中期报告

页次

公司资料 2

业绩 3

简明综合损益表 3

简明综合损益及其他全面收益表 4

简明综合财务状况表 5-6

简明综合权益变动表 7

简明综合现金流量表 8-9

简明综合财务报表附注 10-29

管理层探讨与分析 30-41

其他资料 42-44


股本	股本储备	普通储备	重估储备（可转回）	汇兑储备	保留溢利	权益总额
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
2,782,477	15	138	(23,531)	(202)	200,986	2,959,883
–	–	–	–	–	(71,344)	(71,344)
–	–	–	22,089	–	–	22,089
–	–	–	–	781	–	781
–	–	–	22,089	781	(71,344)	(48,474)
2,782,477	15	138	(1,442)	579	129,642	2,911,409

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合权益变动表

期

其

按

换

本公司普通股权持有人应占

股本股本储备普通储备

重估储备

（可转回）汇兑储备保留溢利总额非控股权益权益总额

千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二年一月一日（经审核）2,782,47715138(18,827)7,3201,080,9103,852,0332,6263,854,659

期间亏损–(123,430)(123,430)–(123,430)

其他全面收益︰

按公平价值计入其他全面收益之金融资产

— 公平价值储备变动净额（可转回）–(25,597)–(25,597)–(25,597)

换算海外业务财务报表的汇兑亏损–(8,009)–(8,009)–(8,009)

全面收益总额–(25,597)(8,009)(123,430)(157,036)–(157,036)

出售一家子公司–(2,626)(2,626)

于二零二年六月三十日（未经审核）2,782,47715138(44,424)(689)957,4803,694,997–3,694,997

二零二三年
（未经审核）
千港元
(70,894)
1,792
23,331
(111,678)
89,629
56,240
(11,580)
(13,192)
372,545
(963,175)
(404,630)
457,438
113,575
57,866
1,312,524
(174,321)
(82,814)
(24)
(120,557)
256,471
800,126
(64,577)
(43)
735,506
(277)
51,610
51,333

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合现金流量表

截至六月三十日止六个月

（经重列）

二零二年

（未经审核）

千港元

经营业务之现金流量

除税前亏损(127,526)

就下列项目作出调整：

物业、厂房及设备折旧4,189

使用权资产折旧26,426

利息收入(55,292)

利息费用45,745

预期信贷亏损费用净额70,775

(35,683)

其他资产增加(1,682)

其他金融资产减少697,775

经损益按公平价值列账之投资增加(923,159)

应收账款增加(671,095)

反向回购协议减少240,577

贷款及垫款减少767,382

预付款项、按金及其他应收款项减少594,933

代客户持有之银行结存减少╱（增加）(504,441)

应付账款（减少）╱增加996,381

回购协议（减少）╱增加374,890

合约负债（减少）╱增加945

其他应付款项及应计费用（减少）╱增加527,481

经损益按公平价值列账之金融负债增加╱（减少）净额(3,124,574)

经营产生╱（所用）之现金(1,060,270)

已（付）╱退还香港利得税15,538

已付海外税项(5)

经营活动产生╱（所用）之现金流量净额(1,044,737)

投资活动之现金流量

购入物业、厂房及设备项目(893)

已收利息51,933

投资活动之现金流入净额51,040

二零二三年
（未经审核）
千港元
(1,559,400)
1,039,942
(136,568)
(43,268)
(936)
(21,927)
(722,157)
64,682
1,238,496
1,303,178

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合现金流量表（续）

截至六月三十日止六个月

（经重列）

二零二年

（未经审核）

千港元

融资活动之现金流量

（偿还）╱来自应付债券之款项净额1,569,600

来自已发行票据之所得款项净额–

偿还银行贷款之款项净额(514,897)

已付利息(38,822)

租赁付款本金部分(24,929)

租赁付款利息部分(2,734)

融资活动（所用）╱产生之现金流量净额988,218

现金及现金等价物增加╱（减少）净额(5,479)

期初之现金及现金等价物576,706

期末之现金及现金等价物571,227

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注

1. 一般资料及主要会计政策

一般资料

此等未经审核中期简明综合财务报表乃根据香港联合交易所有限公司证券上市规则附录16之适用

披露规定编制，并符合香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布之香港会计准则（「香港会计准

则」）第34号「中期财务报告」之规定。

此中期报告所载用作比较的财务资料是摘录自截至二零二年十二月三十一日止年度的综合财务

报表，但该等资料并不构成本公司当年的法定年度综合财务报表。根据香港公司条例第436条规

定而披露的关于此等法定财务报表的进一步资料如下：

本公司已根据香港公司条例第662(3)条及附表6第3部规定向公司注册处长呈交截至二零二年

十二月三十一日止年度之财务报表。

本公司核数师已就截至二零二年十二月三十一日止年度之该等财务报表作出报告。该核数师报

告并无保留意见；并无载有核数师在不对其报告出具保留意见之情况下，以强调的方式提请使用

者注意的任何事项；亦不载有根据香港公司条例第406(2)条或第407(2)或(3)条作出的陈述。

主要会计政策之更改

编制此等未经审核中期简明综合财务报表所采用之会计政策及计算方法与编制截至二零二年

十二月三十一日止年度全年财务报表所采用者一致。

香港会计师公会已颁布以下本集团当前会计期间首次生效的香港财务报告准则修订：

香港会计准则第1号及香港财务

报告准则作业准则第2号（修订）

会计政策的披露

香港会计准则第8号（修订）会计估计的定义

香港会计准则第12号（修订）与单项交易产生的资产及负债有关的递延税项

香港财务报告准则第17号保险合约

该等香港财务报告准则修订并无对本集团已编制或呈列当前或之前期间业绩及财务状况构成重大

影响。本集团尚未应用于当前会计期间仍未生效的任何新订准则或诠释。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

截止二零二三年六月三十日止期间已颁布但尚未生效的修订、新准则及诠释可能产生的影响

直至此等财务报表刊发日期，香港会计师公会已颁布于截至二零二三年六月三十日止期间尚未生

效且未在此等财务报表内采纳的多项修订。此等修订包括下列各项可能与本集团相关之准则。

香港会计准则第1号（修订）将负债分类为流动或非流动

香港财务报告准则第16号（修订）售后租回的租赁负债

香港诠释第5号（修订）财务报表呈列借款人对含有按要求偿还条款的定期贷款的分类

香港财务报告准则第10号及香港

会计准则第28号（修订）

投资者与其联营企业或合营企业之间的资产出售或注资

于二零二四年一月一日或之后开始之年度期间生效

生效时间有待厘定

本集团现正评估此等修订预期将于初步应用期间产生的影响。截至目前，采纳此等修订预期不会

对综合财务报表造成重大影响。

企业金融
企业融资	本金投资	财富管理	机构服务及交易	资产管理	其他	分部合计
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
34,038	109,177	164,124	38,349	15,322	(45,594)	315,416
(6,966)	76,514	40,631	(122,647)	(12,832)	(45,594)	(70,894)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

2. 营运分部资料

本集团之未经审核分部业绩如下：

截至二零二三年六月三十日止六个月

源自外来客户之分部收入及其他亏损

分部业绩及除税前（亏损）╱溢利(6,966)76,51440,631(122,647)(12,832)(45,594)(70,894)

企业金融

企业融资本金投资财富管理

机构服务

及交易资产管理其他分部合计

千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

截至二零二年六月三十日止六个月

（经重列）

源自外来客户之分部收入及其他亏损34,4172,563124,289104,49115,578(35,166)246,172

分部业绩及除税前（亏损）╱溢利(13,743)1,5555,496(80,121)(5,547)(35,166)(127,526)

二零二三年
（未经审核）
千港元
35,239
13,704
6,926
30,926
3,714
15,322
3,659
11,778
121,268
93,112
159
51,064
144,335

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

，净额

收入（亦为本集团之营业额）及其他亏损之分析如下：

截至六月三十日止六个月期间

二零二年

（未经审核）

千港元

手续费及佣金收入：

于香港财务报告准则第15号范围内之客户合约收入︰

代理买卖的证券佣金收入

— 港股51,074

— 非港股15,393

代理买卖的期货及期权佣金收入9,632

首次公开发售、配售、包销及分包销佣金收入17,264

财务顾问、合规顾问、保荐费收入及其他17,486

管理费、投资顾问费收入及表现费收入15,579

手续费收入2,331

证券研究费收入及其他服务费收入8,055

136,814

计息交易之收入︰

使用实际利率法计算之利息收入︰

银行及其他利息收入14,255

首次公开发售贷款利息收入5

源自其他来源收入︰

现金客户及孖展客户贷款利息收入79,591

93,851

二零二三年
（未经审核）
千港元
18,566
109,252
386,381
(418,792)
95,407
361,010
7,130
(52,724)
(45,594)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

，净额（续）

截至六月三十日止六个月期间

二零二年

（未经审核）

千港元

投资业务收益︰

使用实际利率法计算之利息收入︰

利息收入︰

— 债务证券41,037

源自其他来源收入︰

金融资产之已变现及未变现收益╱（亏损）净额︰

— 股本及期货66,760

— 债务证券及衍生工具(54,753)

— 结构性产品(2,371)

50,673

281,338

其他亏损，净额：

汇兑收益╱（亏损）净额(47,835)

合并投资基金其他持有人应占资产净值之变动12,669

(35,166)

二零二三年
（未经审核）
千港元
–
491
–
(41)
450

二零二三年
（未经审核）
(71,344)
1,561,139
(4.57)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

4. 所得税

已就期内源于香港之估计应课税溢利以16.5%（二零二年：16.5%）之税率作出香港利得税拨

备。其他司法权区应课税溢利之税项按本集团有业务经营之司法权区现行适用本期税率计算。

截至六月三十日止六个月期间

二零二年

（未经审核）

千港元

本期税项－香港利得税

本年度拨备124,870

过往期间不足╱（超额）拨备(38)

本期税项－其他司法权区164

递延税项(129,092)

本期总税款费用╱（抵免）(4,096)

5. 本公司普通股权持有人应占每股亏损

每股基本亏损乃根据本公司普通股权持有人应占期内亏损除以期内已发行普通股的加权平均数

计算。本集团于上述期间内并无已发行具摊薄效应之潜在普通股。于二零二三年六月三十日，本

公司之已发行普通股数为1,561,138,689股。

截至六月三十日止六个月

二零二年

（未经审核）

盈利

本公司普通股权持有人应占期内亏损（千港元）(123,430)

股份数目

已发行普通股的加权平均数（千股）1,561,139

每股基本及摊薄亏损（每股港仙）(7.91)

二零二三年
（未经审核）
千港元
–

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
137,154
74,789
211,943
17,998
147,405
165,403
377,346

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

6. 股息

截至六月三十日止六个月期间

二零二年

（未经审核）

千港元

中期－无（二零二年：无）–

7. 其他金融资产

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

非流动部份

按已摊销成本列账之金融资产

— 债务证券139,494

透过其他全面收益按公平价值列账之金融资产（可转回）

— 债务证券251,968

391,462

流动部份

按已摊销成本列账之金融资产

— 债务证券18,014

透过其他全面收益按公平价值列账之金融资产（可转回）

— 债务证券328,502

346,516

总额737,978

于期内，本集团于其他全面收益中确认之按公平价值计入其他全面收益之金融资产之公平价值变

动累计亏损结余约为259,592,000港元（于二零二年十二月三十一日：亏损271,946,000港元）。

截至二零二三年六月三十日期间
第1阶段	第2阶段	第3阶段	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
852	–	44,363	45,215
3,096	–	351	3,447
3,948	–	44,714	48,662

截至二零二三年六月三十日期间
第1阶段	第2阶段	第3阶段	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
7,028	–	240,277	247,305
(3,776)	–	10,500	6,724
3,252	–	250,777	254,029

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
2,538,763
117,819
457,356
1,523,026
64,709
680
4,702,353

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

(a) 按已摊销成本列账之金融资产的预期信贷亏损之变动如下：

截至二零二年六月三十日期间

第1阶段第2阶段第3阶段总计

千港元千港元千港元千港元

于一月一日（经审核）5,407–36,64342,050

扣除╱（计入）自损益之减值亏损(5,099)–9,9394,840

于六月三十日（未经审核）308–46,58246,890

(b) 透过其他全面收益按公平价值列账之金融资产的预期信贷亏损之变动如下：

截至二零二年六月三十日期间

第1阶段第2阶段第3阶段总计

千港元千港元千港元千港元

于一月一日（经审核）10,96941,487116,243168,699

（计入）╱扣除自损益之减值亏损(3,108)(41,390)83,37438,876

于六月三十日（未经审核）7,86197199,617207,575

8. 经损益按公平价值列账之投资

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

经损益按公平价值列账之金融资产：

债务证券2,349,665

上市股本203,701

非上市股本359,889

非上市基金716,254

衍生金融工具108,809

财务担保合约860

总计3,739,178

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
999,934
1,743,800
401,243
3,144,977
520,687
3,665,664
(1,405)
(497,840)
3,166,419
27,486
3,193,905

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

9. 应收账款

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

(i)按已摊销成本计量：

代理买卖证券产生之应收账款：

— 现金客户1,136,930

— 经纪及证券行1,206,653

— 结算所256,037

2,599,620

企业融资、顾问及其他服务产生之应收账款：

— 企业客户649,404

3,249,024

减：预期信贷亏损（第1阶段）(1,399)

减：预期信贷亏损（第3阶段）(451,777)

2,795,848

(i)按经损益按公平价值列账计量：

代理买卖证券产生之应收账款：

— 给予现金客户之垫款39,491

2,835,339

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
1,010,860
1,467
931
14,162
1,027,420

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

应收账款之账龄分析

根据交易日期呈列之应收现金客户账款及给予现金客户之垫款账龄分析如下：

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

一个月内1,154,444

一至两个月520

两至三个月127

超过三个月21,330

1,176,421

应收结算所、经纪及证券行账款之账龄为一个月内，且其并未过期。有关账款来自(1)买卖证券业

务之待结算买卖交易，一般于交易日后数日内到期；(2)买卖证券、期货及期权合约业务之结算所

保证金及(3)于经纪及证券行存放之现金及存款。企业融资、咨询及其他服务产生之应收账款账龄

主要为一个月内。

企业融资、咨询及其他服务产生之应收账款账龄主要为一个月内。于二零二三年六月三十日，零

港元（二零二年十二月三十一日：135,000港元）为过期超过三个月，结余150,000港元（二零

二年十二月三十一日：172,000港元）为过期超过一至三个月，结余150,000港元（二零二年

十二月三十一日：86,000港元）为过期不足一个月及结余520,387,000港元（二零二年十二月

三十一日：649,011,000港元）并未过期。

除本集团同意给予信贷期外，应收现金客户之账款乃于各证券及期货合约交易结算日到期。鉴于

本集团应收账款涉及大量各类客户，因此并无高度集中之信贷风险。虽然本集团并无就现金客

户之应收账款持有任何抵押品或推行其他加强信贷措施，惟本集团可出售客户存置于本集团之

证券以结偿任何逾期款项。给予现金客户之垫款27,486,000港元（二零二年十二月三十一日：

39,491,000港元）主要以参考港元最优惠利率（二零二年十二月三十一日：港元最优惠利率）厘

定之利率计息。

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
999,934
11,438
1,893
14,155
1,027,420

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
1,195,270

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

并无按个别或集体评估为减值（即按结算日期）之应收现金客户账款及给予现金客户之垫款账龄分

析如下：

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

并未逾期1,136,930

逾期不足一个月17,514

逾期一至三个月647

逾期超过三个月21,330

1,176,421

并未逾期亦无减值之应收款项涉及大量近期并无违约记录且可用其存置于本集团之证券偿款之各

类客户。

已逾期但无减值之应收款项涉及大量各类现金客户。根据过往经验，本公司董事认为，毋须就该

等结余作出减值拨备，原因为可用其存置于本集团之证券偿款且其信贷质素并无重大变化。因

此，该等结余被视为可悉数收回。

10. 贷款及垫款

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

给予客户之贷款及垫款

— 经损益按公平价值列账计量1,308,845

于报告期结算日，本集团给予客户之贷款及垫款须按要求偿还。

11. 代客户持有之银行结存

本集团于认可金融机构开设多个独立信托账户以存放客户之款项，其到期日均少于一年。

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
5,079,887
1,129,628
139,889
6,349,404

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

12. 应付账款

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

应付账款

－客户6,334,669

－经纪及证券行110,699

－结算所78,357

6,523,725

所有应付账款均于一个月内到期或于要求时偿还。

13. 计息银行贷款

于报告期完结日，本集团计息银行贷款到期日均于一年内。

14. 金融工具之公平价值等级

公平价值等级架构

本集团使用以下等级架构厘定及披露金融工具之公平价值：

第一层：按同等资产或负债于活跃市场之报价（未经调整）计算。

第二层：并非于活跃市场（例如场外市场）买卖的金融工具公平价值乃使用估值技术厘定。该等

估值技术尽可能采用可观察市场数据（如有），尽量不依赖实体的特定估计。如金融工

具估值所用的所有重大参数均为可观察参数，该金融工具列入第2级。倘有一个或多个

重大参数并非以可观察市场数据为基准，该金融工具列入第3级。

第三层：公平价值计量乃计入并非基于可观察市场数据（无法观察输入数据）的资产或负债输入

数据的估值方法计算得出。

第一层	第二层	第三层	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
117,819	–	–	117,819
–	–	457,356	457,356
1,920,690	315,521	302,552	2,538,763
–	–	1,523,026	1,523,026
–	1,195,270	–	1,195,270
–	49,546	15,163	64,709
–	27,486	–	27,486
–	–	680	680
23,412	182,738	16,044	222,194
2,061,921	1,770,561	2,314,821	6,147,303
–	(2,778,260)	–	(2,778,260)
(322,554)	(62,593)	(4,416)	(389,563)
–	(24,750)	(14,269)	(39,019)
(322,554)	(2,865,603)	(18,685)	(3,206,842)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

公平价值等级架构（续）

于二零二三年六月三十日（未经审核）

经损益按公平价值列账之金融资产：

上市股本

非上市股本

债务证券

非上市基金

贷款及垫款

衍生金融工具

给予现金客户之垫款

财务担保合约

按公平价值计入其他全面收益之金融资产：

债务证券

经损益按公平价值列账之金融负债：

已发行结构性票据

债务证券淡仓

衍生金融工具

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

公平价值等级架构（续）

第一层第二层第三层总计

千港元千港元千港元千港元

于二零二年十二月三十一日（经审核）

经损益按公平价值列账之金融资产：

上市股本203,701–203,701

非上市股本–359,889359,889

债务证券968,589794,900586,1762,349,665

非上市基金–716,254716,254

贷款及垫款–1,308,845–1,308,845

衍生金融工具–108,809–108,809

给予现金客户之垫款–39,491–39,491

财务担保合约–860860

经其他全面收益按公平价值列账之金融资产：

债务证券197,472179,907203,091580,470

1,369,7622,431,9521,866,2705,667,984

经损益按公平价值列账之金融负债：

已发行融资性票据–(817,515)–(817,515)

已发行结构性票据–(1,085,485)–(1,085,485)

债务证券淡仓(155,465)(763,889)(7,975)(927,329)

衍生金融工具(1,187)(34,086)(84,769)(120,042)

(156,652)(2,700,975)(92,744)(2,950,371)

截至二零二三年六月三十日止六个月期间及截至二零二年十二月三十一日止之年度，金融工具

之公平价值计量并无于第一层及第二层之间进行任何调拨，亦无转拨至或转拨自第三层作公平价

值计量。

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
699
–
699

二零二三年
（未经审核）
千港元
78
–
1,965
10,479
853,774

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

15. 承担

于报告期完结日，本集团根据不可撤销经营租约未来须支付之最低租金总额到期情况如下︰

于二零二年

十二月三十一日

（经审核）

千港元

一年内1,021

第二至五年（包括首尾两年在内）–

1,021

16. 与关连人士之交易

(a) 本集团于此期间内曾进行下列与关连人士之重大交易：

截至六月三十日止六个月

二零二年

（未经审核）

附注千港元

就中国资本市场提供经纪服务而支付予最终控股公

司的一间全资附属公司的佣金开支(i)126

就研究提供支持服务而支付予最终控股公司的一间

附属公司的研究费用(i)976

支付予最终控股公司的全资附属公司的投资运营支

持服务费(i)2,079

就香港及海外市场由最终控股公司的全资附属公司

支付的投资运营支持服务费(iv)9,105

与最终控股公司之全资附属公司开展互为对手方之

金融产品交易(v)853,77456,057

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

(a) 本集团于此期间内曾进行下列与关连人士之重大交易：（续）

附注：

(i) 支付予最终控股公司之一间全资附属公司之佣金费用乃按客户之深圳及上海B股交易金额根据已签订合作协

议所述指定百分比计算。

(i) 支付予最终控股公司之一间附属公司的研究费用乃参照已签署的协议中参照实际产生成本所厘定之固定金额

收取。

(i) 支付予最终控股公司之全资附属公司之投资运营支持服务费乃参照实际产生成本根据已签订协议所厘定固定

金额收取。

(iv) 就香港及海外市场由最终控股公司之全资附属公司支付的投资运营支持服务费乃按最终控股公司之一间全资

附属公司所赚取相关佣金基于已签署的合作协议中厘定之百分比计算。

(v) 申万宏源集团股份有限公司与本集团互为对手方开展之交易，包括但不限于一级及二级债务市场之债务证券

买卖以及结构性产品的买卖，包括但不限于利率挂钩票据、场外交易衍生品、股票挂钩票据及回报掉期。所

有互为对手方开展之交易将由申万宏源集团股份有限公司（透过申万宏源证券有限公司）与本集团进行，并以

本集团就相同交易之客户有背对背需求为基础。

(vi) 于二零二三年六月三十日之应收账款结余中包括就中国资本市场提供经纪服务而产生之应收最终控股公司之

一间全资附属公司之应收款项6,690,000港元（二零二年十二月三十一日：5,939,000港元）。该结余为无抵

押、免息及须于有关交易之结算日偿还。

(vi) 于二零二三年六月三十日之应收账款结余中包括就香港及海外资本市场提供支持服务而产生之应收最终控股

公司之全资附属公司之应收款项4,180,000港元（二零二年十二月三十一日：3,296,000港元）。该结余为无

抵押、免息及须于有关交易之结算日偿还。

(vi) 于二零二三年六月三十日之其他应收款项结余中包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应收最终控股

公司之全资附属公司之应收支持服务费23,825,000港元（二零二年十二月三十一日：29,233,000港元）。该

结余为无抵押、免息及须于有关交易之结算日偿还。

(ix) 于二零二三年六月三十日之应付账款结余包括就中国资本市场提供经纪服务而产生之应付本公司最终控股公

司之一间全资附属公司之款项45,000港元（二零二年十二月三十一日：零）。该结余为无抵押、免息及须于

有关交易结算日偿付。

(x) 于二零二三年六月三十日之其他应付款项结余包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应付本公司最终

控股公司之一间全资附属公司之款项375,000港元（二零二年十二月三十一日：600,000港元）。该结余为

无抵押、免息及须于有关交易结算日偿付。

二零二三年
（未经审核）
千港元
27,401
2,081
29,482

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

(a) 本集团于此期间内曾进行下列与关连人士之重大交易：（续）

附注（续）：

(xi) 于二零二三年六月三十日之应付账款结欠中包括由本公司间接控股公司代表持有之独立客户金额13,377,000

港元（二零二年十二月三十一日：71,039,000港元）。该结余为无抵押、以银行存款利率计息并按需求偿

付。

(xi) 于二零二三年六月三十日之其他应付款项结余中包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应付本公司最

终控股公司之一间全资附属公司之款项54,684,000港元（二零二年十二月三十一日：54,684,000港元）。该

结余为无抵押、免息及须于有关交易之结算日支付。

(xi) 于二零二三年六月三十日之其他应收款项结余中包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应收最终控股

公司之全资附属公司之款项65,114,000港元（二零二年十二月三十一日：66,056,000港元）。该结余为无抵

押、免息及须于有关交易之结算日偿还。

(xiv) 经纪业务收益包括向本公司最终控股公司之附属公司支付之佣金回扣1,919,000港元（二零二年一月一日至

六月三十日期间：2,432,000港元）。其按已签订协议之佣金收入固定百分比收取。

(xv) 企业融资业务收益包括就于香港市场债券发行而产生之自本公司最终控股公司之一间附属公司赚取之承销佣

金零港元（二零二年一月一日至六月三十日期间：1,883,000港元）。其根据已签订之协议按固定金额收取

费用。

(b) 关键管理层成员之报酬

截至六月三十日止六个月

二零二年

（未经审核）

千港元

短期雇员福利37,652

离职后福利2,236

39,888

于二零二三年六月三十日（未经审核）
已确认金融资产总额	于综合财务状况表中抵销之已确认金融负债总额	于综合财务状况表中列示的金融资产净额	未有于综合财务状况表中抵销之相关金额		净额
已确认金融资产总额	于综合财务状况表中抵销之已确认金融负债总额	于综合财务状况表中列示的金融资产净额	已收取之金融工具现金抵押品
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
3,333,606	(139,701)	3,193,905	–	–	3,193,905
444,195	–	444,195	(444,195)	–	–

于二零二三年六月三十日（未经审核）
已确认金融负债总额	于综合财务状况表中抵销之已确认金融资产总额	于综合财务状况表中列示的金融负债净额	未有于综合财务状况表中抵销之相关金额		净额
已确认金融负债总额	于综合财务状况表中抵销之已确认金融资产总额	于综合财务状况表中列示的金融负债净额	已收取之金融工具现金抵押品
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
6,489,105	(139,701)	6,349,404	–	–	6,349,404
90,892	–	90,892	(90,892)	–	–

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

17. 金融资产与金融负债之抵销

资产

应收账款

反向回购协议444,195–444,195(444,195)–

负债

应付账款

回购协议90,892–90,892(90,892)–

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

（续）

于二零二年十二月三十一日（经审核）

已确认

金融资产总额

于综合

财务状况表中

抵销之

已确认金融

负债总额

于综合

财务状况表中

列示的金融

资产净额

未有于综合财务状况表中

抵销之相关金额

已收取之

金融工具现金抵押品净额

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

资产

应收账款2,913,696(78,357)2,835,339–2,835,339

反向回购协议901,633–901,633(901,633)–

于二零二年十二月三十一日（经审核）

已确认

金融负债总额

于综合

财务状况表中

抵销之

已确认金融

资产总额

于综合

财务状况表中

列示的金融

负债净额

未有于综合财务状况表中

抵销之相关金额

已收取之

金融工具现金抵押品净额

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

负债

应付账款6,602,082(78,357)6,523,725–6,523,725

回购协议173,706–173,706(173,706)–

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

简明综合财务报表附注（续）

18. 帐目审阅

审核委员会已审阅截至二零二三年六月三十日止六个月之未经审核中期简明综合财务报表。

19. 比较数字

若干比较数字已重新分类以符合于期内采纳之财务报表呈列。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析

中期股息

董事局决议不派发截至二零二三年六月三十日止六个月之中期股息（二零二年：无）。

管理层探讨与分析

二零二三年上半年市场回顾

二零二三年上半年海外经济虽有波动，但总体来看，欧美经济仍保持稳健，新兴市场有所复苏。美国

通胀率下降缓慢，年初市场对美联储政策可能转向宽松的预期未能实现，美联储上半年累计加息75基

点，以避免出现经济硬著陆。欧洲方面，随著俄乌冲突阶段性放缓，通胀显著下行，欧元区各国经济

也进入复苏状态，但受消费恢复较弱等因素的影响，经济发展势能弱于美国。新兴市场方面，由于大

宗商品价格在今年内开始显著回落，高度依赖能源出口的中东地区国家、以及依赖矿产、能源和粮食

出口的拉美地区国家经济增速显著放缓，东南亚主要经济体受益于全球贸易链重塑和中国防疫政策的

放开，经济正快速修复。

内地宏观经济方面，递延需求推动一季度经济好于预期，但二季度进入经济内生压力期，消费、投

资、出口均转弱。1-6月社会消费品零售总额累计同比增长8.2%。固定资产投资1-6月累计同比增长

3.8%，基建、制造业投资热度逐步消退，但在「保交楼」政策的推动下，整体固定投资增速仍维持合

理水准。外贸方面，1-6月累计进出口同比（美元计价）分别为-6.7%和-3.2%。汽车、「新三样」等高

附加值商品份额和「一带一路」国家出口份额均趋提升，共同构成支撑出口的「三大韧性」。价格方面，

1-6月CPI累计同比0.7%，PI累计同比-3.1%。「结构性产能过剩－PI通缩加深－CPI低位徘徊」成

为目前通胀主线，而非单纯需求影响。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

内地资本市场在二零二三年上半年呈现先扬后抑走势，上证指数和深证成指上半年分别上涨3.65%和

0.10%，创业板指下跌5.61%。A股新股(IPO)市场在二零二三年上半年表现仍相对活跃，根据Wind数

据显示，共有173只新股上市，与二零二年同期相比，新上市公司数几乎持平，首发募资2,097.38

亿元，较去年同期出现明显下滑。

在访港旅游业和本地需求强劲复苏带动下，香港经济在二零二三年第一季度明显改善。但资本市场方

面，二零二三年上半年恒生指数下跌4.37%，将去年底以来的升幅悉数回吐。新股方面，上半年共新

增上市公司33家（包括由GEM转到主机板的上市公司数目），总计融资178亿港元，对比2022年上半

年的27家，新股数量增加22%，但融资额下降10%。

二零二三年上半年，整体融资环境仍持续紧张，内地房地产行业尚未迎来实质性复苏，且美联储持续

加息，中资离岸债券发行规模进一步收缩，但自贸区人民币债券发行规模有所增长。二级市场方面，

投资级债券相对稳定，高收益债券在国内房地产政策放松、美联储加息预期增强、内房企业信用事件

等多重因素影响下，收益率较为波动。

业务回顾

二零二三年上半年，在战略层面，本集团持续服务国家战略大局，积极融入国际业务一体化，以境外

一体化思维打造敏捷共创的赋能型组织，聚力建设融合贯通的一体化国际业务平台。在经营层面，面

对境内外市场的复杂环境，本集团沉著应对，切实做好风险管理，积极化解存量风险项目，坚持以轻

资本业务为核心，深化业务协同，拓展产品平台，开发新业务，推进业务转型发展。在管理方面，通

过加强制度建设、系统建设、流程优化等精益管理工作，进一步提升公司治理水准。

2023年
千港元	占比
121,268	34%
144,335	40%
95,407	26%
361,010	100%

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

二零二三年上半年，本集团收入由二零二年上半年的2.81亿港元，同比增加28%，至3.61亿港元。

二零二三年上半年，本集团录得税前亏损7,089万港元，而二零二年上半年为税前亏损1.28亿港元；

录得股东应占亏损7,134万港元，而二零二年上半年则录得股东应占亏损1.23亿港元。报告期内亏

损原因主要是市场持续动荡导致手续费及佣金收入减少，加息周期资金成本上升，以及机构服务及交

易业务的债券类产品预期信用损失拨备所致，而该预期信用损失并非实际已发生损失。本次会计调整

对本公司财务状况影响轻微，本公司营运一切正常。

截至六月三十日止六个月

2022年

千港元占比

手续费及佣金收入136,81449%

利息收入93,85133%

投资业务收益50,67318%

281,338100%

回顾期内，由于股票及债券市场剧烈波动，股票及债券交易、保荐与承销业务均受市场影响，手续费

及佣金收入减少11%，至1.21亿港元。利息收入在加息环境下按年增加54%，至1.44亿港元。投资业

务收益得益于本集团自有资金投资，按年增加88%，至9,541万港元。

2023年
千港元
37,242
126,910
46,804
80,106
(28)
164,124

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

财富管理业务

财富管理业务主要向个人客户及非专业机构投资者提供金融服务，通过线上线下相结合的方式，提供

包括证券、期货及期权经纪，财富管理、场外交易等金融产品销售，证券保证金融资等一系列综合金

融服务。

截至六月三十日止六个月

2022年

千港元变动

手续费及佣金收入55,202(33%)

利息收入69,10784%

— 客户贷款58,779(20%)

— 其他10,328676%

投资业务亏损(20)(40%)

124,28932%

回顾期内，本集团财富管理业务收入增加32%，其中财富管理业务的手续费及佣金收入为3,724万港

元，较二零二年上半年同期5,520万港元减少33%。利息收入方面，来自客户贷款的利息收入上半年

累计为4,680万港元，较二零二年上半年的5,878万港元下降20%。手续费及佣金收入减少主要是受

市场不稳定因素影响，恒生指数报告期内呈现先高后低走势，6月初曾跌至18,200点水准，较高位回

落约或20%。与此同时，投资者投资意愿受到市场动荡影响，大市成交额同比下滑，报告期内，港股

平均每日成交金额为1,155亿元，较去年同期的1,383亿元下跌16.5%。

下半年，本集团将密切关注复杂严峻的市场环境和竞争态势，兼顾外延式业务拓展和内涵式管理升

级，持续深化财富管理转型升级进程。财富管理业务将秉承以客户为中心的经营理念，拓宽多元化产

品平台，完善金融科技平台，建设财富管理品牌「Wyner赢家理财」和「Wyner League赢家联盟」品

牌，持之以恒地为客户提供综合式、一站式的优质财富管理服务。

2023年
千港元
34,038
109,177
143,215

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

企业金融业务

企业金融业务由企业融资业务和投资业务组成。企业融资业务为企业客户提供股票承销保荐、债券承

销及财务顾问服务；投资业务主要包括以自有资金进行股权投资、债权投资、其他投资等。

截至六月三十日止六个月

（经重列）

2022年

千港元变动

手续费及佣金收入34,417(1%)

投资业务收益2,5634160%

36,980287%

二零二三年上半年，港股新股发行与中资美元债发行市场遇冷，本集团的保荐承销业务受到影响，回

顾期内，企业金融业务的手续费及佣金收入按年下降1%，至3,404万港元。此外，本集团运用自有资

金进行投资，录得投资收益金额1.09亿港元。

－保荐承销及财务顾问

报告期内，港股一级市场发行延续了2022年以来的低迷，但本集团坚定不移地实施国际化以及境

内外一体化战略，得益于此，保荐承销项目储备数量较以往有所提升，本集团亦持续开发及跟进

多种类的财务顾问项目，相关保荐承销项目及财务顾问项目的收入预期将逐步实现。本集团将在

母公司支持下，继续扩大保荐承销的项目储备，积极参与收购兼并相关的财务顾问类项目，扩大

收入来源，并加强与母公司境内团队的协作，加强企业融资业务潜在客户覆盖。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

－股票资本市场

报告期内，股票资本市场团队在市场波动情况下，参与首次公开发售承销项目3单，GDR项目2

单。股票资本市场团队将继续在优选重点行业积极布局，服务优质企业来港上市。本集团将根据

监管政策变化对业务发展的影响，深度发掘业务机会，扩大销售网络，加强股票资本市场团队建

设，深化与境内外业务团队合作，为客户提供更优质全面的服务。

－债券资本市场

在境外债务资本市场大幅波动的情况下，报告期内，本集团共完成50单境外债券项目（包括49单

承销项目及1单财务顾问项目），其中46单国企、城投平台类项目，协助客户融资约40.99亿美元；

4单金融机构类企业项目，协助客户融资约18.93亿美元。境外债务资本市场、监管政策瞬息万

变，面对由此带来的挑战与机遇，本集团将持续开发大型央企、综合国企等优质企业境外债券项

目，持续完善境内外团队的协作能力，提高团队业务能力，努力适应市场及监管的变化，提升市

场占比及收入。

2023年		2023年		2023年		2023年
千港元		千港元		千港元		千港元
–	– – 31,617	–	– – 24,744	(18,030)	50,501 (2,371) –	(18,030)
–		–		4,288		4,288
34,666		17,425		–		52,091
	31,617		24,744		48,130
34,666		17,425		(13,742)		38,349

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

机构服务及交易业务

机构服务及交易业务主要向机构及专业个人客户提供环球股票经纪和交易、研究咨询，固定收益债

券、外汇、场内外衍生品等交易投资、投融资解决方案等一站式综合金融服务。

截至六月三十日止六个月

手续费及佣金收入利息收入

投资业务收益╱

（亏损）总计

（经重列）

2022年

千港元变动

固定收益、外汇

及商品50,501(136%)

结构性产品(2,371)281%

股票业务56,361(8%)

104,491(63%)

二零二三年受全球通胀高企、美联储加息、美国银行业危机及中国经济缓慢复苏等因素影响，中资美

元债今年整体处于震荡走势。在美元基准利率高企的环境下，中资美元债一级市场发行及二级市场交

易较去年同期皆相对清淡，自贸区人民币债发行自年初起逐步增加，成为市场新的亮点。受融资成本

高企、业务转型等因素影响，本集团积极处理存量债券，整体债券规模进一步压缩，报告期内固定收

益业务收入-1,803万港元，同比下降136%。为推进业务转型发展，固定收益团队积极拓展二级市场做

市交易业务，开发外汇和利率类结构性产品与交易。报告期内团队实现代客交易量超7.7亿美元，同比

增长2.2倍，代客外汇交易规模累计超过5,500万美元，并完成今年市场最大规模的人民币自贸债平层

票据销售发行。团队亦积极推进信用挂钩票据及总收益互换等新产品与新业务，继续深化业务转型。

2023年
千港元
15,322

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

二零二三年，金融创新团队大力推进业务协同，开拓新产品及业务模式，向低风险、轻资本业务进一

步转型。报告期内，团队开启了北向国债期货跨境收益互换通道，整体收益互换规模稳定增长，对客

背对背回购、逆回购业务亦正式运营。此外，场外期权业务自2022年开展以来交投活跃，规模持续稳

健增长；票据方面，团队完成了数笔挂钩私募基金、全权委托帐户标的结构性票据项目，亦持续利用

融资票据的发行，为本集团以低于市场利率的成本融入资金。

回顾期内，受资金成本高企、债券规模压缩影响，机构服务及交易业务录得投资业务收益为-1,374万

港元，按年减少129%。

在股票销售交易方面，机构销售、交易与企业关系团队结合当前市场情况，重新梳理产品线，加强对

重点机构客户的覆盖，在稳住现券业务基本盘的前提下培养跨产品销售团队，并透过升级改造交易系

统、举办各类企业连接活动等方式，进一步提升业务竞争力。境外各区域团队充分利用境内资源，发

挥境内外互补优势，实现机构业务的跨境融合，为新旧客户提供更多元化、更全面的研究资源、投资

产品、证券保证金融资及交易体验。回顾期内，在艰难的市况下，机构服务及交易业务的手续费及佣

金收入为3,467万港元，按年增加10%；利息收入为1,742万港元，按年下降30%。

资产管理业务

资产管理业务线主要提供包括公募基金、私募基金、投资顾问及委托专户管理服务。

截至六月三十日止六个月

2022年

千港元变动

手续费及佣金收入15,578(2%)

二零二三年上半年，本集团持续发展私募股权投资及FOF业务，打造另类资产管理核心竞争力，扩大

品牌影响力。与此同时，资产管理团队持续关注监管政策及客户跨境资产管理需求，坚持业务创新，

跨境资产管理产品数量和规模稳定增长，市场反应良好。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

回顾期内，主动管理资产规模及费率水平保持稳定，资产管理业务的手续费及佣金收入为1,532万港

元，按年减少2%。

本集团将紧抓政策机遇，继续立足香港，面向大湾区，保持跨境业务优势，积极拓展业务空间，持续

发展私募股权类等另类资产管理业务，丰富产品矩阵，满足不同市场客户的需求。同时，进一步拓宽

销售渠道，实现不同业务板块联动，扩大资产管理规模，力争成为客户首选的跨境资产管理服务商和

值得信赖的全球资产配置管理机构。

将来计划及展望

展望下半年全球金融市场环境，美联储可能在年末开启紧缩的货币政策，影响经济增长。另外，随著

美国商业银行存款流出，商业地产贷款压力显现，整体信贷收缩可能使美国于年底开始进入衰退周

期。欧洲市场出现的劳动力市场紧缩、货币政策紧缩，将会对依赖银行信贷的欧洲企业造成冲击，能

源风险也将进一步拖累欧洲工业生产。整体来看，下半年全球经济衰退压力将从欧美市场逐步扩散至

新兴市场经济体，加之俄乌冲突未见决定性结束时点，全球经济将面临挑战。

内地市场方面，国内生产逐步恢复，以及高附加值商品出口份额和「一带一路」沿线国家（地区）出口

份额的提升，将继续保障年内出口；基建、制造业适度投资对稳增长有积极作用，房地产行业在「保交

楼」政策扶持下逐步企稳；劳动参与率回升叠加强劲地产竣工滞后传导，有望刺激消费增长。

香港市场方面，受到内地经济弱复苏、美联储加息尚未终止等诸多挑战，下半年市场走势不明朗。但

如果年末经济刺激政策落地见效，海外流动性宽松路线逐渐明晰，港股有望回暖。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

二零二三年下半年，全球宏观经济仍具不确定性，本集团将继续密切关注宏观经济和监管的发展趋

势，主动应变，积极推动业务，力求平稳快速发展，主要举措有：一是稳住业务基本盘，继续积极化

解存量风险，始终坚持以有效风险管理、合规经营为底线；二是大力推进轻资本业务发展，优化业务

结构，推动投行业务引领的协同体系建设，以互联网业务和品牌建设为抓手推动财富管理业务转型，

发展跨境资产管理平台；三是深化金融科技运用，加强系统建设，提高运营管理的自动化水平，提升

客户体验；四是加快国际业务一体化进程，拓展低风险的新产品、新业务，力争创造新的收入增长

点，致力于成为具备市场知名度和国际竞争力的综合金融服务商。

资本架构

回顾期内，本公司之股本并无任何变动。于二零二三年六月三十日，已发行普通股合共1,561,138,689

股，普通股权持有人应占权益总额则约为29.11亿港元（于二零二年十二月三十一日：29.60亿港

元）。

已发行债券

于二零二年一月二十七日，本公司发行本金额为2亿美元的无抵押及无担保债券，于香港联合交

易所有限公司上市。此等债券按固定年利率1.5%计息，为期364天。本金于到期日二零二三年一月

二十六日悉数偿还。有关发行债券的详情，请参阅本公司于二零二年一月二十一日、二零二年一

月二十七日及二零二年一月二十八日刊发之公告。

无抵押及无担保债券已于二零二三年一月二十六日根据无抵押及无担保债券的条款及条件赎回及注销。

司库政策

本集团的业务活动资金一般来自内部现金流及银行贷款。本集团大部分银行信贷会每年重续，惟须按

浮动利率计息。另外，本集团的政策是保持充足的流动性，以应付债务到期时需要应付的还款。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

流动资金、财务资源及资本负债率

于二零二三年六月三十日，本集团持有现金及银行结存13.03亿港元（二零二年十二月三十一日：

12.38亿港元）及经损益按公平价值列账之投资47.02亿港元（二零二年十二月三十一日：37.39亿

港元）。于二零二三年六月三十日，本集团持有未动用之银行信贷总额约为93.91亿港元（二零二年

十二月三十一日：约93.81亿港元），其中约93.91亿港元（二零二年十二月三十一日：约93.81亿港

元）为毋须发出通知或完成前提条件下即可动用。

于二零二三年六月三十日，本集团未偿还短期银行借贷，已发行票据及已发行债券分别为13.72亿港元

（二零二年十二月三十一日：14.89亿港元），10.66亿港元（二零二年十二月三十一日：8.18亿）及

零港元（二零二年十二月三十一日：15.59亿港元），而流动资金率（即流动资产除流动负债之比率）

及资本负债率（即期末银行借贷，已发行票据及已发行债券之总和除资产净值之比率）分别为120%（二

零二年十二月三十一日：118%）及84%（二零二年十二月三十一日：131%）。

本集团具备充裕财务资源进行日常营运，并有足够财务能力把握适当投资机会。

所持重大投资、重大收购及出售

回顾期内，本集团并无持有任何重大投资，亦无重大收购或出售。

集团资产抵押

于二零二三年六月三十日，本集团并无任何资产予以抵押。

风险管理

本集团对批核客户交易及信贷限额之审核、定期检讨所授信贷、监察信贷风险及跟进逾期债务之相关

信贷风险等方面实施适当之信贷管理政策。有关政策会定时进行检讨及更新。

管理层紧密注视市场情况，以便作出预防措施，减低本集团可能会面对之任何风险。于二零二三年六

月三十日，给予客户之垫款分别为现金客户之逾期应收账款及孖展贷款。

于二零二三年六月三十日，经损益按公平价值列账计量的现金客户之逾期应收账款余额及孖展贷款余

额分别为0.27亿港元（二零二年十二月三十一日：0.39亿港元）及11.95亿港元（二零二年十二月

三十一日：13.09亿港元）。

孖展贷款余额中的41%（二零二年十二月三十一日：35%）借予企业客户，其余则借予个人客户。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

管理层探讨与分析（续）

汇率波动风险及任何对冲机制

本集团的主要业务以港元及美元交易及列账。由于港元与美元挂钩，故本集团并无面临重大外汇风

险。其他外币风险相对于其总资产及负债相对较低。本集团会密切留意其外汇风险状况，当有需要时

会采取必要之措施。

或然负债

于二零二三年六月三十日并无重大或然负债。

重大投资或资本资产之未来计划

除于「展望」一段所披露之未来计划外，本集团于二零二三年六月三十日并无重大投资或资本资产之其

他未来计划。

二零二三年六月三十日后之变动

自二零二三年六月三十日，没有重大的事件影响本集团。

雇员

于二零二三年六月三十日，全职雇员总数为303人（于二零二年十二月三十一日：315人）。回顾期

内员工成本合共约1.34亿港元（二零二年六月三十日止期间：1.34亿港元）。

本集团对员工招聘、薪酬、晋升以及培训制定了规章制度，并由本集团委任的独立顾问定期进行薪酬

调查以保持本集团的市场竞争力。根据市场情况，本集团将制定相关及适当的薪酬和激励计划以吸引

及留住人才。本集团支持平等机会，并在全球招聘胜任人士。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

其他资料

董事于股份之权益

于二零二三年六月三十日，本公司董事及行政总裁概无于本公司或其任何联系法团（定义见《证券及期

货条例》第XV部）被假设或视为持有股份、相关股份或债权证之权益及淡仓而须记入本公司根据《证券

及期货条例》第352条备存之登记册，或根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（「上市规则」）

附录10《上巿发行人董事进行证券交易的标准守则》（「标准守则」）须知会本公司及香港联合交易所有限

公司（「联交所」）。

董事购买股份或债权证之权利

于本期间任何时间，并无向任何董事或彼等各自之配偶或未成年子女授出藉购买本公司股份或债权证

而获得利益之权利，或由彼等行使任何该等权利，或本公司或其任何控股公司、附属公司或同集团附

属公司参与任何安排，以使董事于任何其他法人团体获得该等权利。

主要股东于股份之权益

于二零二三年六月三十日，根据本公司按《证券及期货条例》第336条规定予以备存之登记册所记录

（或本公司获通知），除本公司之董事或行政总裁以外，各主要股东于本公司持有已发行股份或相关股

份百分之五或以上或相关股份之权益或淡仓如下：

于本公司普通股之长仓

名称身份及权益性质

拥有权益的

普通股数目

占本公司已发行

股份百分比

（附注）

Shenwan Hongyuan Holdings (B.V.I.)

Limited（「SWHYHBVI」）

直接实益拥有402,502,312

(1)

25.78

申万宏源（国际）集团有限公司透过受控法团402,502,312

(1)

25.78

直接实益拥有768,306,257

(2)

49.22

申万宏源证券有限公司透过受控法团1,170,808,569

(1)(2)

75.00

申万宏源集团股份有限公司透过受控法团1,170,808,569

(1)(2)

75.00

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

其他资料（续）

附注：

（国际）集团有限公司直接持有60.82%权益，申万宏源（国际）集团有限公司由申万宏源证券有限

公司拥有，而申万宏源证券有限公司则为申万宏源集团股份有限公司的全资附属公司全资拥有。因此，申万宏源（国际）

集团有限公司、申万宏源证券有限公司及申万宏源集团股份有限公司根据《证券及期货条例》均被视为于SWHYHBVI持有

之同一批402,502,312股份中拥有权益。

（国际）集团有限公司亦直接持有768,306,257股本公司股份。因此，根据《证券及期货条例》，申万宏源证券有

限公司及申万宏源集团股份有限公司亦被视为于申万宏源（国际）集团有限公司持有之同一批768,306,257股份中拥有权

益。

除上文所披露者外，于二零二三年六月三十日，本公司并无获悉任何人士拥有本公司股份或相关股份

之权益或淡仓而须记入本公司根据《证券及期货条例》第336条规定备存之登记册内。

购买、出售或赎回本公司上市证券

本公司或其任何附属公司并无于回顾期内购买、出售或赎回任何本公司之上市证券。

企业管治守则

为令本公司的透明度及对股东的问责性更臻美好，本公司在实际情况许可下一直致力维持高水平的企

业管治。截至二零二三年六月三十日止六个月内，本公司已遵守载于《上市规则》附录14《企业管治守

则》中所有适用的守则条文。

证券交易之标准守则

本公司已采纳《上市规则》附录10《标准守则》作为本公司董事买卖本公司证券之操守则。根据董事

回复本公司之特定查询，所有董事于回顾期内一直遵守《标准守则》所载之规定标准。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年中期报告

其他资料（续）

审核委员会

本公司已根据《上市规则》第3.21条成立审核委员会，以审阅及监察本集团之财务申报程序及内部监

控。审核委员会由本公司三名独立非执行董事组成。审核委员会已审阅本公司截至二零二三年六月

三十日止六个月之中期业绩公告及中期报告。

董事资料之变更

以下列载有关本公司截至二零二年十二月三十一日止年度之年度报告后，董事资料的变更及更新情

况：

、风险委员会成员及执行董事委

员会成员。

除上述披露者外，于二零二三年六月三十日及截至本中期报告日期，概无其他资料须根据《上市规则》

第13.51B(1)条予以披露。

董事

于本中期报告日期，本公司董事局成员包括九位董事，其中吴萌女士、张剑先生、谈伟军先生、梁钧

先生及胡憬先生为执行董事，张磊先生为非执行董事，吴永铿先生、郭琳广先生及陈利强先生为独立

非执行董事。

承董事局命

申万宏源(香港)有限公司

主席

吴萌

香港，二零二三年八月十八日

C004888

香港皇后大道东1号太古广场三座六楼

于二零二三年
六月三十日
（未经审核）
千港元
4,462
86,127
4,212
39,587
211,943
86,164
432,495
4,702,353
165,403
3,193,905
1,195,270
277,373
444,195
54,840
3,887,110
1,303,178
15,223,627
3,206,842
6,349,404
1,721
549,246
90,892
1,371,825
1,066,201
–
45,300
4,976
12,686,407
2,537,220
2,969,715

中期报告

目录

公司资料

业绩

简明综合损益表

简明综合全面收益表

简明综合财务状况表

简明综合财务状况表（续）

简明综合权益变动表

简明综合现金流量表

简明综合现金流量表（续）

简明综合财务报表附注

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

简明综合财务报表附注（续）

管理层探讨与分析

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

其他资料

其他资料（续）

其他资料（续）

留下评论取消回复