申万宏源 ( 香港 ) 有限公司
2023年度报告

年度报告C120915

香港皇后大道东1号太古广场三座六楼

页次

公司资料 2

主席报告 3

管理层探讨与分析 5

环境、社会及管治报告

1. 关于本报告 13

2. 我们处理ESG问题的方法 14

3. 我们的环境 16

4. 我们的员工 20

5. 营运惯例 24

6. 我们的社区 29

、社会及管治报告指引内容索引 30

企业管治报告 38

董事局报告 66

独立核数师报告 80

综合损益表 87

综合损益及其他全面收益表 88

综合财务状况表 89

综合权益变动表 91

综合现金流量表 92

财务报表附注 94

2023年
千港元	%
224,862	36%
271,626	44%
121,727	20%
618,215	100%

范畴	ESG议题
环境	1.	温室气体排放
	2.	能源消耗
	3.	用水量
	4.	纸张使用及处理
	5.	有害废弃物
	6.	气候变化风险及缓解措施
员工	7.	员工组成
	8.	员工福利
	9.	健康与安全
	10.	发展和培训
	11.	劳工准则
营运惯例	12.	供应链管理
	13.	公平及负责任的市场行销与传讯
	14.	客户信息安全
	15.	产品责任
	16.	遵守法例及法规
	17.	反贪污
社区	18.	社会服务

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

环境、社会及管治报告（续）

2.2 识别重要议题

全球有大量的ESG议题须紧急处理。在资源有限的情况下，本集团将优先处理该等对我们及

持份者重要或相关的议题。二零二三年，我们从(i)二零二一年ESG重要性评估结果；(i)香港

上市规则附录C2《环境、社会及管治报告指引》（「ESG报告指引」）；(i)永续会计准则委员会

的重要性图谱

筛选出ESG议题；(iv)行业趋势；(v)同业基准；(vi)本集团持份者的意见；(vi)

本集团的ESG方针、企业价值及发展策略等；及(vi)相关议题对业务和持份者的影响等方

面，进行检阅、评估及识别了以下18项（包括「公平及负责任的市场行销与传讯」、「客户信

息安全」、「员工福利」及「遵守法例及法规」4项获董事局于二零二一年确认为未来数年的「重

要ESG议题」）于报告期间被视为对我们及持份者重要的ESG议题：

在以下第三章：我们的环境；第四章：我们的员工；第五章：营运惯例及第六章：我们的社

区，我们将逐一列出上述重要ESG议题，然后报告我们如何制定措施以尽量减少该等ESG议

题的影响，并在适当及有必要时根据预先设定的量化目标衡量我们的表现。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

环境、社会及管治报告（续）

3. 我们的环境

二零二三年，本集团致力以有效和可持续的方式经营业务，我们不断寻找机会，通过减少使用能

源及其他资源来改善我们的环保绩效。

作为金融服务机构，我们对环境构成的直接影响主要集中在办事处之能源使用和相关的温室气体

排放。其他环境影响来自使用公司公务车辆、纸张消耗和弃置资讯科技设备等。

为让公司可有序地规划及推进各项减排节能工作及措施，于二零二年，董事局订立本集团中期

(2022-2025年）减排节能目标包括：

%，即

到二零二五年底的公司公务车辆所产生的直接温室气体排放量减少至12.48吨；

╱人均电力消耗所产生的间接温室气体排放量较二零二一年底减

少15%，即到二零二五年底的单位面积及人均电力消耗所产生的间接温室气体排放量分别减

少至0.12吨及1.24吨；

╱人均能源消耗量较二零二一年底减少15%，即到二零二五年底

的单位面积及人均能源消耗量分别减少至0.18兆瓦小时及1.84兆瓦小时；及

%，即到二零二五年底的人均纸张

使用量减少至0.019吨。

3.1 有效利用资源及废物管理

3.1.1 温室气体排放

本集团直接透过公司的公务车辆及间接透过办事处设施的电力及纸张消耗产生温室气

体。我们致力于通过定期监察本集团的能源消耗情况，识别节能范畴，并向所有部门提

供能源消耗报告，以鼓励减排。

于二零二三年，我们鼓励员工多使用视频会议系统以减少使用公司汽车，使得于报告期

内本集团公司公务车辆所产生的直接温室气体排放量为4.89公吨二氧化碳

，较去年减

少约14.5%。

以上资料根据机电工程署和环境保护署制定的《香港建筑物的温室气体排放及减除的核算和报告指引》计算得出。

二零二三年
506.21
0.118
1.25
522.54
0.122
1.29
4.89
501.32
0.117
1.23
16.33
6.82

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环境、社会及管治报告（续）

本集团电力消耗所产生的间接温室气体排放量为501.32公吨二氧化碳

，较二零二年

减少8.89%，人均电力消耗所产生的间接温室气体排放量为1.23吨二氧化碳，较去年

减少2.85%，单位面积电力消耗所产生的间接温室气体排放量为0.117吨，较去年增加

14%。另外，纸张消耗所产生的间接温室气体排放量为16.33公吨二氧化碳

，与二零

二年相比减少9%。

温室气体排放

a,b

二零二年二零二一年

温室气体排放总量

（范围1及2）（吨）555.97609.20

每平方米楼面积的温室气体排放总量

（范围1及2）（吨╱平方米）0.1040.142

每位雇员温室气体排放总量

（范围1及2）（吨╱雇员）1.281.48

温室气体排放总量

（范围1、2及3）（吨）573.91640.50

每平方米楼面积的温室气体排放总量

（范围1、2及3）（吨╱平方米）0.1080.150

每位雇员温室气体排放总量

（范围1、2及3）（吨╱雇员）1.331.55

温室气体直接排放（范围1）（吨）

公司公务车辆5.726.00

温室气体间接排放（范围2）（吨）电力550.25603.20

每平方米楼面积的间接温室气体排放量

（范围2）（吨╱平方米）0.1030.141

每位雇员间接温室气体排放量（范围2）

（吨╱雇员）1.271.46

温室气体间接排放

（范围3）（吨）纸张消耗

（扣除废纸回收）17.9431.30

透过废纸回收避免温室气体排放总量（吨）13.2611.66

a 除另有说明外，环境数据仅涵盖本集团于香港的营运业务。

b 基于本集团业务性质，其最重大气体排放为温室气体排放，主要源自使用由化石燃料转化的电力及燃

料。

c 温室气体排放数据乃按二氧化碳当量呈列，并根据机电工程署及环境保护署刊发的《香港建筑物（商

业、住宅或公共用途）的温室气体排放及减除的核算和报告指引》的汇报规定计算。

d 本集团目前并无就航空旅程的排放量作出报告。我们计划于未来的报告中披露。

二零二三年
748.89
0.175
1.84

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环境、社会及管治报告（续）

3.1.2 能源消耗

能源消耗是本集团温室气体排放的主要成因。于二零二三年，本集团实施各种节能措

施，从而提高营运效率及降低能源消耗。延续二零二年的节能措施，本集团持续于各

部门续使用高效能的办公设备，并已在新办公室安装节能系统，如运动感应照明装置，

以提高能源使用效益。

能源消耗

a,e

二零二年二零二一年

能源消耗总量

（兆瓦小时）797.08890.15

每平方米楼面积能源消耗总量

（兆瓦小时╱平方米）0.1500.210

每位雇员能源消耗总量（兆瓦小时╱雇员）1.842.16

e 能源消耗量数据是根据电力及燃料的消耗量计算。

f 能源消耗数字以兆瓦小时为单位计算。

3.1.3 用水量

因本集团香港业务于租赁办公地方营运，供水和排水均为大厦管业处自行控制，而相关

管业处认为向个别租户提供用水和排水数据或分表并不可行。因此，我们无法获得及监

察我们的用水数据。

3.1.4 纸张使用及处理

本集团继续尽可能选用有FSC（森林管理委员会）认证的印刷用纸（即以负责任采购木纤

维制造的纸张）。于二零二三年，我们所使用约99%纸张为有FSC认证的印刷用纸。

此外，为响应环保，我们鼓励股东透过公司网站或香港联合交易所有限公司网站浏览公

司通讯如年报、中期报告或通函。

本集团继续透过鼓励客户选择电子结单而非纸质报表，致力减少客户结单的纸张使用。

至于办公用纸，我们持续在办公室工作间实施智能列印及影印方案。

二零二三年
4.82
0.012
4.23
0.59
1.42
99%

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环境、社会及管治报告（续）

于二零二三年，办公室耗纸量为4.23吨，较去年减少约24.2%，人均耗纸量为0.012

吨，较去年减少20%，而客户结单用纸耗纸量为0.59吨，较去年减少约35.9%。这些

令人满意的结果乃归功于我们积极推广，鼓励客户选择使用电子结单，以及鼓励员工使

用办公室自动化(OA)系统进行内部审批流程。另外，于二零二三年，回收废纸收集量

为1.42吨。

于二零二三年，我们继续安排供应商收集废纸以作回收。本集团荣获由香港绿色组织认

证(HKGOC)的「减废证书」，以表彰我们对减少废物的贡献。

为了实现增加无害废弃物回收总量的目标，我们已在每个办公室设置废纸回收箱，用于

收集废纸，以鼓励同事进行回收，转废为材。供应商将定期收集废纸。

纸张消耗

二零二年二零二一年

总耗纸量

（吨）6.508.96

每位雇员总耗纸量（吨╱雇员）0.0150.022

办公室用纸5.587.30

客户结单用纸0.921.66

废纸回收2.762.43

使用FSC认证纸(%)99%99%

g 包括用于列印客户结单，提案和办公文件的纸张。

另外，我们透过转废为材，推动分类回收以促进减废，具体为在办公场室放置胶樽及铝

罐回收箱，再交到大厦管理处作统一处理。

3.1.5 有害废弃物

本集团业务没有产生任何有害废弃物。

然而，使用和处理资讯科技设备，如电子计算机和伺服器等是本集团另一个在营运可持

续发展范畴的重点。资讯科技设备硬体从生产和使用到最终弃置的整个生命周期中具有

一系列潜在的环境影响。本集团继续致力通过将弃用设备捐赠给非牟利机构以延长资讯

科技设备的使用寿命。所有资讯科技设备的回收或捐赠均符合我们严格的数据安全标

准。所有用于办公或营运的软硬体设备均为正版，并符合知识产权保护的要求。

展望未来，我们将采取不同的节约能源及用纸措施以及其他举措，以减少温室气体排放

及无害废弃物。

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环境、社会及管治报告（续）

3.2 气候变化风险及缓解措施

本集团面临的气候变化风险绝大部分为转型风险。从现在起到二零六零年，全球主要经济体

将作出重大努力以争取实现碳中和。这意味著很多领域将发生重大变化，例如监管要求、从

化石基础能源消耗转变、技术发展及行业惯例。该等变化的程度或为史无前例，对实体经济

及金融市场可能产生重大及不可低估的影响。例如，高碳排放的行业将蒙受更高生产及履约

成本，导致更低回报及资产贬值。由于投资及贷款为本集团两项主要业务，本集团将加强其

对气候变化风险的分析，作为其风险管理议程的优先目标之一。此外，其将努力监察及评估

气候变化为本集团财务状况带来的影响。

为应对气候变化，我们将加大绿色金融力度。本集团继续将重大的ESG风险考虑因素纳入投

资或贷款或其他商业活动决策流程，更加重视绿色及低碳行业。绿色及低碳行业（包括清洁

能源、低碳技术、绿色建筑、绿色交通）及高碳行业向低碳行业的转型将为我们的重点。

截至二零二三年底，本集团持有绿色债券5只，净持仓市值相当于约1.06亿港元，并推出2

只绿色投资基金产品资产管理规模超过4亿港元。

4. 我们的员工

4.1 员工组成

本集团对员工招聘、薪酬、晋升以及培训制定了规章制度，并由本集团委任的独立顾问定期

进行薪酬调查以保持本集团的市场竞争力。根据市场情况，本集团将制定相关及适当的薪酬

和激励计划以吸引及留住人才。本集团支持平等机会，并在全球招聘胜任人士。

二零二三年
283
134
149
283
0
0
38
214
31
260
14
9
26%
28%
25%
23%
25%
43%
28%
7%
19%

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员工组成二零二年二零二一年

雇员总数

按性别

女150147

男165156

按受聘类别

全职315303

兼职00

临时00

按年龄组别

30岁以下5751

30至50岁227216

超过50岁3136

按地区

香港282277

中国内地2419

其他97

雇员流失人数及比率(%)36%28%

按性别

女31%26%

男42%30%

按年龄组别

30岁以下39%42%

30至50岁36%28%

超过50岁34%8%

按地区

香港38%30%

中国内地9%0%

其他75%20%

h 员工总人数包括香港、中国内地及其他地区的员工。

二零二三年
0
0%
0

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环境、社会及管治报告（续）

4.2 员工福利

本集团一向重视员工薪酬及福利制度，并由本集团委任的独立顾问定期进行薪酬及福利调查

以保持本集团的市场竞争力。根据市场情况，本集团将制定相关及适当的薪酬和激励计划以

吸引及留住人才。

本集团于人力资源政策和程序手册中制定有关解雇或员工自愿终止合约的政策，有关政策严

格遵守香港雇佣条例终止员工的规定。

员工绩效评估为本集团人才发展的重要的环节，本集团将每年对每位员工进行绩效评估，结

果将为制定员工激励计划、学习与发展、晋升及挽留人才计划的重要因素。

本集团重视员工的意见，鼓励员工发表工作上的意见，推动有效和双向的沟通管道。此外，

本集团定期举办员工团建活动，以增加本集团与员工间的沟通渠道，提升彼等对本集团的归

属感。

4.3 健康与安全

本集团致力为员工提供一个健康、适当的工作环境。我们已根据《使用显示萤幕设备的工作

守则》对办公场所进行了评估，以确保符合《职业安全及健康（显示萤幕设备）规例》的有关

规定。

随着新型冠状病毒疫情放缓，本集团仍然重视员工健康并将继续加强办公室卫生和安全预防

措施。以确保员工在健康和安全的环境下工作。

健康与安全二零二年二零二一年

因工作关系而死亡人数00

因工作关系而死亡比率(%)0%0%

因工作关系而损失工作日数00

二零二三年
242
48.95
14
100%
98
144
4
238

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4.4 发展和培训

持续的员工发展和培训可确保持续提升员工的技能及知识。本集团制定了培训政策，并组织

各种培训计划，旨在提升员工的技能及提高本集团专业水准和效率。员工于本集团任职期间

均可获得在职培训。本集团也制定了员工发展政策。在符合证券及期货事务监察委员会有关

规定的条件下，截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团已为所有持牌员工举办了合

共31场持续专业培训研讨会。

发展和培训二零二年二零二一年

接受培训雇员总人数294303

雇员接受培训总时数（小时）28.525

每名雇员平均培训时数（小时）及

接受培训雇员百分比(%)10.512.0

100%100%

按性别

女120147

男174156

按雇员类型

管理人员57

一般员工289296

4.5 劳工准则

为了维持良好的雇佣关系，本集团致力提供一个在任何形式上都没有歧视及骚扰的工作环

境，为所有员工提供平等机会。所有员工均了解本集团的雇佣政策及方针指引，符合相关法

律及法规。所有员工均可通过本集团内联网上的《人力资源手册》了解本集团的用工规章、

雇佣条款以及员工福利等。

本集团定期检讨招聘惯例，以确保遵守《雇佣条例》及其他有关童工及强制劳工的条例。截

至二零二三年十二月三十一日，本集团并没有相关事件。

二零二三年
237
162
26
49

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5. 营运惯例

5.1 供应链管理

本集团会选择可靠的供应商、代理及第三方金融机构（「供应商」）以支持其业务营运，并尽

量坚持在业务运作中只与以对社会负责任及符合我们道德期望方式行事的供应商进行交易。

本集团会考虑其声誉、企业标准、专业及能力等，务求能够选择最具备条件的供应商。此

外，在获得有关管理层审批后方能与供应商签订合约。此程序旨在提升营运效益、厘清职

责，以及确保作出最好的选择。

本集团采用认可供应商评估程序，与供货商建立合作伙伴关系。该等供应商如提供环保产

品，或采用环保方式营运业务，将成为其中一项重要评估标准。在供应商甄选程序中，只有

认可供应商可参与招标或报价，而所有认可供应商将需接受定期评估。

另外，为减低对环境及社会的负面影响，本集团会选购和使用较可持续及高效能的产品和服

务。例如，我们会采购较高能源效益的电器用品及可循环再用炭粉盒等。本集团会优先考虑

具备环保认证或「商界展关怀」公司的供应商。

供应链管理二零二年二零二一年

主要供应商数目

按地区

香港170142

中国内地2310

其他6555

i 「主要供应商」指向集团提供合约总值超过1,000港元（或其等值）产品及╱或服务的供应商。

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5.2 对产品及服务的责任

5.2.1 公平及负责任的市场行销与传讯

作为一家金融业务营运商，本集团的目标是在产品和服务中向客户提供透明及不偏不倚

的披露，以符合监管规定及市场惯例。

在提供产品或服务之前，员工应详细阅读相关产品材料及文件，并清楚明白该产品相关

的结构及风险。在接受客户的订单之前必须向客户清晰说明此等材料及资料。此外，员

工应确保在所有情况下其向客户作出的建议或招揽行为合理。

公司网站和相关文件中明确披露所有与证券服务有关的费用和收费。法律部和合规部

会审查其他所需披露，例如风险披露声明和利益冲突（如有）以及产品或服务的营销材

料，以确保其准确性和可靠性。

从准备营销材料和相关文件到接受客户的订单，这些程序均载于我们的内部政策和指引

中，并符合监管规定。

本集团设有多种沟通渠道来处理客户的查询，例如免费客户服务热线及公司网站上有关

营运事宜的常见问题解答。任何提出的投诉将由合规部门处理及作出调查（如必要）。

涉及重大监管合规问题的投诉（如有）将被评估并提交相关监管机构进行进一步调查。

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5.2.2 客户信息安全

本集团十分重视数据及信息安全工作，持续对信息系统的物理安全与网络安全进行改善

及提升，始终将信息安全策略应用在信息系统规划、开发、运作等各个环节中。

：本集团持续进行信息化建设工作，涵盖各业

务、各管控流程与各环节，通过集成实现各系统之间的数据安全链路，保障数据

在采集、储存、传输、处理、使用过程中的安全性。同时本集团积极推进信息

安全工作的规划、设计及实施，也通过制定信息安全政策、终端用户电脑使用政

策、各类系统操作规范等，建立完整的信息安全制度体系。

：本集团采用具有自动威胁检测机制的智能安全防

护装置，并通过入侵检测、安全防御、物理隔离等基础设施建设提高底层网络安

全；通过加强用户验证、授权、审计安全颗粒度增加安全审计等级；并持续优化

本集团信息安全管理体系确保有效执行。通过集中信息安全技术管控机制，加强

对客户个人敏感信息的安全保护，防范外部恶意入侵，降低信息安全风险，保障

公司信息系统和信息资产的安全。

：制定详细的应急响应计划，包括事件监测、报告、评

估和处置等环节，建立应急响应团队，定期进行培训和演练，以在发生资讯安全

事件时快速、有效地响应和处理，最大限度减少对客户的影响。

：本集团定期对员工进行网络安全培训及考核，提升员工

对网络安全风险的理解和认识。

二零二三年
1

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5.2.3 产品责任

于本年度，就提供及使用本集团产品和服务方面，本集团并不知悉有任何违反广告和私

隐相关规例及守则的事宜。

本集团已制定有关提供服务及产品的程序。为了迎合客户的需求，本集团会透过「了解

你的客户」的程序以及评估基制来了解客户的财务状况、交易经验及风险承受能力，从

而提供合适他们的金融服务及产品。我们承诺为客户提供清晰和全面的资讯，并通过向

客户清晰说明产品特色、条款及细则，以及任何相关风险，来确保他们掌握足够资讯作

出决定。此外，本集团对广告及销售宣传资料制订了标准，要求所有包含在广告及销售

宣传资料的内容必须真实，并于任何通讯形式上禁止使用虚假、误导或不正确的陈述。

另外，本集团亦非常重视客户的私隐保障，并按照《个人资料（私隐）条例》来收集、

处理及使用客户资料。具体处理及保障客户资料详情载于相关内部程序手册内。本集团

将适当时加载有关客户资料保密之条款，以防止泄露客户资料及保障客户私隐。于本年

度，本集团并没有接获任何有关泄露客户资料的投诉。

本集团已制订政策，提供处理客户投诉程序指引。现时合规部门负责处理客户投诉。

产品责任二零二年二零二一年

处理投诉数目21

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5.3 遵守法例及法规

5.3.1 概要

本集团深知遵守有关ESG议题适用法律法规对本集团的运营非常重要，本集团也意识到

任何违反法律法规会对本集团的运营、业绩、财务状况及声誉产生重大影响。因此，本

集团制定了严格的内部政策和监控措施，以确保遵守相关法律法规。本集团亦持续关注

最新监管动态，并不时为相关员工和雇员提供相关培训。

于二零二三年，本集团并未发现本集团有任何严重违反、触犯或不遵守对其业务及营运

产生重大影响的适用法律法规。

5.3.2 反贪污

本集团维持并有效实施一套健全的内部监控及严谨的政策制度，包括「合规守则」及

「举报政策」，从而预防发生舞弊或欺诈问题，并透过切实执行以推广诚信价值及防止

不道德行为。我们提供简便的举报渠道并鼓励员工及相关往来者对涉嫌违规事宜作出举

报。

当员工或相关往来者发现任何涉嫌不法或违规行为，例如收受贿赂、财务欺诈、渎职

等，员工可以向审核委员会主席或内审部主管作出举报及予以处理。内审部进行调查、

核实并视乎情况，提交报告予有关监管或执法机构。

此外，本集团订立了有关新客户接纳的政策，通过「了解你的客户」的程序来了解客户

背景及财务状况。我们会对新客户进行名称搜索，以识别新客户是否为政治公众人物或

其关连人士且存在较高贿赂和贪污风险。本集团已制定相关程式以识别及减低上述风

险。本集团将会拒绝向涉嫌有可疑的客户提供服务。

本集团一直坚持最高的道德标准。于本年度，并没有发现任何与贿赂有关的重大风险，

亦没有出现任何有关本集团的已确认贪污事件或针对本集团或其雇员有关贪污的公开法

律诉讼。本集团会继续遵守道德规范，秉持优良信誉，预防任何贪渎事件发生。

二零二三年
0

二零二三年
19,600
0
0

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环境、社会及管治报告（续）

年内，本集团向董事局及全体员工提供了反贪污培训，内容包括有关反贪污的法规。

反贪污二零二年二零二一年

对发行人及其雇员提出并已审结的

贪污诉讼案件的数目00

6. 我们的社区

6.1 社会服务

在社区参与方面，本集团致力回馈社区，积极履行其企业社会责任的承诺，透过建立社区伙

伴关系、支援低收入家庭，以支持长远的社区投资。

于二零二三年，本集团继续与中华基督教青年会合办各种慈善及关怀活动，包括为长者举办

软陶制作活动，为护老者送上关爱。我们还针对低收入家庭举办月饼制作活动，迎接中秋

节，旨在加深儿童对传统节日文化的认识，并增加亲子之间的互动合作。

通过这些社会活动，我们希望不仅能帮助有需要人士，同时也培养员工的关爱精神及社区责

任感。

于二零二三年，本集团再度荣获由香港社会服务联会授予的「商界展关怀－ 10年以上服务」

标志，以表彰我们不断为社会、民生及环境作出贡献。

展望未来，我们将继续参与慈善活动，以帮助有需要人士，并达致环保目的。

社区参与二零二年二零二一年

赞助及捐款（港元）18,80018,900

雇员义工服务时数（小时）00

雇员享用义工假期（日数）00

层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面A1：排放物
一般披露
关键绩效指标 A1.1
关键绩效指标 A1.2
关键绩效指标 A1.3
关键绩效指标 A1.4
关键绩效指标 A1.5
关键绩效指标 A1.6

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

环境、社会及管治报告（续）

、社会及管治报告指引内容索引

层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面A2：资源使用
一般披露
关键绩效指标 A2.1
关键绩效指标 A2.2
关键绩效指标 A2.3
关键绩效指标 A2.4
关键绩效指标 A2.5

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环境、社会及管治报告（续）

层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面A3：环境及天然资源
一般披露
关键绩效指标 A3.1
层面A4：气候变化
一般披露
关键绩效指标 A4.1

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环境、社会及管治报告（续）

层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面B1：雇佣
一般披露
关键绩效指标 B1.1
关键绩效指标 B1.2
层面B2：健康与安全
一般披露
关键绩效指标 B2.1
关键绩效指标 B2.2
关键绩效指标 B2.3

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层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面B3：发展及培训
一般披露
关键绩效指标 B3.1
关键绩效指标 B3.2
层面B4：劳工准则
一般披露
关键绩效指标 B4.1
关键绩效指标 B4.2

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环境、社会及管治报告（续）

层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面B5：供应链管理
一般披露
关键绩效指标 B5.1
关键绩效指标 B5.2
关键绩效指标 B5.3
关键绩效指标 B5.4

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环境、社会及管治报告（续）

层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面B6：产品责任
一般披露
关键绩效指标 B6.1
关键绩效指标 B6.2
关键绩效指标 B6.3
关键绩效指标 B6.4
关键绩效指标 B6.5

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环境、社会及管治报告（续）

层面、一般披露及关键绩效指标	描述	章节╱声明	页数
层面B7：反贪污
一般披露
关键绩效指标 B7.1
关键绩效指标 B7.2
关键绩效指标 B7.3
层面B8：社区投资
一般披露
关键绩效指标 B8.1
关键绩效指标 B8.2

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环境、社会及管治报告（续）

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企业管治报告

为令本公司的透明度及对股东的问责性更臻美好，本公司在实际情况许可下一直致力维持高水平的企

业管治。本公司在截至二零二三年十二月三十一日止年度内，已遵守载于《香港联合交易所有限公司证

券上市规则》（「上市规则」）附录C1《企业管治守则》（「守则」）第二部分中所有适用的守则条文。

企业管治的原则及申万宏源香港的管治常规：

A.1 企业策略、业务模式及文化

原则：发行人应以一个行之有效的董事会为首；董事会应负有领导及监控发行人的责任，并应

集体负责统管并监督发行人事务以促使发行人成功。董事应该客观行事，所作决策须符合发行

人的最佳利益。

本公司致力于成为具备市场知名度及国际竞争力的综合金融服务商，以合法、合乎道德及负责任

的方式行事为核心价值观来经营业务，为股东缔造可持续的长远价值。为实践该等目标，本公司

将通过有效的风险及合规管理、完善制度及系统建设、流程优化等精益管理工作，以维持高水平

的企业管治。本公司认为良好的企业管治是公司完善管理的核心基础，所有董事行事须持正不

阿、以身作则，带领管理层及全体员工以守法诚信负责任的经营理念，推动主营业务稳健发展，

实现企业持续发展的经营文化。

对本集团表现之讨论及分析、本公司长远产生或保留价值基础之解释以及实现本公司所订立目标

之策略分别载于本年报第3至4页的「主席报告」及第5至12页的「管理层讨论及分析」。

A.2 企业管治职能

原则：董事会负责履行企业管治职责，并可将责任指派予一个或多个委员会。

本公司董事局（「董事局」）已指派审核委员会负责履行企业管治职能如下：

，并向董事局提出建议；

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企业管治报告（续）

、检讨及监察雇员及董事的操守准则及合规手册（如有）；及

《企业管治守则》的情况及在《企业管治报告》内的披露。

B.1 董事会组成、继任及评核

原则：董事会应根据发行人业务而具备适当所需技巧、经验及多样的观点与角度，并应确保各

董事能按其角色及董事会职责向发行人投入足够时间并作出贡献。董事会应确保其组成人员的

变动不会带来不适当的干扰。董事会中执行董事与非执行董事（包括独立非执行董事）的组合应

该保持均衡，以使董事会上有强大的独立元素，能够有效地作出独立判断。非执行董事应有足

够才干和人数，以使其意见具有影响力。

于本财政年度内，本公司董事局的组成与彼等各自之姓名及职衔载列如下：

执行董事

吴萌（主席）

张剑（于二零二三年十月二十日辞任）

谈伟军（于二零二三年三月二十四日获委任）

梁钧（行政总裁）

胡憬

非执行董事

张磊

任晓涛（于二零二三年十月二十日获委任）

独立非执行董事

吴永铿

郭琳广

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）

在所有载有本公司董事姓名的公司通讯中，已按董事类别，包括执行董事、非执行董事及独立非

执行董事，说明各董事身份。

本公司最新的董事局成员名单，并列明其角色和职能，以及注明其是否独立非执行董事已载于香

港交易及结算所有限公司（「港交所」）及本公司网站。

据董事所知，各董事之间并无任何财务、业务、亲属或其他重大╱相关的关系。

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企业管治报告（续）

本公司已有效的机制以确保董事局可获得独立的观点和意见，载列如下：

，董事局确保委任最少三名独立非执行董事及当中最少三分之一成员为独立

非执行董事。

《上市规则》之规定及可行情况下委任独立非执行董事加入董事局委员会，以确

保取得独立观点和意见。

，以听取有

关本集团各项事宜的独立意见。

《上市规则》第3.13条在获委任时及每年分别向香港联合交易所有

限公司及本公司书面确认其独立性，而提名委员会负责评估各独立非执行董事就其独立性所

作出的年度确认，以确保所有独立非执行董事在作出判断时保持独立、客观和不受任何干

扰。

，以及于公众公司或组织所持之董事职

务及主要任命，以供评估。

（包括独立非执行董事）于任何交易、合约或安排中拥有重大利益，则不得就通过该交

易、合约或安排之董事决议案表决，亦不得计入法定人数内。

，费用由本公司支付。

B.2 委任、重选和罢免

原则：新董事的委任程序应正式、经审慎考虑并具透明度，另发行人应设定有秩序的董事继任

计划。所有董事均应每隔若干时距即重新选举。发行人必须就任何董事辞任或遭罢免解释原因。

根据本公司组织章程细则，于每届股东周年大会上，占当时董事人数三分之一（若董事人数并非

三或三之倍数，则最接近但不少于三分之一）之董事须轮席告退，惟各董事须最少每三年一次轮

席告退。另外，任何新委任董事之任期仅至其获委任后的下一届股东周年大会，届时将符合资格

膺选连任。

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企业管治报告（续）

提名委员会就有关事宜向董事局提出建议（见B.3段所述）。经此委任的董事须于即将举行之股

东周年大会告退并符合资格膺选连任。此外，股东亦可根据本公司之公司组织章程细则提名候选

人于股东大会上参选董事。股东提名程序载于本公司网站。所有候选董事必须具备有关的技能、

知识及经验，以协助董事局执行本公司业务，方会成功获委任。此外，所有候选董事必须符合

《上市规则》第3.08条及3.09条所载之准则。如候选董事将被委任为独立非执行董事，亦须符合

《上市规则》第3.13条所载的独立性准则。为进一步提升问责，若独立非执行董事已担任董事超过

9年，其是否获续任将以独立决议案形式由股东审议通过。

有关连任董事候选人的资料载于寄予股东的股东周年大会通函内。

B.3 提名委员会

原则：提名委员会履行职责时，须充分考虑第B.1条及第B.2条下的原则。

本公司于二零一二年三月设立提名委员会。提名委员会的职责主要为检讨董事局的架构、人数及

组成（包括技能、知识、经验及多样化的观点与角度方面）；物色具备合适资格可担任董事的人

士，并挑选提名有关人士出任董事或就此向董事局提供意见；评核独立非执行董事的独立性；就

董事委任或重新委任以及董事继任计划向董事局提出建议；以及监察董事局成员多元化政策的执

行；并在适当的时候检讨董事局成员多元化政策。提名委员会的权责范围详情，载于港交所及本

公司网站。

提名委员会已获提供充足资源以履行其职责，并在有需要时在本公司支付费用下寻求独立专业意

见。

提名委员会成员包括本公司主席吴萌女士及两名独立非执行董事，分别为吴永铿先生及郭琳广先

生。吴萌女士为提名委员会主席。

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企业管治报告（续）

提名委员会于截至二零二三年十二月三十一日止财政年度已举行一次会议。于本财政年度的提名

委员会议出席记录如下：

委员会成员姓名

会议出席╱

举行次数

吴萌（主席）1/1

吴永铿1/1

郭琳广1/1

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）1/1

于本财政年度内，提名委员会已检讨董事局的架构、人数、组成及多元化水平，评核每名独立非

执行董事的独立性以及就重选二零二三年股东周年大会上之退任董事向董事局提出建议。另外，

提名委员会于二零二三年三月以书面决议通过向董事局建议委任谈伟军先生出任本公司执行董

事，以及于二零二三年九月以书面决议通过向董事局建议召开股东特别大会委任晓涛先生出任

本公司非执行董事。

提名委员会认为有迫切需要填补一名独立非执行董事辞职留下的空缺。除此之外，并认为董事局

现时之组成及人数属合适的及具均衡的多元化。

本公司已采纳董事局成员多元化政策，当中列载达致董事局成员多元化而采取的方针。在设定董

事局成员组合时会从多方面的因素考虑，包括但不限于董事的技能、知识、专业经验、性别、年

龄、文化及教育背景和其他资历。董事局所有的委任均以用人唯才的准则，以客观标准考虑董事

局成员人选，并适当考虑董事局成员多元化的好处。提名委员会监察董事局成员多元化政策的

执行及在适当的时候检讨董事局成员多元化政策，以确保其行之有效。

于本年度内，提名委员会检讨董事局组成的多元化并认为本公司董事具备多元化视野、教育背景

及专业知识，拥有在证券、金融、企业融资、会计及法律行业方面的专长及经验，均与公司业务

息相关，为董事局的多元化带来贡献，乃符合本公司业务的要求。

本公司重视公司人员的多样性，尊重及认同来自不同背景人才的知识、专长和经验对于实现商业

目标和企业可持续发展至关重要。

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企业管治报告（续）

我们努力实现从董事局成员、高级管理层到一般员工的所有职级范围内保持男女员工比例的平

衡。吴萌女士自二零二一年十月起成为本公司首位女性董事局主席，标志著公司迈向性别多元化

的新方向。继吴女士获委任后，俞力黎女士于同年出任经营管理委员会成员，该委员会由六名高

级管理人员组成。本公司正不断努力改善员工队伍性别多元化，并将继续在提名及甄选董事局成

员时考虑不同教育背景、性别和年龄层等因素。本公司透过不断完善招聘策略促进员工队伍构成

的多元化，截至二零二三年十二月三十一日，本公司男女员工的比例保持在53:47相对均衡的水

平。

另外，本公司亦已采纳董事提名政策，当中列载提名委员会于作出任何就董事委任或重新委任以

及董事继任计划而向董事局提供意见时所采用的主要甄选准则及程序，以确保董事局保持与本公

司业务需求相应的才能、经验和观点多元化的平衡。在评估候选人是否适合时，提名委员会考

虑多项因素，包括候选人的正直度、才能、经验和观点多元化、投入时间以及独立性。董事提名

政策亦列明下述提名程序：(i)委任新任或替补董事；(i)于股东大会上重选董事；及(i)股东提名

新董事。

C.1 董事责任

原则：每名董事须时刻了解其作为发行人董事的职责，以及发行人的经营方式、业务活动及发

展。由于董事会本质上是个一体组织，非执行董事应有与执行董事相同的受信责任以及以应有

谨慎态度和技能行事的责任。

本公司须于每名董事获委任时由公司秘书向该名新任董事提供一份指引资料，让董事了解本公司

的经营和业务，确保其本身完全得知根据法规及普通法、《上市规则》、适用的法律及其他监管规

定以及本公司的业务及管治政策下之责任。此外，董事亦可向公司秘书要求安排以出席有关课程

及研讨会。

非执行董事的职能包括守则条文C.1.2(a)至(d)所订明的职能。

本公司已采纳《上市规则》附录C3《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（「标准守则」）作为

董事或有关雇员进行《标准守则》所界定买卖本公司证券的操守则。本公司已向所有董事作特

别咨询。根据彼等的回复，所有董事于截至二零二三年十二月三十一日止财政年度，已遵守所有

《标准守则》内之规定。本公司亦已遵守《标准守则》所订明的其他规定。

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企业管治报告（续）

董事确认，彼等已遵守有关董事培训之守则条文C.1.4。于本年度内，董事均已透过下列方式参与

及更新彼等知识及技能之持续专业发展，并已向本公司提供彼等所接受培训之记录。

董事姓名所接受培训

（附注）

执行董事

吴萌（主席）A

谈伟军（于二零二三年三月二十四日获委任）E

梁钧（行政总裁）A

胡憬A

非执行董事

张磊A

任晓涛（于二零二三年十月二十日获委任）A, E

独立非执行董事

吴永铿A

郭琳广A

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）A, E

附注：

A 出席课堂及╱或研讨会及╱或论坛

B 出席内部简介会

C 于课堂及╱或研讨会及╱或论坛发表演说

D 出席由律师所提供与本公司业务有关的培训

E 阅读及╱或参与有关本公司业务或董事职务及责任的材料及╱或活动

每名董事知悉其应付出足够时间及精神以处理本公司的事务。经检讨(i)各董事就投入时间发出之

年度确认和各董事于公众公司或组织所持之董事职务及主要任命；及(i)各董事于董事局会议及委

员会议之出席率，认为全体董事于本年度内均已付出足够时间履行其职责。

本公司已就其董事可能会面对的法律行动作适当的投保安排。本公司每年均会检讨该保险的承保

范围及保额。

C.2 主席及行政总裁

原则：每家发行人在经营管理上皆有两大方面一董事会的经营管理和业务的日常管理。这两者

之间必须清楚区分，以确保权力和授权分布均衡，不致权力仅集中于一位人士。

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为确保权力及授权均衡，主席与行政总裁的角色应有区分。主席一职由吴萌女士担任，而行政总

裁一职则由梁钧生先担任。

主席与行政总裁各自的责任已清楚区分。主席负责领导及管理董事局，而行政总裁则负责本集团

业务的日常管理，包括落实董事局拟定的重要策略。

主席确保已妥善告知所有董事有关董事局会议上讨论的事项。

主席负责确保董事能够适时收到充分的资料，而有关资料均属准确清晰及完备可靠。

主席已确保董事局有效地运作，且履行应有职责，并及时就所有重要的适当事项进行讨论。行政

总裁及公司秘书协助主席准备每次董事局会议程，而所有董事均已获得咨询并就所有建议事项

列入议程内。

主席已确保本公司董事局及管理层致力维持良好的企业管治常规及程序。

董事均被鼓励就董事局的事务表达其观点及关注的事宜（如有），并于会议上，董事获得充裕的时

间讨论议题，主席带领讨论达致共识及作总结，使全体董事了解所同意的事宜。

于截至二零二三年十二月三十一日止财政年度，主席已与独立非执行董事举行一次没有其他董事

出席之会议。

主席确保已采取适当步骤，与股东保持有效沟通，使他们的意见传达至整个董事局。董事局已制

定股东通讯政策并载于本公司网站。

C.3 管理功能

原则：发行人应有一个正式的预定计划，列载特别要董事会批准的事项。董事会应明确指示管

理层哪些事项须先经由董事会批准而后方可代表发行人作出决定。

董事局负责制订整体策略，监察及控制本公司的表现，而管理层则负责管理本公司的日常业务。

当董事局将其管理及行政职能权力转授予管理层时，已同时就管理层的权力，给予清晰的指引，

特别是在管理层应向董事局汇报，以及在代表本公司作出任何决定或订立任何承诺前应予取得董

事局批准等事宜方面。

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企业管治报告（续）

董事已清楚了解既定的权力转授安排。本公司已向各董事（包括非执行董事及独立非执行董事）发

出正式的委任书，订明有关委任的主要条款及条件。

保留予董事局批准的事项包括：

；及

C.4 董事会辖下的委员会

原则：董事会辖下各委员会的成立应订有书面的特定职权范围，清楚列载委员会权力及职责。

倘若成立委员会以处理事务，董事局会向有关委员会提供充分清楚的权责范围，让其能适当地履

行职能。

除审核委员会（详情在D.3段披露）、薪酬委员会（详情在E.1段披露）、提名委员会（详情在B.3段

披露）及风险委员会（详情在D.2段披露）外，董事局亦已成立一个执行董事委员会及一个经营管

理委员会，各有特定权责范围。执行董事委员会由所有执行董事组成，负责制定及检讨本公司有

关业务及营运方面的重大策略。经营管理委员会成员包括行政总裁、副总经理及首席营运总监。

经营管理委员会不时举行会议，制定有关本公司日常管理及业务的政策。另外，风险委员会设立

了风险管理委员会，并有特定权责范围。风险管理委员会由行政总裁、首席风控总监、首席营运

总监、首席财务总监、合规总监，以及各业务分管领导组成。风险管理委员会通常每季度举行一

次会议，负责协调、促进与经营管理相关的重要事务以及风控工作。

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另外，董事局于二零二一年三月十九日成立环境、社会及管治委员会，负责协助董事局监察与

本集团环境、社会及管治相关的事宜。环境、社会及管治委员会目前由三名执行董事（为吴萌女

士、梁钧先生及胡憬先生）及一名独立非执行董事（郭琳广先生）组成。吴萌女士为环境、社会及

管治委员会主席。

环境、社会及管治委员会于截至二零二三年十二月三十一日止财政年度已举行一次会议。于本财

政年度的环境、社会及管治委员会议出席记录如下：

委员会成员姓名

会议出席╱

举行次数

吴萌（主席）1/1

梁钧1/1

胡憬1/1

郭琳广1/1

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）1/1

于本财政年度内，环境、社会及管治委员会已审阅本集团二零二年ESG表现；审阅并呈董事局

通过二零二年ESG报告以及审阅并呈董事局通过集团中期（2022-2025）减排节能措施方案。

有关本集团环境、社会及管治相关事宜之详情载于本年报第13页至第37页之环境、社会及管治

报告内。

审核委员会、薪酬委员会、提名委员会、风险委员会以及环境、社会及管治委员会须向董事局汇

报其决定或建议。其他董事局辖下的委员会亦会根据其权责范围向董事局汇报重要事项。

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C.5 董事会议事程序以及资料提供及使用

原则：发行人应确保董事能够以有意义和有效的方式参与董事会议事程序。董事应获提供适当

的适时资料，其形式及素质须使董事能够在掌握有关资料的情况下作出决定，并能履行其职责

及责任。

于截至二零二三年十二月三十一日止年度内，本公司举行四次董事局会议及两次股东大会，即于

二零二三年五月二十五日举行的股东周年大会及于二零二三年十月二十日举行的股东特别大会。

个别董事之出席纪录如下：

董事姓名

董事局会议

出席╱

举行次数

股东大会

出席╱

举行次数

执行董事

吴萌（主席）4/42/2

张剑（于二零二三年十月二十日辞任）0/30/1

谈伟军（于二零二三年三月二十四日获委任）4/42/2

梁钧（行政总裁）4/42/2

胡憬4/42/2

非执行董事

张磊3/41/2

任晓涛（于二零二三年十月二十日获委任）1/1不适用

独立非执行董事

吴永铿3/42/2

郭琳广4/42/2

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）4/42/2

董事局会议程初稿均于会前送呈董事以提供意见。董事可提出商讨事项列入董事局会议程。

董事局会议通告已于董事局定期会议举行前至少14天发出，以使全体董事皆有机会腾空出席。其

他所有董事局会议亦有合理之通知期。

董事局、审核委员会、薪酬委员会、提名委员会、风险委员会以及环境、社会及管治委员会的会

议纪录由公司秘书备存。其他董事局辖下委员会（列于C.4段的董事局辖下委员会项下）的会议纪

录则由每个委员会委任的秘书备存。董事须至少于两天前向公司秘书发出通知，便可于办公时间

内查阅有关会议纪录。

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董事局及其辖下委员会的会议纪录，已对会议上所考虑事项及达致的决定作足够详细的记录，其

中包括董事提出的任何问题或表达的反对意见。会议纪录的初稿及最终定稿通常在董事局会议举

行后一个月内送呈全体董事，以供董事表达意见及作其记录之用。

本公司已建立一套董事咨询独立专业意见政策，让董事可在适当的情况下寻求独立专业意见，费

用由本公司支付。董事须向主席提交书面要求，列明寻求独立专业意见的原因。主席会直接批准

董事的请求，或考虑召开董事局会议决有关事宜。

若任何主要股东或董事在董事局将予考虑且其认为属于重大事项中有利益冲突，有关事项应以举

行现场董事局会议（而非书面决议）方式处理。在交易中本身及其紧密联系人均没有重大利益的独

立非执行董事应出席有关董事局会议。

董事局定期会议的议程及相关会议文件（在切实可行情况下）已全部及时送交全体董事，并至少在

计划举行董事局会议及董事委员会议日期的三天前发出。

诚如上文C.3段所述，某些事项须保留予董事局批准。管理层知悉其有责任向董事局及其辖下委

员会提供充足的适时资料，以使其能够作出知情决定。管理层所提供的资料均属完整可靠。董事

局及个别董事可各自独立地接触本公司的高级管理人员。

所有董事均有权查阅董事局文件、会议纪录及相关资料。

C.6 公司秘书

原则：公司秘书在支援董事会上担当重要角色，确保董事会成员之间资讯交流良好，以及遵循

董事会政策及程序。公司秘书负责透过主席及╱或行政总裁向董事会提供管治事宜方面意见，

并安排董事的入职培训及专业发展。

黄炽强先生为本集团首席营运总监兼公司秘书，了解本公司日常事务。彼向主席及╱或行政总裁

汇报。

公司秘书的委任及罢免须经董事局根据本公司组织章程细则批准。董事可获得公司秘书的意见和

服务，确保董事局议事程序及所有适用规则及规例均获得遵守。

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黄先生确认已根据《上市规则》第3.29条的规定，截至二零二三年十二月三十一日止年度已参与

不少于15小时的相关专业培训。黄先生之简历载于第74页的本公司董事及本集团高级管理人员

之简历一节内。

D.1 财务汇报

原则：董事会应平衡、清晰及全面地评核公司的表现、情况及前景。

管理层已向董事局提供充分的解释及资料，让董事局可就提呈董事局批准的财务及其他资料，作

出有根据的评估。

管理层已向董事局全体成员提供每月更新资料，载列有关本公司的表现、状况及前景的公正及易

于理解的评估，内容足以让董事局全体及各董事履行《上市规则》第3.08条及第13章所规定的职

责。

董事均已承认彼等对编制本公司账目之责任。

外聘核数师的申报责任声明载于独立核数师报告内。

董事局已在年度报告及中期报告及根据《上市规则》规定须予披露的其他财务资料内，对本公司表

现作出平衡、清晰及容易理解的评审，以及向监管者提交的报告书及根据法例规定披露的资料内

作出同样的陈述。

环境、社会及委员会薪酬委员会提名委员会执行董管治委员会

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D.2 风险管理及内部监控

原则：董事会负责评估及厘定发行人达成策略目标时所愿意接纳的风险性质及程度，并确保发

行人设立及维持合适及有效的风险管理及内部监控系统。上述风险包括但不限于与环境、社会

及管治有关的重大风险（详情见《上市规则》附录C2的《环境、社会及管治报告指引》）。董事会

应监督管理层对风险管理及内部监控系统的设计、实施及监察，而管理层应向董事会提供有关

系统是否有效的确认。

(a) 本集团风险管治架构

本集团的风险管治架构如下：

董事局

审核委员会风险委

董事局层面

事委员会

经营管理委员会风险管理委员会ESG工作小组经营管理层面╱

执行层面

(b) 三道防线模式

本集团采用了「三道防线」的模式来建立一个有效的风险管理及内部监控系统：

第一道防线 — 风险管理（所有业务部门）

业务部门对各自范围的风险管理负有主要责任，并联合筑成风险管理及内部监控系统的第一

道防线，其主要风险管理措施包括：

、程序及指引，以及法律、法规及市场惯例的要求，并确保各环节

皆有适当的监控措施。

《雇员举报政策》，确保雇员可通过适当和有系统的程序对任何涉嫌不法或不当的

行为作出举报。

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企业管治报告（续）

、内部控制管理相关专项评价与检查工作，各部

门配合进行制度流程检阅、人员访谈、业务流程材料抽查等，对集团的风险管理体系建

设、授权管理、主要业务运行情况，以及对集团经营管理中面临的各类主要风险的识

别、评估、计量、监测等风险管理情况进行检查，并针对识别与评估出的风险隐患及控

制薄弱环节，制定相应的行动计划。根据二零二三年的评价与检查结果，各部门在执行

既定集团内部监控政策的总体表现良好。

第二道防线 — 风险监控（风险管理部、合规部、法律部等各中后台部门）

风险管理部、合规部、法律部等各中后台部门筑成风险管理及内部监控系统的第二道防线。

有关部门在管理上独立于业务部门，其主要风险监控工作包括：

、程序和指引，以及风险原则及容忍度等，并在法律、法

规、市场惯例或其他内外因素有所更新时，作出相应修订。

、指导和培训。

、风险点及相应内部控制措施，供各部门持续评估，

及作建立以风险为本的内部审核计划之用。

，明确规定汇报机制。当触发事件发生

时，有关事件会根据既定门槛报告予管理层，并在需要时作出修正行动。采用有关方法

有助于界定责任范围，加强各部门监控和问责制度。

（审核委员会权责范

围内之财务监控及汇报相关部份除外）的主要工作结果，而风险委员会已向董事局作出

相应的汇报。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

企业管治报告（续）

第三道防线 — 独立风险确认（内部审计部）

，定期独立对本集团风险管理及

内部监控系统进行系统性检查。内部审计部作为第三道防线，独立于第一、第二道防

线，负责监察第一道和第二道防线对于政策及程序的遵从。内部审计部主管最少每半年

向审核委员会进行直接汇报，并定期透过审核委员会向董事局报告。

。而

审核委员会已向董事局作出相应的汇报。

审核委员会由董事局授权，负责监察本集团整体管理及成效，并就此向董事局提供意见。

审核委员会代表董事局定期进行有关业务流程及营运的检讨，就有关风险管理及内部监控事

宜的重要调查结果及管理层对调查结果的回应进行研究。审核委员会亦会与管理层讨论本集

团财务监控及汇报相关的风险管理及内部监控系统，确保管理层已履行建立有效系统的职

责。

除此之外，审核委员会检讨及监察本集团内部审计部的成效，并确保内部审计部有足够资源

运作及具有适当的地位。对于外聘核数师方面，审核委员会根据适用的标准检讨及监察外聘

核数师的独立性和客观性以及审计过程的有效性。审核委员会亦会在核数工作开始前与外聘

核数师讨论核数性质及范畴及有关申报责任。外聘核数师亦会向审核委员会报告其审计结果

和审核过程中发现的内控问题。审核委员会在妥善检讨本集团内部监控制度的成效后，向董

事局报告。

审计委员会目前由两名独立非执行董事组成。现正进行任命一名新的独立非执行董事。于截

至二零二三年十二月三十一日止财政年度已举行两次会议。成员名单及出席纪录载于下文

D.3段。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

企业管治报告（续）

(d) 内部审计部

本集团设有独立内部审计部，支援董事局监控本集团的企业管治情况及确保本集团已建立一

套健全和运作良好的内部监察系统。内部审计部定期对各部门于遵守本集团政策、程序和指

引，以及法规及监管要求的合适性和有效性作独立评估和审查。

此外，内部审计部亦会就审核委员会所界定的特别范畴进行特定审计。内部审计部在进行审

核工作时，会评估当时本集团营运流程和内部监控系统的合适性和有效性。当发现存在内部

监控漏缺时，内部审计部会向相关部门提供改善建议及监察整改进度，并定期向审核委员会

汇报主要审核问题和整改状况。

(e) 风险委员会

风险委员会由董事局授权，负责检讨风险管理及内部监控系统（审核委员会权责范围内之财

务监控及汇报相关部份除外），确保管理层已履行职责，建立有效的系统；亦负责审阅由风

险管理委员会建议的风险原则及容忍度等工作。风险委员会亦负责识别及检讨环境、社会及

管治相关风险，详情请亦参阅本年报之环境、社会及管治报告。风险委员会的详细权责范

围，已载于港交所及本公司的网站。

风险委员会于截至二零二三年十二月三十一日止财政年度已举行两次会议。于本年度财政年

度的风险委员会议出席记录如下：

委员会委员姓名

会议出席╱

举行次数

吴永铿（主席）1/2

谈伟军（于二零二三年三月二十四日获委任）2/2

梁钧2/2

胡憬2/2

郭琳广2/2

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）2/2

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企业管治报告（续）

风险委员会于本财政年度的工作概要列示如下：

（审核委员会权责范围内之财务监控及

汇报相关部分除外）；及

(f) 风险管理委员会

风险委员会下设风险管理委员会，负责协调、促进与风险管理相关的重要事务以及风控工

作。

风险管理委员会主要职责包括拟订风险战略、风险管理基本制度和政策；制订全面风险管理

体系建设工作计划，落实推行风险管治框架中的各环节工作；拟订风险容忍度，呈报风险委

员会和董事局批准后落实执行，并审批各类风险政策、风险额度和关键风险监控指标；及听

取相关部门关于风险和风险管理情况的报告，研究公司风险情况，提出工作指导意见等。

(g) 风险管理部

本集团设有风险管理部，独立于业务部门，负责整体风险管治，建设公司全面风险管理体

系，推动本集团风险管理工作。

风险管理部制定风险管理的基本规则，包括组织架构、管理制度、风险容忍度及相关政策；

提供指引，协助业务部门识别、评估、监控及汇报其工作中所涉及到的风险；及为业务部门

提供有关风险管理之咨询服务，包括审视新产品的风险评估等。

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(h) 本集团主要风险及管理措施

本集团秉持审慎经营的理念，力求壮大现有业务之余，继续加速推动业务转型，努力打造多

元化金融产品及提供一站式金融服务，以构建全球交易及投融资服务网络，赢取股东、客

户、监管机构、合作伙伴以至其他投资者，和各阶层员工之信赖。因应本集团之监管环境、

财政资源、营商环境、经营及营运模式等主、客观条件，就其对六项主要风险之承受能力订

定风险容忍度，作为风险管理之本。

(1) 合规风险及法律风险

合规风险指本集团因违反法律、法规或市场惯例 — 牵涉范围不论是业务、金融罪行或

一般法例，遭政府或监管机构处分（如劝喻、警告、谴责和罚款等）甚至起诉，而蒙受

财务或非财务损失之风险。

法律风险指本集团因牵涉入法律争议或诉讼 — 不论是否由合规风险事件所衍生，而蒙

受财务或非财务损失之风险。

本集团的受规管业务，包括经纪业务、企业融资业务、资产管理业务及证券研究业务，

皆已按适用的法律、法规及市场惯例（包括守则和指引等），制订相关合规政策及程

序，其中包括：客户身份识别、反洗钱检查、客户对产品的合适性测试、职能分隔措施

及防范利益冲突机制等合规措施，并记录在本集团的合规手册及营运手册内，供相关员

工落实执行。

本集团设有合规部及法律部，各自独立于业务部门。合规部负责合规风险管理，进行合

规监察和检查。而法律部负责提供法律顾问服务，草拟及检视具法律性质文件。

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(2) 流动性和融资风险

流动性风险指本集团即使偿付能力无虞，惟因调动不及，致未能及时获得充足资金作还

款付款，或需以较高成本安排资金方能履约，而蒙受财务损失之风险。

融资风险指本集团因融资渠道单一、资金来源不足以配合业务发展所需之风险。

本集团部份子公司须符合当地监管机构所规定的各项法定流动资金规定。现时已设立监

控机制，以确保相关持牌子公司具备充裕的流动资金来支持其业务承诺所需及遵守相关

财政资源规则。财务部亦对本集团的现金流以及本集团资产负债情况进行紧密监控。此

外，信贷部会对抵押证券的保证金按贷比率进行定期检讨，确保抵押证券具有足够流动

性，从而减低流动性风险。

(3) 信用风险

信用风险指本集团因债务方（含客户、担保方及关联方）、对手（含交易对手、交易经纪

商、银行及托管商）或资产发行方（含担保方及关联方），未能如期还款、付款或交收

等，而蒙受财务损失之风险。

牵涉信贷之业务应以分散风险为原则，选择信誉良好之债务方、对手及资产发行方，并

以有抵押或担保为佳。

股票融资、并购融资、保证金融资、客户或交易对手的信贷及交易额度，以及证券保证

金贷款比率等均须遵照本集团既定的授权授信审批制度进行。

本集团信贷部负责日常监控客户账户证券仓位（包括股票、期货及期权）和融资比例的

情况，并按照本集团的既定政策及程序严格执行追收保证金及强制性平仓的行动。当发

现存在违反本集团融资或信贷政策时，信贷部会即时向管理层汇报。信贷部定期对客户

就其还款能力方面进行压力测试，以识别当市况大幅波动时有可能出现保证金不足的客

户账户。

为避免信用风险过度集中，本集团分别设定单一客户或交易对手信用风险敞口，股票和

债券集中度风险的最高限额。

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(4) 市场风险

市场风险指本集团因汇率、利率、金融资产价格等之不利波动，而蒙受财务损失之风

险。本集团之投资交易业务尽量分散风险，组合及其每项组成投资和交易，皆应在既定

之审批额度内。

本集团设有管理办法及风险监控指标，定时监察投资业务之市场风险敞口，确保业务在

风险可控环境下进行。

(5) 操作风险

操作风险指本集团因内部流程、员工或系统之不足或失误，又或外部事件使然，而蒙受

财务或非财务损失之风险。

本集团的经营管理委员会督导本集团的日常运作，按业务实际情况进行风险管理。操作

手册经审批后，经本集团内联网发布供相关部门和员工遵守和执行。本集团不时检查操

作手册，并作出相应更新，以确保本集团的实际操作与手册内之业务操作流程及风险管

理措施一致。

(6) 声誉风险

声誉风险指本集团因经营行为或外部事件，而导致监管机构、客户、合作伙伴以至其他

投资者对本集团产生负面评价之风险。具体表现如媒体批评、股价下挫等。声誉风险事

件可自行发生，亦可为其他风险事件所衍生。

本集团致力维护公司声誉，以公司长远利益为前提，并于遇事时按既定要求及时处理。

本集团并根据上述风险容忍度制定风险政策和风险额度等其他文件、措施，作为本集团

管理风险之具体办法。

(i) 处理及发布内幕资料

本集团建立了一个关于处理及发布内幕资料的架构以规范其处理程序及内部监控，以确保本

集团的内幕资料按《上市规则》、适用法律及法规要求向公众作适时披露。此架构及其成效会

按照既定之程序定期予以检讨。

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(j) 检讨风险管理及内部监控系统的有效性

董事局承认其须对风险管理及内部监控系统负责，并有责任检讨该等制度的有效性。该等系

统旨在管理而非消除未能达成业务目标的风险，而且只能就不会有重大的失实陈述或损失作

出合理而非绝对的保证。

董事局持续监督本集团的风险管理及内部监控系统的有效性。董事局已透过上述各架构及措

施，确保本集团已建立一套合适并且有效的风险管理及内部监控系统。董事局亦已审阅本集

团在合规、风险管理、会计、内部审核、财务汇报以及与本集团环境、社会及管治表现和汇

报相关职能方面有充分的资源、员工资历及经验，以及所接受的培训课程及有关预算足够。

截至二零二三年十二月三十一日止财政年度，风险管理委员会及内部审计部已分别向风险委

员会及审核委员会提呈有关本集团的风险管理及内部监控系统的有效性报告。

本公司维持并有效实施一套健全的内部监控及严谨的政策制度，包括「合规守则」及「举报政

策」，从而预防发生舞弊及欺诈问题，并透过切实执行以推广诚信价值及防止不道德行为。

D.3 审核委员会

原则：董事会应就如何应用财务汇报、风险管理及内部监控原则及如何维持与发行人核数师适

当的关系作出正规及具透明度的安排。根据《上市规则》成立的审核委员会须具有清晰的职权范

围。

审核委员会于一九年成立。审核委员会的责任主要为确保财务报表的完整性、监察财务报告

系统、风险管理及内部监控程序，以及向董事局提供意见及建议。有关审核委员会的权责范围详

情，已载于港交所及本公司的网站。

审核委员会目前由两名独立非执行董事组成，分别为吴永铿先生及郭琳广先生。现正进行任命一

名新的独立非执行董事。吴永铿先生为审核委员会主席。

审核委员会于截至二零二三年十二月三十一日止财政年度止已举行两次会议。于本财政年度的审

核委员会议出席记录如下：

委员会成员姓名

会议出席╱

举行次数

吴永铿（主席）1/2

郭琳广2/2

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）2/2

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审核委员会于本财政年度的工作概要列示如下：

，审阅财务报表及独立核数师报告；

(4) 提名于二零二三年举行之股东周年大会上续聘外聘核数师及考虑外聘核数师的酬金及续聘条

款的建议；

；及

审核委员会的工作情况及审阅结果已向董事局报告。在年内，已提交管理层以及董事局所需留意

的事项，其重要性不足以需在年报内披露。

董事局已同意审核委员会续聘毕马威会计师事务所为本公司二零二四年外聘核数师的建议。有关

建议将在应届股东周年大会上提呈予股东批准。

审核委员会的完整会议纪录由公司秘书保存。会议纪录的初稿及最后定稿通常在会议后一个月内

送呈委员会全体成员，以供彼等发表意见及作其记录之用。

本公司的审核委员会并无本公司现任外聘核数师的前任合伙人。

于截至二零二三年十二月三十一日财政年度内，本公司缴付予毕马威会计师事务所的酬金额如

下：

服务性质千港元

审核服务2,900

税务顾问服务215

审核委员会已获提供充足资源，包括外聘核数师及内部审计部的意见，以履行其职责。

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审核委员会已制定本集团举报程序。根据相关举报程序，雇员及本集团相关往来者可向审核委员

会主席汇报任何与可能的财务报告不当行为有关的问题。

E.1 薪酬的水平及组成及其披露

原则：发行人应就董事酬金及其他与薪酬相关的事宜制定正规而具透明度的政策；应设有正规

而具透明度的程序，以制定有关执行董事酬金及全体董事薪酬待遇的政策。所定薪酬的水平应

足以吸引及挽留董事管好公司营运，而又不致支付过多的酬金。任何董事不得参与订定本身的

酬金。

本公司已于二零五年四月设立薪酬委员会。薪酬委员会的职责主要为检讨及向董事局提供有关

本公司所有董事及高级管理人员之薪酬政策及架构之建议。薪酬委员会的权责范围已包括守则条

文E.1.2(a)至(h)所载的职权，惟因应需要而作出适当修改。薪酬委员会获董事局转授责任，厘定

个别执行董事及高级管理人员的薪酬待遇。薪酬委员会的权责范围详情，载于港交所及本公司网

站。

薪酬委员会现时包括两名独立非执行董事，分别为郭琳广先生及吴永铿先生。郭琳广先生为薪酬

委员会主席。

薪酬委员会于截至二零二三年十二月三十一日止财政年度已举行两次会议。于本财政年度的薪酬

委员会议出席记录如下：

委员会成员姓名

会议出席╱

举行次数

郭琳广（主席）2/2

吴永铿1/2

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）2/2

于本财政年度内，薪酬委员会已审阅及审议本集团董事及高级管理人员的薪酬政策、薪酬待遇及

福利。而且，该委员会亦已审阅本集团之薪酬政策，并与其他规模相约的公司作指标比较；亦向

董事局建议本集团之奖金制度、本公司执行董事及本集团高级管理人员的薪酬以及二零二三年度

员工加薪。本公司概无董事参与厘定本身的薪酬待遇。薪酬委员会满意目前本集团的薪酬政策和

待遇。

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薪酬委员会就董事的薪酬建议咨询主席及╱或行政总裁，如有需要，薪酬委员会可咨询独立专

业意见。

薪酬委员会已获提供充足资源，以履行其职责。

截至二零二三年十二月三十一日止财政年度，高级管理人员的酬金详情按组别披露如下：

高级管理

酬金组别

人员人数*

零 — 3,000,000港元1

3,000,001港元 — 5,000,000港元5

5,000,001港元 — 7,000,000港元0

。因此，奖金之金额尚未厘定而最终金额将适时披露。

根据《上市规则》附录D2须就截至二零二三年十二月三十一日止财政年度之董事酬金以及五位最

高薪酬雇员披露之详情已载于财务报表附注8及9。

F.1 有效沟通

原则：董事会应负责与股东持续保持对话，尤其是藉股东周年大会或其他全体会议与股东沟通

及鼓励他们的参与。

董事局已制定股息政策一方面允许其股东分享本公司之利润，另一方面保留足够之储备用作日后

业务发展。一般而言，派息率为本集团于当时财政年度综合除税后溢利的40%至60%之间。除此

以外，董事局亦可于其认为合适时宣派特别股息。

根据《上市规则》及守则的披露规定，本公司须披露股东权利如下：

下文载列本公司股东可：(a)召开股东特别大会；(b)向董事局提出查询；(c)于股东大会提出建议的

程序；及(d)股东提名候选董事的程序。此等程序一般由本公司组织章程细则以及适用法例、规则

及规例规管，如有歧义，概以本公司组织章程细则以及适用法例、规则及规例为准。

(a) 股东如何可以召开股东特别大会

根据本公司的组织章程细则第69条，股东须按《公司条例》的规定请求召开股东特别大会。

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根据香港法例第622章《公司条例》，占全体有权在股东大会上表决的股东的总表决权最少5%

的股东，可书面要求召开股东特别大会。

书面要求：

(i) 必须述明有待在有关股东大会上处理的事务的一般性质，并可包含可在该股东大会上恰

当地动议并拟在该股东大会上动议的决议的文本（若有关决议以特别决议的形式提出，

则书面要求须包含该决议的文本，并指明拟采用特别决议的形式提出该决议的意向）；

(i) 必须经由提出要求者签署；及

(i) 可以印本形式送达本公司注册办事处，地址为香港皇后大道1号太古广场三座六楼，或

以电子形式发送电子邮件至co.sec@swhyhk.com。

董事局须于规定的日期后的二十一日内召开股东特别大会，而该股东特别大会须在该大会的

通知的发出日期后的二十八日内举行。

若董事局未有召开前述股东特别大会，提出要求者或占全体提出要求者的总表决权过半数的

提出要求者，可自行召开股东特别大会，惟据此而召开的任何股东特别大会必须于董事局于

召开股东特别大会规定的日期后的三个月内召开。提出要求者如因董事局没有妥为召开股东

特别大会而产生的相关合理开支，该等开支须由本公司付还。

(b) 股东可向董事局提出查询的程序，并提供足够的联络资料以便有关查询可获恰当处理

股东和其他权益人可透过公司秘书向董事局提出意见及问题，公司秘书的联络详情如下：

注册办事处：香港皇后大道1号太古广场三座六楼

电邮： co.sec@swhyhk.com

任何股东若符合以下条件可书面要求在股东周年大会上提呈决议案：

(i) 占全体有权在该要求所关乎的股东周年大会上，就该决议表决的股东的总表决权最少

2.5%的股东；或

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(i) 最少50名有权在该要求所关乎的股东周年大会上就该决议表决的股东。

书面要求：

(i) 必须指出有待发出通知所关乎的决议；

(i) 必须经由提出要求者签署；及

(i) 必须在不迟于该要求所关乎的股东周年大会举行前的六个星期之前，或（如较后）该股

东周年大会的通知发出之时，可以印本形式送达本公司注册办事处，地址为香港皇后大

道1号太古广场三座六楼，或以电子形式发送电子邮件至co.sec@swhyhk.com。

(d) 股东提名候选董事的程序

根据本公司的组织章程细则第113条，若有股东欲推荐将退任董事以外的人士在股东大会上

参选董事，股东须于由寄发有关该选举的股东大会通告翌日至该指定大会举行日期前七日期

间，给予本公司不少于七日的通知、向本公司送交拟提名某人参选董事的书面通知，及由该

人表示愿意参选的书面通知。

本公司的组织章程细则可于联交所及本公司网站查阅。

董事局已采纳载列本公司有关维持与股东持续对话之股东通讯政策。该政策将定期作出检讨以确

保其有效性。于本财政年度根据股东通讯政策进行的工作概述如下：

、中期报告及业绩公告；

；及

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企业管治报告（续）

，自二零二年九月起，股东可选择以电子方式收取

公司通讯。

经考虑上述已进行的工作认为公司的股东通讯政策确有成效。

F.2 股东大会

原则：发行人召开股东大会须给予股东充分通知，并应确保股东熟悉以投票方式进行表决的详

细程序，同时应安排在股东大会上回答股东的提问。

于二零二三年举行的股东周年大会及股东特别大会，主席就各项个别独立的事宜提出决议案。

于本财政年度内，本公司于二零二三年五月二十五日举行了股东周年大会及于二零二三年十月

二十日举行了股东特别大会。

(a) 于二零二三年五月二十五日举行的股东周年大会，董事局主席，审核委员会、薪酬委员会、

提名委员会、风险委员会和环境、社会及管治委员会的主席或相关委员会的成员及外聘核数

师毕马威会计师事务所之代表均出席了该大会，以回应股东之提问。

(b) 于二零二三年十月二十日举行的股东特别大会，就委任晓涛先生为本公司非执行董事获得

股东批准，董事局主席，薪酬委员会，和提名委员会的主席或相关委员会的成员均出席了该

大会，以回应提问。

为确保股东熟悉投票程序，于二零二三年举行之股东周年大会及股东特别大会上，主席（经公司

秘书）已向股东解释以投票方式表决的详细程序。

于股东周年大会及股东特别大会结束后，有关投票结果详情已刊发于港交所网站

（htp:/w.hkexnews.hk）及本公司之网站（htp:/w.swhyhk.com）。

董事局报告

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事谨提呈截至二零二三年十二月三十一日止年度之董事局报告及经审核财务报表。

主要业务

本公司之主要业务为投资控股。主要附属公司之主要业务详情载于财务报表附注1。于本年度内，本集

团在主要业务性质上并无任何重大变动。

业绩及股息

本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度之溢利及本公司与本集团于该日期之财政状况载于经审

核财务报表内。

本公司之现行股息政策一方面允许其股东分享本公司之利润，另一方面保留足够之储备用作日后业务

发展。一般而言，派息率为本集团于当时财政年度综合除税后溢利的40%至60%之间。除此以外，本

公司董事局（「董事局」）亦可于其认为合适时宣派特别股息。

董事议决不建议派发截至二零二三年十二月三十一日止年度之末期股息。

业务回顾

本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度的业务回顾已分别载于本年报第3页至第4页之主席报

告、第5页至第12页之管理层探讨与分析、第13页至第37页之环境、社会及管治报告及第38页至65

页之企业管治报告内阐述。

二零二三年
千港元
618,215
(43,868)
(31,290)
(248,925)
(54,858)
(127,978)
(235,823)
(124,527)
(67,927)
(192,454)
(192,454)
—
(192,454)

二零二三年
千港元
12,851,862
(10,061,684)
—
2,790,178

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

五年财务概要

截至十二月三十一日止年度

二零二年二零二一年二零二零年二零一九年

千港元千港元千港元千港元

业绩

收入426,340730,287835,317675,584

其他（开支）收益，净额(119,535)12,09218,585(13,646)

佣金费用(56,006)(150,541)(96,864)(65,063)

雇员薪酬和福利费用(297,992)(265,890)(280,047)(249,944)

折旧(66,197)(53,110)(44,188)(24,450)

利息费用(108,118)(94,794)(98,103)(30,734)

其他费用净额(649,597)(296,212)(125,740)(133,826)

除税前（亏损）╱溢利(871,105)(118,168)208,960157,921

所得税(8,819)22,418(33,334)(21,258)

本年度（亏损）╱溢利(879,924)(95,750)175,626136,663

应占（亏损）╱溢利：

本公司普通股权持有人(879,924)(95,750)175,626136,664

非控股权益—(1)

(879,924)(95,750)175,626136,663

于十二月三十一日

二零二年二零二一年二零二零年二零一九年

千港元千港元千港元千港元

资产、负债及非控股权益

资产总额16,516,68322,907,28316,288,57410,231,699

负债总额(13,556,800)(19,052,624)(12,249,908)(6,312,382)

非控股权益—(2,626)(2,626)(2,626)

2,959,8833,852,0334,036,0403,916,691

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

税务宽免及豁免

本公司并不知悉股东因其持有本公司上市证券而享有任何税务宽免。

股本

本公司之已发行股本于年内并无变动详情。

已发行债券

于二零二年一月二十七日，本公司发行本金额为2亿美元的无抵押及无担保债券，于香港联合交易所

有限公司上市。此等债券按固定年利率1.5%计息，为期364天。有关债券的详情，请参阅本公司于二

零二年一月二十一日、二零二年一月二十七日及二零二年一月二十八日刊发之公告。

无抵押及无担保债券已于二零二三年一月二十六日根据无抵押及无担保债券的条款及条件赎回及注

销。条款及条件赎回及注销。

股票挂钩协议

本年度内，本公司并无订立或存在任何股票挂钩协议。

购买、赎回或出售本公司上市证券

本公司或其任何附属公司并无于本年度内购买、赎回或出售任何本公司之上市证券。

可供分派储备

于二零二三年十二月三十一日，根据香港公司条例（第622章）第291、297及299条所规定之方式计

算，本公司没有可供分派的储备。

慈善捐款

于本年度内，本集团并无作出任何慈善捐款。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

主要客户及供应商

于回顾年度，本集团向五大客户作出之销售占本年度销售总额不足30。

本公司董事或任何彼等之联系人士或任何股东（就董事所深知，拥有本公司已发行股份5%以上者）概

无于本集团五大客户中拥有任何实益权益。

本集团为金融服务供应商，因此董事认为，披露本集团供应商之详情并无价值。

董事

于本年度内本公司之董事芳名如下：

执行董事：

吴萌（主席）

张剑（于二零二三年十月二十日辞任）

谈伟军（于二零二三年三月二十四日获委任）

梁钧（行政总裁）

胡憬

非执行董事：

张磊

任晓涛（于二零二三年十月二十日获委任）

独立非执行董事：

吴永铿

郭琳广

陈利强（于二零二四年三月五日辞任）

按照本公司组织章程细则第100条及第109(A)条以及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（「上市

规则」）附录C1《企业管治守则》守则条文B.2.3之规定，梁钧先生、吴永铿先生及郭琳广先生将于应届

股东周年大会告退，惟彼等均符合资格并愿意膺选连任。

本公司已接获吴永铿先生、郭琳广先生及陈利强先生（于二零二四年三月五日辞任）根据《上市规则》

第3.13条发出的年度独立确认书，而本公司于本报告日期仍视彼等为独立于本公司。

于二零二三年一月一日至本报告日期止的期间，所有出任本公司附属公司董事局的董事姓名单已载

于本公司网站 w.swhyhk.com。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

本公司董事及本集团高级管理人员之简历

执行董事

吴萌 — 主席

吴萌女士，现年42岁，于二零一九年八月十日获委任为本公司执行董事及于二零二一年十月二十六

日获委任为本公司董事局主席、提名委员会主席、环境、社会及管治委员会主席及执行董事委员会主

席。吴女士为申万宏源证券有限公司执行委员会成员、国际业务总部总经理、申万宏源（国际）集团有

限公司董事长及总经理、Shenwan Hongyuan Holdings (B.V.I.) Limited董事、上海申银万国证券研究所

有限公司董事及申万宏源证券承销保荐有限责任公司董事，该等公司均为本公司控股公司申万宏源集

团股份有限公司（6806.HK, 000166.SZ）控制之公司。加入申万宏源证券有限公司前，吴女士曾先后任

职中国建银投资有限责任公司企业融资部，中央汇金投资有限责任公司资本市场部及证券机构管理部

╱保险机构管理部。彼拥有近20年相关业务经验。吴女士持有金融与投资理学硕士学位及管理学博士

学位。

谈伟军

谈伟军先生，现年58岁，于二零二三年三月二十四日获委任为本公司执行董事、风险委员会成员及执

行董事委员会成员。谈先生亦担任申万宏源证券有限公司风险管理总部总经理、申银万国投资有限公

司监事长及申万宏源证券资产管理有限公司监事，该等公司均为本公司控股公司申万宏源集团股份有

限公司(6806.HK,000166.SZ)控制之公司。谈先生于一九二年九月加入原上海万国证券公司，并于申

万宏源证券有限公司稽核总部、评审中心及合规与风险管理中心等担任不同职位。彼拥有超过21年证

券业务的风险管理经验。谈先生于华东理工大学应用数学专业及东华大学工商管理硕士研究生毕业，

并持有中国证券业协会证券从业资格。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

本公司董事及本集团高级管理人员之简历（续）

执行董事（续）

梁钧 — 行政总裁

梁钧先生，现年39岁，于二零二一年六月十二日获委任为本公司执行董事兼行政总裁。梁先生目前

为本公司经营管理委员会主席、风险委员会成员、环境、社会及管治委员会成员及执行董事委员会成

员。梁先生亦担任申万宏源（国际）集团有限公司副总经理；该公司为本公司控股公司申万宏源集团股

份有限公司（6806.HK, 000166.SZ）控制之公司。彼于二零一九年六月加入本集团担任股票资本市场

部主管，随后获委任为本集团副总经理兼全球资本市场业务条线负责人。梁先生于加入本集团前，曾

先后任职中信证券股份有限公司风险管理部、总经理办公室及固定收益部，以及中信里昂证券有限公

司股票资本市场部。彼在证券业务领域累计超过17年工作经验。梁先生持有北京大学光华管理学院工

商管理硕士学位，及南开大学金融学硕士研究生学位，亦为特许金融分析师(CFA)及金融风险管理师

(FRM)。

胡憬

胡憬先生，现年39岁，于二零二年七月十一日获委任为本公司执行董事、风险委员会成员、环境、

社会及管治委员会成员及执行董事委员会成员。胡先生亦担任申万宏源（国际）集团有限公司首席风

险官、Shenwan Hongyuan International Finance Limited董事及Shenwan Hongyuan Holdings (B.V.I.)

Limited董事，该等公司均为本公司控股公司申万宏源集团股份有限公司(6806.HK, 000166.SZ)控制之

公司。胡先生曾于二零九年八月至二零一六年七月期间以及二零一七年十月至二零二零年一月期间

分别于申万宏源证券有限公司资产管理事务部及风险管理总部任职。彼拥有近16年证券业经验。胡先

生持有南京审计大学管理学士学位及奥克拉荷马州立大学定量金融经济学理学硕士学位。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

本公司董事及本集团高级管理人员之简历（续）

非执行董事

张磊

张磊先生，现年55岁，于二零一三年二月获委任为本公司非执行董事。彼于一九七年取得上海交通

大学金融管理工程博士学位。张先生拥有多年证券业经验。彼曾任申银万国证券股份有限公司（申万宏

源集团股份有限公司前身）客户资产管理总部副经理。张先生于二零六年七月加入上海实业（集团）

有限公司，现为该公司之计划财务部总经理。彼目前并担任上海实业（集团）有限公司若干全资附属公

司之董事及上海实业资产管理有限公司之负责人员。

任晓涛

任晓涛先生，现年 53 岁，于二零二三年十月二十日获委任为本公司非执行董事。任先生亦担任申万宏

源集团股份有限公司非执行董事、申万宏源证券有限公司非执行董事，中央汇金投资有限责任公司直

管企业领导小组办公室╱股权管理二部董事总经理、派出董事。任先生曾任职中国太平洋保险（集团）

股份有限公司精算部精算高级经理，中央汇金投资有限责任公司非银行部高级副经理，证券机构管理

部╱保险机构管理部高级副经理、高级经理，证券机构管理部╱保险机构管理部保险机构股权管理二

处主任、处长（期间挂职中国大地财产保险股份有限公司发展企划部副总经理，资产管理部副总经理

兼上海自贸区分公司副总经理）。彼拥有超过 21 年金融业务管理经验。任先生持有经济学硕士学位。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

本公司董事及本集团高级管理人员之简历（续）

独立非执行董事

吴永铿

吴永铿先生，现年71岁，于一九五年一月获委任为本公司独立非执行董事。彼目前为本公司审核委

员会主席、风险委员会主席、薪酬委员会成员及提名委员会成员。吴先生为香港执业会计师及天健（香

港）会计师事务所有限公司之董事总经理。彼亦担任于香港联交所上巿之远东酒店实业有限公司（股份

代号：37）之独立非执行董事。吴先生于一九七五年毕业于香港理工大学。

郭琳广，银紫荆星章，太平绅士

郭琳广先生，现年68岁，于一九五年三月获委任为本公司独立非执行董事。彼目前为本公司薪酬

委员会主席、审核委员会成员、提名委员会成员、风险委员会成员及环境、社会及管治委员会成员。

郭先生为香港执业律师，同时具有澳大利亚、英格兰及威尔斯及新加坡之执业律师资格。彼亦具有香

港、澳大利亚和英格兰及威尔斯之会计师及特许会计师资格。郭先生毕业于澳大利亚悉尼大学，分别

持有经济学士学位、法律学士学位以及法律硕士学位。彼亦持有美国哈佛大学商学院高级管理课程文

凭。

高级管理人员

夏明睿 — 副总经理

夏明睿先生，现年50岁，于二零一七年十月加入本集团为本集团总经理助理，并自二零二零年三月获

委任为本集团副总经理。彼曾担任申万宏源证券有限公司国际业务总部市场发展部经理，在证券业务

方面积累逾26年经验。夏先生于上海复旦大学计算机科学专业和上海交通大学金融学专业毕业。

俞力黎 — 企业融资业务条线主管

俞力黎女士，现年40岁，于二零二一年十一月加入本集团任经营管理委员会成员，并于二零二年二

月获委任为本集团副总经理，分管企业融资业务。俞女士加入本集团前，曾先后在中信证券股份有限

公司并购业务线、申万宏源证券承销保荐有限责任公司及申万宏源证券有限公司任职。彼在企业融资

领域拥有14年工作经验。俞女士持有英国布里斯托大学理学硕士、华东师范大学金融学硕士及华东师

范大学经济学士学位。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

本公司董事及本集团高级管理人员之简历（续）

高级管理人员（续）

张海潇 — 人力资源部负责人

张海潇先生现年42岁于二零二三年三月加入本集团为经营管理委员会成员并兼任人力资源部负责人。

张先生拥有超过17年的政府及金融行业相关工作经验曾先后在中国基层政府、中国投资有限责任公司

和中投国际香港有限公司任职。彼拥有中央财经大学管理学硕士学位。

黄炽强 — 首席营运总监兼公司秘书

黄炽强先生，现年59 岁，为本集团首席营运总监兼公司秘书。除了公司秘书职务外，黄先生亦负责监

督本集团之证券业务的合规及法律等事务。于二零一零年出任本集团首席营运总监一职前，黄先生曾

先后担任本集团合规部主管、申万宏源证券（香港）有限公司董事及本集团财务董事。黄先生于二零

四年十二月获委任为本集团公司秘书。于一九六年加入本集团前，彼曾在证券及期货事务监察委员会

工作 7 年。黄先生持有香港大学经济学士学位及香港中文大学工商管理硕士学位。

沈翀

资产管理业务条线主管沈翀先生，现年41岁，于二零二零年三月加入本集团为资产管理业务条线主管，

并于二零二一年五月任经营管理委员会成员。沈先生拥有超过16年证券相关工作经验，曾先后在美

银美林、瑞士信贷及中银国际任职投资银行业务、平安证券香港任职高管分管企业融资和资产管理业

务。彼拥有诺桑比亚大学纽卡斯尔商学院国际财务管理学硕士学位和德国欧洲商学院国际商业管理学

士。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

董事之服务合约

拟于应届股东周年大会上膺选连任之董事概无与本公司订立不得由本公司于一年内终止时免付赔偿（法

定赔偿除外）之服务合约。

董事酬金

董事袍金须待股东于股东大会上批准。其他酬金则由本公司之董事局经考虑董事之职责及表现以及本

集团之业绩厘定。

董事于交易、安排或合约的权益

于本年度内，董事或董事的关连人士概无于本公司、或其任何控股公司、附属公司及同集团附属公司

所订立之任何有关本集团业务之重要交易、安排或合约中拥有重大直接或间接实益权益。

获准许的弥偿条文

本公司组织章程细则规定，本公司每位董事有权在执行其职务或在其他方面而可能蒙受或产生之所有

损失或责任自本公司资产中获得弥偿。

本公司于年内已购买及维持董事责任保险，为其董事可能面对之有关法律行动提供适当的保障。

董事于股份之权益

于二零二三年十二月三十一日，本公司董事及最高行政人员概无于本公司或其任何联系法团（定义见

《证券及期货条例》第XV部）被假设或视为持有股份、相关股份或债权证之权益及淡仓而须记入本公司

根据《证券及期货条例》第352条备存之登记册，或根据《上市规则》附录C3《上巿发行人董事进行证券

交易的标准守则》须知会本公司及香港联合交易所有限公司（「联交所」）。

董事购买股份或债权证之权利

于本年度内任何时间，并无向任何董事或彼等各自之配偶或未成年子女授出藉购买本公司股份或债权

证而获得利益之权利，或由彼等行使任何该等权利，或本公司或其任何控股公司、附属公司或同集团

附属公司参与任何安排，以使董事于任何其他法人团体获得该等权利。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

主要股东于股份之权益

于二零二三年十二月三十一日，根据本公司按《证券及期货条例》第336条规定予以备存之登记册所记

录（或本公司获通知），除本公司之董事或最高行政人员以外，各主要股东持有本公司已发行股份或相

关股份百分之五或以上之权益或淡仓如下：

于本公司普通股之长仓

名称身份及权益性质

拥有权益的

普通股数目

占本公司

已发行股份

百分比

（附注）

Shenwan Hongyuan Holdings (B.V.I.)

Limited（「SWHYHBVI」）

直接实益拥有402,502,312

(1)

25.78

申万宏源（国际）集团有限公司透过受控法团402,502,312

(1)

25.78

直接实益拥有768,306,257

(2)

49.22

申万宏源证券有限公司透过受控法团1,170,808,569

(1)(2)

75.00

申万宏源集团股份有限公司透过受控法团1,170,808,569

(1)(2)

75.00

附注：

（国际）集团有限公司直接持有60.82%权益，申万宏源（国际）集团有限公司由申万宏源证券有限

公司全资拥有，而申万宏源证券有限公司则为申万宏源集团股份有限公司的全资附属公司。因此，申万宏源（国际）集团

有限公司、申万宏源证券有限公司及申万宏源集团股份有限公司根据《证券及期货条例》均被视为于SWHYHBVI持有之同

一批402,502,312股份中拥有权益。

（国际）集团有限公司亦直接持有768,306,257股本公司股份。因此，根据《证券及期货条例》，申万宏源证券有

限公司及申万宏源集团股份有限公司亦被视为于申万宏源（国际）集团有限公司持有之同一批768,306,257股份中拥有权

益。

除上文所披露者外，于二零二三年十二月三十一日，本公司并无获悉任何人士拥有本公司股份或相关

股份之权益或淡仓而须记入本公司根据《证券及期货条例》第336条规定备存之登记册内。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

关连交易及持续关连交易

年内，本公司及本集团之关连交易及持续关连交易已按照《上市规则》第14A章之规定披露。

持续关连交易

(a) 于二零二年四月二十日，本公司与申万宏源集团股份有限公司「申万宏源集团公司」 ) 就申万宏

源集团公司及其附属公司，以及本公司及其附属公司之间未来三年可能发生的交易签订合作备忘

录，以取代本公司与申万宏源集团公司于二零一九年三月二十九日订立之合作备忘录。该交易已

根据《上市规则》之规定获本公司独立股东于二零二年五月三十日之股东特别大会上批准。

该交易之进一步详情载于本公司日期为二零二年四月二十日及二零二年五月三十日之公告及

日期为二零二年五月十三日之通函。

(b) 本公司之独立非执行董事已审阅财务报表附注35(a)(i-iv)所载之持续关连交易，并确认该等交易乃

(在本集团的日常业务中订立；(按一般商务条款或更佳进行；及(根据有关交易的协议进行，条

款公平合理，且符合本公司股东的整体利益。

本公司核数师毕马威会计师事务所获聘根据香港会计师公会颁布的香港核证委聘准则第3000号

（修订）历史财务资料审计或审阅以外的核证委聘并参照实务说明第740号（修订关于香港《上市规

则》所述持续关连交易的核数师函件就本集团的持续关连交易作出报告。毕马威会计师事务所已

根据《上市规则》第14A.56条发出无保留意见的函件，载列其就本集团于上文所披露的持续关连

交易所取得的结果及结论。本公司将向联交所提供核数师函件的副本。

公众持股量充裕程度

根据可供本公司公开查阅之资料及据董事所知，于本报告日期，公众人士至少持有本公司已发行股份

数目总额25%。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

董事于竞争业务之权益

于本年度内及截至本报告日期，以下董事被认为拥有根据《上市规则》定义之直接或间接与本集团的业

务构成竞争或可能构成竞争的业务权益：

吴萌女士（本公司执行董事兼董事局主席）为：

、国际业务总部总经理，该公司从事证券业务；

，该公司从事证券研究咨询业务；

，该公司从事证券承销与保荐业务和财务顾问业务；及

（国际）集团有限公司董事长、总经理，该公司为投资控股公司并透过其下属全资子公司

Shenwan Hongyuan Singapore Private Limited 从事证券经纪业务及基金管理。

谈伟军先生（本公司执行董事）为：

，该公司从事证券业务；

，该公司从事股权投资业务；及

，该公司从事证券业务。

梁钧先生（本公司执行董事兼行政总裁）为申万宏源（国际）集团有限公司副总经理，该公司为投资控

股公司并透过其下属全资子公司 Shenwan Hongyuan Singapore Private Limited 从事证券经纪业务及基

金管理。

胡憬先生（本公司执行董事）为申万宏源（国际）集团有限公司首席风险官，该公司为投资控股公司并

透过其下属全资子公司Shenwan Hongyuan Singapore Private Limited从事证券经纪业务及基金管理。

张磊先生（本公司非执行董事）为上海实业资产管理有限公司董事及负责人员，该公司从事提供资产管

理服务。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

董事局报告（续）

任晓涛先生（本公司非执行董事）为：

，该公司从事投资业务；

，该公司从事证券业务；及

╱股权管理二部董事总经理、派出董事，该

公司从事股权投资业务。

于任何建议交易中拥有或被视为拥有权益的任何董事将全面披露其权益，并将根据公司组织章程细则

的适用规定放弃就相关决议案投票，故本集团可按公平基准独立于该等公司╱实体之业务经营其业务。

核数师

本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度之综合财务报表已由执业会计师及于《财务汇报局条例》

下的注册公众利益实体核数师毕马威会计师事务所审核，其将于本公司应届股东周年大会退任并符合

资格及愿意接受膺选连任。

代表董事局

主席

吴萌

香港

二零二四年三月二十五日

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

独立核数师报告

致申万宏源（香港）有限公司全体成员的独立核数师报告

（于香港注册成立的有限公司）

意见

本核数师（「我们」）已审计列载于第87页至184页的申万宏源（香港）有限公司（「贵公司」）及其附属公

司（统称为「贵集团」）的综合财务报表，此财务报表包括于二零二三年十二月三十一日的综合财务状况

表与截至该日止年度的综合损益表、综合损益及其他全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表

以及综合财务报表附注，包括重要会计政策资料及其他说明性资料。

我们认为，该等综合财务报表已根据由香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》真实而中肯地反

映贵集团于二零二三年十二月三十一日之综合财务状况及截至该日止年度的综合财务表现及综合现

金流量，并已遵照香港《公司条例》妥为拟备。

意见的基础

我们已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》（「香港审计准则」）进行审计。我们在该等准则下承

担的责任已在本报告之核数师就审计综合财务报表所承担的责任部分中作进一步阐述。根据香港会计

师公会颁布的《专业会计师道德守则》（「守则」），我们独立于贵集团，并已履行守则中的其他专业道

德责任。我们相信，我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的意见提供基础。

关键审计事项

关键审计事项是根据我们的专业判断，认为对本期综合财务报表的审计最为重要的事项。这些事项是

在我们审计整体综合财务报表及出具意见时进行处理的。我们不会对这些事项提供单独的意见。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

独立核数师报告（续）

关键审计事项（续）

评估分类为第三级公平价值计量的金融工具的公平价值

参阅综合财务报表附注2.5(b)、2.5(f)、18、19、25及38。

关键审计事项我们的审计如何处理该等事项

于二零二三年十二月三十一日，按公平价值

计量的金融工具占贵集团资产及负债重大

部分。该等金融资产之公平价值为4,882百万

港元，其中2,211百万港元分别分类为第三级

公平价值计量。该等金融负债之公平价值为

3,258百万港元，其中262百万港元分类为第

三级公平价值计量。

管理层委聘外部估值专家以协助评估贵集团

的若干金融工具的估值。贵集团以公平价值

列账之金融工具之估值以基于市场数据和估值

模型的组合，通常需要大量输入数据。大部分

输入数据于可流动市场中提供的数据获取。如

无可获取的可观察数据，则需涉及估算，其中

可涉及重大判断。

年内，市场波动持续加剧导致管理层对所持金

融工具估值的估算不确定性增加。

由于对若干金融工具进行估值所涉及的复杂程

度及管理层于厘定估值模型中所用输入时之判

断程度，故我们对第三级金融工具公平价值的

评估识别为关键审计事项。

我们评估分类为第三级公平价值计量的金融工

具的公平价值之审计程序包括以下内容：

• 评估对金融工具之估值进行关键内部控制

之设计、实施及操作成效；

，以

了解相关合约条款并识别与该金融工具估

值有关的特点；

，评

估外部估值专家的资格、能力和客观性；

• 由内部估值专家以抽样方式对金融工具的

进行估值，并将该等估值与贵集团之估

值进行比较。内部估值专家将独立来源的

价格与管理层用于评估若干金融工具定价

的价格进行比较，或参考现行会计准则的

要求评估管理层所委聘的外部估值专家所

用的方法及取得独立输入数据，以便重新

进行我们自己的估值；

，以抽

样方式比较投资基金及独立基金经理所提

供的资产净值报告；及

，评估综合财务

报表内之披露的合理性。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

独立核数师报告（续）

关键审计事项（续）

债务证券预期信贷亏损之拨备

参阅综合财务报表附注2.5(g)、19。

关键审计事项我们的审计如何处理该等事项

于二零二三年十二月三十一日，按摊销成本以

及按公平价值计入其他全面收益计量之债务证

券分别为141百万港元及145百万港元。于二

零二三年十二月三十一日，债务证券的预期信

贷亏损（「预期信贷亏损」）之拨备总额为322百

万港元。

贵集团根据香港财务报告准则第9号金融工具

应用其预期信贷亏损模型，评估按摊销成本计

量及按公平价值计入其他全面收益之债务证券

之预期信贷亏损拨备。厘定预期信贷亏损时须

考虑多项关键参数，当中包括所识别亏损阶

段、所估计违约概率、违约损失率、违约风险

敞口、就前瞻性资料所作调整及其他调整因

素。于选取该等参数及应用有关数据及假设时

亦需管理层作出判断。

我们就评估债务证券的预期信贷亏损拨备之审

计程序包括以下各项：

• 了解及评估有关财务报告中按摊销成本及

按公平价值计入其他全面收益计量之债务

证券及计算预期信贷亏损拨备的批准、记

录及监控之关键内部监控之设计、实行及

操作成效；

，评估贵集团

厘定亏损拨备的预期信贷亏损模型，包括

参考香港财务报告准则第9号评估所采用

的方法之合适性及基于与市场信息相比

（如适用），评估预期信贷亏损模型所用的

关键参数的合理性以及考虑管理层厘定所

采用的关键假设时是否公正；

• 以抽样方式测试管理层对按摊销成本及按

公平价值计入其他全面收益计量债务证券

之信贷风险自初始确认时有否大幅上升以

及决定有否信贷减值之评估的有效性，包

括：

• 比较初始确认时与报告日期的信贷评

级；

• 进行新闻搜索以识别逾期付款及负面

新闻（如有）；及

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

独立核数师报告（续）

关键审计事项（续）

债务证券预期信贷亏损之拨备

参阅综合财务报表附注2.5(g)、19。

关键审计事项我们的审计如何处理该等事项

市场波动加剧导致管理层评估的估算不确定性

增加，因此需更多判断。

基于涉及固有的不确定性及管理层判断，故我

们对债务证券预期信贷亏损之拨备识别为关键

审计事项。

• 通过以抽样方式比较相关文件及按摊销成

本及按公平价值计入其他全面收益计量债

务证券之违约风险敞口，以及使用公开可

得资料以抽样方式比较违约概率及违约损

失率的估值，评估预期信贷亏损模型所采

用的参数的准确性；

• 以抽样方式将模型中所运用的经济因素与

市场信息进行比对，以评价该等经济因素

是否与市场和经济发展相符；

• 以抽样方式测试贵集团计算预期信贷亏

损拨备的数值准确性；及

• 参考现行会计准则的要求评估于综合财务

报表中披露的合理性。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

独立核数师报告（续）

综合财务报表及我们的核数师报告以外的信息

董事须对其他信息负责。其他资料包括刊载于年度报告内的全部信息，但不包括综合财务报表及我们

的核数师报告。

我们对综合财务报表的意见并不涵盖其他信息，我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对综合财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与综

合财务报表或我们在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。

基于我们已执行的工作，如果我们认为其他信息存在重大错误陈述，我们需要报告该事实。在这方

面，我们没有任何报告。

董事就综合财务报表须承担的责任

董事须负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》及香港《公司条例》拟备真实而中肯的综

合财务报表，并对其认为使综合财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需

的内部控制负责。

在拟备综合财务报表时，董事负责评估贵集团持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营有

关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非董事有意将贵集团清盘或停止经营，或别无其他实

际的替代方案。

审计委员会协助董事履行监督贵集团的财务报告过程的责任。

核数师就审计综合财务报表承担的责任

我们的目标，是对综合财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保

证，并出具包括我们意见的核数师报告。根据香港《公司条例》第405条的规定，仅向整体成员报告，

除此之外本报告别不可用作其他用途。我们概不就本报告的内容，对任何其他人士负上或承担任何责

任。

合理保证是高水平的保证，但不能保证按照《香港审计准则》进行的审计，在某一重大错误陈述存在时

总能发现。错误陈述可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响综合财务报

表使用者依赖综合财务报表所作出的经济决定，则有关的错误陈述可被视作重大。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

独立核数师报告（续）

核数师就审计综合财务报表承担的责任（续）

在根据《香港审计准则》进行审计的过程中，我们运用了专业判断，保持了专业怀疑态度。我们亦：

— 识别和评估由于欺诈或错误而导致综合财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程序

以应对这些风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础。由于欺诈可能涉及串

谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述，或凌驾于内部控制之上，因此未能发现因欺诈而导致的重大错

误陈述的风险高于未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。

— 了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对贵集团内部控制的有效性

发表意见。

— 评价董事所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理性。

— 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证，确定是否存在与事项

或情况有关的重大不确定性，从而可能导致对贵集团的持续经营能力产生重大疑虑。如果我们

认为存在重大不确定性，则有必要在核数师报告中提请使用者注意综合财务报表中的相关披露。

假若有关的披露不足，则我们应当发表非无保留意见。我们的结论是基于核数师报告日止所取得

的审计凭证。然而，未来事项或情况可能导致贵集团不能持续经营。

— 评价综合财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露，以及综合财务报表是否中肯反映交

易和事项。

— 就贵集团内实体或业务活动的财务信息获取充足、适当的审计凭证，以便对综合财务报表发表

意见。我们负责集团审计的方向、监督与执行。我们为审计意见承担全部责任。

除其他事项外，我们与审核委员会沟通了计划的审计范围、时间安排及重大审计发现等，包括我们在

审计中识别出内部控制的任何重大缺陷。

我们还向审核委员会提交声明，说明我们已符合有关独立性的相关专业道德要求，并与他们沟通有可

能合理地被认为会影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及为消除对独立性的威胁所采取的行动

或防范措施（若适用）。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

独立核数师报告（续）

核数师就审计综合财务报表承担的责任（续）

从与审核委员会沟通的事项中，我们确定哪些事项对本期间综合财务报表的审计最为重要，因而构成

关键审计事项。我们在核数师报告中描述这些事项，除非法律法规不允许公开披露这些事项，或在极

端罕见的情况下，如果合理预期在我们报告中沟通某事项造成的负面后果超过产生的公众利益，我们

决定不应在报告中沟通该事项。

出具本独立核数师报告的审计项目合伙人是Shum Yiu Man。

毕马威会计师事务所

执业会计师

香港中环

遮打道10号

太子大厦8楼

二零二四年三月二十五日

二零二三年
千港元
618,215
200,307
224,862
193,046
(43,868)
(31,290)
(248,925)
(54,858)
(127,978)
(129,381)
(106,442)
(124,527)
(67,927)
(192,454)
(12.33)港仙

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

综合损益表

截至十二月三十一日止年度

（以港元列示）

二零二年

附注千港元

收入5426,340

— 使用实际利率法计算之利息收入97,141

— 于香港财务报告准则第15号范围内之客户合约收入235,506

— 源自其他来源收入93,693

其他亏损净额5(119,535)

佣金费用(56,006)

雇员福利费用7(297,992)

折旧7(66,197)

利息费用7(108,118)

预期信贷亏损费用净额6(536,855)

其他费用6(112,742)

除税前亏损7(871,105)

所得税10(8,819)

本年度亏损(879,924)

每股亏损

基本及摊薄12(56.36)港仙

第94至184页之附注乃此等财务报表之组成部分。

二零二三年
千港元
(192,454)
22,550
199
22,749
(169,705)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

综合损益及其他全面收益表

截至十二月三十一日止年度

（以港元列示）

二零二年

千港元

本年度亏损(879,924)

本年度其他全面收益：

于其后可能重新分类至综合损益表之项目：

按公平价值计入其他全面收益之金融资产

— 公平价值储备变动净额（可转回）(4,704)

换算海外业务财务报表的汇兑收益╱（亏损）(7,522)

除税后其他全面收益(12,226)

本年度全面收益总额(892,150)

第94至184页之附注乃此等财务报表之组成部分。

于二零二三年十二月三十一日
千港元
9,882
76,608
4,212
71,857
216,096
26,743
405,398
3,663,108
70,352
2,697,520
1,073,842
213,224
172,462
12,734
3,255,979
1,287,243
12,446,464
3,002,192
5,945,953
837
362,924
—
234,360
416,547
—
48,953
2,989
10,014,755
2,431,709
2,837,107

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

综合财务状况表

截至十二月三十一日止年度

（以港元列示）

于二零二年

十二月三十一日

附注千港元

非流动资产

物业、厂房及设备135,977

使用权资产14108,557

联交及期交所交易权154,212

其他资产1626,395

其他金融资产19391,462

递延税项资产1789,326

非流动资产总额625,929

流动资产

经损益按公平价值列账之金融资产183,739,178

其他金融资产19346,516

应收账款202,835,339

贷款及垫款211,308,845

预付款项、按金及其他应收款项22275,171

反向回购协议901,633

可退回税项45,942

代客户持有之银行结存235,199,634

现金及银行结存241,238,496

流动资产总额15,890,754

流动负债

经损益按公平价值列账之金融负债252,950,371

应付账款266,523,725

合约负债1,745

其他应付款项及应计费用27670,584

回购协议173,706

计息银行借贷281,489,227

已发行票据29—

已发行债券301,559,400

租赁负债3148,464

应缴税项62,919

流动负债总额13,480,141

流动资产净值2,410,613

资产总值减流动负债3,036,542

于二零二三年十二月三十一日
千港元
546
46,383
46,929
2,790,178
2,782,477
7,701
2,790,178

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

综合财务状况表（续）

截至十二月三十一日止年度

于二零二年

十二月三十一日

附注千港元

非流动负债

递延税项负债17662

租赁负债3175,997

非流动负债总额76,659

资产净值2,959,883

权益

本公司普通股权持有人应占权益：

股本322,782,477

其他储备33177,406

权益总额2,959,883

董事局于二零二四年三月二十五日批准及授权刊发。

吴萌梁钧

董事董事

第94至184页之附注乃此等财务报表之组成部分。

2,782,477	15*	138*	(23,531)*	(202)*	200,986*	2,959,883	—	2,959,883
—	—	—	—	—	(192,454)	(192,454)	—	(192,454)
—	—	—	22,550	—	—	22,550	—	22,550
—	—	—	—	199	—	199	—	199
—	—	—	22,550	199	(192,454)	(169,705)	—	(169,705)
2,782,477	15*	138*	(981)*	(3)*	8,532*	2,790,178	—	2,790,178

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

综合权益变动表

截至二零二三年十二月三十一日止年度

（以港元列示）

本公司普通股权持有人应占

股本股本储备普通储备

重估储备

（可转回）汇兑储备保留溢利总额

非控股

权益权益总额

（附注32）

附注千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二年一月一日2,782,47715138(18,827)7,3201,080,910*3,852,0332,6263,854,659

本年度亏损—(879,924)(879,924)—(879,924)

其他全面收益：

按公平价值计入其他全面收益之金融资产

— 公平价值储备变动净额（可转回）—(4,704)—(4,704)—(4,704)

换算海外业务财务报表之汇兑亏损—(7,522)—(7,522)—(7,522)

全面收益总额—(4,704)(7,522)(879,924)(892,150)—(892,150)

出售一间附属公司—(2,626)(2,626)

于二零二年十二月三十一日2,782,47715138(23,531)(202)200,986*2,959,883—2,959,883

于二零二三年一月一日

本年度亏损

其他全面收益：

按公平价值计入其他全面收益之金融资产

— 公平价值储备变动净额（可转回）

换算海外业务财务报表之汇兑收益

全面收益总额

于二零二三年十二月三十一日

,701,000港元（二零二年：177,406,000港元）。

第94至184页之附注乃此等财务报表之组成部分。

二零二三年
千港元
(124,527)
54,858
(200,307)
—
127,978
—
129,381
—
(12,617)
(45,462)
76,070
446,947
51,821
729,324
34,853
235,003
68,677
1,946,864
(908)
(577,772)
(307,461)
2,645,339
(34,756)
(70)
2,610,513

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

综合现金流量表

截至十二月三十一日止年度

（以港元列示）

二零二年

附注千港元

（经重列）

经营业务之现金流量

除税前亏损(871,105)

就下列项目作出调整：

折旧766,197

利息收入5(97,141)

股息收入(1,277)

利息费用7108,118

处置合并投资基金之亏损515,153

预期信贷亏损费用净额6536,855

处置使用权资产之亏损14394

(242,806)

其他资产增加(3,270)

经损益按公平价值列账之金融资产减少净额2,388,142

其他金融资产减少净额814,499

经损益按公平价值列账之金融负债增加╱（减少）净额(2,449,681)

反向回购协议减少╱（增加）(92,567)

应收账款减少1,608,215

贷款及垫款减少1,247,682

预付款项、按金及其他应收款项减少904,092

代客户持有之银行结存减少╱（增加）(527,517)

合约负债（减少）╱增加185

应付账款减少(1,810,229)

其他应付款项及应计费用（减少）╱增加25,993

经营产生之现金1,862,738

（已付）╱退还香港利得税5,463

已付海外税项(2,983)

经营活动产生之现金流量净额1,865,218

二零二三年
千港元
(11,866)
193,577
—
—
181,711
(1,241,740)
(173,706)
(139,368)
(44,073)
(1,737)
416,547
(1,559,400)
(2,743,477)
48,747
1,238,496
1,287,243

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

综合现金流量表（续）

截至十二月三十一日止年度

二零二年

附注千港元

（经重列）

投资活动之现金流量

购入物业、厂房及设备13(2,667)

已收利息75,736

已收股息1,277

处置合并投资基金(32,268)

投资活动产生之现金流量净额42,078

融资活动之现金流量

来自银行贷款之偿还净额24(b)(2,018,053)

回购协议减少24(b)(625,011)

已付利息24(b)(99,052)

已付租赁租金之资本部份24(b)(60,208)

已付租赁租金之利息部份24(b)(2,582)

已发行票据所得付款净额24(b)—

已发行债券（偿还）╱所得付款净额24(b)1,559,400

融资活动所用之现金流量净额(1,245,506)

现金及现金等价物增加净额661,790

年初之现金及现金等价物576,706

年末之现金及现金等价物24(a)1,238,496

第94至184页之附注乃此等财务报表之组成部分。

二零二三年
100
100
100
100

二零二三年
–
–
–
–

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注

（除另有注明外，均以港元列示）

1 公司及集团资料

申万宏源（香港）有限公司（「本公司」）为一间于香港注册成立之有限公司。本公司之注册办事处

位于香港皇后大道东1号太古广场三座六楼。

本年度内，申万宏源（香港）有限公司及其附属公司（统称「本集团」）之主要业务如下：

— 经纪业务

— 企业融资业务

— 资产管理业务

— 融资及贷款业务

— 投资及其他业务

本公司为申万宏源（国际）集团有限公司之附属公司，该公司为于香港注册成立之有限公司。董

事认为本公司之最终控股公司为申万宏源集团股份有限公司，该公司成立于中华人民共和国（「中

国」）并于深圳证券交易所（股份代号：000166）及香港联交所（股份代号：6806）上市。

有关附属公司之资料

除另有注明外，所有主要附属公司均在香港注册成立及经营。本公司主要附属公司之详情如下：

名称

已发行普通股本

╱单位

本公司应占权益之百分比

主要业务

直接间接

二零二年二零二年

申万宏源证券（香港）有限公司700,000,000港元100–证券经纪及孖展融资

申万宏源期货（香港）有限公司30,000,000港元100–期货及期权经纪

申万宏源融资（香港）有限公司20,000,000港元100–企业融资

申万宏源投资管理（亚洲）有限公司10,000,000港元100100–提供资产管理服务

二零二三年
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
–

二零二三年
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
41

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

1 公司及集团资料（续）

有关附属公司之资料（续）

名称已发行普通

本公司应占权益之百分比

主要业务

直接间接

股本╱单位二零二年二零二年

申万宏源研究（香港）有限公司300,000港元100–提供证券研究服务

申万宏源策略投资（香港）有限公司10,000港元100–证券买卖及投资控股

申万宏源财务（香港）有限公司25,000,000港元100–提供金融服务

申万宏源企业（香港）有限公司15,000,000港元100–提供管理及库务服务

申万宏源网络有限公司2港元100–出租电脑设备

金井有限公司2港元100–持有物业

华富利有限公司2港元100–持有物业

First Milion Holdings Ltd.*1美元100–投资控股

申万宏源金融产品有限公司*1美元100–提供融资服务

申万宏源委托（香港）有限公司1,000港元100–提供股份代管及代理服

务

Shenwan Hongyuan HK

Sustainable Energy Fund SP

50,350,000美元–41证券买卖及投资控股

* 于英属处女群岛注册成立

就上市规则附录D2而言，合并投资基金为附属公司。

上表所列乃董事认为对本年度业绩有重大影响或构成本集团资产净值主要部分之本公司附属公

司。董事认为提供其他附属公司之详情将过于冗长。未经毕马威会计师事务所审核之财务报表反

映资产净值总额与除税前溢利总额约占综合总额之约450,100,000港元及88,194,000港元（二零

二年：361,498,000港元及36,157,000港元）。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.1 合规声明

此等财务报表乃根据所有适用的香港财务报告准则（「香港财务报告准则」，其包括香港会计师公

会（「香港会计师公会」）颁布之所有适用之个别香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准

则」）及诠释）及香港公司条例之规定而编制，并符合香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上

市规则」）之适用披露规定。本集团所采用之重大会计政策摘要载于附注2.5内。

香港会计师公会颁布了若干经修订之香港财务报告准则，有关准则自本集团的本会计期间首次生

效或可供提前采用。于本期间及过往会计期间，由于初次运用上述与本集团有关之经修订香港财

务报告准则而导致会计政策变动已反映于财务报表中，其资料载于附注2.3内。

2.2 财务报表编制基准

截至二零二三年十二月三十一日止年度之综合财务报表包括本公司及其附属公司。

编制财务报表所采用的计量基准为历史成本法，惟以下按公平价值列账之资产（于下文会计政策

说明）除外。

— 经损益按公平价值列账之金融资产及负债（见附注2.5(f)）

— 按公平价值计入其他全面收益之金融资产（见附注2.5(f)）

— 向孖展客户提供贷款及垫款（见附注2.5(f)）

— 其他持有人于合并投资基金应占权益（见附注2.5(f)）

编制符合香港财务报告准则的财务报表需要管理层作出判断、估计及假设，而该等判断、估计及

假设会影响会计政策的应用及所呈报的资产、负债、收入及开支金额。该等估计及有关假设乃以

过往经验及相信于该等情况下乃属合理之各项其他因素为基准而作出，所得结果构成就目前未能

从其他来源获得的对资产及负债的账面值所作判断的基准。实际结果可能有别于该等估计。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.2 财务报表编制基准（续）

该等估计及相关假设会持续予以检讨。倘会计估计的修订仅对作出修订的期间产生影响，则有关

修订会在该期间内确认；倘会计估计的修订对现时及未来期间均产生影响，则会在该修订期间和

未来期间内确认。

在应用香港财务报告准则时，管理层所作出对财务报表有重大影响的判断以及估计不确定性的主

要来源的讨论载于附注3。

2.3 会计政策之更改

香港会计师公会已颁布下列于本集团之本会计期间首次生效之香港财务报告准则修订：

（修订），会计政策的披露

（修订），会计估计的定义

（修订），与单项交易产生的资产及负债有关的递延税项

本集团尚未应用于当前会计期间仍未生效的任何新订准则或诠释。有关采纳经修订香港财务报告

准则的影响之讨论如下：

香港会计准则第1号及香港财务报告准则作业准则第2号（修订），会计政策的披露

该等修订旨在促进改进会计政策披露，为投资者及财务报表的其他主要使用者提供更多有用信

息。该等修订对综合财务报表并无重大影响。

香港会计准则第8号（修订），会计估计的定义

该等修订进一步提供区分会计政策变更及会计估计变更的指引。其中包括，该等修订现定义会计

估计为「存在计量不明朗因素的财务报表之货币金额」，以及阐明用于编制会计估计而使用的输入

数据或计量方法发生变化的影响属于会计估计变更，除非其乃由于前期差错更正所致。该等修订

对综合财务报表并无重大影响。

香港会计准则第12号（修订），与单项交易产生的资产及负债有关的递延税项

该等修订收窄香港会计准则第12号第15及24段内的初始确认豁免范围，以致豁免不再适用于初

始确认时会产生等额及抵销的暂时性差异的交易，例如租赁及除役负债。该等修订对综合财务报

表并无重大影响。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.4 截至二零二三年十二月三十一日止年度已颁布但尚未生效的修订、新准则及诠释可能产

生的影响

直至此等财务报表刊发日期，香港会计师公会已颁布多项修订。此等修订包括下列各项可能与本

集团相关之准则。

于下列日期或之后开始之会计期间生效

香港会计准则第1号（修订），呈列财务报表：

将负债分类为流动或非流动（「二零二零年修订」）

二零二四年一月一日

香港会计准则第1号（修订），呈列财务报表：

附带契诺的非流动负债（「二零二年修订」）

二零二四年一月一日

香港财务报告准则第16号（修订），租赁：售后租回

的租赁负债

二零二四年一月一日

香港会计准则第7号（修订），现金流量表及香港财

务报告准则第7号，金融工具：披露：供应商融资

安排

二零二四年一月一日

香港会计准则第21号（修订），汇率变动的影响：缺

乏可兑换性

二零二五年一月一日

本集团正在评估此等修订预期将于初步应用期间产生的影响。截至目前，采纳此等修订预期不会

对综合财务报表造成重大影响。

2.5 重大会计政策概要

(a) 附属公司及非控股权益

附属公司是由本集团控制的实体。当本集团对因其参与该实体事务而享有的浮动回报承担风

险或享有权利，并有能力通过其对该实体具有的权力影响该等回报时，即本集团控制该实

体。在评估本集团是否拥有权力时，仅考虑实质的权利（由本集团及其他人士持有）。

于附属公司的投资由控制开始之日起至控制结束之日止于综合财务报表中综合入账。集团内

公司间的结余、交易及现金流量，以及集团内公司间交易所产生的任何未变现溢利，会在编

制综合财务报表时全数抵销。集团内公司间交易所产生的未变现亏损仅在并无出现减值迹象

的情况下以与未变现收益相同的方法予以抵销。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(a) 附属公司及非控股权益（续）

非控股权益指并非由本公司直接或间接应占的附属公司权益，本集团未与此等权益持有人订

立任何可导致本集团整体就有关权益而承担符合金融负债定义的合约责任的额外条款。就各

业务合并而言，本集团可选择按公平价值或非控股权益于附属公司可辨认资产净值的持股比

例计量任何非控股权益。

非控股权益在综合财务状况表内的权益项内列账，但与本公司权益股东应占权益分开呈列。

本集团业绩内呈列的非控股权益在综合损益表及综合损益及其他全面收益表内列作非控股权

益与本公司权益股东之间就本年度损益总额及全面收益总额的分配。

并无导致本集团失去附属公司控制权的附属公司权益变动按权益交易入账，并对综合权益中

控股及非控股权益的数额作出调整，以反映相关权益变动，但不会对商誉作出调整，且不会

确认收益或亏损。

当本集团失去对附属公司的控制权时，按出售该附属公司全部权益入账，且所产生的收益或

亏损于损益内确认。于丧失控制权当日于该前附属公司保留的任何权益均按公平价值予以确

认，且该数额被视为初步确认金融资产（见附注2.5(f)）的公平价值或初步确认于联营公司或

合营企业的投资成本（倘适用）。

于本公司的财务状况表内，于附属公司的投资按成本减去减值亏损列账（见附注2.5(g)）。

(b) 公平价值计量

公平价值指于计量日期之市场参与者之间之有序交易中，就出售资产所收取之价格或转让负

债所支付之价格。公平价值计量乃基于假设出售资产或转让负债之交易于资产或负债之主要

市场，或在未有主要市场之情况下，则于资产或负债之最有利市场进行。主要或最有利市场

须位于本集团能到达之地方。资产或负债之公平价值乃使用市场参与者为资产或负债定价所

用之假设计量（假设市场参与者依照彼等之最佳经济利益行事）。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(b) 公平价值计量（续）

非金融资产之公平价值计量乃经计及一名市场参与者透过使用其资产之最高及最佳用途或透

过将资产出售予将使用其最高及最佳用途之另一名市场参与者而能够产生经济利益之能力。

本集团使用适用于不同情况之估值技术，而其有足够数据计量公平价值，以尽量利用相关可

观察输入数据及尽量减少使用不可观察输入数据。

于财务报表计量或披露公平价值之所有资产及负债，乃参照估值技术所用输入数据之可观察

性及重要性在下述公平价值等级架构内进行分类：

— 第一级估值：仅使用第一级输入数据计量之公平价值，即于计量日期相同资产

或负债在活跃市场之未经调整报价。

— 第二级估值：使用第二级输入数据计量之公平价值，即不符合第一级之可观察

输入数据且未有使用重大不可观察输入数据。不可观察输入数据

指无法取得市场资料之输入数据。

— 第三级估值：使用重大不可观察输入数据计量之公平价值。

就按经常性基准按公平价值计量及于财务报表确认之资产及负债而言，本集团于每个报告期

完结日通过重新评估分类以决定等级架构内各级之间是否有转移。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(a) 该人士或该人士之近亲为与本集团有关连，倘其：

(i) 控制或共同控制本集团；

(i) 可对本集团发挥重大影响力；或

(i) 为本集团或本集团之母公司关键管理层成员。

(b) 倘以下任何条件适用，则该实体为与本集团有关连：

(i) 该实体与本集团属相同集团之成员公司（即各母公司、附属公司及同系附属公司彼

此间有关连）。

(i) 一个实体为另一个实体之联营公司或合营企业（或该另一个实体为成员公司之集团

旗下成员公司之联营公司或合营企业）。

(i) 两个实体均为相同第三方之合营企业。

(iv) 一个实体为第三方实体之合营企业，而另一实体为该第三方实体之联营公司。

(v) 该实体为本集团或与本集团有关连之实体为雇员福利而设之离职后福利计划。

(vi) 该实体受(a)项所述人士控制或共同控制。

(vi) (a)(i)项所述人士可对该实体发挥重大影响力或为该实体（或该实体之母公司）之关

键管理层成员。

(vi) 该实体或其任何集团成员公司提供主要管理人员服务予本集团或本集团之母公司。

一名人士之近亲指预期在与有关实体进行交易时可影响该人士或受该人士影响的家庭成员。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(d) 物业、厂房及设备及折旧

物业、厂房及设备按成本减累计折旧及任何减值亏损列账。物业、厂房及设备之成本值包括

购入价格及将该资产投入拟定使用状况及地点所须直接支付之费用。

物业、厂房及设备项目投入运作后所产生之费用，如维修及保养费等，一般按费用产生之期

间，自损益表扣除。若能符合确认条件，则重大检查开支会于资产账面值中资本化，列作替

换。倘须定期替换大部份物业、厂房及设备，则本集团会将该等部份确认为有特定可使用年

期之个别资产并按此作出折旧。

折旧乃按个别物业、厂房及设备项目以直线法按估计可使用年期撇销其成本值至剩余价值计

算。就此而言，主要年利率如下：

— 楼宇 4%

— 租赁物业装修按租赁年期

— 家私、装置及设备 15% – 33

/3%

— 汽车 25%

当一项物业、厂房及设备的各部份有著不同的可使用年期，这项目各部份的成本将按合理基

础分配，而每部份将作个别折旧。剩余价值、可使用年期和折旧方法至少于每个财政年度年

结日进行检讨和修正（如适合）。

一项物业、厂房及设备包括经首次确认之任何主要部份当出售时，或预期于将来透过使用或

出售均不会带来经济效益时，将被终止确认。资产被终止确认时于有关年度的综合损益表内

就其出售或报废而确认的盈亏乃有关资产的售卖所得款净额与账面值的差额。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(e) 租赁

于合约开始时，本集团会评估合约是否为租赁或包含租赁。倘合约赋予于一段时间内控制已

识别资产使用的权利以换取代价，则合约为租赁或包含租赁。倘客户既有权指示已识别资产

之使用，亦有权自该使用中获得绝大部分经济利益，则控制权已转移。

倘合约包含租赁部分及非租赁部分，则本集团已选择区分非租赁部分，并将各租赁部分入

账。

于租赁开始日期，本集团确认使用权资产及租赁负债（租期为12个月或以下的短期租赁及低

价值资产租赁除外）。当本集团就低价值资产订立租赁时，本集团按每项租赁情况决定是否

将租赁资本化。与该等并无资本化租赁相关之租赁付款，于租期内按系统基准确认为开支。

当租赁资本化时，租赁负债初步按于租期内应付之租赁付款现值确认，并按租赁中所隐含的

利率贴现，或倘该利率不能轻易厘定，则以相关增量借贷利率贴现。于初步确认后，租赁负

债以已摊销成本计量，而利息费用则使用实际利率法计算。不取决于一项指数或利率之可变

租赁付款不包括租赁负债之计量，因此于其产生之会计期间于损益中扣除。

于租赁资本化所确认之使用权资产初步以成本计量，其包括租赁负债之初步金额加于开始日

期或之前支付之任何租赁付款，以及产生之任何初步直接成本。于适用时，使用权资产成

本亦包括拆卸及移除相关资产或修复相关资产或相关资产所在地之估计成本（已贴现至其现

值），减去任何已收取之租赁优惠，使用权资产其后以成本减去累计折旧及减值亏损列值（见

附注2.5(g)）。

当指数或利率变动而引致未来租赁付款出现变动，或本集团对预期根据剩余价值担保应付之

估计金额出现变动，或因重新评估本集团将能否合理确定行使购买、续租或终止选择权而引

致变动时，便重新计量租赁负债。当租赁负债于此情况下重新计量时，便对使用权资产之账

面值作出相应调整，或倘使用权资产之账面值减至零，则记入损益。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(e) 租赁（续）

当租赁范畴发生变化或租赁合约原先并无规定的租赁代价发生变化（「租赁修改」），且未作为

单独的租赁入账时，则亦要对租赁负债进行重新计量。在此情况下，租赁负债根据经修订的

租赁付款和租赁期限，使用经修订的贴现率在修改生效日重新计量。

于综合财务状况表内，长期租赁负债的流动部份被断定为须于报告期后十二个月内结付的合

约付款现值。

(f) 金融资产及金融负债

(i) 确认及首次计量

本集团将其金融资产分类为以下计量分类：已摊销成本、按公平价值计入其他全面收益

（「FVOCI」）及按损益计入公平价值（「FVPL」）。金融资产首次确认时按公平价值另加收

购金融资产应占的交易成本计量，惟透过损益按公平价值列账之金融资产除外，该等资

产之交易成本则直接于损益确认。

所有以正常方式进行的金融资产买卖于交易日期（即本集团承诺购买或出售该资产的日

期）确认。正常方式买卖指按照一般市场规例或惯例订定的期间内交付资产的金融资产

买卖。

所有金融负债首次按其公平价值扣除直接应占交易成本确认，惟按FVPL计量之金融负

债除外，该等负债之交易成本则直接于损益确认。

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（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(f) 金融资产及金融负债（续）

(i) 分类

按已摊销成本或FVOCI计量之金融资产

倘金融资产具产生现金流量之合约条款仅为支付本金及利息（「SPI特征」），金融资产

按已摊销成本计量。本金指金融资产于首次确认时之公平价值，惟其可因偿还款项而于

工具年期间有所变动。利息的考虑因素包括货币时间价值、与于特定期间尚未偿还的本

金额相关的信贷风险及其他基本借贷风险及成本以及利润率。

金融资产按已摊销成本或按FVOCI持有，视乎持有资产之业务模式目标而定。业务模式

指本集团管理金融资产以产生现金流量的方式。本集团对业务模式的目标进行评估。于

业务模式中，资产以组合层面持有，原因为此乃最有效反映业务管理的方法及向管理层

提供信息的方式。考虑的信息包括：

— 如何评估组合的表现并向本集团的管理层报告；

— 影响业务模式（及该业务模式下持有的金融资产）表现的风险以及管理该等风险的

方法；

— 业务管理人员的补偿方式（例如补偿是否根据所管理资产的公平价值或所收取的合

约现金流量决定）；及

— 过往期间金融资产之销售频率、销量及时间，出售原因以及未来销售活动的预

期。然而，有关销售活动的资料不作独立考虑，但属于本集团如何达到管理金融

资产的已定目标及如何变现金流量的整体评估的一部分。

具有SPI特征并以目标为持有金融资产以收取合约现金流量（「持有以收取」）之业务模

式持有之金融资产乃按已摊销成本入账。相反，具有SPI特征但以目标为达致收集合约

现金流量及出售金融资产（「持有以收取及出售」）之业务模式持有之金融资产乃分类为

按FVOCI持有。

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（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(f) 金融资产及金融负债（续）

(i) 分类（续）

合约现金流量是否仅为支付本金及利息之评估

就是项评估而言，「本金」界定为初步确认之金融资产公平价值。「利息」界定为货币时

间价值及与特定期间尚未偿还本金额相关之信贷风险以及其他基本借贷风险及成本（例

如流动性风险及行政成本）所涉及代价以及利润率。评估合约现金流量是否SPI时，本

集团考虑到文据的合约条款，包括评估金融资产是否包括可更改合约现金流量的时间及

金额以致其无法符合此项条件的合约条款。作出评估时，本集团考虑到：

— 可更改现金流量金额及时间的或然事件；

— 杠杆功能；

— 预付款项及延长条款；

— 限制本集团要求取得指定资产之现金流量之条款；及

— 调整货币时间价值代价之特征（例如定期重整息率）。

按FVPL计量之金融资产

并非按已摊销成本持有或并非按公平价值计入其他全面收益的金融资产乃经损益按公平

价值列账。经损益按公平价值列账的金融资产及金融负债于首次确认时强制分类为经损

益按公平价值列账，或被不可撤销地指定为经损益按公平价值列账。

强制经损益按公平价值列账之金融资产及金融负债分为下列两个子类别：

— 交易，包括购入目的主要为于短期内出售的持作买卖的金融资产及负债以及衍生

工具。

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2.5 重大会计政策概要（续）

(f) 金融资产及金融负债（续）

(i) 分类（续）

按FVPL计量之金融资产（续）

— 强制经损益按公平价值列账的非交易，包括具有公平价值业务模式业务的工具（除

交易或衍生工具外）、包含一个或以上嵌入式衍生工具的混合金融资产、以其他

方式按已摊销成本计量或按FVOCI但不具SPI特征的金融资产以及并无指定为按

FVOCI持有的股权工具。

金融资产及金融负债在指定消除或大幅减少因采用不同基础计量资产或负债而出现不一

致的计量或确认的情况下可指定为经损益按公平价值列账。

并非财务担保或贷款承担及并无分类为经损益按公平价值列账的金融负债会被分类为按

已摊销成本持有的金融负债。

本集团金融负债包括应付账款、其他应付款项及若干应计费用以及计息银行借贷。本集

团将其金融负债分类为其后按已摊销成本计量，惟其他持有人于合并投资基金应占权益

则除外。

其他持有人于合并投资基金应占权益指本集团合并投资基金的其他持有人可赎回的利

息。该结余初始按公平价值确认，其后于报告期末重新计量至其公平价值。其所产生的

收益或亏损计入损益。

重新分类

金融资产于首次确认后不会进行重新分类，除非本集团于本期间改变管理金融资产的业

务模式。

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(f) 金融资产及金融负债（续）

(i) 其后计量

按已摊销成本持有之金融资产及金融负债其后使用实际利率法按已摊销成本列账。

强制经损益按公平价值列账之金融资产及负债以及指定为经损益按公平价值列账之金融

资产及负债其后按公平价值列账，而公平价值变动所产生的收益及亏损记入损益表之其

他收益来源。经损益按公平价值列账之金融资产之合约利息收入于损益表确认为已变现

及未变现收益╱（亏损）。

(iv) 终止确认

本集团倘自该金融资产获得现金流量的合约权利届满，或其于交易中将获得合约现金流

量的权利转移，而金融资产拥有权的绝大部份风险及回报转移，或其既不转移亦不保留

拥有权的绝大部分风险及回报且并不保留金融资产的控制权时，则取消确认金融资产。

金融资产终止确认时，资产账面值（或分配予终止确认资产部分之账面值）与(i)已收取

代价（包括任何已取得新资产减任何已承担新负债）及(i)于其他全面收入（其他全面收

入）确认之任何累计收益或亏损总和之差额于损益确认。

本集团订立交易，转移于其财务状况表确认之资产，但保留已转让资产所有或绝大部份

风险及回报。于此等情况下，已转让资产不会被终止确认。有关交易之例子为证券借贷

以及销售及回购交易。

倘于交易中，本集团既不转移亦不保留金融资产所有权相关的绝大部分风险及报酬且保

留对资产的控制权，则本集团继续确认该资产，惟以其继续参与程度为限，而继续参与

程度将根据承受转移资产价值变动的程度厘定。

本集团于合约责任解除或届满时终止确认金融负债。

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2.5 重大会计政策概要（续）

(g) 资产信贷亏损及减值

(i) 按已摊销成本及FVOCI计量之金融资产信贷亏损

预期信贷亏损（「预期信贷亏损」）乃就按已摊销成本或FVOCI分类之所有金融工具、未

提取承担及财务担保而厘定。按FVPL计量之金融资产不受预期信贷亏损评估约束。本

集团就应收账款、银行结存、按已摊销成本及FVOCI计量之债务证券及反向回购协议除

外。

预期信贷亏损之计量

预期信贷亏损为信贷亏损之概率加权估计。信贷亏损以所有预期现金不足额（即本集团

根据合约应得的现金流量及本集团预期收取之现金流量之间的差额）之现值计量。

就未提取贷款承担而言，预期现金不足额乃以下列两项之差额计量(i)倘贷款承担持有人

提取贷款，将应付本集团之合约现金流量及(i)倘贷款被提取，本集团预期收取之现金

流量。

倘贴现影响重大，则预期现金不足额乃采用以下贴现率贴现：

— 定息金融资产：于首次确认时厘定之实际利率或其近似值；

— 浮息金融资产：即期实际利率；及

— 贷款承担：就现金流量特定风险作出调整之目前无风险利率

估计预期信贷亏损时考虑之最长期间为本集团面对信贷风险之最长合约期间。

于计量预期信贷亏损时，本集团会考虑在无需付出过多成本或努力下即可获得之合理而

具理据支持的资料，包括有关过往事件、现时状况及未来经济状况预测的资料。

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(g) 资产信贷亏损及减值（续）

(i) 按已摊销成本及FVOCI计量之金融资产信贷亏损（续）

预期信贷亏损之计量（续）

预期信贷亏损采用以下基准计量：

— 12个月预期信贷亏损：指预期因报告日期后12个月内可能发生之违约事件而导

致之亏损；及

— 全期预期信贷亏损：指因应用预期信贷亏损模型之项目之预期年期内所有可能

违约事件而导致之亏损。

第1阶段 — 自首次确认以来信贷风险并未显著增加之金融工具，且其亏损拨

备按等同于12个月预期信贷亏损之金额计量

第2阶段 — 自首次确认以来信贷风险已显著增加之金融工具，但并非信贷减

值金融资产之金融工具且其亏损拨备按等同于全期预期信贷亏损

之金额计量

第3阶段 — 于报告日期为信贷减值之金融资产（但并非购买或原始信贷减

值），且其亏损拨备按等同于全期预期信贷亏损之金额计量。

企业融资、顾问及其他服务所产生之应收账款之亏损拨备总按相当于全期预期信贷亏损

之金额计量。于报告日期，该等金融资产之预期信贷亏损按本集团过往信贷亏损经验估

计，并根据债务人之特定因素及对当前及预计整体经济状况之评估进行调整。

就所有其他金融工具而言（包括已发行贷款承担），本集团按相当于12个月预期信贷亏

损确认亏损拨备，除非金融工具之信贷风险自初步确认以来大幅上升，在该情况下则按

相当于全期预期信贷亏损之金额计量亏损拨备。

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(h) 资产信贷亏损及减值（续）

(i) 按已摊销成本及FVOCI计量之金融资产信贷亏损（续）

信贷风险大幅上升

当厘定金融工具的信用风险自初步确认以来有否显著增加及计量预期信贷亏损时，本集

团会考虑合理及有理据而无须付出过多成本或努力获得的相关资料。这包括基于本集团

历史经验及知情信用评估的定量及定性资料及分析，其中包括前瞻性资料。

本集团假设，倘金融资产逾期超过30日，其信贷风险已显著增加。

本集团认为以下情况金融资产存在违约：

— 债务人不可能在本集团无追索权（例如变现担保（如持有）的情况下向本集团悉数

支付其信贷承担；或

— 金融资产逾期90日。

本集团于各报告日期重新计量预期信贷亏损，以反映金融工具自首次确认以来之信贷风

险变动。预期信贷亏损金额之任何变动乃于损益确认为减值收益或亏损。本集团就所有

金融工具确认减值收益或亏损，并通过亏损拨备账相应调整该等工具之账面值，惟按

FVOCI计量之非股本证券投资则除外，其亏损拨备于其他全面收益确认，并于公平价值

储备（可划转）累计，不会减少财务状况表内金融资产的账面值。

信贷减值金融资产

于各报告日期，本集团评估金融资产是否出现信贷减值。当发生一项或多项对金融资产

估计未来现金流量有不利影响的事件时，金融资产出现信贷减值。

金融资产出现信贷减值的证据包括以下可观察事件：

— 债务人出现严重财务困难；

— 违反合同，如拖欠或逾期超过90天；

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2.5 重大会计政策概要（续）

(g) 资产信贷亏损及减值（续）

(i) 按已摊销成本及FVOCI计量之金融资产信贷亏损（续）

信贷风险大幅上升（续）

信贷减值金融资产（续）

— 债务人很可能破产或进行其他财务重组；或

— 因发行人遭遇财务困难致使证券之活跃市场消失。

计算利息收入之基准

根据附注2.5(o)确认之利息收入基于金融资产之总账面值计算，除非该金融资产出现信

贷减值，在此情况下，利息收入基于金融资产之已摊销成本（即总账面值减亏损拨备）

计算。

于各报告日期，本集团会评估金融资产是否出现信贷减值。当发生一项或多项对金融资

产估计未来现金流构成不利影响之事件时，金融资产即出现信贷减值。金融资产出现信

贷减值之证据包括以下可观察事件：

— 债务人出现重大财务困难；

— 违约行为，如拖欠或未能偿还利息或本金；

— 借款人有可能进行破产或其他财务重组；

— 科技、市场、经济或法律环境之重大变动对债务人产生不利影响；或

— 抵押品因发行人出现财务困难而失去活跃市场。

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2.5 重大会计政策概要（续）

(g) 资产信贷亏损及减值（续）

(i) 按已摊销成本及FVOCI计量之金融资产信贷亏损（续）

撇销政策

倘日后实际有无可收回款项，金融资产之账面总值（部分或全部）将被撇销。该情况通

常指本集团确定债务人概无资产或收入来源以产生足够现金流量偿还应撇销金额。

先前已撇销资产随后收回将于发生期间在损益内确认为减值拨回。

(i) 其他非金融资产减值

于各报告期结束时均会审阅内部及外部资料来源，以确定以下资产于本公司财务状况表

中有否出现减值迹象，或（除商誉外）以往确认的减值亏损不复存在或已经减少：

— 物业、厂房及设备，包括使用权资产；

— 无形资产（除商誉外）；及

— 投资于附属公司。

倘出现任何有关迹象，便会估计资产之可收回金额。此外，就尚未可供使用之无形资产

及具无限可用年期之无形资产而言，则每年估计可收回金额，不论是否出现任何减值迹

象。

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2.5 重大会计政策概要（续）

(g) 资产信贷亏损及减值（续）

(i) 其他非金融资产减值（续）

— 计算可收回金额

资产之可收回金额按其公平价值减出售成本及使用价值两者中的较高者为准。在

评估使用价值时，会使用除税前折让率将估计日后现金流量折让至现值。该折让

率应是反映市场当时所评估的货币时间价值及该资产之独有风险。倘资产生之

现金流入很大程度上不独立于其他资产所产生的现金流入，则以能独立产生现金

流入的最小资产类别（即现金产生单位）来厘定可收回金额。

— 确认减值亏损

当资产或其所属现金产生单位之账面值高于其可收回数额时，便会在损益中确认

减值亏损。就现金产生单位确认的减值亏损首先按比例分配以减少现金产生单位

（或一组单位）内任何商誉之账面值，其后减少该单位（或一组单位）内其他资产之

账面值，惟资产之账面值不会减至低于其个别公平价值减去出售成本（如可计量）

后所得数额或使用价值（如能厘定）。

— 减值亏损拨回

就除商誉外之资产而言，倘用作厘定可收回数额的之估计发生有利的变化，便可

进行减值亏损拨回。有关商誉之减值亏损尚未拨回。

减值亏损之拨回限于已厘定之资产账面值于过往年度并无确认减值亏损。减值亏

损拨回在确认拨回之年度计入损益。

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2.5 重大会计政策概要（续）

(h) 合约资产及合约负债

在本集团有权无条件获取合约所载付款条款代价前确认收益（见附注2.5(o)）时确认合约资

产。合约资产按附注2.5(g)所载政策就预期信贷亏损而获评估，并在代价权利成为无条件后

获重新分类至应收款项。

本集团确认相关收益前，合约负债在客户支付不可退还代价时确认（见附注2.5(o)）。倘本集

团有无条件权利在本集团确认相关收益前收取不可退还代价，则合约负债亦会获确认。在相

关情况下，相应收款项亦会获确认。

就与客户的单一合约而言，净合约资产或净合约负债得以呈列。就多份合约而言，不相关合

约的合约资产及合约负债不会按净额基准呈列。合约包括重大融资成分时，合约结余则包括

按实际利率法累计之利息。

(i) 抵销金融工具

当现时存在一项可依法强制执行之权利可抵销已确认金额，且亦有意以净额结算或同时变现

资产及偿付债务时，则金融资产及金融负债可予抵销，而其净额于综合财务状况表内呈报。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(j) 应收账款及其他应收款项

本集团具有无条件权利收取代价时确认应收款项。在该代价到期支付前，收取代价的权利仅

需经过一段时间方为无条件。如收益在本集团有无条件权利收取代价前经已确认，则金额呈

列为合约资产（见附注2.5(h)）。

应收款项利用实际利率法按已摊销成本减信贷亏损拨备列账（见附注2.5(g)）。

(k) 现金及银行结存

就综合现金流量表而言，现金及银行结存包括手头现金及活期存款，及可随时转换为已知数

额现金并一般于购入后三个月内到期且对价值变动之影响不存在重大风险之短期及高度流通

投资，再扣除须于要求时偿还并构成本集团之现金管理一部分之银行透支。

就综合财务状况表而言，现金及银行结存包括手头现金及银行现金（包括定期存款）以及性

质与现金类似之资产，而其用途乃不受限制。

现金及现金等价物乃根据附注2.5(g)所载政策评估预期信贷亏损。

(l) 代客户持有之银行结存

本集团已将客户资金分类为综合财务状况表之流动资产部份项下之代客户持有之银行结存并

相应确认应付有关客户账款，原因为本集团须对客户资金之任何损失或挪用负责。代客户持

有之银行结存乃根据附注2.5(g)所载政策评估预期信贷亏损。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(m) 拨备

如因过往事宜而导致现时出现法律或推定责任，且日后资源可能须流出以清偿该责任，倘对

该等责任之金额可作出可靠估计时，则要确认拨备。

倘贴现具有重大影响，则须确认之拨备金额为清偿有关责任之预期所需未来支出于报告期末

之现值。已贴现之现值因时间过去而出现之金额增加，于综合损益表列入财务成本。

(n) 所得税

年度所得税包括即期税项及递延税项资产及负债的变动。即期税项及递延税项资产及负债的

变动均在损益确认，惟倘变动与于其他全面收益或直接于权益中确认的项目有关，则有关税

项金额分别于其他全面收益或直接于权益中确认。

即期税项为年度采用于报告期末已颁布或实质已颁布的税率计算的应课税收益的预期应付税

项，以及就过往年度应付税项作出的任何调整。

递延税项资产及负债分别自可扣税及应课税的暂时差额产生，即就财务报告而言资产和负债

的账面值与其税基之间的差额。递延税项资产亦源自未动用税项亏损及未动用税项抵免。

除若干少数例外情况外，将确认所有递延税项负债，以及于可能有日后应课税溢利供抵销可

动用资产时确认所有递延税项资产。可引证确认源自可扣税暂时差额的递延税项资产的日后

应课税溢利，包括拨回现有应课税暂时差额将产生者，惟有关差额须与相同税务机关及相同

税务实体有关，并预期在可扣税暂时差额预计拨回的同一期间或递延税项资产所产生税项亏

损可拨回或结转的期间拨回。倘该等差额与相同税务机关及相同税务实体有关，并预期可于

动用税项亏损或抵免期间拨回，则厘定现有应课税暂时差额是否足以确认源自未动用税项亏

损及抵免的递延税项资产时，亦采纳相同准则。

递延税项资产的账面值会于各报告期末进行检讨，并在不再可能产生足够的应课税溢利以使

用有关的税务利益时作调减。倘可能存在足够的应课税溢利供利用，则任何该等扣减将被拨

回。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(n) 所得税（续）

当期税项结余及递延税项结余与其变动将分开列示，且不会抵销。倘本公司及本集团有可依

法执行的权利以当期税项资产抵销当期税项负债，且符合下列附带条件，则当期税项资产及

递延税项资产可分别抵销当期税项负债及递延税项负债：

— 倘为当期税项资产及负债，本公司或本集团计划按净额结算或同时变现资产及清偿负

债；或

— 倘为递延税项资产及负债，则该等资产及负债须与同一税务机关就以下其中一项征收的

所得税有关：

— 同一课税实体；或

— 计划在预期须清偿或收回大额递延税项负债或资产的每个未来期间，按净额或同

时变现及清偿当期税项资产与当期税项负债的不同课税实体。

(o) 收益及其他收入

当收入来自于本集团所提供服务，本集团则列该收入为收益。

收益在服务控制权按本集团预期有权获取的约定代价金额（不包括代表第三方收取的该等金

额）转让予客户时确认。

倘合约载有可变代价，本集团会估计其将有权就向客户转交约定货品或服务而换取的代价金

额，且于交易价内计入所估计部分或全部可变代价，致使仅于很可能不会重大拨回已确认累

计收益金额之情况下方会确认收益。

倘合约载有向客户提供超过12个月的重大融资利益之融资组成部分，则收益按应收款项之现

值计量，并使用反映于与有关客户的个别融资交易之贴现率贴现，且利息收入根据实际利率

法分开应计。倘合约载有向本集团提供重大融资利益之融资组成部分，则根据该合约确认的

收益包括根据实际利率法合约责任附有的利息开支。本集团利用香港财务报告准则第15号第

63段的实际可行权宜情况，并无于倘融资期为12个月或以下而就重大融资组成部分之任何

影响调整代价。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(o) 收益及其他收入（续）

本集团之收益及其他收入确认政策之进一步详情如下：

(a) 经纪业务收入

经纪佣金收入于进行有关交易时按交易日期确认。经纪业务所产生之手续及结算费收入

于提供相关服务时确认。

(b) 企业融资业务收入

(i) 包销费收入

包销费收入于本集团已履行其于包销合约项下责任时确认。

(i) 保荐费收入及财务及合规顾问费收入

视乎性质及合约条款，收入采用可反映本集团表现之方法随时间逐步确认，或于

完成顾问服务之某个时间点确认。

资产管理费收入包括按所管理资产计算的定期管理费及按表现厘定的费用。有关收入仅

于很可能不会重大拨回已确认累计收益金额之情况下方会采用可反映本集团表现之方法

随时间逐步确认。

(d) 利息收入

利息收入于应计时采用实际利率法确认。就按已摊销成本或FVOCI（可转回）计量但无

信贷减值之金融资产而言，实际利率应用于资产账面总值。就已信贷减值之金融资产而

言，实际利率应用于资产已摊销成本（即账面总值扣除亏损拨备）（见附注2.5(g)）。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(o) 收益及其他收入（续）

(e) 股息收入

非上市投资所得股息收入于确立收取付款之股东权利时确认。

上市投资所得股息收入于投资之股价转为除息股价时确认。

(f) 投资收入

投资收入包括上市及非上市投资交易于交易日确认之已变现公平价值盈亏以及于报告期

末确认公平价值变动之未变现公平价值盈亏。

(p) 计息贷款

计息贷款初步按公平价值减交易成本计量。首次确认后，计息贷款使用实际利率法按已摊销

成本列账。利息开支乃根据本集团有关借贷成本之会计政策确认。

(q) 雇员福利

(i) 短期雇员福利及界定供款退休计划供款

薪金、年度花红、已付年假、界定供款退休计划供款及非货币福利成本于雇员提供相关

服务之年度应计。倘延迟付款或结算将构成重大影响，则此等金额会以现值列账。

本集团按照强制性公积金计划条例为全体雇员设立界定供款强制性公积金退休福利计划

（「强积金计划」）。本集团亦保留以往根据职业退休计划条例登记之退休计划（「退休计

划」），作为雇员之额外福利。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(q) 雇员福利（续）

(i) 短期雇员福利及界定供款退休计划供款（续）

供款额按雇员之有关收入或基本薪金之较高者按特定百分比计算，并于根据强积金计划

及退休计划规则应付时自综合损益表中扣除。就退休计划而言，倘供款超过法定上限规

定，则多出之供款会拨入退休计划作为雇主之自愿性供款。雇主向强积金计划作出之强

制性供款于供款时即全数归于雇员所有。雇主向退休计划作出之自愿性供款则根据退休

计划归属级别归于雇员所有。倘雇员在其供款获悉数归属前离开本集团，则没收之供款

可供本集团用作抵销其日后之自愿性供款。

强积金计划及退休计划之资产与本集团资产分开管理，并由独立管理基金持有。

(i) 离职福利

离职福利于集团不再撤销提供该等福利时或其确认涉及支付离职福利之重组费用时（以

较早发生者为准）确认。

(i) 长期服务金（「长期服务金」）

根据香港雇佣条例，在某些情况下，连续受雇至少五年的香港雇员有权享受长期服务

金。该等情况包括：雇员因严重不当行为或裁员以外的原因被解雇、雇员于65岁或以

上时辞职，或雇员的雇佣合约为定期合约，而合约期满后不再续签。本集团的长期服务

金义务为未来福利之估计金额，乃于扣除由本集团强积金供款所产生并已归属雇员之累

计福利所产生的负值服务成本后厘定，而该等金额被视为相关雇员之供款。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(r) 外币

此等财务报表以本公司功能货币港元列值。本集团各实体决定本身之功能货币，而各实体财

务报表中之项目采用有关功能货币计量。本集团实体录得之外币交易初步采用交易日期适用

相关功能货币汇率入账。于报告期结算日，以外币计值之货币资产与负债按当日适用功能货

币汇率换算。结算或换算货币项目产生之差额于综合损益表内确认。

按历史成本计量之外币非货币项目采用交易日期适用汇率换算。按公平价值计量之外币非货

币项目采用计量公平价值当日之汇率换算。因换算按公平价值计量之非货币项目而产生之收

益或亏损按与确认该项目公平价值变动之收益或亏损一致之方式处理（即于其他全面收益或

损益确认公平价值收益或亏损之项目所涉及汇兑差额亦分别于其他全面收益或损益中确认）。

倘海外附属公司之功能货币并非港元，于报告期结算日，该等实体之资产及负债按报告期结

算日适用汇率换算为港元，而其损益表按年度平均汇率换算为港元。因此产生之汇兑差额于

其他全面收益中确认，并于汇兑波动储备中累计。出售海外业务时，与该特定海外业务相关

之其他全面收益组成部分于综合损益表中确认。

就综合现金流量表而言，海外附属公司之现金流量按现金流量当日适用汇率换算为港元。海

外附属公司于整个年度产生之经常现金流量按年度加权平均汇率换算为港元。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

2.5 重大会计政策概要（续）

(s) 分部呈报

营运分部及财务报表所呈报各分部项目金额与就分配资源予本集团不同业务及地区并评估该

等业务及地区表现而定期向本集团最高行政管理层提供之财务资料相同。

个别重大之营运分部不会就财务报告目的合并，惟分部间经济特征相若及在产品及服务性

质、生产过程性质、客户类型或类别、分销产品或提供服务所用方法以及监管环境性质方面

相类似则除外。倘并非个别重大之营运分部符合大部分该等标准，则该等营运分部可能予以

合并。

3 主要判断及会计估计

本集团编制符合香港财务报告准则之财务报表需要管理层作出判断、估计及假设。该等判断、估

计及假设可影响收入、费用、资产与负债之呈报金额及相关披露资料以及或然负债之披露资料。

此等假设与估计之不确定性可能会导致日后须对受影响之资产或负债之账面值作出重大调整之结

果。

估计之不确定性

下文阐述有关未来及于报告期结算日估计不确定性之其他主要来源之主要假设。该等假设具相当

大风险，可导致须对下个财政年度之资产及负债之账面值作出重大调整。

(i) 计量预期信贷亏损

根据预期信贷亏损就按FVOCI计量的金融资产及按摊销成本列值的金融资产进行减值评核。

预期信贷亏损项下减值评核为一个要求使用与未来经济状况及相关金融工具之信贷风险有关

之模型及假设之范畴。

输入数据、假设及估计方法

预期信贷亏损为使用违约概率（「违约概率」）、违约损失率（「违约损失率」）及违约风险敞口

（「违约风险敞口」）计算之预期未来现金流量之贴现结果，其中违约概率及违约损失率乃基于

管理层重大判断之估计。就出现信贷减值之金融资产而言，管理层会考虑合理及可靠的定量

及定性资料，包括历史经验及毋须花费不必要成本或精力即可获得的前瞻性资料。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

3 主要判断及会计估计（续）

估计之不确定性（续）

(i) 计量预期信贷亏损（续）

前瞻性资料

于根据香港财务报告准则第9号计量预期信贷亏损时，应考虑前瞻性资料。预期信贷亏损之

计算通过使用公开可得之经济数据及基于假设及管理层判断之预测以反映定性因素，并通过

使用多个概率加权情景，融入前瞻性资料。

(i) 金融工具的公平价值计量

按FVOCI及FVPL列账之金融资产及按FVPL列账之金融负债按公平价值计量，而公平价值乃

使用各种估值法厘定。在确定相关估值法及其相关输入值时需要作出判断和估计。与这些因

素有关之假设变化可影响此等工具之公平价值。有关进一步披露，请参阅附注37。

(i) 递延税项资产

倘日后有可能录得应课税溢利，并抵销亏损，则一切未动用的税项亏损会作递延税项资产确

认。厘定可予确认的递延税项资产金额，管理层须根据日后应课税溢利产生的可能时间及水

平，连同未来税务规划策略，作出重大的判断。于二零二三年十二月三十一日，与已确认税

务亏损相关的递延税务资产账面值为25,520,000港元（二零二年：84,520,000港元）。进

一步详情载于财务报表附注17。

企业金融
企业融资	本金投资	财富管理	机构服务及交易	资产管理	其他	合计
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
57,836	101,428	301,249	127,136	—	—	587,649
12,189	—	—	—	18,377	—	30,566
70,025	101,428	301,249	127,136	18,377	—	618,215
—	(51,273)	—	—	—	7,405	(43,868)
70,025	50,155	301,249	127,136	18,377	7,405	574,347
(13,070)	18,136	90,292	(191,401)	(35,889)	7,405	(124,527)
—	—	235,737	62,335	—	—	298,072
1,101	—	38,307	82,596	5,974	—	127,978
6,478	8,463	25,441	12,550	1,926	—	54,858
1,050	1,521	5,758	3,261	276	—	11,866

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

4 营运分部资料

为便于管理，本集团按所提供之服务划分业务单位，分为下表披露五个须予呈报营运分部。

管理层监察本集团各个别营运分部之业绩，以作出资源分配决策及评估表现。分部表现根据须予

呈报分部溢利╱（亏损）（以除税前经调整溢利╱（亏损）计量）评估。并无定期向首席营运决策者

提供须予呈报分部的资产总值及负债总额的计量。

截至二零二三年十二月三十一日止年度

按收入确认时间划分来自外部客户之分部收入

某个时间点

随时间

来自外部客户之分部收入

其他收入╱（亏损）净额

来自外部客户之分部收益及其他亏损

分部业绩及除税前亏损

其他分部资料：

利息收入

利息费用

折旧费用

资本开支

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

4 营运分部资料（续）

企业金融

企业融资本金投资财富管理

机构服务及

交易资产管理其他合计

千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

截至二零二年十二月三十一日止年度

（经重列）

按收入确认时间划分来自外部客户之分部收入

某个时间点24,914(11,914)273,14099,440—385,380

随时间22,081—18,679—40,760

来自外部客户之分部收入46,995(11,914)273,14099,44018,679—426,340

其他收入╱（亏损）净额—34,269—(153,804)(119,535)

来自外部客户之分部收入及其他亏损46,99522,355273,14099,44018,679(153,804)306,805

分部业绩及除税前亏损(46,859)22,355(15,691)(641,998)(35,108)(153,804)(871,105)

其他分部资料：

利息收入—171,30440,657—211,961

利息费用1,919—22,12480,5643,511—108,118

折旧费用7,097—40,64715,6732,780—66,197

资本开支403591,58053193—2,666

地区资料

本集团之业务大部分位于香港，而本集团绝大部分非流动资产亦位于香港，因此并没有呈列地区

资料之详细分析。

有关主要客户之资料

由于5大客户产生之货品销售或提供服务之收入于年内合计占本集团总收入30%以下，因此并没

有根据主板上市规则附录D2呈列有关主要客户之资料。

二零二三年
千港元
59,701
26,249
13,817
58,509
12,189
18,377
7,944
28,076
224,862
173,691
170
97,765
271,626

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

5 收入及其他亏损净额

收入（亦为本集团之营业额）及其他亏损净额分析如下：

(a) 分拆收入及其他收益净额

二零二年

千港元

手续费及佣金收入：

属于香港财务报告准则第15号范围之客户合约收入：

代理买卖证券佣金收入

— 港股90,941

— 非港股32,420

代理买卖期货及期权合约佣金收入15,821

首次公开发售、配售、包销及分包销佣金收入37,446

财务顾问、合规顾问、保荐费收入及其他22,081

管理费、投资顾问费收入及表现费收入18,679

手续费收入2,337

研究费收入及其他服务收入15,781

235,506

计息交易之收入：

使用实际利率法计算之利息收入：

银行及其他利息收入82,114

首次公开发售贷款利息收入111

源自其他来源之利息收入：

现金客户及孖展客户贷款利息收入114,820

197,045

二零二三年
千港元
26,446
102,714
(406,106)
398,716
—
(43)
121,727
618,215
7,405
(51,273)
—
—
(43,868)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

5 收入及其他亏损净额（续）

(a) 分拆收入及其他收益净额（续）

二零二年

千港元

投资业务收益：

使用实际利率法计算之利息收入：

债务证券利息收入14,916

源自其他来源收入：

金融工具之收益╱（亏损）净额：

— 股本及期货20,051

— 债务证券及衍生工具(623,168)

— 结构性产品580,285

上市股本股息收入1,277

财务担保合约之未变现公平价值（亏损）╱收益428

(6,211)

426,340

其他亏损净额：

汇兑收益╱（亏损）净额(141,051)

合并投资基金其他持有人应占资产净值之变动34,269

处置合并投资基金之亏损(15,153)

「保就业」计划资助（附注）2,400

(119,535)

附注：于二零二年，本集团成功地申请香港特区政府发放之防疫抗疫基金「保就业」计划项下的基金支持。此基金

目的是为企业提供财务支持以挽留本来需要解雇的员工。就此补助条款，本公司于补助期间不得解雇有关员

工及须将所有基金用于支付员工薪金。

二零二三年
千港元
102,966
13,075
16,702
(3,209)
(153)
129,381

二零二三年
千港元
50,825
14,171
8,672
5,699
5,625
4,833
3,889
2,205
813
496
9,214
106,442

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

5 收入及其他亏损净额（续）

(b) 预计日后确认于报告日期之现有客户合约所产生收入

就二零二三年十二月三十一日存续的企业融资业务合约而言，本集团日后将于合约项下余下

履约责任获履行时确认预期收入（见附注2.5(o)）。本集团已应用香港财务报告准则第15号第

121段之实际权宜方法，因为本集团有权就本集团迄今向客户履约直接对应的价值开发账单。

6 其他开支

(a) 预期信贷亏损费用净额

二零二年

千港元

应收账款之减值亏损费用451,221

按FVOCI列账之金融资产之减值亏损费用78,606

按已摊销成本列账之金融资产之减值亏损费用3,165

固定存款之减值亏损（拨回）╱费用3,635

反向回购协议之减值亏损（拨回）╱费用228

536,855

(b) 其他开支

本集团的其他开支包括下列各项：

二零二年

千港元

系统开支及保养42,313

办公室水电开支17,607

结算所及托管费6,385

介绍及顾问费8,517

法律及专业费4,690

一般办公室开支5,876

差旅及交通费7,408

公共关系及业务招待费5,605

维修及保养开支1,362

租金及差饷988

其他11,991

112,742

二零二三年
千港元
237,749
16,897
(5,721)
11,176
248,925
72,293
1,737
2,078
6,690
45,180
127,978
54,858
3,206

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

7 除税前亏损

本集团除税前亏损已扣除：

二零二年

千港元

雇员福利费用（包括董事酬金 — 附注8）：

薪金及其他员工成本286,331

退休福利计划供款17,104

减：已没收之供款(5,443)

退休福利计划净供款11,661

297,992

利息开支

— 须于五年内悉数偿还之贷款及透支66,347

— 租赁负债2,582

— 已发行债券26,533

— 回购协议12,656

— 融资性票据—

108,118

折旧费用66,197

核数师酬金3,588

二零二三年
千港元
540
3,840*
384
4,224
4,764

二零二三年
千港元
180
180
180
540

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

8 董事酬金

根据上市规则、香港公司条例第383(1)(a)、(b)、(c)及(f)条以及公司（披露董事利益资料）规例第2

部披露本年度董事酬金如下：

二零二年

千港元

袍金540

其他酬金：

薪金、津贴及实物利益5,440

退休福利计划供款384

5,824

6,364

，故尚未厘定薪金、津贴及实物利益金额，并将于适当时候披露最终金额。

二零二年之金额已于二零二三年完成评估执行董事表现后重列。

(a) 独立非执行董事

本年度支付独立非执行董事之袍金如下：

二零二年

千港元

吴永铿180

郭琳广180

陈利强180

本年度概无其他应付独立非执行董事之酬金（二零二年：无）。

袍金	薪金、津贴及实物利益	退休福利计划供款	总酬金
千港元	千港元	千港元	千港元
—	—	—	—
—	—	—	—
—	—	—	—
—	3,840*	384*	4,224*
—	—	—	—
—	3,840	384	4,224
—	—	—	—
—	—	—	—
—	3,840	384	4,224

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

8 董事酬金（续）

(b) 执行董事及非执行董事

本年度支付执行董事及非执行董事之酬金如下：

二零二三年

执行董事：

吴萌

谈伟军（于二零二三年三月

二十四日获委任）

张剑（于二零二三年十月

二十日辞任）

梁钧

胡憬

非执行董事：

张磊

任晓涛（于二零二三年十月

二十日获委任）

，故尚未厘定薪金、津贴及实物利益金额，并将于适当时候披露最终金额。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

8 董事酬金（续）

(b) 执行董事及非执行董事（续）

袍金

薪金、津贴及

实物利益

退休福利

计划供款总酬金

千港元千港元千港元千港元

二零二年

执行董事：

吴萌—

郭纯（于二零二年

三月二十八日辞任）—1,600—1,600

张剑—

梁钧—3,8403844,224

胡憬—

—5,4403845,824

非执行董事：

张磊—

—5,4403845,824

二零二年之金额已于二零二三年完成评估执行董事表现后重列。

本年度概无任何董事放弃或同意放弃任何酬金之安排。

二零二三年
千港元
10,836
3,704*
677
15,217

二零二三年
1
2
1
4

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

9 五名最高薪酬雇员

本年度之五名最高薪酬雇员包括一名董事（二零二年：一名），其酬金详情载于上文附注8。四

名（二零二年：四名）非董事最高薪酬雇员于本年度之酬金详情如下：

二零二年

千港元

薪金、津贴及实物利益10,476

奖金4,112

退休福利计划供款596

15,184

酬金属于下列组别之非董事最高薪酬雇员数目如下：

雇员数目

二零二年

（经重列）

3,000,001港元至3,500,000港元1

3,500,001港元至4,000,000港元2

4,000,001港元至4,500,000港元1

。因此，花红金额尚未厘定，最终金额将于适当时候披露。

二零二年之金额已于二零二三年完成评估雇员表现后重列。完成评估雇员表现后，将更新四名非董事、最高薪资

雇员列表。

二零二三年
千港元
1,139
6,895
8,034
70
59,823
67,927

二零二三年
千港元
(124,527)
(20,547)
6,895
(33,722)
6,626
20
61,501
(12,919)
59,000
70
1,003
67,927

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

10 所得税

(a) 综合损益表中之税项指：

二零二年

千港元

本期税项 — 香港利得税

本年度拨备1,619

过往年度拨备不足╱（超额拨备）(24,239)

(22,620)

本期税项 — 其他3,343

递延税项（附注17）28,096

8,819

已就年内源于香港之估计应课税溢利按16.5%（二零二年：16.5%）税率作出香港利得税拨

备。其他应课税溢利之税项按本集团有业务经营之司法权区现行适用本期税率计算。

(b) 按适用税率计算之税项费用与会计亏损之对账：

按本公司及其大部分附属公司注册所在司法权区之法定税率计算适用于除税前亏损之税项费

用，与按实际税率计算之本年度税项费用之对账如下：

二零二年

千港元

除税前亏损(871,105)

按法定税率16.5%（二零二年：16.5%）计算之税项(143,732)

过往年度拨备不足╱（超额拨备）(24,239)

非应课税收入之税务影响(61,865)

不可扣税开支之税务影响78,236

于其他司法权区营运之公司之不同税率之影响156

未确认税项亏损之税务影响119,409

动用未确认税项亏损之税务影响(554)

拨回先前确认为递延税项资产的税务亏损35,017

海外税项2,939

其他3,452

按本集团实际税率计算之本年度税项费用

（二零二三年：(54.5)%；二零二年：(1.0)%）8,819

二零二三年
千港元
—

二零二三年
千港元
—

二零二三年
(192,454)
1,561,139
(12.33)

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

11 股息

(a) 归属于本年度应付本公司权益股东的股息

二零二年

千港元

于报告期结束后拟派的末期股息每股普通股零港仙

（二零二年：零港仙）—

于报告期结束后拟派的末期股息并无在报告期末确认为负债。

(b) 归属于上一财政年度但于本年度批准及派付的应付本公司权益股东的股息

二零二年

千港元

就上一个财政年度批准及于年内派付的末期股息

每股普通股零港仙（二零二年：零港仙）—

12 本公司普通股权持有人应占每股亏损

每股基本亏损乃根据本公司普通股权持有人应占本年度亏损除以年内已发行普通股加权平均数

计算。本集团于该等年度内并无已发行具摊薄效应之潜在普通股。于二零二三年十二月三十一

日，已发行普通股总数为1,561,138,689股（二零二年：1,561,138,689股）。

二零二年

盈利

本公司普通股权持有人应占本年度亏损（千港元）(879,924)

股份数目

已发行普通股加权平均数（千股）1,561,139

每股基本及摊薄亏损（每股港仙）(56.36)

楼宇	租赁物业装修	家私、装置及设备	汽车	总计
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
4,095	41,975	75,399	2,463	123,932
(3,228)	(41,256)	(71,008)	(2,463)	(117,955)
867	719	4,391	—	5,977
867	719	4,391	—	5,977
—	7,046	4,434	386	11,866
(31)	(4,403)	(3,507)	(20)	(7,961)
—	—	—	(1,824)	(1,824)
—	—	—	1,824	1,824
836	3,362	5,318	366	9,882
4,095	49,021	79,833	1,025	133,974
(3,259)	(45,659)	(74,515)	(659)	(124,092)
836	3,362	5,318	366	9,882

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

13 物业、厂房及设备

二零二三年十二月三十一日

于二零二年十二月三十一日

及二零二三年一月一日：

成本

累计折旧

账面净值

年初账面净值

增加

本年度折旧拨备

出售：

— 成本

— 累计折旧

年末账面净值

于二零二三年十二月三十一日：

成本

累计折旧

账面净值

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

13 物业、厂房及设备（续）

楼宇

租赁物业

装修

家私、装置

及设备汽车总计

千港元千港元千港元千港元千港元

二零二年十二月三十一日

于二零二一年十二月三十一日

及二零二年一月一日：

成本4,09541,66673,1542,463121,378

累计折旧(3,187)(36,690)(67,678)(2,463)(110,018)

账面净值9084,9765,476—11,360

年初账面净值9084,9765,476—11,360

增加—3092,358—2,667

本年度折旧拨备(41)(4,566)(3,443)—(8,050)

出售：

— 成本—(113)—(113)

— 累计折旧—113—113

年末账面净值8677194,391—5,977

于二零二年十二月三十一日：

成本4,09541,97575,3992,463123,932

累计折旧(3,228)(41,256)(71,008)(2,463)(117,955)

账面净值8677194,391—5,977

本集团物业、厂房及设备中账面净值为836,000港元（二零二年：867,000港元）之楼宇位于香

港并按长期租约持有。

163,991
(50,271)
(58,147)
52,197
(56,221)
(46,897)
15,735
(87,383)
76,608

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

14 使用权资产

账面值分析：

按成本列账之

租赁作自用之

物业及设备

千港元

成本

于二零二年一月一日199,498

增加17,871

出售(52,591)

于二零二年十二月三十一日及二零二三年一月一日164,778

增加14,948

出售(15,735)

于二零二三年十二月三十一日

累计折旧：

于二零二年一月一日

年内费用

出售

于二零二年十二月三十一日及二零二三年一月一日

年内费用

出售

于二零二三年十二月三十一日

账面净值：

于二零二三年十二月三十一日

于二零二年十二月三十一日108,557

二零二三年
千港元
46,679
218
46,897
1,737
1,653
989

二零二三年
千港元
4,212

二零二三年
千港元
67,712
2,470
1,675
71,857

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

14 使用权资产（续）

于损益中确认之有关租赁之开支项目分析如下：

二零二年

千港元

按相关资产类别划分之使用权资产之折旧费用：

租赁作自用之其他物业57,929

厂房、机器及设备218

58,147

租赁负债之利息（附注24(b)）2,582

与短期租赁有关之开支536

低价值资产之开支1,240

于年内，添置至使用权资产为14,948,000港元。该数额主要与根据新租赁协议应付之资本化租赁

付款有关。

租赁现金流出总额、租赁负债之到期日分析及尚未开始之租赁产生之未来现金流出之详情分别载

于附注24(c)、31及34。

15 联交及期交所交易权

二零二年

千港元

于一月一日及十二月三十一日之成本及账面值4,212

16 其他资产

二零二年

千港元

交易及结算所之按金22,110

非上市会所债券2,470

其他按金及预付款项1,815

26,395

以上资产概无逾期交易及清算所之按金及其他按金概无重大预期信贷亏损。

84,520	47	1,295	3,464	89,326
(59,000)	—	(939)	—	(59,939)
—	—	—	(2,644)	(2,644)
25,520	47	356	820	26,743

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

17 递延税项

年内，递延税项资产及负债变动如下：

可供抵销

未来应课税

溢利之亏损

可扣减之

暂时差额

信贷亏损

拨备

按FVOCI列账

金融资产之

公平价值变动总计

千港元千港元千港元千港元千港元

递延税项资产

于二零二年一月一日105,462478,5902,547116,646

于年内扣除自综合损益表之递延税项

（附注10）(20,942)—(7,295)—(28,237)

于年内计入储备之递延税项—917917

于二零二年十二月三十一日

及二零二三年一月一日

于年内扣除自综合损益表之递延税项

（附注10）

于年内扣除自储备之递延税项

于二零二三年十二月三十一日

662
(116)
546

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

17 递延税项（续）

加速税项折旧

千港元

递延税项负债

于二零二年一月一日803

于年内计入综合损益表之递延税项（附注10）(141)

于二零二年十二月三十一日及二零二三年一月一日

于年内计入综合损益表之递延税项（附注10）

于二零二三年十二月三十一日

除可供抵销未来应课税溢利（于二零二三年十二月三十一日就其确认递延税项资产）之亏损外，本

集团于香港产生未确认税项亏损1,822,162,000港元（二零二年：1,170,150,000港元），可在税

务局同意情况下无限期用作抵销录得亏损公司之未来应课税溢利。由于不确定该等集团成员公司

会否产生可动用税项亏损抵销之足够未来应课税溢利，故并无就该等亏损确认递延税项资产。于

二零二三年十二月三十一日，概无任何将就应付本集团若干附属公司之未汇入盈利涉及之未确认

重大递延税项负债（二零二年：无）。

本公司向其股东派付股息并无附带任何所得税后果。

二零二三年
千港元
1,487,900
—
453,463
1,681,056
40,344
345
3,663,108

二零二三年
合约╱ 名义金额	公平价值
合约╱ 名义金额	资产	负债
千港元	千港元	千港元
1,754,565	509	(471)
983,881	31,130	(24,554)
—	—	—
1,070,528	3,798	—
62,376	—	(1,599)
25,977	4,907	(4,907)
25,977	40,344	(31,531)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

18 经损益按公平价值列账之金融资产

二零二年

千港元

经损益按公平价值列账之金融资产

债务证券2,349,665

上市股本203,701

非上市股本359,889

非上市基金716,254

衍生金融工具108,809

财务担保合约860

3,739,178

下表概述了于十二月三十一日各类衍生金融工具的合约╱名义金额的公平价值：

总回报掉期

汇率合约

掉期

期权

期货合约

信贷违约掉期

股本期权

于二零二三年
十二月
三十一日
千港元
145,252
141,196
286,448

于二零二三年
十二月
三十一日
千港元
70,352
216,096
286,448

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

18 经损益按公平价值列账之金融资产（续）

二零二年

合约╱

名义金额

公平价值

资产负债

千港元千港元千港元

总回报掉期271,72453,723(86,633)

汇率合约

掉期2,399,69548,355(23,362)

期权2,726,4963,248(3,240)

期货合约428,835—(1,187)

信贷违约掉期179,331—(2,882)

股本期权37,0543,483(2,738)

108,809(120,042)

19 其他金融资产

(a) 其他金融资产包括：

于二零二年

十二月

三十一日

千港元

按公平价值计入其他全面收益之金融资产580,470

按已摊销成本列账之金融资产157,508

737,978

按到期日分析：

于二零二年

十二月

三十一日

千港元

债务证券

12个月内346,516

12个月以上391,462

737,978

于二零二三年
十二月
三十一日
千港元
145,252

截至二零二三年十二月三十一日止年度预期信贷亏损
第1阶段	第2阶段	第3阶段	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
7,028	—	240,277	247,305
(1,545)	—	18,701	17,156
(4,081)	—	—	(4,081)
(85)	85	—	—
1,317	85	258,978	260,380

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

19 其他金融资产（续）

(b) 按公平价值计入其他全面收益之金融资产

于二零二年

十二月

三十一日

千港元

按公平价值列账之债务证券（附注）580,470

附注：本集团于年内于损益表就按公平价值计入其他全面收益之金融资产确认预期信贷亏损为13,075,000港元（二

零二年：78,606,000港元）。于二零二三年十二月三十一日，预期信贷亏损拨备为260,380,000港元（二零

二年：247,305,000港元）已计入公平价值储备（可转回）。

于年内，本集团于其他全面收益中确认之按公平价值计入其他全面收益之金融资产之公

平价值变动累计亏损结余约为265,348,000港元（二零二年十二月三十一日：亏损为

271,946,000港元）。

预期信贷亏损变动如下：

截至二零二年十二月三十一日止年度

预期信贷亏损

第1阶段第2阶段第3阶段总计

千港元千港元千港元千港元

于一月一日10,96941,487116,243168,699

（计入）╱扣除自损益

之减值亏损(3,941)(41,487)124,03478,606

自处置抵销—

由第一级转至第二级—

于十二月三十一日7,028—240,277247,305

于二零二三年
十二月
三十一日
千港元
203,113
(61,917)
141,196

截至二零二三年十二月三十一日止年度预期信贷亏损
第1阶段	第2阶段	第3阶段	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
852	—	44,363	45,215
(95)	—	16,797	16,702
757	—	61,160	61,917

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

19 其他金融资产（续）

于二零二年

十二月

三十一日

千港元

债务投资202,723

减：按已摊销成本列账之金融资产之减值亏损(45,215)

157,508

于年内，预期信贷亏损拨备16,702,000港元（截至二零二年十二月三十一日止年度：

3,165,000港元）于损益表中确认。

预期信贷亏损变动如下：

截至二零二年十二月三十一日止年度

预期信贷亏损

第1阶段第2阶段第3阶段总计

千港元千港元千港元千港元

于一月一日5,407—36,64342,050

（计入）╱扣除损益

之减值亏损(4,555)—7,7203,165

于十二月三十一日852—44,36345,215

于二零二三年
十二月
三十一日
千港元
21,521
1,384,099
435,694
463,959
2,305,273
1,009,647
3,314,920
(3,827)
(613,573)
2,697,520

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

20 应收账款

(a) 应收账款包括：

于二零二年

十二月

三十一日

千港元

代理买卖证券产生之应收账款：

— 给予现金客户之垫款39,491

— 现金客户1,136,930

— 经纪及证券行1,206,653

— 结算所256,037

2,639,111

企业融资、顾问及其他服务产生之应收账款

— 企业客户649,404

3,288,515

减：预期信贷亏损（第一阶段）(1,399)

减：预期信贷亏损（第三阶段）(451,777)

总计2,835,339

代理买卖证券产生之应收帐款			企业融资、咨询及其他服务产生之应收帐款
现金客户	经纪及证券行	结算所	企业客户	总计
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
1,405,620	435,694	463,959	395,974	2,701,247
—	(2,430)	(198)	(1,199)	(3,827)
1,405,620	433,264	463,761	394,775	2,697,420
—	—	—	613,673	613,673
—	—	—	(613,573)	(613,573)
—	—	—	100	100
1,405,620	433,264	463,761	394,875	2,697,520

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

20 应收账款（续）

(a) 应收账款包括：（续）

本集团于经营过程中所产生的应收账款账面值如下：

于二零二三年

十二月三十一日

第一阶段

账面总值

减：预期信贷亏损

第三阶段

账面总值

减：预期信贷亏损

总计

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

20 应收账款（续）

(a) 应收账款包括：（续）

代理买卖证券产生之应收帐款

企业融资、

咨询及其他

服务产生之

应收帐款

现金客户

经纪及

证券行结算所企业客户总计

千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二年

十二月三十一日

第一阶段

账面总值1,176,4211,206,653256,03758,5972,697,708

减：预期信贷亏损—(1,209)(118)(72)(1,399)

1,176,4211,205,444255,91958,5252,696,309

第三阶段

账面总值—590,807590,807

减：预期信贷亏损—(451,777)(451,777)

—139,030139,030

1,176,4211,205,444255,919197,5552,835,339

二零二三年
千港元
1,381,521
5,512
147
18,440
1,405,620

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

20 应收账款（续）

(b) 应收账款之账龄分析

根据交易日期呈列之应收现金客户账款及给予现金客户之垫款账龄分析如下：

二零二年

千港元

一个月内1,154,444

一至两个月520

两至三个月127

超过三个月21,330

1,176,421

应收结算所、经纪及证券行账款之账龄为一个月内，且并未逾期。有关账款来自(1)买卖证券

业务之待结算买卖交易，一般于交易日后数日内到期；(2)买卖证券、期货及期权合约业务之

结算所保证金；及(3)于经纪及证券行存置之现金及存款。

企业融资、顾问及其他服务产生之应收企业客户账款之账龄主要为一个月内。于二零二三年

十二月三十一日，结余608,398,000港元（二零二年：451,912,000港元）逾期超过3个月、

结余1,865,000港元（二零二年：172,000港元）逾期1至3个月，结余零港元（二零二年：

86,000港元）逾期不足1个月及结余399,384,000港元（二零二年：197,234,000港元）并

未逾期。

除本集团同意给予信贷期外，应收现金客户之账款乃于各证券及期货合约交易结算日到期。

鉴于本集团应收账款涉及大量各类客户，因此并无高度集中之信贷风险。虽然本集团并无就

现金客户之应收账款持有任何抵押品或推行其他加强信贷措施，惟本集团可出售客户存置

于本集团之证券以结偿任何逾期款项。给予现金客户之垫款21,521,000港元（二零二年：

39,491,000港元）主要以参考港元最优惠利率厘定之利率计息。给予现金客户之垫款包括在

巿场总值1,324,779,000港元（二零二年：757,158,000港元）之存交于本集团之证券。

二零二三年
千港元
1,378,846
3,245
5,103
18,426
1,405,620

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

20 应收账款（续）

(b) 应收账款之账龄分析（续）

按结算日期之应收现金客户账款及给予现金客户之垫款账龄分析如下：

二零二年

千港元

并未逾期1,136,930

逾期不足一个月17,514

逾期一至三个月647

逾期超过三个月21,330

1,176,421

并未逾期之应收款项涉及大量近期并无违约记录且可用其存置于本集团之证券偿款之各类客

户。该等应收款项概无重大预期信贷亏损。

已逾期之应收款项涉及大量各类现金客户。根据过往经验，本公司董事认为，该等结余概无

重大预期信贷亏损，原因为可用其存置于本集团之证券偿款且其信贷质素并无重大变化。

21 贷款及垫款

贷款及垫款指给予孖展客户之贷款及垫款1,073,842,000港元（二零二年：1,308,845,000港

元），其于报告日期经损益按公平价值计值。

客户须就获授贷款及垫款向本集团提供抵押品。于二零二三年十二月三十一日，客户就上述获

授贷款及垫款向本集团质押作为抵押品之证券市值总额为3,831,185,000港元（二零二年：

5,503,025,000港元）。概无有关抵押品已质押予银行，作为本集团于二零二三年十二月三十一日

之已动用银行贷款（附注28）及未动用银行融资之抵押。

本集团可出售抵押品以结清客户维持协定孖展水平之责任及客户结欠本集团之任何其他负债。按

照适用法例及规例，本集团可将抵押品存置于认可机构，作为本集团获授财务通融之抵押品。

鉴于本集团之贷款及垫款涉及大量各类客户，因此并无高度集中之信贷风险。给予孖展客户之贷

款及垫款1,073,842,000港元（二零二年：1,308,845,000港元）主要以参考港元最优惠利率厘

定之利率计息。

于报告期结算日，本集团给予客户之贷款及垫款须按要求偿还。

二零二三年
千港元
20,312
192,912
213,224

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

22 预付款项、按金及其他应收款项

二零二年

千港元

预付款项30,992

按金及其他应收款项244,179

275,171

上述资产概无逾期。上述结余中之金融资产涉及近期并无违约记录之对手。该等结余概无重大预

期信贷亏损。

23 代客户持有之银行结存

本集团根据相关法例于持牌银行开设独立信托账户以持有客户款项。本集团获准许保留客户款项

之部分或全部利息，惟不得将客户款项用于结偿其本身债项。该等结余概无重大预期信贷亏损。

24 现金及银行结存以及其他现金流量资料

(a) 现金及银行结存：

于二零二三年十二月三十一日，本集团以人民币计值之现金及银行结存为96,234,000港元

（二零二年：78,268,000港元）。

银行结存现金乃按每日银行存款利率以浮动利率赚取利息。短期定期存款期限为一个星期，

并按相关短期定期存款利率赚取利息。现金及银行结存置于信誉良好且近期并无违约记录

之银行。

于二零二三年十二月三十一日，已就现金及银行结存确认预期信贷亏损拨备761,000港元（二

零二年：3,970,000港元）。

租赁负债	计息银行借贷	已发行债券	已发行票据	回购协议	总计
（附注30）	（附注28）	（附注29）
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
124,461	1,489,227	1,559,400	—	173,706	3,346,794
—	(1,241,740)	—	—	—	(1,241,740)
—	—	—	416,547	—	416,547
—	—	(1,559,400)	—	—	(1,559,400)
—	—	—	—	(173,706)	(173,706)
—	(85,420)	(2,078)	(45,180)	(6,690)	(139,368)
(44,073)	—	—	—	—	(44,073)
(1,737)	—	—	—	—	(1,737)
(45,810)	(1,327,160)	(1,561,478)	371,367	(180,396)	(2,743,477)
14,948	—	—	—	—	14,948
1,737	72,293	2,078	45,180	6,690	127,978
95,336	234,360	—	416,547	—	746,243

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

24 现金及银行结存以及其他现金流量资料（续）

(b) 融资活动所产生负债对账

于二零二三年一月一日

融资现金流量变动：

银行贷款所得付款净额

已发行票据所得付款净额

偿还已发行债券净额

回购协议减少

已付利息

已付租赁租金之资本部份

已付租赁租金之利息部份

其他变动：

于期内订立新租赁使租赁负

债增加

利息支出

于二零二三年十二月三十一

日

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

24 现金及银行结存以及其他现金流量资料（续）

(b) 融资活动所产生负债对账（续）

租赁负债计息银行借贷已发行债券已发行票据回购协议总计

（附注30）（附注28）（附注29）

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二年一月一日166,7983,500,796—798,7174,466,311

融资现金流量变动：

银行贷款所得付款净额—(2,018,053)—(2,018,053)

已发行债券所得付款净额—1,559,400—1,559,400

回购协议减少—(625,011)(625,011)

已付利息—(59,863)(26,533)—(12,656)(99,052)

已付租赁租金之资本部份(60,208)—(60,208)

已付租赁租金之利息部份(2,582)—(2,582)

(62,790)(2,077,916)1,532,867—(637,667)(1,245,506)

其他变动：

于期内订立新租赁使租赁负

债增加17,871—17,871

利息支出2,58266,34726,533—12,656103,190

于二零二年十二月三十一

日124,4611,489,2271,559,400—173,7063,346,794

二零二三年
千港元
45,810

二零二三年
千港元
45,810

于二零二三年
十二月
三十一日
千港元
—
2,705,043
265,618
31,531
3,002,192

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

24 现金及银行结存以及其他现金流量资料（续）

租赁现金流量表中包含之金额包括下列各项：

二零二年

千港元

融资现金流量内62,790

该等金额与下列各项有关：

二零二年

千港元

已付租赁租金62,790

25 经损益按公平价值列账之金融负债

于二零二年

十二月

三十一日

千港元

已发行融资性票据*817,515

已发行结构性票据1,085,485

债务证券淡仓927,329

衍生金融工具120,042

2,950,371

，有零张原定到期限少于一年的融资性票据已发行在外（二零二年：三张）。二零

二年，三张融资性票据的票面年利率介乎2.95%至4.4%。

二零二三年
千港元
5,780,823
119,414
45,716
5,945,953

二零二三年
千港元
55,599
51,097
256,228
362,924

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

26 应付账款

二零二年

千港元

应付账款

— 客户6,334,669

— 经纪及证券行110,699

— 结算所78,357

6,523,725

所有应付账款均于一个月内到期或须按要求偿还。

27 其他应付款项及应计费用

二零二年

千港元

其他应付款项346,947

应计费用118,960

其他持有人于合并投资基金应占权益204,677

670,584

其他应付款项乃免息及平均期限为一年内。

于二零二三年及二零二年十二月三十一日，其他持有人于综合投资基金应占权益指分占第三方

持有的投资基金资产净值，其入账记录为负债，乃由于该等第三方可随时酌情参考投资基金于赎

回日期的等值公平价值以现金或实物赎回其参与股份。因此，于二零二三年十二月三十一日，其

他持有人于综合投资基金应占权益约256,228,000港元（二零二年：204,677,000港元）被分类

为负债。

二零二三年
千港元
234,360

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

28 计息银行借贷

二零二年

千港元

分析为：

须于一年内或按要求偿还之银行贷款1,489,227

附注：

(a) 于二零二三年及二零二年十二月三十一日，本集团已动用银行贷款并无以客户质押予本集团之若干有价证券作抵

押。

于二零二三年十二月三十一日，本公司就其附属公司的银行贷款融资1,725,425,000港元（二零二年：

1,725,425,000港元）提供担保。于二零二三年十二月三十一日，该笔贷款尚未动用（二零二年：零港元）。

(b) 于二零二三年及二零二年十二月三十一日，借贷以美元及港元计值。

29 已发行票据

于二零二三年十二月三十一日，有四张（二零二年：无）为数416,547,000港元且原定到期

限少于一年的融资性票据已发行在外。于二零二三年，该四张融资性票据的票面利率介乎每年

5.65%至5.70%。

30 已发行债券

于二零二年一月二十七日，本公司发行本金额为2亿美元的无抵押及无担保债券，于香港联合

交易所有限公司上市。此等债券按固定年利率1.5%计息，为期364天。本金将于到期日二零二三

年一月二十六日悉数偿还。

有关发行债券的详情，请参阅本公司于二零二年一月二十一日、二零二年一月二十七日及二

零二年一月二十八日刊发之公告。

二零二三年十二月三十一日
最低租赁	最低租赁
付款现值	付款总额
千港元	千港元
48,953	50,290
46,326	46,984
57	57
46,383	47,041
95,336	97,331
	(1,995)
	95,336
	48,953
	46,383
	95,336

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

31 租赁负债

下表列示本集团于当前及过往报告期末之租赁负债之余下合约期限：

二零二年十二月三十一日

最低租赁最低租赁

付款现值付款总额

千港元千港元

1年内48,46449,944

1年后但2年内36,26437,005

2年后但5年内39,73340,405

75,99777,410

124,461127,354

减：未来利息费用总额(2,893)

租赁负债现值124,461

为：

流动48,464

非流动75,997

124,461

二零二三年
千港元
2,782,477

二零二三年
千港元
773

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

32 股本

二零二年

千港元

已发行及缴足：

1,561,138,689股（二零二年：1,561,138,689股）普通股2,782,477

本公司之股本概述如下：

已发行

股份数目

于二零二年一月一日、二零二年十二月三十一日

及二零二三年十二月三十一日1,561,138,689

33 储备

本集团本年度及过往年度之储备金额及其变动于财务报表之综合权益变动表内呈列。

本集团之普通储备乃调拨自上个年度溢利，并可分派予股东。

本集团的汇兑储备包括换算以外币计值的业务活动所产生的所有外汇差额。

本集团的重估储备指报告期末根据香港财务报告准则第9号所持按FVOCI计量的金融资产之公平

价值累积变动净额。款项净额于该等金融资产被处置或被厘定为减值时重新分类至损益。

34 承担

本集团根据经营租约安排租赁其若干办公室物业。物业租期经磋商为介乎一至六年（二零二年：

一至六年）。

于二零二三年十二月三十一日，于财务报表内并未计提拨备之未动用短期租赁承担如下：

二零二年

千港元

一年内1,021

于二零二三年及二零二年十二月三十一日，本集团并无任何其他重大承担。

二零二三年
千港元
149
3,179
27,769
1,175,376
1,206,473

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

35 与关连人士之交易

(a) 与关连人士之重大交易

除该等财务报表其他章节详述之交易及结余外，本集团于年内曾进行下列与关连人士之重大

交易：

二零二年

附注千港元

就中国资本市场提供经纪服务而支付予

最终控股公司之一间全资附属公司之佣金费用(i)232

就中国市场提供支持服务而支付予最终控股公司

之附属公司之顾问费开支(i)3,779

就香港及海外市场提供支持服务而由最终控股公司

之一间全资附属公司支付之顾问费收入(i)10,747

与最终控股公司之附属公司开展互为对手方

之金融产品交易(iv)429,358

444,116

附注：

(i) 最终控股公司之一间全资附属公司之佣金费用乃按客户之深圳及上海B股交易金额根据已签订合作协议所述

指定百分比计算。

(i) 就中国市场提供支持服务而支付予最终控股公司之附属公司之顾问费乃参照实际产生成本根据已签订协议所

厘定固定金额收取。

(i) 就香港及海外市场提供支持服务而由最终控股公司之一间全资附属公司支付之顾问费乃按最终控股公司之全

资附属公司所赚取有关佣金之固定百分比计算。于二零二三年十二月三十一日，应收账款结余金额为无抵

押、免息及须按要求偿还。

(iv) 互为对手方开展之交易乃于本集团与最终控股公司之附属公司之间开展。金额指与债券、回购协议及总回报

掉期交易有关的按市价计算的公平价值变动净额，其包括客户应占净收益或净亏损及本集团向客户提供的杠

杆融资安排的利息收入。

(v) 于二零二三年十二月三十一日之应收账款结余包括就中国资本市场提供经纪服务而产生之应收最终控股公司

之一间全资附属公司之款项14,297,000港元（二零二年：5,939,000港元）。该结余为无抵押、免息及须于

有关交易结算日偿还。

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财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

35 与关连人士之交易（续）

(a) 与关连人士之重大交易（续）

附注：（续）

(vi) 于二零二三年十二月三十一日之应收账款结余中包括就提供资产管理的支持服务而产生之应收最终控股公司

之一间全资附属公司之款项3,469,000港元（二零二年：3,296,000港元）。该结余为无抵押、免息及须于有

关交易之结算日偿还。

(vi) 于二零二三年十二月三十一日之其他应收款项结余包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应收最终控

股公司之一间全资附属公司之顾问费零港元（二零二年：15,250,000港元）。该结余为无抵押、免息及须于

有关交易结算日偿还。

(vi) 于二零二三年十二月三十一日之其他应收款项结余包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应收最终控

股公司之一间全资附属公司之款项40,315,000港元（二零二年：13,983,000港元）。该结余为无抵押、免息

及须于有关交易结算日偿还。

(ix) 于二零二三年十二月三十一日之应付账款结余包括就中国资本市场提供经纪服务而产生之应付本公司最终控

股公司之一间全资附属公司之款项248,000港元（二零二年：零港元）。该结余为无抵押、免息及须于有关

交易结算日偿付。

(x) 于二零二三年十二月三十一日之其他应付款项结余包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应付本公司

最终控股公司之一间全资附属公司之款项218,000港元（二零二年：600,000港元）。该结余为无抵押、免

息及须于有关交易结算日偿付。

(xi) 经纪业务收益包括向本公司最终控股公司之一间附属公司支付之佣金回扣3,488,000港元（二零二年：

3,869,000港元）。其按已签订协议之佣金收入固定百分比收取。

(xi) 于二零二三年十二月三十一日之应付账款结余中包括代本公司间接控股公司持有之独立客户金额15,206,000

港元（二零二年：71,039,000港元）。该结余为无抵押、以银行存款利率计息并按需求偿付。

(xi) 于二零二三年十二月三十一日之应付账款结余中包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应付本公司最

终控股公司之一间全资附属公司之款项零港元（二零二年：54,684,000港元）。该结余为无抵押、免息及须

于有关交易之结算日支付。

(xiv) 于二零二三年十二月三十一日之其他应收款项结余中包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应收最终

控股公司之全资附属公司之款项56,258,000港元（二零二年：66,056,000港元）。该结余为无抵押、免息及

须于有关交易之结算日偿还。

(xv) 企业融资业务收益包括就于香港市场债券发行而产生之自本公司最终控股公司之一间附属公司赚取之承销佣

金零港元（二零二年：1,883,000港元）。其根据已签订之协议按固定金额收取费用。

(xvi) 于二零二三年十二月三十一日之应收账款结余中包括应收直接控股公司之包销费1,875,000港元（二零二

年：1,836,000港元）。该结余为无抵押、免息及须于有关交易之结算日偿还。

(xvi) 于二零二三年十二月三十一日之其他应收款项结余中包括就香港及海外市场提供支持服务而产生之应收最终

控股公司之附属公司之款项1,944,000港元（二零二年：零港元）。该结余为无抵押、免息及须于有关交易

之结算日偿还。

二零二三年
千港元
57,647**
4,071
61,718

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

35 与关连人士之交易（续）

(b) 本集团关键管理层成员之报酬：

二零二年

千港元

短期雇员福利68,427*

离职后福利4,321

72,748

，故关键管理层成员之报酬已获重列。

关键管理层成员表现评估尚未完成。因此，短期雇员福利金额尚未厘定，最终金额将于适当时候披露。

董事酬金之进一步详情载于财务报表附注8。

涉及上文(a)(i-iv)项与关连人士之交易亦构成上市规则第14A章所界定须于年报内披露之持续

关连交易。

经其他全面收益按公平价值列账之金融资产	经损益按公平价值列账之金融资产	按已摊销成本列账之金融资产	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
—	—	71,857	71,857
145,252	—	141,196	286,448
—	3,663,108	—	3,663,108
—	—	2,697,520	2,697,520
—	1,073,842	—	1,073,842
—	—	192,912*	192,912*
—	—	172,462	172,462
—	—	3,255,979	3,255,979
—	—	1,287,243	1,287,243
145,252	4,736,950	7,819,169	12,701,371

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

36 金融工具分类

各类金融工具于报告期结算日之账面值如下：

二零二三年

金融资产

其他资产

其他金融资产

经损益按公平价值列账之金融资产

应收账款

贷款及垫款

计入预付款项、按金及其他应收款项

之金融资产

反向回购协议

代客户持有之银行结存

现金及银行结存

,312,000港元。

经损益按公平价值列账之金融负债	按已摊销成本列账之金融负债	总计
千港元	千港元	千港元
—	5,945,953	5,945,953
256,228	104,756*	360,984*
—	234,360	234,360
—	416,547	416,547
3,002,192	—	3,002,192
3,258,420	6,701,616	9,960,036

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

36 金融工具分类（续）

二零二三年（续）

金融负债

应付账款

计入其他应付款项及应计费用

之金融负债

计息银行借贷

已发行票据

经损益按公平价值列账

之金融负债

,923,000港元。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

36 金融工具分类（续）

二零二年

经其他

全面收益

按公平价

值列账之

金融资产

经损益

按公平价

值列账之

金融资产

按已摊销

成本列账之

金融资产总计

千港元千港元千港元千港元

金融资产

其他资产—26,39526,395

其他金融资产580,470—157,508737,978

经损益按公平价值列账

之金融资产—3,739,178—3,739,178

应收账款—2,835,3392,835,339

贷款及垫款—1,308,845—1,308,845

计入预付款项、按金及其他应收款项

之金融资产—244,180244,180

反向回购协议—901,633901,633

代客户持有之银行结存—5,199,6345,199,634

现金及银行结存—1,238,4961,238,496

580,4705,048,02310,603,18516,231,678

,991,000港元。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

36 金融工具分类（续）

二零二年（续）

经损益

按公平

价值列账

之金融负债

按已摊销

成本列账

之金融负债总计

千港元千港元千港元

金融负债

应付账款—6,523,7256,523,725

计入其他应付款项及应计费用

之金融负债204,677459,992664,669

计息银行借贷—1,489,2271,489,227

已发行债券—1,559,4001,559,400

经损益按公平价值列账

之金融负债2,950,371—2,950,371

回购协议—173,706173,706

3,155,04810,206,05013,361,098

,915,000港元。

于二零二三年十二月三十一日
	于综合		并无于综合财务状况表中抵销之相关金额
	财务状况表	于综合
	中抵销之	财务状况表
已确认金融	已确认金融	中呈列之		已收取之
资产总额	负债总额	金融资产净额	金融工具	现金抵押品	净额
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
2,729,506	(31,986)	2,697,520	—	—	2,697,520
1,073,842	—	1,073,842	(1,073,842)	—	—
172,462	—	172,462	(172,462)	—	—

于二零二三年十二月三十一日
	于综合		并无于综合财务状况表中抵销之相关金额
	财务状况表	于综合
	中抵销之	财务状况表
已确认金融	已确认金融	中呈列之		已抵押之
负债总额	资产总额	金融负债净额	金融工具	现金抵押品	净额
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
5,977,939	(31,986)	5,945,953	—	—	5,945,953

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

37 金融资产与金融负债之抵销

本集团目前拥有可依法强制执行权利，抵销分别计入综合财务状况表所呈列「应收账款」及「应

付账款」之与香港中央结算有限公司（「香港结算」）之持续净额交收（「持续净额交收」）应收款项

责任及贸易应付款项，并拟按净额基准结算为应收或应付联交所账款。与香港结算之持续净额交

收应收或应付款项责任之净额及存置于香港结算之保证基金并不符合于财务报表中互相抵销之标

准，且本集团不拟按净额基准结算有关结余。

资产

应收账款

贷款及垫款

反向回购协议

负债

应付账款

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

37 金融资产与金融负债之抵销（续）

于二零二年十二月三十一日

于综合

并无于综合财务状况表

中抵销之相关金额

财务状况表于综合

中抵销之财务状况表

已确认金融已确认金融中呈列之已收取之

资产总额负债总额金融资产净额金融工具现金抵押品净额

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

资产

应收账款2,913,696(78,357)2,835,339—2,835,339

货款及垫款1,308,845—1,308,845(1,308,845)—

反向回购协议901,633—901,633(901,633)—

于二零二年十二月三十一日

于综合

财务状况表于综合并无于综合财务状况表

中抵销之财务状况表中抵销之相关金额

已确认金融已确认金融中呈列之已抵押之

负债总额资产总额金融负债净额金融工具现金抵押品净额

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

负债

应付账款6,602,082(78,357)6,523,725—6,523,725

回购协议173,706—173,706(173,706)—

公平价值计量采用
第一级（活跃市场之未经调整报价）	第二级（重要可观察输入数据）	第三级（重要不可观察输入数据）	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
82,393	1,340,485	65,022	1,487,900
—	—	453,463	453,463
—	—	1,681,056	1,681,056
3,798	32,928	3,618	40,344
—	—	345	345
—	1,073,842	—	1,073,842
—	138,253	6,999	145,252
86,191	2,585,508	2,210,503	4,882,202
—	(2,705,043)	—	(2,705,043)
—	(263,627)	(1,991)	(265,618)
—	(27,913)	(3,618)	(31,531)
—	—	(256,228)	(256,228)
—	(2,996,583)	(261,837)	(3,258,420)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

38 金融工具之公平价值等级

(a) 公平价值等级

下表呈列于报告期结算日按经常性基准计量之本集团金融工具之公平价值，并按香港财务报

告准则第13号公平价值计量所界定三级公平价值等级分类。将公平价值计量分类所属等级乃

经参照估值技术所用输入数据之可观察程度及重要程度厘定（见附注2.5(b)）。

下表展示本集团金融工具之公平价值计量等级：

于二零二三年十二月三十一日

经损益按公平价值列账

之金融资产：

债务证券

非上市股本

非上市基金

衍生金融工具

财务担保合约

贷款及垫款

经其他全面收益按公平价值列账

之金融资产：

债务投资

经损益按公平价值列账之金融负债：

已发行结构性票据

债务证券淡仓

衍生金融工具

计入其他应付款项及应计费用之金融

负债

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

38 金融工具之公平价值等级（续）

(a) 公平价值等级（续）

公平价值计量采用

第一级

（活跃市场

之未经调

整报价）

第二级

（重要可观察

输入数据）

第三级

（重要不可观察

输入数据）总计

千港元千港元千港元千港元

于二零二年十二月三十一日

经损益按公平价值列账

之金融资产：

上市股本203,701—203,701

非上市股本—359,889359,889

非上市基金—716,254716,254

债务证券968,589794,900586,1762,349,665

贷款及垫款—1,308,845—1,308,845

衍生金融工具—108,809—108,809

财务担保合约—860860

经其他全面收益按公平价值列账

之金融资产：

债务投资197,472179,907203,091580,470

1,369,7622,392,4611,866,2705,628,493

经损益按公平价值列账之金融负债：

已发行融资性票据—(817,515)—(817,515)

已发行结构性票据—(1,085,485)—(1,085,485)

债务证券淡仓(155,465)(763,889)(7,975)(927,329)

衍生金融工具(1,187)(34,086)(84,769)(120,042)

计入其他应付款项及应计费用之金融

负债—(204,677)(204,677)

(156,652)(2,700,975)(297,421)(3,247,792)

于截至二零二三年及二零二年十二月三十一日止年度，第一级与第二级之间并无进行任何

公平价值计量转拨。

于年内，零港元（二零二年：1,026,276,000港元）转至第三级及零港元（二零二年：

48,672,000港元）转自第三级。

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

38 金融工具之公平价值等级（续）

(b) 第二级及第三级公平价值计量采用之估值技术及输入数据

本集团采用以下方法计量第二级及第三级公平价值，且并无改变估值技术：

第二级 — 基于可观察输入数据之估值技术。此类别包括采用以下各项估值之债务投

资、衍生金融工具、融资性票据及已发行结构性票据：

— 类似工具于活跃市场所报市价；

— 类似工具于被视为较不活跃市场之报价；或

— 所需一切重要输入数据可从市场资料直接或间接观察之其他估值技术

第三级 — 基于重大不可观察输入数据之估值技术。此类别包括采用以下各项估值之债

务证券、衍生金融工具、非上市基金及财务担保合约：

— 现金流量贴现法

— 由外部交易对手提供的基金资产净值

— 市场法，其中经调整期权分布的不可观察输入数据使用量化方式计量

— 近期市场交易

		不可观察输入数据范围
	单位	二零二三年	二零二二年
0.83 – 8.55
不适用
16.15
106.67 – 1,257.13
1.6 – 4
不适用
1.29 – 3.73
1.6 – 4
6.98%
56,732.79

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

38 金融工具之公平价值等级（续）

(b) 第二级及第三级公平价值计量采用之估值技术及输入数据（续）

二零二三年
千港元
359,889
—
93,574
453,463

二零二三年
千港元
586,176
—
(380,239)
—
(429,285)
288,370
65,022

二零二三年
千港元
716,254
2,013,446
(641,531)
—
14,273
(421,386)
1,681,056

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

38 金融工具之公平价值等级（续）

二零二年

千港元

非上市证券：

于一月一日—

购买款项389,850

期内于损益中确认的未变现净收益╱（亏损）(29,961)

于十二月三十一日359,889

二零二年

千港元

债务证券：

于一月一日237,560

购买款项489,928

销售╱赎回所得款项(20,556)

转拨自第一级及第二级1,004,332

期内于损益中确认的已变现净亏损(13,822)

期内于损益中确认的未变现净收益╱（亏损）(1,111,266)

于十二月三十一日586,176

二零二年

千港元

非上市基金：

于一月一日161,806

购买款项626,567

销售╱赎回所得款项(24,171)

转拨自第三级(48,672)

期内于损益中确认的已变现净收益—

期内于损益中确认的未变现净（亏损）╱收益724

于十二月三十一日716,254

二零二三年
千港元
—
—
3,618
3,618

二零二三年
千港元
860
(472)
(43)
345

二零二三年
千港元
(7,975)
1,540
—
1,363
3,081
(1,991)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

38 金融工具之公平价值等级（续）

二零二年

千港元

衍生金融工具（资产）：

于一月一日15,648

销售╱赎回所得款项(15,648)

期内于损益中确认的已变现净收益—

于十二月三十一日—

二零二年

千港元

财务担保合约：

于一月一日4,249

偿还(3,817)

期内于损益中确认的未变现净（亏损）╱收益428

于十二月三十一日860

二零二年

千港元

债务证券淡仓（负债）：

于一月一日—

销售╱赎回所得款项—

转拨自第一级及第二级(7,975)

期内于损益中确认的已变现净收益—

期内于损益中确认的未变现净收益—

于十二月三十一日(7,975)

二零二三年
千港元
(84,769)
84,769
(3,618)
(3,618)

二零二三年
千港元
(204,677)
—
(51,551)
(256,228)

二零二三年
千港元
203,091
—
(177,410)
—
(8,871)
(9,811)
6,999

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

38 金融工具之公平价值等级（续）

二零二年

千港元

衍生金融工具（负债）：

于一月一日(21,326)

销售╱赎回所得款项(20,134)

期内于损益中确认的未变现净亏损(43,309)

于十二月三十一日(84,769)

二零二年

千港元

计入其他应付款项及应计费用之金融负债

于一月一日—

于合并后合并投资基金其他持有人应占资产净值(227,104)

合并投资基金其他持有人应占资产净值之变动22,427

于12月31日(204,677)

(d) 第三级项目对账 — 按公平价值计入其他全面收益之投资

二零二年

千港元

债务证券：

于一月一日275,338

购买款项58,495

销售╱赎回所得款项(26,110)

转拨自第一级及第二级29,919

期内于损益中确认的已变现净亏损—

期内于其他全面收益中确认的未变现净亏损(134,551)

于十二月三十一日203,091

25	(1,961)	363
(25)	1,961	(363)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

39 财务风险管理目标及政策

本集团之营运分部包括经纪业务、企业融资业务、资产管理业务、融资及贷款业务、投资业务及

其他业务。

源于本集团日常业务过程及金融工具之主要风险为利率风险、外币风险、信贷风险、流动性风险

及价格风险。董事局检讨并核准管理各项该等风险之政策（于下文概述）。

利率风险

本集团于年内之银行借贷用作向客户提供融资及贷款。银行借贷乃参考香港银行同业拆息之利率

计息，而向客户提供之贷款则参考港元最优惠利率厘定息率。由于港元最优惠利率变动基本上与

香港银行同业拆息变动一致，故本集团所承受之市场利率变动风险极微。

下表展示本集团除税前溢利（透过对浮动利率借贷、计息应收账款、现金及银行结存、按FVOCI

列账的金融资产、按已摊销成本列账之金融资产以及贷款及垫款之影响）及本集团权益对港元利

率合理可能变动（所有其他变数保持不变）之敏感度。

基准点

增加╱

（减少）

除税前

亏损增加╱

（减少）

权益增加╱

（减少）*

千港元千港元

二零二三年

港元

二零二年

港元25(137)1,451

港元(25)137(1,451)

* 保留溢利除外

8	(328)	—
(8)	328	—

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

39 财务风险管理目标及政策（续）

外币风险

本集团因进行境外股票交易而承受汇率波动风险。该等交易乃代表本集团客户进行，仅占本集团

收益小部分。该等境外交易大部分以美元及人民币计值。由于美元与港元之间订有联系汇率制

度，本集团之外汇风险得以维持甚低水平，故毋须进行对冲。汇兑收益及╱或亏损均计入综合损

益表。本集团致力密切留意其外币状况，并于有理据的情况采取必要措施。本集团以人民币计值

之收入占总收入约18%（二零二年：12%）。

下表展示报告期结算日本集团以人民币计值的本集团主要金融资产及金融负债的除税前亏损及本

集团权益对人民币汇率合理可能变动（所有其他变数保持不变）之敏感度。

人民币

汇率

上升╱

（下跌）

除税

前亏损

增加╱

（减少）权益增加*

%千港元千港元

二零二三年

倘港元兑人民币贬值

倘港元兑人民币升值

二零二年

倘港元兑人民币贬值8(11,719)—

倘港元兑人民币升值(8)11,719—

* 保留溢利除外

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

39 财务风险管理目标及政策（续）

信贷风险

本集团已实行稳健之信贷政策，监管给予客户之信贷限额。客户一般须于本集团存置其证券作为

其借贷之抵押品。信贷部负责协助董事制定本集团之信贷政策、参考抵押品之可变现价值监察客

户之信贷风险、管控客户产生之信贷集中风险，以及就授出超过信贷部职权上限之信贷融资向董

事建议有关措施。由于本集团与大量不同客户有业务往来，因此并无高度集中信贷风险。

本集团金融资产（包括现金及银行结存、代客户持有之银行结存、债务证券投资、其他资产、按

金及其他应收款项、贷款及垫款及应收账款）之信贷风险源于对手方违约，所承受最大风险等同

该等工具之账面值。

本集团须承受源自应收账款与贷款及垫款之信贷风险之进一步量化数据分别于财务报表附注20及

21内披露。

流动性风险

用作结算证券交易及向客户提供融资及贷款之资金需求不断。该等资金来源包括本集团本身资

金、来自金融机构之借贷及已发行债券（如需要）。

本集团使用循环流动资金规划工具监察其资金短缺风险。该工具审视其金融工具与金融资产（例

如应收账款）两者之到期日以及源自经营之预期现金流量。

本集团于年内之银行借贷及已发行债券用作向客户提供融资及贷款，以供彼等购买证券及继续持

有证券。本集团银行借贷及已发行债券之到期日介乎隔夜至一年内，而借贷及已发行债券于到期

时获续期或由本集团本身资金偿付。此外，就未能履行结付责任或保证金不足之客户而言，本集

团或会出售客户质押予本集团之证券抵押品。本集团一直确保客户所质押证券抵押品可于合理时

间内于市场上变现。

4,374,154*	1,571,799*	—	5,945,953	5,945,953
—	361,001	—	361,001	362,924
234,360#	—	—	234,360#	234,360
—	417,967	—	417,967	416,547
—	3,002,192	—	3,002,192	3,002,192
—	50,290	47,041	97,331	95,336
4,608,514	5,403,249	47,041	10,058,804	10,057,312

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

39 财务风险管理目标及政策（续）

流动性风险（续）

本集团金融负债于报告期结算日按已订约惟未贴现付款呈列之到期情况如下：

按要求少于一年超过一年总计账面值

千港元千港元千港元千港元千港元

二零二三年

应付账款

计入其他应付款项及应计费用

之金融负债

计息银行借贷

已发行票据

按FVPL列账之金融负债

租赁负债

二零二年

应付账款4,422,0502,101,675—6,523,725*6,523,725

计入其他应付款项及应计费用

之金融负债—664,669—664,669670,584

已发行债券—1,559,400—1,559,4001,559,400

计息银行借贷1,489,227

—1,489,227

1,489,227

按FVPL列账之金融负债—2,950,371—2,950,3712,950,371

回购协议173,706—173,706173,706

租赁负债—49,94477,410127,354124,461

6,084,9837,326,05977,41013,488,45213,367,013

（附注23）3,255,979,000港元（二零二年：

5,199,634,000港元）。

计息银行借贷包括本集团金额为234,360,000港元（二零二年：1,489,227,000港元）之若干银行贷款，其中贷款

协议载有须按要求还款条款，给予银行无条件权利，可随时要求偿还贷款。因此，就上述到期情况而言，有关金额

分类为「按要求」。

倘银行并无要求偿还贷款，计息银行借贷之预定还款日期为自报告期结算日起计一年内（二零二年：自报告期结

算日起计一年内）。

公平价值增加╱ （减少）	除税前亏损增加╱ （减少）	权益增加╱ （减少）*
%	千港元	千港元
+/-1	-/+14,879	—
+/-1	-/+4,535	—
+/-1	-/+16,811	—
+/-1	-/+403	—
+/-1	-/+3	—
+/-1	—	+/-1,453
+/-1	+/-27,050	—
+/-1	+/-2,656	—
+/-1	+/-315	—
+/-1	+/-2,562	—

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

39 财务风险管理目标及政策（续）

价格风险

价格风险指由于市价变动而引致之公平价值或未来现金流量风险。于二零二三年十二月三十一

日，本集团须承受经损益按公平价值列账之金融工具（附注18及25）及经其他全面收益按公平价

值列账之金融工具（附注19）之价格风险。

下表展示按投资于报告期结算日之账面值呈列对投资公平价值每1%变动之敏感度（所有其他变数

保持不变且未计及任何税项影响）。

二零二三年

经损益按公平价值列账之金融资产：

— 债务投资

— 非上市股本

— 非上市基金

— 衍生金融工具

— 财务担保合约

按公平价值计入其他全面收益之金融资产：

— 债务投资

按公平价值计入损益之金融负债：

— 已发行结构性票据

— 债务证券淡仓

— 衍生金融工具

— 计入其他应付款项及应计费用之金融负债+/-1+/-2,562—

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

39 财务风险管理目标及政策（续）

价格风险（续）

公平价值

增加╱

（减少）

除税

前亏损

增加╱

（减少）

权益

增加╱

（减少）*

%千港元千港元

二零二年

经损益按公平价值列账之金融资产：

— 上市股本+/-1-/+2,037—

— 债务投资+/-1-/+23,497—

— 非上市股本+/-1-/+3,599—

— 非上市基金+/-1-/+7,163—

— 衍生金融工具+/-1-/+1,088—

— 财务担保合约+/-1-/+9—

按公平价值计入其他全面收益之金融资产：

— 债务投资+/-1-+/-5,805

按公平价值计入损益之金融资产：

— 已发行融资性票据+/-1+/-8,175—

— 已发行结构性票据+/-1+/-10,855—

— 债务证券淡仓+/-1+/-9,273—

— 衍生金融工具+/-1+/-1,200—

— 计入其他应付款项及应计费用之金融负债+/-1+/-2,047—

* 保留溢利除外

二零二三年
千港元
234,360
2,790,178
8.4%

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

39 财务风险管理目标及政策（续）

资金管理

本集团资金管理之主要目的是保障本集团能继续以持续经营基准经营及维持健康之资金比率，以

支持其业务及为股东创造最大价值。

本集团管控其资本结构并因应经济状况之变化对其作出调整。为了维持或调整资本结构，本集团

可调整派付予股东之股息、向股东归还资本或发行新股份。截至二零二三年及二零二年十二月

三十一日止年度，管理资金之目的、政策或程序均无变动。本集团若干附属公司受证券及期货事

务监察委员会（「证监会」）监管，依据证监会规则须遵守若干最低资本要求。截至二零二三年及二

零二年十二月三十一日止年度，本集团相关附属公司已遵守该等外部实施的资本要求。

本集团以资本负债率（即计息银行借贷除以总权益）监控资本。董事局会定期检讨及评估资本负债

率。于报告期结算日之资本负债率如下：

二零二年

千港元

计息银行借贷1,489,227

总权益2,959,883

资本负债率50.3%

资本负债率减少乃归因于计息银行借贷减少，此乃因本集团策略为扩大其业务，包括财富管理以

及机构服务及交易。

于二零二三年
十二月三十一日
千港元
1,600
776,963
778,563
8,090,766
25,911
30,866
8,147,543
7,329,089
38,658
2,276
—
234,360
7,604,383
543,160
1,321,723
2,782,477
(1,460,754)
1,321,723

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

40 本公司之财务状况表

于二零二年

十二月三十一日

千港元

非流动资产

其他资产1,960

于附属公司之权益776,963

778,923

流动资产

应收附属公司款项8,043,321

预付款项、按金及其他应收款项33,274

现金及银行结存24,965

总流动资产8,101,560

流动负债

应付附属公司款项4,108,838

其他应付款项及应计费用100,420

应缴税项2,611

已发行债券1,559,400

计息银行借贷1,489,227

7,260,496

流动资产净值841,064

资产净值1,619,987

权益

股本2,782,477

其他储备(1,162,490)

总权益1,619,987

董事局于二零二四年三月二十五日批准及授权刊发。

吴萌梁钧

董事董事

656	(1,163,146)	(1,162,490)
—	(298,264)	(298,264)
656	(1,461,410)	(1,460,754)

申万宏源（香港）有限公司二零二三年报

财务报表附注（续）

（除另有注明外，均以港元列示）

40 本公司之财务状况表（续）

本公司储备概述如下：

普通储备保留溢利总计

千港元千港元千港元

于二零二年一月一日6566,7767,432

本年度全面收益总额—(1,169,922)(1,169,922)

于二零二年十二月三十一日

及二零二三年一月一日

本年度全面收益总额

于二零二三年十二月三十一日

本集团之普通储备乃调拨自上个年度溢利，并可分派予股东。

41 比较数字

若干比较数字已重列，使其与本年度呈列方式保持一致。

申万宏源 ( 香港 ) 有限公司
2023年度报告

年度报告C120915

香港皇后大道东1号太古广场三座六楼

2023年
千港元
65,583
235,737
91,011
144,726
(71)
301,249

年 度 报 告C120915

目录

公司资料

主席报告

主席报告（续）

管理层探讨与分析

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

管理层探讨与分析（续）

环境、社会及管治报告

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

环境、社会及管治报告（续）

企业管治报告

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

企业管治报告（续）

董事局报告

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

董事局报告（续）

年度报告C120915