期的已发行股份数目，
中期股息（倘宣派及派付）将合计约为
2.055
亿港元（相当于约人民币
1.871
亿元）。待下文「自股
份溢价账派付中期股息之条件」一段所载的条件达成后，中期股息将根据本公司第三份经修订
及重述组织章程细则（「章程细则」）第
条及
条自股份溢价账中派付。
截至
年
月
日，根据本集团截至
年
月
日六个月的未经审核合并财务报表，股份
溢价账的进账额为约人民币
64.189
亿元（相当于约
70.386
亿港元）。根据截至本公告日期的已
发行股份数目及假设紧接派付中期股息前股份溢价账的进账额不会进一步改变，紧随派付中
期股息后，股份溢价账进账余额将约为人民币
62.318
亿元（相当于约
68.440
亿港元）。
自股份溢价账派付中期股息之条件
待下列条件达成后方可自股份溢价账宣派及派付中期股息（统称「条件」）：
(a)
股东于特别股东大会（或其任何续会）上根据章程细则第
条及
条宣布及批准自股
份溢价账派付中期股息的普通决议案获通过；及
(b)
董事须信纳本公司紧随建议派付中期股息后，能够在其日常业务运作中按期偿付到期债
务。
条件不可被豁免。倘任何条件未达成，则中期股息将不予派付。待条件达成后，预期中期股息
将于
年
月
日或前后以现金方式派付予于
年
月
日（即厘定有权获派中期股息的
记录日期）营业时间结束时名列股东名册之股东。
中期股息无需缴付任何预扣税。
于本公告日期，本公司并无持有任何库存股份（包括持有或存放于中央结算及交收系统的任何
库存股份）。本公司的库存股份（倘有）将不获发中期股息。
借款及资产负债比率
截至
年
月
日，我们以年化利率
2.83%
向银行借款人民币
2,000
万元（截至
年
月
日：人民币
1.0289
亿元，年化利率
2.46%
）。因此，截至
年
月
日，本集团资产负债比率为
0.42%
（截至
年
月
日：
2.04%
）。资产负债比率乃按各报告日期的借款总额除以总权益
计算。就此而言，总债务界定为于合并资产负债表中列示的银行贷款。本集团的资产负债比率
维持于相对低水平，原因是本集团并无十分依赖借款为本集团营运拨付资金。
雇员及薪酬政策
截至
年
月
日，本集团共有
2,261
(1)
名全职雇员（截至
年
月
日：
2,147
(1)
名），这些员
工大多位于中国多个城市，包括厦门（总部）、北京、深圳及上海。薪酬主要参考市场情况以及
员工个人的表现、资质及经验而厘定。
根据本集团及员工个人的表现，本集团提供具竞争力的薪酬待遇来吸引和保留人才，包括薪
金、绩效奖金及福利计划供款（包括退休金）。本集团员工有资格参与本公司首次公开发售前
员工购股权计划（「首次公开发售前雇员购股权计划」）、本公司首次公开发售后股份奖励计
划、本公司
年股份奖励计划、
EveLab Insight, Inc.
股份奖励计划、
Pixocial, Inc.
购股权计划
及
Stari Holdings, Inc.
股份奖励计划。截至
年
月
日止六个月期间，本集团与员工的关
系始终稳定。我们并无经历任何对我们的业务活动造成重大影响的罢工或其他劳工纠纷。
所持重大投资
少数股权投资
美图网拥有深圳市护家科技有限公司（「护家科技」）约人民币
万元注册资本，按完全摊薄
基准占护家科技约
23.81%
股权（含优先权），作为混合金融工具入账，并被认定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。
有关该投资之进一步详情将于本公司于
年
月发布的截至
年
月
日止六个月的中
期报告中披露。
除上文所披露者外，截至
年
月
日止六个月期间，本集团并无持有其他重大投资。
(1)
全职员工总数不包括兼职实习生及顾问。
重大投资及资本资产的未来计划
本集团将继续以其现有的内部资源及╱或其他资金来源寻求潜在的战略投资机会，旨在为本
集团在技术开发、产品研发、产品组合、渠道扩张及╱或成本控制等方面建立协同效应。本公
司将于必要时按香港联合交易所有限公司（「联交所」）证券上市规则（「上市规则」）规定作出
适当披露。
除本公告所披露者外，本集团截至
年
月
日并无任何其他重大投资及资本资产计划。
子公司、联营公司及╱或合营企业的重大收购及出售
截至
年
月
日止六个月，我们并未进行任何子公司、联营公司及╱或合营企业的重大收
购或出售。
拟议发行可转股债券及战略合作
于
年
月
日，本公司与阿里巴网络中国有限公司（「阿里巴认购人」）（阿里巴
集团控股有限公司（「阿里巴集团」）的间接全资子公司）订立有条件认购协议（「认购协
议」），据此，本公司已有条件地同意发行，而阿里巴认购人已有条件地同意认购本金总额为
250,000,000
美元的可转股债券（「可转股债券」）。可转股债券将按年利率
1%
计息，于每个公历
年的
月
日及
月
日支付，到期日为自发行日期起计满三
(3)
年。
债券持有人可基于预先厘定的转换率将可转股债券按初步换股价（「初步换股价」）每股转换
股份
6.00
港元转化为本公司的普通股（「转换股份」），初步换股价须在发生若干特定事件后予
以调整。假设按初步换股价及直至到期日的应计利息悉数转换，最多
335,513,916
股转换股份
将获发行，
(i)
对应面值总额约
3,355.14
美元（根据每股份的面值
0.00001
美元计算）；
(i)
占认
购协议日期现有已发行股份总数的约
7.35%
；及
(i)
占经配发及发行转换股份扩大后的已发行
股份总数的约
6.85%
（假设已发行股份总数自认购协议日期起直至悉数转换可转股债券日期
并无变动）。
初步换股价为每股转换股份
6.00
港元，较股份于认购协议日期的收市价每股份
5.90
港元溢
价约
1.7%
。其亦代表股份于认购协议日期前五个连续交易日、紧接认购协议日期前三十个连
续交易日，及自
年
月
日起直至认购协议日期间的平均收市价分别溢价约
4.1%
、
16.4%
及
24.0%
。拟筹集的所得款项净额（经扣除相关费用后）约为
2.496
亿美元，按初步换股价计算，
即净发行价对本公司而言为每股转换股份约
5.82
港元。本公司拟将所得款项净额用于一般商
业用途。
作为认购可转股债券的交割条件之一，本公司与阿里巴认购人（或其指定人士）将签订业务
合作协议，当中应包含有关国内外电商、
AI
模型与技术、算力与云服务及其他创新项目的核心
合作（「业务合作协议」）。本公司及阿里巴认购人须于
年
月
日（或订约方可能书面
协定的其他日期）前达成认购协议的所有交割条件（包括签订业务合作协议）。
拟议发行可转股债券及订立业务合作协议共同为本公司提供了极具吸引力的财务及商业机
遇，并促进本公司与阿里巴认购人建立长期合作伙伴关系。认购可转股债券反映阿里巴集
团对本集团业务基本面及增长潜力的信心，使本公司得以优化其资本架构，增加其用于一般营
运资金用途的现金储备以及提升收购与
AI
驱动影像与设计产品相关业务的灵活性。若可转股
债券附带的换股权获行使，其亦将使本公司通过引入声誉良好的投资者从而拓宽股东基础。
此外，业务合作协议将进一步促进本公司与阿里巴认购人建立长期战略合作伙伴关系，通过
优势互补实现共同成长。此次合作将在多个领域创造协同效应，包括：促进全球电商合作、开
发
AI
模型与技术、算力与云服务以及其他创新项目。
倘本集团于认购协议交割日期（「交割日期」）尚未或将不会自阿里巴集团收取任何可识别
货品或服务，则本集团可根据国际财务报告准则第
号，按可转股债券于交割日期的公允价值
超出可转股债券的本金额
250,000,000
美元部分，于本集团合并收入表内确认「股权激励」。据
本公司评估，股权激励为非现金开支，不会为本集团带来任何现金风险。
本公司将密切监控有关进度，确保未来本集团的合并财务报表能够反映适当的会计处理及确
认。最终的财务影响将取决于审计结果，可能与当前的估计存在差异。
于本公告日期，业务合作协议的订立及认购可转股债券的交割均未进行。
有关可转股债券及业务合作协议的进一步详情载于本公司日期为
年
月
日的公告内。
报告日期后重要事项
于
年
月
日后及直至本公告日期，并无发生影响本公司的重要事项。
财务资料
中期简明合并收入表
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
附注人民币千元人民币千元
收入
41,821,1881,621,159
营业成本
5(481,624)(568,546)
毛利
1,339,5641,052,613
销售及营销开支
5(293,370)(204,970)
行政开支
5(218,799)(177,578)
研发开支
5(451,347)(425,274)
金融资产的减值亏损净额
(17,201)(2,633)
加密货币减值亏损回拨
–68,145
其他收入
14,53721,500
其他收益净额
610,2011,448
融资收入净额
37,36423,896
应占以权益法入账的投资之亏损
(4,270)(13,489)
除所得税前利润
416,679343,658
所得税开支
7(37,435)(39,937)
期内利润
379,244303,721
以下人士应占利润╱（亏损）：
－母公司权益持有人
397,020303,428
－非控股权益
(17,776)293
379,244303,721
期内母公司权益持有人应占利润的每股盈利
（以每股人民币元表示）
－基本
0.090.07
－摊薄
0.080.06
以上简明合并收入表应连同随附注一并阅读。
中期简明合并综合收益表
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
人民币千元人民币千元
期内利润
379,244303,721
其他综合（亏损）╱收益，扣除税项
后续可重新分类至损益的项目
货币换算差额
(2,362)2,285
将不会重新分类至损益的项目
货币换算差额
(3,374)5,004
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产的公允价值变动
(508)(6,024)
期内其他综合收益，扣除税项
(6,244)1,265
期内综合收益总额，扣除税项
373,000304,986
以下人士应占综合收益╱（亏损）总额：
－母公司权益持有人
390,776304,693
－非控股权益
(17,776)293
373,000304,986
以上简明合并综合收益表应连同随附注一并阅读。
中期简明合并资产负债表
未经审核经审核
年
月
日
年
月
日
附注人民币千元人民币千元
资产
非流动资产
物业及设备
459,430469,863
使用权资产
67,19552,100
无形资产
493,912519,602
长期投资
－于联营公司及合营企业的投资
91,42396,541
－以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
1,367,1151,285,072
－以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产
31,02431,903
长期理财投资
40,173–
预付款项及其他应收款项
11,07411,436
递延税项资产
12,9739,807
定期存款
–42,405
2,574,3192,518,729
流动资产
存货
51,96873,457
贸易应收款项
10471,203407,014
预付款项及其他应收款项
834,269921,668
合同成本
150,252136,226
短期理财投资
795,729256,880
定期存款
796,5621,398,154
受限制现金
–33,137
现金及现金等价物
1,035,3541,301,412
4,135,3374,527,948
总资产
6,709,6567,046,677
未经审核经审核
年
月
日
年
月
日
附注人民币千元人民币千元
权益及负债
母公司权益持有人应占权益
股本
股份溢价
6,418,8507,104,304
储备
272,096220,919
累计亏损
(1,901,755)(2,298,775)
4,789,4795,026,735
非控股权益
(11,949)5,827
总权益
4,777,5305,032,562
负债
非流动负债
租赁负债
17,45127,235
递延税项负债
166,266166,616
183,717193,851
流动负债
借款
20,000102,890
贸易及其他应付款项
11666,200786,428
租赁负债
26,39224,596
所得税负债
123,74987,856
合同负债
749,119654,867
可转换可赎回优先股
12162,949163,627
1,748,4091,820,264
负债总额
1,932,1262,014,115
权益及负债总额
6,709,6567,046,677
以上简明合并资产负债表应连同随附注一并阅读。
中期简明合并现金流量表
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
人民币千元人民币千元
经营活动所产生现金净额
503,563265,973
投资活动所产生╱（所用）现金净额
15,542(461,996)
融资活动所用现金净额
(783,648)(94,495)
现金及现金等价物减少净额
(264,543)(290,518)
期初之现金及现金等价物
1,301,412640,629
汇率变动对现金及现金等价物之影响
(1,515)1,393
期末之现金及现金等价物
1,035,354351,504
以上简明合并现金流量表应连同随附注一并阅读。
基本资料
美图公司（「本公司」）于
年
月
日根据开曼群岛法例第
章《公司法》（
年法例
，经综合及修订）在开曼群岛以「
Meitu, Inc.
美图公司」名称注册成立为获豁免有限公司，
并经分别于
年
月
日及
年
月
日获香港公司注册处长批准及向其登记而
以「美图之家」名称于香港经营业务。本公司注册办事处地址为
Cricket Square, Hutchins
Drive, PO Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands
。
本公司为一家投资控股公司。本公司及其子公司、厦门美图网科技有限公司（「美图网」）、
厦门美图宜肤网络服务有限公司以及彼等各自子公司（统称「本集团」）主要在中华人民
共和国（「中国」）与其他国家或地区从事提供影像与设计产品、美业解决方案及广告服
务。
本公司股份已自
年
月
日起通过首次公开发售（「首次公开发售」）在香港联合交
易所有限公司主板上市。
本集团截至
年
月
日的中期简明合并资产负债表及截至该日止六个月期间的相关
中期简明合并收入表、简明合并综合收益表、权益变动表及现金流量表，以及选定的解释
附注（统称「中期财务资料」），已由董事会（「董事会」）于
年
月
日批准刊发。
除非另有说明，否则中期财务资料乃以人民币（「人民币」）呈列。
中期财务资料未经本公司外部核数师审核但已经审阅。
编制基准
中期财务资料乃根据国际会计准则（「国际会计准则」）第
号「中期财务报告」编制。中期
财务资料应与根据国际财务报告准则（「国际财务报告准则」）编制的截至
年
月
日止年度的年度财务报表一并阅读。
诚如该等年度财务报表所述，所应用之会计政策与截至
年
月
日止年度的年度财
务报表所采用之会计政策一致。
各中期间之所得税乃按照预期年度总盈利适用之税率累计。
(a)
本集团已于
年
月
日开始的财政年度首次采纳以下修订本：
国际会计准则第
号（修订本）缺乏可兑换性
本集团并无因采纳上述修订本而更改其会计政策或作出追溯调整。
(b)
以下为已颁布但尚未于
年
月
日开始之财政年度生效亦未提早采纳的新订准
则、修订本、改进及诠释：
新订准则、修订本、
改进及诠释
于以下日期起
或其后开始的
会计期间生效
国际财务报告准则第
号及
国际财务报告准则第
号
（修订本）
金融工具的分类及计量的修订本
年
月
日
国际财务报告准则会计准则
的年度改进－第
册
国际财务报告准则会计准则的
年度改进
年
月
日
国际财务报告准则第
号财务报表中的呈列及披露
年
月
日
国际财务报告准则第
号非公共受托责任子公司：披露
年
月
日
预期上述概无对本集团之合并财务报表构成重大影响。
估计
管理层在编制中期财务资料时需要作出对会计政策之应用，以及所呈报之资产及负债、
收入及支出之金额构成影响之判断、估计及假设。实际结果可能有异于该等估计。
于编制中期财务资料时，管理层在应用本集团的会计政策及估计不确定因素的主要资料
来源而作出的重大判断与截至
年
月
日止年度合并财务报表所使用者相同，惟附
注
3.1
所披露的会计判断除外。
3.1
重大判断
于
年
月
日，本公司与阿里巴网络中国有限公司（「认购人」）订立认购协议，
据此，本公司已有条件地同意向认购人发行，而认购人已有条件地同意认购本金额
为
250,000,000
美元的可转股债券，按初步换股价每股转换股份
6.00
港元计算。交割
的先决条件包括但不限于
）本公司与认购人（或其提名人士）签订业务合作协议；
）
香港联合交易所有限公司已批准转换股份的上市及买卖，且该批准于交易交割时未
被撤销；
）中国家发展和改革委员会已就可转股债券的发行给予批准，且该批准
仍具有完全效力及效用，并无更改、限制或约束交易文件的任何重大条款等。
管理层评估交割的先决条件并不保证会达成（例如，本公司与认购人（或其提名人
士）可能不同意签订业务合作协议，而认购人并不豁免该先决条件，或订约双方可能
无法取得相关监管部门的必要批准）。倘于最后截止日期
年
月
日（或本公司
与认购人可能书面协定的其他日期）之前，交割的先决条件未达成（或就若干先决条
件而言，获认购人豁免），则交易可能失效，且不会对本公司及认购人产生明确的经
济后果。因此，截至
年
月
日，认购协议的订约双方并无发行可转股债券的合
约权利或义务。亦因此，截至
年
月
日，并无任何合约在合并财务报表中列报。
收入及分部资料
本集团的业务活动具备单独的财务报表，乃由主要经营决策者（「主要经营决策者」）定
期审查及评估。主要经营决策者负责分配资源及评估经营分部的表现，已被认定为作出
战略性决定的本公司执行董事。本集团并无就内部报告而划分市场或分部。截至
年
月
日，位于中国及其他国家或地区的非流动资产总值（金融工具及递延税项资产
除外）分别为人民币
845,677,000
元（
年
月
日：人民币
868,787,000
元）及人民币
185,935,000
元（
年
月
日：人民币
184,230,000
元）。
截至
年及
年
月
日止六个月之收入业绩如下：
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
人民币千元人民币千元
影像与设计产品
1,351,353930,573
广告
433,549412,914
美业解决方案
30,065270,574
其他
6,2217,098
总收入
1,821,1881,621,159
截至
年及
年
月
日止六个月，并无来自任何客户的收入超过本集团收入的
10%
或以上。
按性质划分之开支
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
人民币千元人民币千元
员工福利开支
600,839529,832
付款渠道的收入分享费用
280,837193,578
算力、带宽及存储相关成本
162,618153,420
推广及广告开支
195,829114,861
折旧及摊销
42,68438,113
存货消耗及确认为营业成本
37,181243,570
专业服务费
19,92715,807
税项及征费
16,76411,464
其他
88,46175,723
营业成本、销售及营销开支、行政开支与研发开支的总额
1,445,1401,376,368
其他收益净额
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
人民币千元人民币千元
理财投资收益
10,4163,848
一家被投资公司之股息收入
8,938–
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的
公允价值变动
2,5851,611
商誉减值亏损
(17,927)–
其他
6,189(4,011)
10,2011,448
所得税开支
截至
年及
年
月
日止六个月，本集团的所得税开支分析如下：
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
人民币千元人民币千元
即期所得税
40,95142,892
递延所得税
(3,516)(2,955)
37,43539,937
(i)
开曼群岛及英属维京群岛所得税
本公司根据开曼群岛《公司法》于开曼群岛注册成立为获豁免有限公司，因此获豁免
缴纳开曼群岛所得税。本集团根据英属维京群岛（「英属维京群岛」）国际商业公司法
成立的实体获豁免缴纳英属维京群岛所得税。
(i)
香港利得税
于香港注册成立的实体根据两级制利得税制度须缴纳香港利得税，即首
万港元
的应课税利润税率为
8.25%
，超出部分的应课税利润税率为
16.5%
。然而，就两个或
两个以上的关连实体而言，仅其中一个可选择两级制利得税率。
(i)
其他国家的企业所得税
其他司法权区（包括美国、英国、日本、韩国、澳大利亚、法国和新加坡）子公司的所得
税率介乎
17%
至
30%
。
(iv)
中国企业所得税（「企业所得税」）
本集团就其中国营运的所得税拨备，乃根据现行法例、诠释及惯例，就应课税利润按
税率
25%
计算。
于截至
年
月
日止六个月，美图之家、深圳美图创新科技有限公司、北京美图
之家科技有限公司及北京站酷网络科技有限公司已根据企业所得税法合资格成为
「高新技术企业」（「高新技术企业」），并有权享有
15%
的优惠所得税率。
依据中国家税务总局颁布的相关法律法规，从事研发活动的企业于厘定年度应
课税利润时，有权要求将其产生的研发开支的
200%
列作可扣减税项开支（「超额抵
扣」）。
每股盈利
(a)
基本
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
母公司权益持有人就计算每股基本盈利应占盈利
（人民币千元）
397,020303,428
已发行普通股加权平均数（千股）
4,529,3644,468,204
每股基本盈利（以每股人民币表示）
0.090.07
(b)
摊薄
首次公开发售前员工购股权计划项下授出的购股权、股份奖励计划项下奖励股份、
授予高级管理层的股份奖励项下奖励股份、业务合并产生的奖励股份及可转换可赎
回优先股对每股盈利具有潜在摊薄影响。每股摊薄盈利乃透过调整流通在外普通股
之加权平均数目而计算，即假设本公司授出的购股权及奖励股份产生的所有潜在具
摊薄作用的普通股（一起组成计算每股摊薄盈利的分母）已转换。
此外，母公司权益持有人应占盈利（分子）已就子公司所发行可转换可赎回优先股的
影响做出调整。
截至
年及
年
月
日止六个月的每股摊薄盈利的计算如下所示：
未经审核未经审核
截至
年
月
日
止六个月
截至
年
月
日
止六个月
母公司权益持有人就计算每股基本盈利应占盈利
（人民币千元）
397,020303,428
子公司已发行可转换可赎回优先股产生的摊薄效益
(16,856)(15,660)
母公司权益持有人就计算每股摊薄盈利应占盈利
（人民币千元）
380,164287,768
已发行普通股加权平均数（千股）
4,529,3644,468,204
购股权及奖励股份调整（千股）
30,84215,927
就计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数（千股）
4,560,2064,484,131
每股摊薄盈利（每股人民币元）
0.080.06
股息
本公司股东于
年
月
日批准自本公司股份溢价账中以现金派发特别股息人民币
457,615,000
元，其中截至
年
月
日止六个月已支付并领取人民币
457,614,000
元，
剩余的人民币
1,053
元于截至
年
月
日仍尚未被领取。
本公司股东于
年
月
日批准自本公司股份溢价账中以现金派发末期股息人民币
230,145,000
元（
年：人民币
148,827,000
元），其中截至
年
月
日止六个月已支
付并领取人民币
227,886,000
元，剩余的人民币
2,259,000
元于截至
年
月
日仍尚未
被领取。
贸易应收款项
本集团向客户授予
至
日的信贷期。截至
年
月
日及
年
月
日，贸易应
收款项（扣除呆账拨备）基于交易日期之账龄分析如下：
未经审核经审核
截至
年
月
日
截至
年
月
日
人民币千元人民币千元
贸易应收款项
个月以内
467,221401,956
个月至
年
3,9374,729
年以上
471,203407,014
截至
年
月
日及
年
月
日，贸易应收款项的账面值主要以人民币及美元计
值，且与其公允价值相若。
贸易及其他应付款项
未经审核经审核
截至
年
月
日
截至
年
月
日
人民币千元人民币千元
计入流动负债
应付工资及福利
252,823335,207
就代理服务应付平台之款项
133,971188,318
贸易应付款项（附注
(a)
）
183,848179,496
其他应付税项
48,46217,597
应付定金
5,7295,549
业务合并的或然现金代价
–15,132
其他
41,36745,129
666,200786,428
(a)
贸易应付款项（包括属贸易性质之应付关联方款项）基于交易日期之账龄分析如下：
未经审核经审核
截至
年
月
日
截至
年
月
日
人民币千元人民币千元
六个月以内
138,090126,461
六个月以上
45,75853,035
183,848179,496
可转换可赎回优先股
于
年
月
日，本公司全资子公司
Pixocial, Inc.
（「
Pixocial
」）与若干第三方投资者订
立股份认购协议，以按每股
1.1148
美元的价格发行
17,043,417
股
A
系列优先股（「
A
系列优
先股」），总代价为
19,000,000
美元（相当于约人民币
134,571,000
元）。
Pixocial A
系列优先
股的发行及认购于
年
月
日完成。
A
系列优先股的主要条款概述如下：
(a)
股息权
Pixocial
董事会应参考由
Pixocial
交付予主要投资者的本集团经审核年度合并财务
报表（「年度财务报表」），秉诚实守信原则确定是否满足股东协议（经不时修订及补
充）所规定的该财政年度相关利润净额要求。倘
Pixocial
董事会确定已满足股东协议
（经不时修订及补充）所规定的该财政年度相关利润净额要求，则
Pixocial
董事会应
宣派并授权
Pixocial
向每名
A
系列优先股东派付与股东协议（经不时修订及补充）
所规定的特别股息金额同等的股息。倘
Pixocial
董事会确定未满足该财政年度的相
关利润净额要求，则无须向
A
系列优先股东宣派及派付特别股息金额。然而，倘连
续两个财政年度的合并相关利润净额达到总相关利润净额要求，则仍将宣派并支付
特别股息。
(b)
转换条款
各
A
系列优先股可由持有人选择于向
A
系列优先股东发行
A
系列优先股之日后随
时转换成缴足股款且无须增缴的普通股，有关数目通过将
A
系列原始发行价除以转
换时有效的
A
系列转换价厘定。
A
系列转换价初始应为
A
系列原始发行价，由此得出
1:1
的
A
系列优先股初始转换比率，惟可根据下文规定不时进行调整及重新调整。
各
A
系列优先股应在
(x)(i)
合资格首次公开发售（「合资格首次公开发售」）；或
(i)
Pixocial
董事会根据其组织章程细则及股东协议（经不时修订及补充）另行正式批
准的首次公开发售结束后；及
(y)
绝大多数
A
系列优先股东（按已转换基准作为单
一类别股东投票，为持有当时已发行且流通在外的
A
系列优先股超过百分之五十九
(59%)
的投票权的持有人）以书面同意或协定方式指定的日期（以较早者为准），根据
当时有效的
A
系列转换价自动转换为缴足股款且无须增缴普通股，且无需支付任何
额外代价。
合资格首次公开发售指按承销基准于深圳证券交易所、上海证券交易所、香港联交
所主板、纽约证券交易所、纳斯达克或（须由本公司董事会表决同意或书面同意）
Pixocial
董事会可能批准之其他国际认可证券交易所（「合资格交易所」）公开发售
Pixocial
或为持有全部或绝大部分目标业务而成立的任何上市实体的普通股。
(c)
赎回条款
就
A
系列优先股东而言，于以下各项发生（以较早者为准）后随时可提出请求赎回
优先股：
(i)
在首次交割日期第四
(4)
个周年日前未能完成合资格首次公开发售或交
易出售；
(i) Pixocial
及其子公司任何成员公司或管理层持有人（定义见股东协议（经
不时修订及补充）违反交易文件，或
Pixocial
及其子公司任何成员公司或管理层持
有人存在欺诈行为，而（在各情况下）合理预期将对
Pixocial
及其子公司（作为一个整
体）产生重大不利影响，且在收到任何
A
系列优先股持有人的通知后六十
(60)
日内
未予以纠正；
(i)
发生任何阻断事件（终止交易文件项下拟进行的交易除外）；及
(iv)
管理层持有人均停止与
Pixocial
及
Pixocial
所有重大子公司的雇佣关系或服务（因被
Pixocial
董事会无故罢免或因残疾原因除外）。
Pixocial
向优先股东支付的赎回价应等于：
(i)
原始发行价的百分之一百
(100%)
，加
上
(i)
自原始发行日期直至其悉数付款日期应计的原始发行价每年百分之八
(8%)
的
单利，并减去
(i) A
系列优先股东先前已收的所有股息及分派（惟不包括任何特别
股息金额）。
(d)
清算优先权
倘
Pixocial
自愿或非自愿清算、解散或清盘，
A
系列优先股东应有权优先普通股持
有人收取任何收益的任何分派，就其所持每股
A
系列优先股优先收取的金额等于
A
系列优先股原发行价的百分之百
(100%)
加上
(i) A
系列优先股原发行价自
A
系列优先
股原发行日期起直至悉数支付
A
系列优先股金额之日按每年百分之八
(8%)
计算的单
利，或
(i)
有关
A
系列优先股的全部已宣派但未派付的应计股息，减去该
A
系列优先股
持有人先前收取的任何特别股息金额、股息及其他分派（以较高者为准）（统称为「
A
系列优先股金额」）。
本集团按公允价值基准计量可转换可赎回优先股，且不将任何嵌入式衍生工具与主
合约工具分开，并指定整个工具为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债，其公允价值变动于合并收入表中确认。
可转换可赎回优先股之变动载列如下：
未经审核
截至
年
月
日
人民币千元
截至
年
月
日
163,627
货币换算差额
(678)
截至
年
月
日
162,949
计入损益的期内可转换可赎回优先股公允价值变动
–
可转换可赎回优先股分类为流动负债，因本集团无权将负债的结算递延至报告期后
至少
个月。
管理层认为，因该负债的信贷风险变动导致的可转换可赎回优先股公允价值变动不
大。
后续事件
于
年
月
日，董事会建议就截至
年
月
日止六个月自本公司股份溢价账以现
金派付每股普通股
0.045
港元的中期股息，惟须待（其中包括）本公司股东于本公司即将召
开的特别股东大会上批准，方可作实。该等合并财务报表并未反映该股息。
其他资料
购买、出售或赎回本公司上市证券
除本公告其他部分所披露者外，截至
年
月
日止六个月，本公司及本集团任何成员公司
概无购买、出售或赎回任何本公司上市证券。
遵守企业管治守则
本公司致力维持及提升严格的企业管治。本公司企业管治原则旨在推广有效的内部控制措施，
强调公司业务在各方面均能贯彻严谨的道德、透明度、责任及诚信操守，并确保所有业务运作
均符合适用法律及法规以及增进董事会工作的透明度及加强对所有股东的责任承担。
除上市规则附录
C1
所载企业管治守则（「企业管治守则」）第二部分之守则条文第
C.2.1
条（「守
则条文第
C.2.1
条」）外，截至
年
月
日止六个月，本公司已遵守当时生效的企业管治守则
的适用守则条文。
根据守则条文第
C.2.1
条，其订明董事长及首席执行官的角色应予区分，不应由一人兼任。尽管
偏离守则条文第
C.2.1
条，董事会认为本集团的董事长、执行董事及首席执行官吴泽源先生将
凭借其于本集团管理及营运方面的丰富经验及知识继续为董事会及本集团管理层提供稳健及
持续的领导。此外，董事会亦已审议并认为，董事会执行董事、非执行董事及独立非执行董事
的组成以及为监督本公司事务的不同方面而成立的各董事会委员会，将为确保权力及授权的
平衡提供足够保障。因此，董事会认为，在目前情况下，偏离守则条文第
C.2.1
条属适当。
遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》
本公司已采纳上市规则附录
C3
所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（「标准守
则」）作为有关董事买卖本公司证券的行为守则。在向全体董事作出特定查询后，全体董事确
认，截至
年
月
日止六个月，彼等已就其买卖本公司证券遵守标准守则所载的必要准
则。
如企业管治守则第二部分之守则条文第
C.1.3
条所述，董事会亦已采纳标准守则并据此制定
内部书面指引规范可能拥有关本公司证券之未公开内幕消息的相关员工的所有交易。经作
出合理查询后，截至
年
月
日止六个月，并无发现本公司相关员工未遵守标准守则之事
件。
审计委员会及财务报表审阅
本公司已根据上市规则第
3.21
条及企业管治守则成立审计委员会并制定书面职权范围。于本
公告日期，审计委员会包括三名成员，即周浩先生、赖晓凌先生及洪育鹏先生。周浩先生为审
计委员会主席。
审计委员会已审阅本集团截至
年
月
日止六个月的未经审核中期财务报表及本公告。
审计委员会亦已与高级管理层成员及本公司核数师讨论有关本公司所采纳的会计政策及惯例
以及内部控制的事宜。基于审阅及与管理层的讨论，审计委员会信纳本集团的未经审核中期财
务报表乃按适用会计准则编制，且公平呈列本集团截至
年
月
日止六个月的财务状况
及业绩。
建议修订组织章程细则及采纳新组织章程细则
董事会亦建议修订现有章程细则，以
(i)
使章程细则符合开曼群岛适用法例及上市规则有关处
理本公司库存股份的相关规定，
(i)
提供更高的灵活性，并解决根据章程细则向股东宣派及分
派股息的任何不确定性，尤其是，取消自股份溢价账支付股息必须通过普通决议案的规定，及
(i)
作出若干其他细微及内部变动。本公司建议透过采纳本公司新第四份经修订及重述组织
章程细则（「新章程细则」）替代及摒除章程细则从而修订现有章程细则。
建议修订章程细则及采纳新章程细则须待股东于本公司特别股东大会上以特别决议案方式批
准。
特别股东大会
本公司将于
年
月
日召开特别股东大会审议及（如认为适当）批准
(i)
自股份溢价账中宣
派及派付中期股息；及
(i)
建议修订章程细则及采纳新章程细则。一份载有关中期股息、建
议修订章程细则进一步详情及特别股东大会通告的通函将于
年
月
日或前后寄发予股
东。
暂停办理股份过户登记手续及派付中期股息日期
有权出席特别股东大会（或其任何续会）并于会上发言及投票之股东为于
年
月
日（星
期三）（即为厘定出席特别股东大会并于会上投票之资格之记录日期）登记在本公司股东名册
的股东。为厘定有权出席特别股东大会（或其任何续会）并于会上投票之股东身份，本公司将
于
年
月
日（星期五）至
年
月
日（星期三）（包括首尾两日）暂停办理股份过户登
记手续，期间将不会进行任何股份过户。为合资格出席特别股东大会（或其任何续会）并于会
上投票，所有股份过户文件连同相关股票及过户表格最迟须于
年
月
日（星期四）下午
时
分前送达本公司证券登记分处香港中央证券登记有限公司（地址为香港湾仔皇后大道东
号合和中心
楼
1712-1716
室）以供办理过户登记手续。
待满足条件后，预期中期股息将于
年
月
日或前后以现金方式支付，派付对象为在
年
月
日（即厘定有权获派中期股息之记录日期）营业结束时登记在本公司股东名册的股
东。倘中期股息获股东于特别股东大会上批准，为厘定获派中期股息之权利，本公司将于
年
月
日（星期二）至
年
月
日（星期四）（包括首尾两日）暂停办理股份过户登记手续，
期间将不会进行任何股份过户。为合资格获派中期股息，所有股份过户文件连同相关股票及过
户表格最迟须于
年
月
日（星期一）下午
时
分前送达本公司证券登记分处香港中央
证券登记有限公司（地址为香港湾仔皇后大道东
号合和中心
楼
1712-1716
室）以供办理
过户登记手续。
发布中期业绩及中期报告
本中期业绩公告于联交所网站
w.hkexnews.hk
及本公司网站
w.meitu.com
发布。本公司
截至
年
月
日止六个月的中期报告将适时于上述联交所及本公司网站发布并派发予股
东。
非执行董事辞任
董事会谨此宣布，于
年
月
日举行的董事会议结束后，过以宏博士递交其请辞，辞任
非执行董事，自是次董事会议结束之时起生效，以便投入更多时间专注于其个人的其他商业
承诺。过博士已确认其与董事会并无任何意见分歧，亦无任何与其辞任有关的事宜须敦请股东
或联交所垂注。董事会借此机会对过博士致以衷心感谢，感谢其多年来为本公司作出的宝贵努
力及贡献。谨祝过博士日后一帆风顺。
致谢
最后，我谨代表美图所有成员，向所有用户、股东及持份者对本公司坚定不移的支持和信心深
表谢意。同时，我也要感谢我们的员工和管理团队，感谢他们在日常工作中恪守公司的核心价
值观，并以专业、诚信和奉献精神高效践行集团战略。凭借著我们在艺术与科技交汇领域的领
先地位，我们诚邀您携手共塑
AI
赋能的设计与创意未来。
承董事会命
美图公司
董事长
吴泽源
香港，
年
月
日
于本公告日期及时间，本公司执行董事为吴泽源先生（亦称为：吴欣鸿先生）；本公司非执行董事为陈家荣先生及洪育鹏
先生；本公司独立非执行董事为周浩先生、赖晓凌先生及潘慧妍女士。
本公告载有前瞻性陈述，涉及本集团的业务展望、财务表现估计、预测业务计划及发展策略。该等前瞻性陈述是根据本集团
现有的资料，亦按本公告刊发之时的展望为基准，在本公告内载列。该等前瞻性陈述是根据若干预测、假设及前提，当中有
些涉及主观因素或不受我们控制，该等前瞻性陈述或会证明为不正确及可能不会在将来实现。该等前瞻性陈述涉及许多风
险及不确定因素。鉴于风险及不确定因素，本公告内所载列的前瞻性陈述不应视为董事会或本公司声明该等计划及目标将
会实现，故股东及潜在投资者不应过于依赖该等陈述。