LANDRICH HOLDING LIMITED

誉燊丰控股有限公司

（于开曼群岛注册成立的有限公司）

股份代号: 2132

年 报

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目录

誉燊丰控股有限公司01

公司资料2

主席报告4

管理层讨论及分析6

董事会报告10

董事及高级管理层履历详情25

企业管治报告29

环境、社会及管治报告42

独立核数师报告64

综合损益及其他全面收益表70

综合财务状况表71

综合权益变动表73

综合现金流量表74

综合财务报表附注76

财务概要136

目录

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公司资料

02二零二五年报

董事会

执行董事

徐继光先生（主席）

徐子扬先生（行政总裁）

徐慧扬女士

独立非执行董事

李殷杰先生

李建基先生

邝炳文先生

董事委员会

审核委员会

李建基先生（主席）

李殷杰先生

邝炳文先生

薪酬委员会

李殷杰先生（主席）

李建基先生

邝炳文先生

徐继光先生

提名委员会

邝炳文先生（主席）

李殷杰先生

李建基先生

徐继光先生

徐慧扬女士（于二零二五年六月二十四日获委任）

公司秘书

吴恺盈女士

授权代表

徐继光先生

吴恺盈女士

核数师

国卫会计师事务所有限公司

执业会计师

香港

中环

毕打街11号

置地广场

告罗士打大厦

31楼

合规顾问

富比资本有限公司

香港

湾仔

骆克道188号

兆安中心

26楼

开曼群岛注册办事处

Windward 3, Regata Ofice Park

PO Box 1350

Grand Cayman KY1-1108

Cayman Islands

香港总部及主要营业地点

香港

新界

荃湾

沙咀道362号

全发商业大厦

18楼6室

公司资料

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公司资料

誉燊丰控股有限公司03

开曼群岛主要股份过户登记处

Ocorian Trust (Cayman) Limited

Windward 3, Regata Ofice Park

PO Box 1350

Grand Cayman KY1-1108

Cayman Islands

香港股份过户登记分处

卓佳证券登记有限公司

香港

夏悫道16号

远东金融中心17楼

主要往来银行

交通银行（香港）有限公司

星展银行（香港）有限公司

渣打银行

公司网站

w.landrich.com.hk

股份代号

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主席报告

04二零二五年报

致股东：

本人谨代表誉燊丰控股有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）董事（「董事」）会（「董事会」）向我

们的股东提呈本集团截至二零二五年三月三十一日止年度的年报。

财务业绩

截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团已录得总收益约为1,281.1百万港元，对比截至二零二四年三月

三十一日止年度约1,366.9百万港元，减少约6.3%。本集团的毛利由截至二零二四年三月三十一日止年度的约

81.1百万港元减少约50.7%至截至二零二五年三月三十一日止年度的约40.0百万港元。毛利率较截至二零二四

年三月三十一日止年度的约5.9%下降约2.8个百分点至截至二零二五年三月三十一日止年度的约3.1%。有关下

降主要由于(i)截至二零二五年三月三十一日止年度，分包项目的毛利率下降，原因是加快若干分包项目进度所

产生的直接员工成本增加；及(i)截至二零二五年三月三十一日止年度承接的主承建项目，与截至二零二四年三

月三十一日止年度承接的项目相比，预期其将录得较低的利润率。截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团

已录得纯利约为13.3百万港元，对比截至二零二四年三月三十一日止年度约26.1百万港元，减少约49.0%。

股息

董事会不建议就截至二零二五年三月三十一日止年度派付任何末期股息（二零二四年：无）。

主席报告

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主席报告

誉燊丰控股有限公司05

前景

展望未来，本集团未来所面临的机遇及挑战，将继续积极配合香港建造工程需求、基建扩张、材料成本及劳工成

本的变动。同时，香港特别行政区政府已积极推动北部都会区和其他与经济民生相关的土木工程，支持香港经济

持续发展及为建造业提供发展机会。

面对建造工程市场竞争激烈和建筑成本上升等挑战，本集团将专注于成本控制及强化内部营运效率。

本集团将：

• ；及

• ，以加强市场地位。

透过以上策略，本集团将深化业务的可持续发展，为其股东持续创造长远的价值和利益。

致谢

本人谨代表董事会对股东、客户、供应商及分包商给予的持续支持及信任致以衷心感谢。本人亦衷心感谢全体管

理层及员工多年来为本集团带来的价值及贡献。

徐继光

主席兼执行董事

香港，二零二五年六月二十四日

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管理层讨论及分析

06二零二五年报

业务回顾

本集团在香港建造业拥有超过30年的卓越成绩。本集团可作为主承建商或分包商承接土木工程。本集团主要提

供的土木工程可大致分为(i)道路及渠务工程；及(i)地盘平整工程。本集团亦从事建筑工程。

于二零二五年三月三十一日，本集团手头上有27个建筑项目，总未完成合约价值约2,345.1百万港元。于二零二四

年三月三十一日，本集团手头上有27个建筑项目，总未完成合约价值约1,343.0百万港元。鉴于手头项目，预计未

来几年建造工程的业绩将保持稳定。

展望

在建筑成本不断增加的大环境下，利润率持续下降且营商环境越来越困难。在有关形势不断变化的同时，本集团

将继续(i)积极关注项目进展，并与供应商及分包商进行沟通；(i)与客户及项目所有人的其他代表密切沟通最新

项目工程计划及安排；(i)与潜在客户就提交的投标及报价积极跟进，并积极回应任何业务咨询、招标及报价邀

请以维持市场竞争力；及(iv)实施有效的成本控制措施。

财务回顾

收益

本集团收益由截至二零二四年三月三十一日止年度约1,366.9百万港元减少约85.8百万港元或6.3%至截至二零

二五年三月三十一日止年度约1,281.1百万港元。本集团的收益减少主要由于截至二零二五年三月三十一日止年度，

若干大规模项目临近结束时的工程量减少。

直接成本

直接成本由截至二零二四年三月三十一日止年度约1,285.9百万港元减少约44.8百万港元或3.5%至截至二零

二五年三月三十一日止年度约1,241.1百万港元。该减少主要由截至二零二五年三月三十一日止年度的收益相应

减少所带动。

毛利及毛利率

毛利由截至二零二四年三月三十一日止年度约81.1百万港元减少约41.1百万港元或50.7%至截至二零二五年三

月三十一日止年度约40.0百万港元。毛利率下降约2.8个百分点至截至二零二五年三月三十一日止年度约3.1%，

而于二零二四年同期为约5.9%。毛利率下降的主要原因为(i)截至二零二五年三月三十一日止年度，分包项目的

毛利率下降，原因是加快若干分包项目进度所产生的直接员工成本增加；及(i)截至二零二五年三月三十一日止

年度承接的主承建项目，与截至二零二四年三月三十一日止年度承接的项目相比，预期其将录得较低的利润率。

管理层讨论及分析

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管理层讨论及分析

誉燊丰控股有限公司07

其他收入、其他收益及亏损

其他收入、其他收益及亏损由截至二零二四年三月三十一日止年度的亏损约11.4百万港元增加约26.7百万港元

至截至二零二五年三月三十一日止年度的收益约15.3百万港元，主要由于截至二零二五年三月三十一日止年度，

按公平值计入损益的金融资产公平值收益约9.6百万港元，而于截至二零二四年三月三十一日止年度则录得按公

平值计入损益的金融资产公平值亏损约14.1百万港元。

行政及其他经营开支

行政及其他经营开支保持稳定，由截至二零二四年三月三十一日止年度约34.7百万港元略微增加至截至二零

二五年三月三十一日止年度约35.9百万港元。

所得税开支

所得税开支由截至二零二四年三月三十一日止年度约7.6百万港元减少至截至二零二五年三月三十一日止年度约5.4

百万港元。

年内溢利及全面收益总额

综上所述，年内溢利由截至二零二四年三月三十一日止年度的约26.1百万港元减少约12.8百万港元或49.0%至

截至二零二五年三月三十一日止年度的约13.3百万港元。截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，纯

利率分别约为1.0%及1.9%。

流动资金、财务资源及资本架构

本公司股份（「股份」）于二零二零年十月二十日（「上市日期」）在香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板成功

上市（「上市」）。自此以后，本集团的资本架构并无变动。本集团的资本仅包括普通股，本公司的资本架构主要由

已发行股本及储备组成。

本集团的营运及投资主要由其业务营运产生的现金提供资金。

于二零二五年三月三十一日，本集团拥有流动资产净值约311.7百万港元（二零二四年三月三十一日：约297.8百

万港元）以及银行结余及现金约215.0百万港元（二零二四年三月三十一日：约131.4百万港元），均以港元计值。

于二零二五年三月三十一日，本公司拥有人应占本集团权益总额约为328.4百万港元（二零二四年三月三十一

日：约315.0百万港元）。本集团的债务总额（包括计息银行贷款及银行透支）约为9.7百万港元（二零二四年三月

三十一日：约19.6百万港元），均以港元计值。董事已确认，本集团将有足够财务资源应付其于可见将来到期的责任。

资本开支

截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团已投资约5.3百万港元（二零二四年三月三十一日：约1.6百万港元）

收购物业、厂房及设备以及分别添置使用权资产项下的汽车约1.2百万港元（二零二四年三月三十一日：约5.2百

万港元）及租赁土地约3.5百万港元（二零二四年三月三十一日：无）。资本开支主要由内部资源拨资。

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管理层讨论及分析

08二零二五年报

或然负债

于二零二五年三月三十一日，除下文「报告期后事项」所述事件外，本集团并无任何其他重大或然负债（二零

二四年三月三十一日：无）。

集团资产抵押

于二零二五年三月三十一日，本集团并无任何抵押予银行以担保本集团若干银行融资的银行存款（二零二四年

三月三十一日：无）。

于二零二五年三月三十一日，租赁负债约1.7百万港元（二零二四年三月三十一日：约4.0百万港元）以本集团账面

值约3.1百万港元（二零二四年三月三十一日：约4.7百万港元）的汽车作抵押。

所持有的重大投资、附属公司、联营公司及合营企业的重大收购及出售，以及重大投

资或资本资产的计划

截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团拥有权益的若干合营业务认购香港境外的非上市投资基金。于二

零二五年三月三十一日，非上市投资基金的公平值约为23.1百万港元（二零二四年三月三十一日：约13.7百万港

元）。投资详情载列于本年报综合财务报表附注16及33。

除上文所披露者外，截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团并无持有任何重大投资、附属公司、联营公司

及合营企业的重大收购及出售。除本年报所披露者外，于二零二五年三月三十一日，本集团并无其他重要投资或

资本资产之计划。

资本承担

于二零二五年三月三十一日，本集团就收购物业、厂房及设备概无任何已签约但未拨备的资本承担（二零二四年

三月三十一日：约3.3百万港元）。

库务政策

董事将继续遵循审慎的政策管理本集团的现金，并维持强劲及稳健的流动资金，以确保本集团可充分把握未来

增长机会。

外汇风险

外汇风险指金融工具的公平值或未来现金流量因外币汇率变动而波动的风险。由于本集团的大部分货币资产及

负债均以港元计值，故董事认为本集团并无重大的外汇风险。本集团现时并无外币对冲政策。董事会将不时审阅

本集团外汇风险及敞口，并将于必要时应用对冲。

资产负债比率

于二零二五年三月三十一日，本集团的资产负债比率，按债务总额（计息银行贷款及银行透支总额）除以权益总

额计算，约为2.9%（二零二四年三月三十一日：约6.2%)。

资产负债比率下降乃主要由于二零二五年三月三十一日的银行透支较二零二四年三月三十一日的银行透支有所

减少。

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管理层讨论及分析

誉燊丰控股有限公司09

分部资料

由于本集团的收益及业绩以及本集团的总资产均来自或归属於单一经营分部，即提供建造工程服务，故并无呈

列经营分部资料，且于二零二五年三月三十一日本集团并无呈列地理分部资料。

报告期后事项

于二零二五年五月二十九日，本公司间接全资附属公司时创建设工程有限公司（「时创」）接获南光工程有限公司

（作为原告）提交的传讯令状及申索背书，内容有关与时创订立的日期为二零二三年八月的分包协议项下的付款

申索（申索金额约为24.7百万港元）（「该申索」）。时创不认同该申索。截至本年报日期，本集团正在寻求法律意见，

且拟就此作出抗辩。有关详情，请参阅本公司日期为二零二五年六月二十日的公告。

除本年报另有披露者外，董事会并不知悉任何其他于二零二五年三月三十一日后及直至本年报日期进行而须作

出披露的重大事项。

末期股息

董事会不建议就截至二零二五年三月三十一日止年度派付任何末期股息（二零二四年三月三十一日：无）。

雇员及薪酬政策

于二零二五年三月三十一日，本集团有364名雇员（二零二四年三月三十一日：412名雇员）。截至二零二五年三

月三十一日止年度的员工成本总额约为242.3百万港元（二零二四年三月三十一日：约214.4百万港元）。雇员的

薪酬乃根据其资历、职位及表现厘定。向雇员提供的薪酬一般包括薪金、津贴及酌情花红，并向雇员提供各种培训。

主要风险及不确定因素

董事认为，本集团营运涉及若干风险及不确定因素，其中部分乃本集团无法控制。董事认为，与业务相关的部分

重大风险如下所示：

－ 本集团的业务属非经常性质，须承受与竞争性投标程序有关的风险；

－ 承担分包商不履行、延迟履行、不合规履行或违反规定行为的责任；

－ 根据所涉及的估计时间及成本厘定价格，且实际花费的时间及产生的成本可能由于未能预计的状况超出

估计，从而对本集团的经营及财务业绩产生不利影响；

－ 倘发生事故而对本集团或分包商雇员造成伤害，本集团的财务表现及业务前景可能因该等伤害申索及诉

讼受到不利影响；

－ 依赖我们主要管理人员的专业知识及持续表现，概不保证本集团可雇用及挽留此等主要人员；及

－ 面临本集团的保险保障一般并未涵盖的若干类别责任的风险。

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董事会报告

10二零二五年报

董事会谨此呈览年报连同本集团截至二零二五年三月三十一日止年度之经审核综合财务报表。

主要业务

本公司为投资控股公司。本集团主要提供的土木工程可大致分为(i)道路及渠务工程；及(i)地盘平整工程。本集团

亦从事建筑工程。其附属公司之主要业务详情载于本年报综合财务报表附注35。本集团之主要业务性质于本年

度内并无重大改变。

股息政策

本公司于二零二零年九月二十一日采纳一般股息政策（「股息政策」）。

根据股息政策，于决定是否建议派付任何股息时，董事会亦将考虑（其中包括）：

• ；

• ；

• ；

• 、股权回报率及本集团受规限之财务契约；

• ；

• ；

• ；

• ；

• ；

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董事会报告

誉燊丰控股有限公司11

• ；

• ；

• 、本集团业务所在的商业周期及其他可能影响本公司业务或财务表现及状况的内外部因素；

及

• 。

董事会可建议就本公司股份派付每股份的股息（如有）。

除现金外，股息可以股份形式分配，并按照本公司组织章程大纲及细则所载的程序进行。

除中期股息外，本公司宣派的任何股息必须经股东于股东大会以普通决议案批准，且不得超过董事会建议之金额。

董事会可根据董事认为本公司可供分派的溢利不时向股东派付中期股息。

本公司将不断检讨股息政策并保留随时全权酌情决定更新、修订及╱或修改本股息政策的权利，本股息政策绝不

构成本公司具有法律约束力的承诺，即股息将以任何特定金额支付及╱或不以任何方式强制本公司于任何时间

或不时宣派股息。

业绩及股息

本集团截至二零二五年三月三十一日止年度的业绩以及本公司及本集团截至二零二五年三月三十一日的业务状

况分别载综合损益及其他全面收益表、综合财务报表附注36及综合财务状况表。

董事会不建议就截至二零二五年三月三十一日止年度派付任何末期股息（二零二四年：无）。

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董事会报告

12二零二五年报

暂停办理股份过户登记手续

应届股东周年大会预定于二零二五年九月五日（星期五）举行（「股东周年大会」）。为厘定出席股东周年大会并

于会上投票的权利，本公司将由二零二五年九月二日（星期二）至二零二五年九月五日（星期五）（包括首尾两日）

期间暂停办理股东登记手续，期间不会进行本公司的股份过户登记。为出席股东周年大会及于会上投票，所有股

份过户文件连同相关股票必须最迟于二零二五年九月一日（星期一）下午四时三十分交回本公司香港股份过户登

记分处卓佳证券登记有限公司（地址为香港夏悫道16号远东金融中心17楼）以办理登记。因此，出席股东周年大

会并于会上投票的记录日期为二零二五年九月五日（星期五）。

业务回顾

本集团截至二零二五年三月三十一日止年度的业务回顾及有关本集团未来业务发展的讨论载于「主席报告」及「管

理层讨论及分析」两节，而本集团面临的主要风险及不明朗因素以及主要财务表现指标的描述载于「管理层讨论

及分析」一节。本集团财务风险管理目标及政策载于综合财务报表附注33。自截至二零二五年三月三十一日止财

政年度结束起直至本年报日期，并无发生对本集团有影响的重大事件。

财务资料概要

本集团过往五个财政年度之业绩、资产及负债概要载于本年报第136页。该概要并不是本集团经审核综合财务报

表之部分。

物业、厂房及设备

有关本集团截至二零二五年三月三十一日止年度内物业、厂房及设备变动的详情载于本年报综合财务报表附注

14。

捐赠

本集团截至二零二五年三月三十一日止年度所作慈善捐赠为约13,000港元（二零二四年三月三十一日：约30,000

港元）。

股本

本公司的股本详情载于本年报综合财务报表附注25。

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董事会报告

誉燊丰控股有限公司13

购股权计划

本公司的购股权计划（「购股权计划」）已于二零二零年九月二十一日获有条件采纳。购股权计划旨在吸引及挽留

最称职人员、向本集团雇员（全职及兼职）、董事、咨询人、顾问、分销商、承建商、供应商、代理、客户、商业伙伴

及服务供应商提供额外奖励以及推动本集团业务创出佳绩。

董事会可全权酌情根据其认为适合的条款，向本集团任何雇员（全职或兼职）、董事、咨询人或顾问、或本集团任

何主要股东、或本集团任何分销商、承建商、供应商、代理、客户、商业伙伴或服务供应商授出购股权，使彼等可

认购本公司股份。董事会（或独立非执行董事，视乎情况而定）可不时根据任何参与者对本集团的发展及增长所

作出或可能作出的贡献而厘定其获授购股权的资格。

认购价将由董事会全权厘定并通知参与者，但不得低于下列各项中的较高者：(i)本公司股份于授出购股权当日（必

须为营业日）在联交所每日报价表所列的收市价；(i)本公司股份于紧接授出购股权当日前五个营业日在联交所

每日报价表所列的平均收市价；及(i)本公司股份于授出购股权当日的面值。

自采纳日期起因行使根据购股权计划及本公司任何其他购股权计划将予授出的所有购股权而可予发行的股份数

目上限，合共不得超出购股权计划及本公司任何其他股份计划批准当日全部已发行股份的10%（「计划授权上限」）。

计划授权上限的上限可随时经本公司股东在股东大会上取得批准后重新厘定，但本公司因行使根据购股权计划

及本公司任何其他购股权计划将予授出的全部购股权而可能发行的股份总数，不得超过本公司于批准重新厘定

上限当日已发行股份的10%。倘本公司根据购股权计划或本公司任何其他购股权计划授出购股权会超过计划授

权上限，则不得授出购股权。

各承授人于任何12个月期间因行使购股权及根据购股权计划授出之购股权（包括已行使或尚未行使之购股权）

而发行及可能发行之股份总数，不得超过本公司已发行股本之1%。倘向承授人进一步授出购股权，将导致该人

士于截至及包括该进一步授出日期止12个月期间根据购股权计划已授出及拟授出之所有购股权（包括已行使、

注销及尚未行使之购股权）获行使时所发行及将予发行之股份合共超过已发行股份之1%，则该进一步授出须于

股东大会上获本公司股东批准，而该承授人及其联系人须放弃投票。

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董事会报告

14二零二五年报

截至最近一次授出日期止任何12个月期间，根据购股权计划向每名合资格人士授出的购股权（包括已注销、已行

使及尚未行使的购股权）获行使时已发行及将予发行的股份数目最多不得超过本公司已发行股份的1%，惟截至

授出日期止12个月期间向本公司独立非执行董事或主要股东或彼等各自的任何联系人各自授出及将予授出的所

有购股权获行使时已发行及将予发行的股份数目如超过本公司已发行股份的0.1%，且价值超过5百万港元的购股权，

必须事先获得本公司独立股东批准。任何超过该限额之购股权进一步授出，须根据联交所证券上市规则（「上市

规则」）之规定于股东大会上获得本公司股东批准。

授出购股权的建议须于提出有关建议日期（包括当日）起计七日内接纳。购股权承授人须于接纳建议时就获授的

每份购股权向本公司支付1港元。购股权可于董事会可能厘定的期间，随时根据购股权计划的条款获行使，惟不

得超过授出日期起计十年，并受有关提前终止条文所规限。

各授出的归属期间及归属条件（如有）应由董事会全权酌情厘定。

购股权计划将从二零二零年九月二十一日起计的十年期间内有效，除非在股东大会上遭本公司股东提早终止，

否则于紧接购股权计划满十周年前一个营业日的营业时间结束时届满。于本年报日期，购股权计划的剩余年期

约为四年。

于二零二四年四月一日及二零二五年三月三十一日根据购股权计划的计划授权可供授出的购股权总数为

160,000,000份购股权。于二零二五年三月三十一日，根据购股权计划可供发行160,000,000股份，约占于本年

报日期已发行股份的10.0%（二零二四年三月三十一日：160,000,000股份）。

截至二零二五年三月三十一日止年度，并无购股权获授出、行使、注销、届满或失效，而购股权计划项下亦无未

行使购股权。

股份奖励计划

本公司于二零二一年十一月二十二日有条件地采纳股份奖励计划。股份奖励计划的目的及宗旨乃(i)肯定本集团

若干雇员的贡献，并向彼等提供奖励，以留聘彼等为本集团的持续营运及发展提供服务；及(i)为本集团的进一步

发展招揽合适人才。

根据股份奖励计划，董事会可全权酌情将奖励股份授予任何经选定雇员，惟须遵守股份奖励计划的条款及条件。

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董事会报告

誉燊丰控股有限公司15

股份奖励计划将于二零二一年十一月二十二日开始及于以下日期（以较早者为准）终止：(i)采纳日期满十(10)周

年当日；及(i)董事会透过董事会决议案厘定的提早终止日期，惟有关终止不得影响本集团任何经选定雇员的任

何存续权利（「信托期间」）。

股份奖励计划终止后，(i)概无奖励股份可根据股份奖励计划进一步授出；(i)根据股份奖励计划授出的所有奖励

股份将由受托人继续持有，并根据股份奖励条件可归属予本集团经选定雇员；及(i)信托期间届满后，信托基金

内余下所有股份（不包括可能归属予经选定雇员的任何奖励股份）将由受托人出售，而所有所得款项净额及保留

在信托基金内由受托人管理的其他资金及财产（经扣除相关费用）应拨归本公司。

董事会不得进一步作出任何奖励，以致董事会根据计划奖励的股份面值将超过不时已发行股份的10%。根据股

份奖励计划可向本集团经选定雇员授出的股份最高数目不得超过不时已发行股份的1%，并须遵守上市规则的任

何其他规定。受托人持有的股份将视为公众持股量，除非受托人成为本公司核心关连人士或不再被视为上市规

则所指的公众人士。

待股份奖励计划的条款及条件以及向经选定雇员归属奖励股份的所有归属条件达成后，根据股份奖励计划的规则，

受托人代表经选定雇员持有的有关奖励股份将归属予该名经选定雇员。董事会可自由豁免达成任何归属条件。

受托人不得就其根据信托持有的任何股份（如有）（包括但不限于奖励股份、归属股份及其衍生的任何红利股份

及代息股份）行使投票权。

于二零二四年四月一日及二零二五年三月三十一日，根据股份奖励计划之计划授权可授出的奖励总数分别为

151,440,000股及151,440,000股。于二零二五年三月三十一日及二零二四年三月三十一日，概无根据股份奖励计

划可发行的股份。

于本年报日期，股份奖励计划的剩余年期约为六年。

截至二零二四年三月三十一日止年度，股份奖励计划已修订，使受托人仅可于联交所购买现有股份，以履行根据

股份奖励计划授出的奖励，从而使股份奖励计划成为仅由现有股份提供资金的股份计划。由于全部奖励股份均

已或将由受托人在联交所收购之现有已发行股份结算，因此于截至二零二四年及二零二五年三月三十一日止年

度概无股份可就根据本公司所有计划授出的奖励而发行。

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董事会报告

16二零二五年报

截至二零二五年三月三十一日止年度，股份奖励计划项下之奖励股份详情及变动如下：

奖励股份数目

经选定参与者授出日期归属期间

于

二零二四年

四月一日

未归属

报告期内

授出

报告期内

归属

报告期内

失效

于

二零二五年

三月三十一日

未归属

五名最高薪酬雇员二零二年六月二十四日二零二年八月一日至

二零二五年七月三十一日

196,000–(42,000)–154,000

其他雇员参与者二零二年六月二十四日二零二年八月一日至

二零二五年七月三十一日

1,372,000–(630,000)–742,000

二零二三年八月一日至

二零二五年七月三十一日

378,000–(162,000)(56,000)160,000

总计1,946,000–(834,000)(56,000)1,056,000

截至二零二四年三月三十一日止年度，股份奖励计划项下之奖励股份详情及变动如下：

奖励股份数目

经选定参与者授出日期归属期间

于

二零二三年

四月一日

未归属

报告期内

授出

报告期内

归属

报告期内

失效

于

二零二四年

三月三十一日

未归属

五名最高薪酬雇员二零二年六月二十四日二零二年八月一日至

二零二五年七月三十一日

280,000–(84,000)–196,000

其他雇员参与者二零二年六月二十四日二零二年八月一日至

二零二五年七月三十一日

2,180,000–(612,000)(196,000)1,372,000

二零二三年八月一日至

二零二五年七月三十一日

620,000–(186,000)(56,000)378,000

总计3,080,000–(882,000)(252,000)1,946,000

附注1： 上述所有奖励股份均以零代价授予承授人。

附注2： 截至二零二三年三月三十一日止年度，股份于紧接奖励股份授出日期前之收市价为0.242港元。奖励股份于授出日期之公平值

总额为约2,106,000港元。奖励股份之公平值乃根据股份于授出日期的收市价计算。

附注3： 截至二零二五年三月三十一日止年度内，奖励股份于紧接奖励股份归属日期前的加权平均收市价为0.186港元（二零二四年三

月三十一日：0.420港元）。

附注4： 上述所有奖励股份概无任何表现目标。

附注5： 截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，概无根据股份奖励计划注销任何奖励股份。

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董事会报告

誉燊丰控股有限公司17

储备

本公司及本集团的储备变动详情分别载于本年报综合财务报表附注36以及综合权益变动表。

优先购买权

本公司组织章程大纲及细则或开曼群岛法律并无载列优先购买权的条文，规定本公司有责任按比例向现有本公

司股东提呈发售新股份。

关连交易及关联方交易

买卖协议

于二零二四年五月三日，本公司间接全资附属公司时创建设工程有限公司（「买方」）与徐继光先生（执行董事）

间接全资拥有的确誉有限公司（「卖方」）订立买卖协议（「买卖协议」），据此，买方同意收购而卖方同意出售位于

香港新界荃湾海盛路11号One Midtown 19楼07单元之物业（「该物业」），代价为现金6,110,000港元。

董事会认为，收购该物业将确保本集团使用该物业，同时透过节省租金开支长远改善本集团的经营现金流量。通

过收购该物业，本集团亦可在未来享有潜在资本增值，并减轻本集团未来租金增加之风险。

有关买卖协议的详情，请参阅本公司日期为二零二四年五月三日的公告。

本集团于截至二零二五年三月三十一日止年度订立之重大关联方交易详情载于综合财务报表附注31。据董事所知，

除上文所披露者外，此等关联方交易概无构成根据上市规则第14A章须予披露之关连交易。本公司已根据上市规

则第14A章遵守披露规定。

可分派储备

于二零二五年三月三十一日，本公司的可供分派储备约为74.0百万港元（二零二四年三月三十一日：约74.0百万

港元）。

主要客户、分包商及供应商

于截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团最大客户应占本集团总营业额约52.3%（二零二四年三月三十一日：

约39.0%），而五大客户合共应占本集团总营业额约93.0%（二零二四年三月三十一日：约88.2%）。

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董事会报告

18二零二五年报

于截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团最大供应商占年度总直接成本约9.7%（二零二四年三月三十一日：

约7.0%），而本集团五大供应商占总直接成本约17.6%（二零二四年三月三十一日：约18.1%）。

于截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团最大分包商占年度总直接成本约4.2%（二零二四年三月三十一日：

约5.1%），而本集团五大分包商占总直接成本约15.9%（二零二四年三月三十一日：约18.6%）。

董事或彼等的任何紧密联系人或股东（据董事所深知拥有本公司5%以上的已发行股本）概无于本集团五大客户、

供应商或分包商中拥有任何实益权益。

董事

于截至二零二五年三月三十一日止年度及直至本年报日期，董事如下：

执行董事

徐继光先生（「徐继光先生」）（主席）

徐子扬先生（「徐子扬先生」）（行政总裁）

徐慧扬女士（「徐慧扬女士」）

独立非执行董事

李殷杰先生（「李先生」）

李建基先生（「李建基先生」）

邝炳文先生（「邝先生」）

根据本公司的组织章程大纲及章程细则，于每届股东周年大会上，届时三分之一的董事，或倘董事人数并非三或

三的倍数，则为最接近但不少于三分之一的董事须轮席退任，惟所有董事须最少每三年轮席退任一次。该等退任

董事符合资格于股东周年大会上膺选连任。所有由董事会委任以填补临时空缺或作为现有董事会新增成员的董事，

任职至彼等获委任后本公司首届股东大会举行为止，届时将符合资格膺选连任。

根据本公司组织章程大纲及细则第108条，徐子扬先生及邝炳文先生将于应届股东周年大会上退任，且均符合资

格并愿意于上述大会上膺选连任。

获批准的弥偿条文

全体董事均有权因其作为董事而于获判胜诉或获判无罪的民事或刑事诉讼中进行辩护所产生或蒙受的一切亏损

或负债，可自本公司资产中获得弥偿。

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董事会报告

誉燊丰控股有限公司19

董事服务合约

概无董事与本公司及╱或其任何附属公司订立如不作出赔偿（法定赔偿除外）则不能于一年内由雇用公司终止的

服务合约。

董事及高级管理层履历

有关董事及本集团高级管理层的履历详情载于本年报「董事及高级管理层履历详情」一节。

控股东于合约中的权益

除本年报所披露者外，截至二零二五年三月三十一日止年度本公司或其任何附属公司概无与本公司控股东（定

义见上市规则）（「控股东」）或彼等的附属公司订立任何重大合约，或订立由控股东或彼等的附属公司提供

服务予本公司或其任何附属公司的任何重大合约。

董事及五位最高薪酬人士的酬金

有关董事及本集团五位最高薪酬人士酬金的详情分别载于本年报综合财务报表附注10及附注11。

截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团的高级管理层薪酬介乎以下范围：

薪酬范围高级管理层人数

1,500,001港元至2,000,000港元2

2,000,001港元至2,500,000港元–

2,500,001港元至3,000,000港元1

薪酬政策

本公司的薪酬政策主要包括固定成份（基本薪金形式）与可变成份（包括酌情花红及其他奖励报酬），并考虑彼

等的经验、职责级别、个人表现、本集团溢利表现及整体市况等其他因素。本公司已采纳购股权计划及股份奖励

计划，作为向董事及经选定雇员提供的奖励，各项计划详情载于本年报第13至16页。

本公司薪酬委员会（「薪酬委员会」）将每年至少举行一次会议，以讨论薪酬相关事宜（包括董事及高级管理层薪酬）

及检讨本集团的薪酬政策。本公司决定由有授权责任的薪酬委员会厘定个别执行董事及高级管理层的薪酬待遇。

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董事会报告

20二零二五年报

退休福利计划

本集团于二零二五年三月三十一日的退休福利计划详情载于本年报综合财务报表附注28。

董事于重大合约中的权益

除本年报综合财务报表附注31所披露的关联方交易外，于截至二零二五年三月三十一日止年度概无董事于本公

司或其任何附属公司订立的任何对本集团业务而言属重大的合约中直接或间接拥有重大权益。

管理合约

截至二零二五年三月三十一日止年度，本公司并无订立或拥有关本公司整体或任何主要业务的任何管理及行

政合约。

董事购买股份或债权证的权利

除下文「董事及最高行政人员于股份、相关股份及债权证的权益及淡仓」一段所披露者外，于截至二零二五年三

月三十一日止年度任何时间，概无任何董事或彼等各自的配偶或未满十八岁的子女获授可藉收购本公司股份而

获利的权利或行使任何该等权利，而本公司、或本公司附属公司或控股公司或本公司控股公司的附属公司亦无

作出任何安排致使董事可于任何其他法人团体获取该等权利。

董事及最高行政人员于股份、相关股份及债权证的权益及淡仓

于二零二五年三月三十一日，董事及本公司最高行政人员于本公司或其任何相联法团（定义见证券及期货条例（香

港法例第571章）（「证券及期货条例」）第XV部）的股份、相关股份及债权证中，(i)拥有根据证券及期货条例第XV

部第7及8分部须知会本公司及联交所的权益及淡仓（包括根据证券及期货条例有关条文彼等被当作或被视为拥

有的任何权益及淡仓）；或(i)记录于本公司根据证券及期货条例第352条须存置登记册的权益及淡仓；或(i)根据

上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）须知会本公司及联交所的权益及淡仓如下：

于股份及相关股份的好仓

姓名身份╱权益性质

持有╱拥有权益之

股份数目股权百分比

徐继光先生（附注）受控制法团权益1,200,000,000 75%

附注： New Briliance Enterprises Limited（「New Briliance」）由徐继光先生拥有100%。因此，就证券及期货条例而言，徐继光先生被

视作或被当作于New Briliance持有的本公司所有股份中拥有权益。徐继光先生为New Briliance的唯一董事。

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董事会报告

誉燊丰控股有限公司21

除上文所披露者外，于二零二五年三月三十一日，本公司董事或最高行政人员概无于本公司或其任何相联法团（定

义见证券及期货条例第XV部）的股份、相关股份及债权证中，拥有根据证券及期货条例第XV部第7及8分部须知

会本公司及联交所的登记权益或淡仓（包括根据证券及期货条例有关条文彼等被当作或被视为拥有的任何权益

或淡仓），或根据证券及期货条例第352条记录于本公司须存置登记册的登记权益或淡仓，或根据证券及期货条

例第352条须记录于该条所述登记册或根据标准守则须知会本公司及联交所的登记权益或淡仓。

主要股东及其他人士于股份、相关股份及债权证的权益及淡仓

就董事所知，于二零二五年三月三十一日，以下人士╱实体（除董事及本公司最高行政人员外）于本公司的股份、

相关股份及债权证中拥有或被视为拥有根据证券及期货条例第XV部第2及3分部的条文须向本公司及联交所披

露的权益及淡仓，或记录于本公司根据证券及期货条例第336条须存置登记册中的权益及淡仓，或直接或间接拥

有附带权利可于所有情况下在本公司或本集团任何其他成员公司股东大会上投票之任何类别股本面值10%或以

上的权益：

本公司普股及相关股份之好仓

名称╱姓名身份╱权益性质

持有╱拥有权益之

股份数目股权百分比

New Briliance实益拥有人 1,200,000,000 75%

黄婥玫女士（「黄女士」）

（附注）

配偶权益 1,200,000,000 75%

附注︰ 黄女士为徐继光先生的配偶。根据证券及期货条例，黄女士被视为于徐继光先生拥有权益的相同数目的股份中拥有权益。

除上文所披露者外，于二零二五年三月三十一日，除董事及本公司最高行政人员（其权益载于上文「董事及最高

行政人员于股份、相关股份及债权证的权益及淡仓」一节）外，概无人士或法团于本公司的股份、相关股份及债权

证中拥有或被视为拥有根据证券及期货条例第XV部第2及3分部的条文须向本公司及联交所披露的权益或淡仓，

或记录于本公司根据证券及期货条例第336条须存置登记册中的权益或淡仓，或直接或间接拥有附带权利可于所

有情况下在本公司或本集团任何其他成员公司股东大会上投票之任何类别股本面值10%或以上的权益。

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董事会报告

22二零二五年报

购买、出售或赎回本公司上市证券

截至二零二五年三月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司并无购买、出售或赎回本公司的任何上市证券。

竞争业务

截至二零二五年三月三十一日止年度内，董事或控股东及彼等各自的联系人概无于与本集团业务构成或可能

构成竞争的业务（本集团业务除外）中拥有任何权益，或与本集团有任何其他利益冲突而须根据上市规则第8.10

条予以披露。

不竞争承诺

为避免本集团与控股东之间出现任何可能竞争，徐继光先生及New Briliance（各自为「契诺人」，统称「契诺人」）

已于二零二零年九月二十一日与本公司（为其本身以及为代表其附属公司）订立不竞争契据（「不竞争契据」）。

根据不竞争契据，契诺人各自不可撤回地及无条件地向本公司（为其本身以及为代表其附属公司）承诺，在不竞

争契据仍然生效期间，彼将不会且将促使其联系人（本集团任何成员公司除外）不会（无论直接或间接）开发、收购、

投资、参与、开展、从事或涉及与本集团任何成员公司现有业务活动竞争或可能竞争的业务，或于其中拥有权益

或以其他方式参与其中。

各契诺人进一步承诺，倘其本身或其任何紧密联系人（本集团任何成员公司除外）获得或获悉任何可能与本集团

业务竞争的商机，彼应自行（并应促使其联系人）以书面方式知会本集团，而本集团将拥有获取有关商机的优先

购买权。本集团将在收到书面通知后6个月内（或上市规则不时规定本集团完成任何审批程序所需的更长时间）

通知契诺人本集团是否会行使优先购买权。

本集团仅于获得全体独立非执行董事（彼等于有关商机当中并无拥有任何权益）的批准后方可行使优先购买权。

有关契诺人及其他有利益冲突的董事（如有）不得参与存在利益冲突或潜在利益冲突的所有董事会议（包括但

不限于独立非执行董事为考虑是否行使优先购买权而举行的有关会议）及于会上投票，且不得计入法定人数。

根据不竞争契据，各契诺人亦作出若干不竞争承诺。

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董事会报告

誉燊丰控股有限公司23

于截至二零二五年三月三十一日止年度，本公司并无自任何控股东以书面形式收取任何有关与本集团现有及

未来业务竞争或可能竞争的任何新业务机遇的任何资料，而控股东或其联系人（本集团任何成员公司除外）已

获提供或已知悉该等资料，以及本公司已收到各契诺人有关其及其联系人遵守不竞争契据的年度确认书。独立

非执行董事亦已审阅并信纳各契诺人已遵守不竞争契据。

企业管治

有关本公司企业管治常规的详情载于本年报「企业管治报告」一节。

股权挂钩协议

除本年报所披露者外，本公司于截至二零二五年三月三十一日止年度内任何时间概无订立任何股权挂钩协议。

足够公众持股量

就董事所知及根据本公司公开可得资料，自上市日期起直至本年报刊发前之最后实际可行日期，本公司至少

25%的已发行股本由公众持有，符合上市规则相关规定。

独立非执行董事的独立性

本公司已接获各独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出的年度独立性确认书，而本公司认为全体独立非执

行董事均具有独立性。

独立核数师

本公司截至二零二五年三月三十一日止年度的综合财务报表已由国卫会计师事务所有限公司审核。本公司将于

应届股东周年大会上提呈决议案，续聘国卫会计师事务所有限公司为本公司核数师。

遵守相关法律及法规

就董事会所知，本集团已遵守倘严重违反或不合规而可能对本集团业务及营运造成重大影响的相关法律及法规。

于截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团并无重大违反或未遵守适用法律及法规。

环保政策及表现

董事会全面负责本集团的环境、社会及管治（「环境、社会及管治」）策略及报告，并负责本集团的环境、社会及管

治风险管理及内部监控系统，以确保符合环境、社会及管治策略及报告规定。有关本集团环境、社会及管治表现

的详情载于本年报「环境、社会及管治报告」一节。

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董事会报告

24二零二五年报

与客户、供应商、分包商及雇员的关系

本集团与其雇员保持良好关系，并实施若干政策以确保其雇员获得具竞争力的薪酬、良好的福利待遇及持续专

业培训。本集团亦与其客户、供应商及分包商维持良好关系，如无彼等的支持，会对本集团的营运成功构成风险。

截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团与其客户、供应商、分包商及雇员并无任何重大分歧。

承董事会命

誉燊丰控股有限公司

主席兼执行董事

徐继光

香港，二零二五年六月二十四日

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董事及高级管理层履历详情

誉燊丰控股有限公司25

执行董事

徐继光先生（「徐继光先生」），65岁，为主席兼执行董事。徐继光先生负责本集团业务营运的全面策略性管理及

发展。徐继光先生于二零一八年七月三十一日获委任为董事并于二零一八年十月二十六日调任为主席兼执行董事。

彼亦为董事会提名委员会（「提名委员会」）及薪酬委员会成员。徐继光先生为本公司所有附属公司的董事。

徐继光先生于土木工程领域拥有逾40年的丰富经验。于一九三年七月，为抓住香港建造工程行业日益增长的商机，

徐继光先生透过设立显丰工程有限公司（「显丰工程」）成立本集团，并透过设立显丰土木工程有限公司（「显丰土

木工程」）和时创历经数年扩大了本集团。

徐继光先生于一九八七年十一月获得香港理工学院（现称香港理工大学）土木工程专业高级证书。

徐继光先生为徐子扬先生及徐慧扬女士（各为执行董事）之父。

徐子扬先生（「徐子扬先生」），42岁，为行政总裁兼执行董事。徐子扬先生负责监督本集团的营运、业务发展、人

力资源、财务及行政。徐子扬先生于二零七年十月首次加入本集团。彼于二零一八年七月三十一日获委任为董

事并于二零一八年十月二十六日调任为行政总裁兼执行董事。徐子扬先生为显丰土木工程的董事。彼于土木工

程领域拥有逾18年的丰富经验。

徐子扬先生自二零二年十月至二零六年五月於伦敦帝国学院攻读土木工程专业理学硕士学位直至倒数第二年。

徐子扬先生为徐继光先生之子及徐慧扬女士的胞弟。

徐慧扬女士（「徐慧扬女士」），45岁，为执行董事。徐慧扬女士负责监督本集团的营运、业务发展、人力资源、财

务及行政。徐慧扬女士于二零一三年五月首次加入本集团。彼于二零一八年七月三十一日获委任为董事并于二

零一八年十月二十六日调任为执行董事。徐慧扬女士为时创的董事。彼于香港建造业之行政及财务管理方面拥

有逾十二年的丰富经验。

徐慧扬女士于二零二年七月及二零四年十一月分别获得坎特伯雷肯特大学（现称为肯特大学）会计及财务以

及经济学文学士学位及管理科学研究生文凭。

徐慧扬女士为徐继光先生之女及徐子扬先生的胞姐。

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董事及高级管理层履历详情

26二零二五年报

独立非执行董事

李殷杰先生（「李先生」），54岁，于二零二零年九月二十一日获委任为独立非执行董事。彼亦为薪酬委员会主席

及董事会审核委员会及提名委员会各自的成员。李先生负责就本集团的策略、表现、资源及操守标准事宜提供独

立判断及建议。此外，李先生自二零二零年十月起获委任为丽翔教育控股有限公司（一间于纳斯达克上市的公司）

（股份代号：LXEH)的独立董事。此外，李先生分别自二零一六年九月起、二零二零年十月起及二零二四年五月起

为浩恩集团国际有限公司、闪令数字媒体有限公司及闪烁旅游集团有限公司的董事。李先生现时担任苗圃行

动董事局主席、香港青年总裁协会的创会理事之一兼外务委员会主席、获香港树仁大学授予工商管理学系工商

管理学（荣誉）学士课程－数码市场学企业顾问、香港大中华中小企业商会的理事、香港侦探总会的名誉主席、粤

港澳大湾区青年协会的荣誉顾问及香港童军总会传讯及公共事务委员会的副主席。李先生于杰出华人文化促进

会组织的第五届全球华人杰出青年甄选活动中获奖。

李先生于银行及金融行业拥有逾20年经验。李先生于一九六年三月至二零年四月于新华银行有限公司（现

称为中国银行（香港）有限公司）工作，离职前所担任职务为主任。彼于二零年四月至二零一年一月于永亨

银行有限公司（现称为华侨永亨银行有限公司）担任助理经理。李先生亦于二零一年一月至二零四年六月于

星展银行（香港）有限公司任职，离职前所担任职务为副总裁。彼亦于二零四年六月至二零六年九月担任渣

打银行（香港）有限公司的高级商业理财经理及营业中心主管。二零六年九月至二零一六年七月，彼于大新银

行有限公司担任多个职务，包括营业主管、区域总监、总经理及项目总监。李先生自二零二零年三月至二零二三

年三月为C-Link Squared Limited（一家于联交所主板上市的公司（股份代号：1463）的独立非执行董事。李先生

于商业管理及市场策略方面亦拥有丰富经验。李先生于二零一六年九月至二零一七年九月及二零一六年九月至

二零一八年五月分别获委任为诗琳控股集团有限公司的总裁及学联集团控股有限公司的首席营销官。彼自二零

二零年五月至二零二年一月为国艺集团控股有限公司的首席运营官。

李先生于一九三年五月获得加拿大曼尼托巴大学文学士学位。彼亦于一九六年六月获得加拿大瑞尔森理

工大学(Ryerson Polytechnic University)开设的工商管理学证书。彼其后于二零年十二月获得英国伦敦大学金

融管理学硕士学位（遥距课程）。

李建基先生（「李建基先生」），61岁，于二零二零年九月二十一日获委任为独立非执行董事。彼亦为审核委员会

主席兼提名委员会及薪酬委员会各自的成员。李建基先生负责就本集团的策略、表现、资源及操守标准事宜提供

独立判断及建议。

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董事及高级管理层履历详情

誉燊丰控股有限公司27

李建基先生于金融行业拥有37年经验。加入本集团前，李建基先生曾于一九八七年八月担任Price Waterhouse

Company（现称罗兵咸有限公司）的审核助理，并于一九零年七月晋升为高级会计师（I级），直至于一九零

年十月离职。自一九零年十月至一九四年一月，彼于依利安达集团任职，曾担任审核及系统审阅部门及集团

财务及库务部门的高级职员、高级会计师、经理（管理会计）及经理（企业会计及信用控制）等职位。自一九四

年一月至一九四年七月，彼担任Technic Holdings Corporation Limited的财务经理。自一九五年八月至

一九七年三月，彼担任冠亚商业集团有限公司的中国财务总监。自一九八年七月至二零一年七月，彼于住

友电工香港电子线制品有限公司任职，起初担任会计部门的经理助理，而于一九年一月及之后，担任会计部

门的经理。自二零一年七月至二零四年十一月，彼于华盛玩具有限公司任职，起初担任财务部门的财务总监，

而于二零四年二月及之后，担任产品及材料控制部门的总监。自二零四年十二月至二零七年七月，彼担任

Musical Industries Limited的总经理。自二零七年八月至二零八年十二月，彼担任为之光电（集团）有限公司

的财务总监。自二零九年一月至二零一零年三月，彼担任Traxon Technologies Limited的财务及会计总监。自二

零一零年三月及之后，担任奥的亮照明国际有限公司的财务总监。自二零一五年十二月至二零一六年八月彼担

任宏强控股有限公司（股份代号：8262）的非执行董事及于二零一六年八月至二零一八年四月调任为执行董事。

自二零一零年三月起，彼担任LED Lighting Expert Limited的董事。自二零一六年三月至二零二一年十二月，李建

基先生一直担任中国口腔产业集团控股有限公司（前称合宝丰年控股有限公司）（一家于联交所GEM上市的公

司（股份代号：8406）的非执行董事。

自二零一六年起，李建基先生为同佳科技有限公司（一家香港私营公司）的共同创办人兼董事总经理。

李建基先生于一九八七年十二月获得香港浸会学院（现称香港浸会大学）会计专业文凭，其后于二零一年五月

获得澳洲堪培拉大学的工商管理硕士学位，彼于一九二年二月获接纳为香港会计师公会员，并于二零

年十月成为资深会员。李建基先生亦于一九零年十一月及一九五年十一月先后获接纳为特许公认会计师公

会员及资深会员。

邝炳文先生（「邝先生」），60岁，于二零二零年九月二十一日获委任为独立非执行董事。彼亦为提名委员会主席

兼审核委员会及薪酬委员会各自的成员。邝先生负责就本集团的策略、表现、资源及操守标准事宜提供独立判断

及建议。

邝先生于会计及行政方面拥有逾28年经验。邝先生现任澳栢企业服务有限公司（一家主要从事企业咨询及公司

秘书服务的公司）的董事总经理。

邝先生现任御佳控股有限公司（一家于联交所主板上市的公司（股份代号：3789）及唐宫（中国）控股有限公司（一

家于联交所主板上市的公司（股份代号：1181）各自的独立非执行董事。

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董事及高级管理层履历详情

28二零二五年报

此外，邝先生曾为下列公司之独立非执行董事直至其退任：稀镁科技集团控股有限公司（股份代号：601）直至二

零二四年六月、龙皇集团控股有限公司（一家于联交所GEM上市的公司（股份代号：8493）直至二零二一年四月、

世纪阳光集团控股有限公司（一家于主板上市的公司（股份代号：509）直至二零一九年六月、高雅光学国际集

团有限公司（一家于主板上市的公司（股份代号：907）直至二零一七年四月及昊天国际建设投资集团有限公司（曾

用名焯升企业控股有限公司）（一家于主板上市的公司（股份代号：1341）直至二零一七年三月。

邝先生于一九六年八月获澳洲科廷科技大学（现称科廷大学）颁授会计专业商科学士学位。彼其后于一九八

年十一月及二零三年十一月先后获得香港理工大学企业行政专业研究生文凭及专业会计硕士学位。彼于

一九年八月获接纳为澳洲会计师公会执业会计师，于二零一二年七月获接纳为香港会计师公会资深会员，

以及于一九年十一月获接纳为香港公司秘书公会员以及特许公司秘书及行政人员公会员。

高级管理层

罗广信先生（「罗先生」），60岁，为本集团的商务总监。罗先生于二零六年六月首次加入本集团。彼主要负责

商务小组及工料测量工程的全面监督、承接成本分析及项目预算控制。彼于香港土木工程之投标及商务管理方

面拥有逾30年的丰富经验。

罗先生于二零六年十月获得华瑞汉普敦大学(University of Wolverhampton)建筑管理专业理学士学位。自二

零七年八月起，彼一直为英国特许建造学会员。

黄健标先生（「黄先生」），56岁，为本集团的营运总监。黄先生于二零六年六月首次加入本集团。彼负责本集

团经营的全面监督、管理及控制。

彼于香港土木工程之监督若干大型建筑工地方面拥有逾30年的丰富经验。

公司秘书

吴恺盈女士（「吴女士」），38岁，于二零一八年十月二十六日获委任为本公司的公司秘书。吴女士于二零八年

十月自香港理工大学取得会计学工商管理学士学位及自二零一二年一月成为香港会计师公会员。吴女士拥有

逾16年从事审计、会计以及财务报告工作的经验。于二零八年九月至二零一年十一月，吴女士加入德勤•关

黄陈方会计师行，离职前担任高级核数师职位。于二零一年十一月至二零一四年十月，彼加入Asia Maritime

Pacific (Hong Kong) Limited，离职前担任高级会计师。吴女士于二零一四年十月加入毅信钻探工程有限公司（当

时为保集健康控股有限公司（股份代号：1246，一家于联交所主板上市之公司）之附属公司）担任助理财务经理，

并于其后晋升为财务经理并任职直至二零一八年十月。吴女士现担任Bloming (HK) Busines Limited（一家主要

从事公司咨询和公司秘书服务之公司）的公司秘书经理。

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企业管治报告

誉燊丰控股有限公司29

绪言

本公司致力达致及维持高水平的企业管治，因董事会相信，良好及有效的企业管治常规为取得及维持本公司股

东及其他持份者信任的关键，并对鼓励问责及透明度以维持本集团的成功及为本公司股东带来长期价值至关重要。

企业管治常规

本公司已采纳上市规则附录C1所载企业管治守则（「企业管治守则」）的原则及守则条文。本公司截至二零二五年

三月三十一日止年度及直至本年报日期止已全面遵守企业管治守则。

文化及价值观

在本集团内营造健康的企业文化，对于实现其愿景及战略而言十分重要。其董事会有责任营造揉合以下核心原

则的企业文化，确保本公司的愿景、价值观及业务策略与之相一致。

1. 诚信与信誉

承诺以诚实和专业的精神履行工程。

2. 薪火相传

教育员工具备良好的价值和知识，继往开来，与行业紧密联系。

3. 重视项目完工之质量要求

对项目进行严格质量管理。

董事进行证券交易的标准守则

本公司已采纳上市规则附录C3所载的标准守则作为董事进行证券交易的行为守则。经作出具体查询后，截至二

零二五年三月三十一日止年度及直至本年报日期止，全体董事已全面遵守标准守则所载的规定标准且概无出现

不合规事件。

董事的职责

董事会的职责为监督本公司所有重大事宜，包括但不限于制定及批准本公司的整体策略及业务表现，监察财务

表现及内部监控以及监督本公司的风险管理系统，并监督本集团高级管理层的表现。董事会亦负责履行企业管

治职责，包括制定及检讨本公司在遵守法律及监管规定方面的政策及惯例，制定、检讨及监察适用于员工及董事

的行为准则及合规手册（如有）及检讨本公司遵守企业管治守则的情况及于本年报内的披露。

企业管治报告

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企业管治报告

30二零二五年报

本公司已为董事及本集团高级管理层购买责任保险，就彼等履行职责过程中可能引起的任何法律责任提供保障。

董事会授权

本集团业务的日常营运及管理（其中包括策略的实施）已授权予执行董事及本集团其他高级管理层。彼等定期向

董事会报告其工作及业务决策。

董事会组成

于本年报日期，董事会的组成载列如下：

执行董事

徐继光先生（主席）

徐子扬先生（行政总裁）

徐慧扬女士

独立非执行董事

李殷杰先生

李建基先生

邝炳文先生

有关各董事的履历详情载于本年报「董事及高级管理层履历详情」一节。

独立非执行董事的现有比例高于上市规则第3.10(1)及(2)及3.10A条规定的上市发行人的独立非执行董事至少占

董事会三分之一。三名独立非执行董事占超过董事会三分之一，且其中至少一名具备适当的专业资格或会计或

相关财务管理专长。鉴于执行董事及独立非执行董事拥有不同经验以及本集团的业务性质，董事会认为各董事

于本集团的经营技巧及经验方面取得适当平衡。

独立非执行董事

独立非执行董事于董事会发挥重要作用，乃因彼等为本公司战略、业绩及控制问题提供公正意见，并确保顾及全

体股东的利益。全体独立非执行董事具备适当学历、专业资格或相关财务管理经验。概无独立非执行董事于本公

司或其任何附属公司担任何其他职位，亦并无于本公司任何股份中拥有权益。

为了确保独立非执行董事可向董事会提供独立观点及建议，提名委员会与董事会致力于每年基于与独立非执行

董事有关的所有相关因素评估其独立性，其中包括：

• 、正直品格、专业知识、经验及稳定性；

• ；

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企业管治报告

誉燊丰控股有限公司31

• ；

• ；

• ，亦不牵涉影响其作出独立判断的任何关系或情况；及

• 。

董事会应每年审阅上述机制的实施情况及有效性。

本公司已接获各独立非执行董事确认其独立性的年度声明，而本公司认为，根据上市规则第3.13条所载的准则，

该等董事均属独立人士。

委任及重选董事

于二零一八年十月二十六日，各执行董事已与本公司订立服务合约。各独立非执行董事的委任函的初始期限自

上市日期开始为期三年。服务合约及委任函须根据其各自条款予以终止。服务合约的年期可根据本公司组织章

程大纲及细则及适用上市规则予以续期。

根据本公司组织章程大纲及细则第108条的规定，目前三分之一的董事应在本公司的每届股东周年大会上轮值退

任，惟每位董事须最少每三年在股东周年大会上轮值退任并膺选连任一次。本公司组织章程大纲及细则第111及

112条规定，获委任填补临时空缺或作为现有董事会新增成员的任何董事的任期仅能持续至其获委任后的本公司

首届股东大会为止，并须经本公司股东重选后方可连任。获董事会委任作为新增人员加入现有董事会的任何董

事的任期仅能持续至本公司下届股东周年大会为止，且届时将合资格膺选连任。

根据本公司组织章程大纲及细则第108条的规定，徐子扬先生及邝先生各自将于本公司即将于二零二五年九月五

日举行的应届股东周年大会上退任董事职务。徐子扬先生及邝先生将合资格且愿意膺选连任。

于本公司应届股东周年大会上，有关建议重选徐子扬先生为执行董事及邝先生为独立非执行董事的独立普通决

议案将提请本公司股东批准。

主席与行政总裁

企业管治守则之守则条文第C.2.1条规定主席与行政总裁的角色应有所区分，并不得由一人同时兼任，以避免权

力集中于任何一位人士。徐继光先生担任主席及徐子扬先生则为行政总裁。

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企业管治报告

32二零二五年报

董事的培训及专业发展

根据企业管治守则的守则条文第C.1.4条，全体董事均须参与持续专业发展以扩充及更新彼等知识及技能，从而

确保彼等紧跟现行规定。本集团已向全体董事提供有关企业管治的阅读资料以扩充及更新董事的知识及技能。

下表载列于截至二零二五年三月三十一日止年度各董事参与持续专业发展计划的记录：

董事姓名

有关上市公司

企业管治的培训

执行董事

徐继光先生

✔

徐子扬先生

✔

徐慧扬女士

✔

独立非执行董事

李殷杰先生

✔

李建基先生

✔

邝炳文先生

✔

本集团持续向董事提供有关企业管治及其他适用监管规定之最新信息，确保加强董事对彼等责任及义务的意识

及维持良好的企业管治常规。

董事委员会

董事会已成立三个董事委员会，即薪酬委员会、提名委员会及审核委员会，以监察本公司特定范畴的事务。

所有董事委员会均具有明确的书面职权范围，该等范围刊载于联交所网站w.hkexnews.hk及本公司网站

w.landrich.com.hk。所有董事委员会须向董事会汇报其所作出的决定或推荐建议。

董事委员会举行会议的常规、程序及安排在实际可行情况下均与上文所载董事会议的常规、程序及安排贯彻一致。

所有董事委员会均获提供充足资源以履行职务，并可应合理要求于适当情况下征询独立专业意见，费用由本公

司支付。

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企业管治报告

誉燊丰控股有限公司33

董事会负责履行企业管治守则所载的企业管治职务，当中包括制定及检讨本公司的企业管治政策及常规、董事

的培训及持续专业发展，以及检讨本公司有否遵守企业管治守则的守则条文及本年报所作的披露。

薪酬委员会

薪酬委员会于二零二零年九月二十一日成立。薪酬委员会主席为独立非执行董事李先生，及其他成员包括执行

董事徐继光先生及独立非执行董事李建基先生及邝先生。薪酬委员会的书面职权范围已刊载于联交所网站及本

公司网站。

薪酬委员会的职责为就全体董事及高级管理层薪酬的政策及架构向董事会提出建议。薪酬委员会考虑的因素包

括同类公司的薪金、须付出的时间及董事职责、本集团内其他职位的雇用条件及按绩效发放薪酬的可行性。企业

管治守则之守则条文第E.1.2(c)(i)条所载模式已获采纳。薪酬委员会已举行两次会议，以审阅董事及高级管理层

于截至二零二五年三月三十一日止年度的薪酬待遇及酬金，并认为属公平合理。概无董事或其任何联系人参与

厘定其本身的薪酬。

提名委员会

提名委员会于二零二零年九月二十一日成立。提名委员会主席为独立非执行董事邝先生，及其他成员包括执行

董事徐继光先生及徐慧扬女士以及独立非执行董事李先生及李建基先生。徐慧扬女士于二零二五年六月二十四

日获委任为提名委员会成员。提名委员会的书面职权范围已刊载于联交所网站及本公司网站。

提名委员会的主要职责为审查董事会的架构、人数及组成以及评估独立非执行董事的独立性，并就有关新董事

的委任向董事会提供推荐建议。向董事会推荐委任候选人时，提名委员会根据客观标准考虑候选人的长处，并适

当顾及董事会多元化的裨益。截至二零二五年三月三十一日止年度，提名委员会已举行一次会议，以审阅及推荐

重选董事。

甄选董事会成员时，从多个方面考虑董事会的多元化，包括但不限于性别、年龄、文化及教育背景、行业经验、技

术及专业技能及╱或资格、知识、服务年限及投入董事一职的时间。本公司亦将考虑有关自身商业模式及不时的

具体需求等因素。最终决定乃基于经选定候选人将带给董事会的裨益及贡献。

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企业管治报告

34二零二五年报

提名政策

提名委员会将参考本集团于二零二零年九月二十一日采纳的董事会提名政策（「提名政策」），以甄选及推荐董事

候选人。

甄选标准

提名委员会将在评估、甄选及向董事会推荐董事候选人时适当考虑以下标准，包括但不限于：

(a) 各方面的多元化，包括但不限于性别、年龄、经验、文化及教育背景、专业经验、技能、知识及行业经验；

(b) 有效履行职责的充足时间；彼等对其他上市及非上市公司的服务应限制在合理数目内；

(c) 资格，包括涉及本公司业务的相关行业的成就及经验；

(d) 独立性；

(e) 诚信声誉；

(f) 个人可以为董事会带来的潜在贡献；及

(g) 致力提升及最大化股东价值。

提名程序

提名委员会将根据以下程序及流程向董事会建议委任董事：

(a) 提名委员会通过适当考虑董事会目前的组成及规模，首先制定一份可取的技能、观点及经验清单，以集中

物色重点；

(b) 提名委员会于物色或甄选合适候选人时可咨询其认为适当的任何来源，例如现有董事的推荐、广告、独立

代理公司的推荐及本公司股东的建议，并适当考虑标准；

(c) 提名委员会可采用其认为适当的任何程序评估候选人的合适性，例如面试、背景调查、演讲及第三方背景

调查；

(d) 在考虑适合担任董事职位的候选人时，提名委员会将举行会议及╱或以书面决议案方式酌情批准向董事

会提交的委任建议；

(e) 其后，提名委员会将就建议委任及建议薪酬待遇向董事会提出建议；及

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企业管治报告

誉燊丰控股有限公司35

(f) 董事会拥有决定选择候选人的最终权力，及所有董事的委任将通过提交相关董事表示同意担任董事的文

件（或要求相关董事确认或接受委任为董事的任何其他类似文件，视情况而定）予香港公司注册处作存档

予以确认。

于股东大会上重选董事

提名委员会将在评估及向董事会推荐退任董事进行重选时适当考虑以下标准，包括但不限于：

(a) 退任董事对本公司的整体贡献及服务，包括彼出席董事会议及（倘适用）股东大会的次数，以及在董事

会的参与程度及表现；及

(b) 退任董事是否仍然符合上文所载标准。

其后，提名委员会及╱或董事会应就于股东大会上重选董事的提案向本公司股东提出建议。

董事会多元化政策

董事会于二零二零年九月二十一日采纳董事会多元化政策（「多元化政策」）。

甄选标准

候选人的甄选将按一系列多元化范畴为基准，包括但不限于性别、年龄、文化及教育背景、专业经验、技能、知识

及行业经验。本公司亦将考虑有关自身商业模式及不时的具体需求等因素。最终决定乃基于经选定候选人将带

给董事会的裨益及贡献。董事会的组成将于本年报披露。

监察及检讨多元化政策

董事会成员组成将每年于企业管治报告中披露，且提名委员会将监察董事会多元化政策的执行。董事会目前有

一名女性董事（即徐慧扬女士），在该情况下，董事会认为董事会层面已实现性别多元化。提名委员会将每年在

企业管治报告内报告董事会在多元化层面的组成，并监察该董事会多元化政策的执行，包括但不限于达到本政

策中可计量目标的进度。提名委员会将讨论任何可能须作出的修订并提出任何有关修订建议供董事会考虑及批准。

提名委员会将不时在适当时候检讨多元化政策，以确保多元化政策行之有效。

---

企业管治报告

36二零二五年报

员工的性别比率

本集团致力于在其业务及管治常规中实现增长与多元化之间的平衡。考虑到多元化人才库的宝贵之处，本集团

致力确保各层级的招聘（包括董事会）均符合严格的多元化标准。本集团坚信，多元化为本集团的资产。本集团将

继续于招聘时考虑性别多元化，并于物色到合适候选人时，继续把握机遇逐步增加女性员工的比例。有关员工性

别比例的详情，请参阅环境、社会及管治报告「社会－雇佣」一节。

审核委员会

审核委员会于二零二零年九月二十一日成立。审核委员会主席为独立非执行董事李建基先生，及其他成员包括

独立非执行董事李先生及邝先生。审核委员会的书面职权范围已刊载于联交所网站及本公司网站。

本公司已遵守上市规则第3.21条的规定，即审核委员会（其须由至少三名成员组成，并须由独立非执行董事担任

主席）中至少有一名成员为具备适当专业资格或会计相关财务管理专业知识的独立非执行董事。

审核委员会的主要职责主要为审阅财务资料及监督财务申报制度、风险管理及内部监控系统、与外聘核数师的关系，

以及检讨本公司雇员可在保密情况下使用以就本公司的财务报告、内部监控或其他事宜可能出现的不正当行为

提出关注的安排。

截至二零二五年三月三十一日止年度，审核委员会已举行三次会议，以检讨及评论二零二四年度审计的相关安排、

二零二四年度业绩及本公司内部监控系统和风险管理系统以及本公司二零二四年中期业绩。

本集团截至二零二五年三月三十一日止年度的综合财务报表已由审核委员会审阅。审核委员会认为，本集团截

至二零二五年三月三十一日止年度的综合财务报表符合适用的会计准则及上市规则，并已作出充分披露。

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企业管治报告

誉燊丰控股有限公司37

会议出席记录

董事会定期召开会议，以考虑、审阅及╱或批准有关（其中包括）本公司财务及营运表现以及本公司的整体策略

及政策。当需要讨论及解决重大事项或重要事件时，本公司将另行举行会议。

于截至二零二五年三月三十一日止年度，主席已与独立非执行董事举行一次会议，且并无其他董事出席。

所有董事出席于截至二零二五年三月三十一日止年度举行的董事会议及董事委员会议的详情如下：

董事会

会议

审核委员会

会议

薪酬委员会

会议

提名委员会

会议

二零二四年

股东周年大会

出席╱举行会议次数

执行董事

徐继光先生5/52/21/11/1

徐子扬先生5/51/1

徐慧扬女士5/51/1

独立非执行董事

李殷杰先生5/53/32/21/11/1

李建基先生4/53/32/21/11/1

邝炳文先生5/53/32/21/11/1

公司秘书

公司秘书协助董事会确保董事会的政策及程序得到遵守。公司秘书亦负责向董事会提出有关企业管治事宜的建议。

本公司委聘一家外部服务提供商，该提供商已指派吴女士为公司秘书。吴女士具备所需之资格及经验，并有能力

履行公司秘书之职责。根据企业管治守则第C.6.1条，发行人可委聘外部服务提供商提供公司秘书服务，惟发行

人须披露其一名较高职位人士的身份以与该外部提供商联络。就此而言，本公司已提名徐继光先生作为吴女士

的联络人。

于截至二零二五年三月三十一日止年度，吴女士已接受不少于15小时的相关专业培训以扩充其技能及知识。吴

女士的履历载于本年报「董事及高级管理层履历详情」一节。

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企业管治报告

38二零二五年报

独立核数师酬金

于截至二零二五年三月三十一日止年度，就审核及非审核服务已付或应付予本公司外部核数师国卫会计师事务

所有限公司的酬金如下：

所提供的服务已付╱应付酬金

千港元

审核服务

－年度审核服务810

非审核服务

－税务服务53

股东权利

于股东大会上就各项重大议题（包括推选个别董事）提呈个别决议案以供股东考虑及表决，乃保障股东利益及权

利的措施之一。根据上市规则，于股东大会上提呈的所有决议案将以投票方式进行表决，而投票表决结果将于相

关股东大会结束后刊载于联交所网站及本公司网站。

根据本公司组织章程大纲及细则第64条，股东特别大会可由董事会按持有不少于本公司缴足股本十分之一的股

东所提出的呈请，或由提出呈请的股东（「呈请人」）（视情况而定）召开。有关呈请须列明大会上须予处理的事务，

由呈请人签署，并交回本公司注册办事处或本公司于香港的主要营业地点。股东须遵守有关细则所载召开股东

特别大会的规定及程序。股东可于本公司股东大会上提呈动议，有关动议须送交本公司于香港主要营业地点。

就向董事会作出任何查询而言，股东可将书面查询发送至本公司。股东可将有关其权利的查询或要求邮

寄至本公司于香港的主要营业地点，地址为香港新界荃湾沙咀道362号全发商业大厦18楼6室或电邮至

info@landrich.com.hk。

风险管理及内部监控

本集团维持有效的内部监控及风险管理系统，包括设有明确责任及授权界线的部分组织安排，以及全面系统及

监控程序，以始终保障本公司股东的投资及本集团的资产。

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企业管治报告

誉燊丰控股有限公司39

董事确认彼等全面负责监督本公司内部监控、财务监控及风险管理系统，并须监察其持续经营基准之效能。董事

会至少每年对风险管理及内部监控系统的有效性进行审阅。

本公司致力提供合理保证，避免出现重大错误、损失或欺诈，为此已成立风险管理程序，包括以下步骤：

• ：识别可能影响达成本集团目标的主要及重大风险；

• ：根据已识别风险的预料影响及出现的可能性作出评估及评核；

• ：策划有效的监管活动，务求缓减风险。

风险辨别及评估会每年进行或更新，风险评估、评核的结果及舒缓各功能或营运会在风险资料册内详细记录，让

董事会及管理层审阅。

然而，本集团的风险管理及内部监控系统的设计旨在管理而非消除未能达成业务目标的风险，仅可对重大失实

声明或损失提供合理而非绝对保证。

独立顾问公司内具有相关专业知识进行独立审阅的员工对本公司的内部监控系统（包括财务、营运及合规监控

措施及风险管理职能）进行审阅。

审核委员会已审阅由独立顾问公司出具的内部监控审阅报告，以及本公司截至二零二五年三月三十一日止年度

的风险管理和内部监控系统，并认为其属有效及充分。董事会透过考虑内部监控审阅报告及审核委员会所进行

的审阅（并同意有关审阅），评估内部监控系统的有效性。

于截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团尚未根据企业管治守则的守则条文第D.2.5条成立其内部审核功

能。审核委员会及董事会已考虑独立顾问公司编制的内部监控审阅报告并与本公司外部核数师就财务报表审核

过程中识别的任何重大监控缺陷进行沟通，以为检讨本集团风险管理及内部监控系统的充足性及有效性形成基础。

审核委员会及董事会将继续按年检讨对内部审核功能的需求。

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企业管治报告

40二零二五年报

举报政策

董事会于二零二年二月采纳举报政策。举报政策旨在鼓励愿就本集团内任何涉嫌失职或渎职行为提出疑问并

秘密披露有关资料的本集团各级雇员及第三方。

根据举报政策所接获的投诉的性质、状况及处理结果须向董事会主席、审核委员会主席及本公司行政总裁汇报。

截至二零二五年三月三十一日止年度，概无发现对本集团的财务报表或整体营运有重大影响的欺诈或不当行为

事件。审核委员会监控及定期检讨举报政策，以确保其成效。

诚信管理政策

董事会于二零二年一月采纳诚信管理政策（「诚信管理政策」）。本集团致力于禁止一切形式的贿赂及腐败，并

致力于在业务经营过程中践行廉洁、诚信及反腐败。诚信管理政策构成本集团企业管治框架的一部分。诚信管理

政策载列本集团员工及业务合作伙伴必须遵守以打击贪污的具体行为指引。这表明本集团对践行合乎道德的商

业行为以及遵守适用于其本地业务的反贪污法律及法规的承诺。为贯彻此承诺及确保本集团常规的透明度，本

集团制定诚信管理政策，作为本集团所有雇员及与本集团有业务往来的第三方的行为指引。

诚信管理政策会定期检讨及更新，以符合适用法律法规及行业最佳常规。

披露内幕消息

本集团备有内幕消息披露政策，列载处理及发放内幕消息的程序及内部监控。

该政策为向董事、本集团高级职员及所有关雇员提供指引，确保具恰当的保护措施，以免本公司违反法定披露

要求。该政策亦包括适当的内部监控及申报系统，以识别及评估潜在的内幕消息。

已设有的主要程序包括：

• ，致使彼等可评估内幕消息及（如有需要）作适时披露；

• ，向公众人士恰当披露前确保内幕消息绝对保密；

• （包括股东、投资者、分析师等）沟通程序，方式均遵从上市规则。

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企业管治报告

誉燊丰控股有限公司41

涉及市场传言及其他本集团事务，本集团亦已设立及实行程序，处理外部人士的查询。

为避免出现不公平发放内幕消息，本公司发放内幕消息时，会于联交所网站及本公司网站刊载有关资料。

与股东的沟通及投资者关系

本公司已采纳股东沟通政策，目标乃确保股东及有意投资者可方便、平等和及时地获得本公司无任何偏见及可

理解的资料。

本公司已设立以下多个途径与股东沟通：

(i) 企业通讯如年报、中期报告及通函均以印刷形式刊发，同时于联交所网站w.hkexnews.hk及本公司网

站w.landrich.com.hk可供浏览；

(i) 定期透过联交所作出公告，并将公告分别刊载于联交所及本公司的网站；

(i) 于本公司网站提供企业资料；

(iv) 股东周年大会及股东特别大会为股东提供平台，向董事及高级管理层反映意见及交流观点；及

(v) 本公司的香港股份过户登记分处可为股东提供股份过户登记、股息派付及相关事宜的服务。

本公司已检讨截至二零二五年三月三十一日止年度股东沟通政策的实施情况及有效性。经考虑已设立有效的股

东沟通渠道，并定期向股东提供本集团的财务表现、策略方向及重大业务发展的最新情况，董事会认为，本公司

已与其股东建立有效的沟通渠道，并认为本公司的股东沟通政策及其实施属有效。

本公司继续促进与投资者的关系，并加强与现有股东及有意投资者的沟通。本公司欢迎投资者、持份者及公众人

士提供意见。向董事会或本公司作出的查询可邮寄至本公司于香港的主要营业地点。

截至二零二五年三月三十一日止年度，本公司的组织章程大纲及细则并无变动。

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环境、社会及管治报告

42二零二五年报

关于本报告

本报告为本集团发布的《环境、社会及管治报告》（统称「环境、社会及管治报告」），并以透明及公开的方式披露

本集团在可持续发展议题上的措施及绩效，以增加持份者对本集团的信心及了解。

报告准则

环境、社会及管治报告是依循联交所于主板上市规则附录C2载列的《环境、社会及管治报告指引》（「环境、社会

及管治指引」）而编制。环境、社会及管治报告对本集团的环境、社会及管治（「环境、社会及管治」）表现进行简要

概述。环境、社会及管治报告中的资料来自本集团的官方文件及统计数据，以及根据本集团附属公司提供的监测、

管理及营运资料整合汇报。

报告年度

环境、社会及管治报告中的所有资料均反映本集团于二零二四年四月一日至二零二五年三月三十一日（「报告期」）

于环境管理及社会责任方面的表现。本集团将每年发布本环境、社会及管治报告，以供各界查阅，从而提升信息

披露的透明度和责任。

报告范围

本集团为香港建筑承建商，主要于香港提供建造工程。基于实质性披露及报告原则，环境、社会及管治报告主要

涵盖本集团营运范畴内的环境、社会及管治表现，包括香港总部及于香港承接的大多数建筑项目的数据及活动。

对环境及社会并无造成重大影响的营运不包括在报告范围内。

本集团建立一个全面的资料收集系统以及深化环境、社会及管治的工作后，已识别若干与本集团有关的环境、社

会及管治事宜，我们经考虑其对本集团的主要业务、持份者及本集团的重大影响及重要性而评估该等事宜。该等

已识别环境、社会及管治事宜及关键绩效指标（「关键绩效指标」）已于环境、社会及管治报告中披露。

环境、社会及管治报告

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司43

环境、社会及管治理

本集团已制定内部策略及政策，旨在为其持份者创造可持续价值，从而大幅减少本集团对环境的不当影响。为从

上而下实施本集团的可持续发展策略，董事会对本集团环境、社会及管治政策的成效负有最终责任。

本集团已成立由本集团主要部门员工组成的专职团队处理各业务部门的环境、社会及管治事宜，并持续监察及

监督企业目标及应对气候变化目标的进度。亦已指派由专责人员组成的专责团队管理环境、社会及管治事宜，以

执行及监督相关环境、社会及管治政策于本集团各部门的实施。专职团队将每年向董事会报告环境、社会及管治

事宜。

除了以具前瞻性的指引及设计周详的行动计划解决相关环境、社会及管治事宜外，管理层及负责团队不断检讨

及定期调整本集团的可持续发展政策，以满足持份者不断变化的需求。例如，透过分配不同的管理层岗位负责追

踪事况的进度，本集团致力于在环境、社会及管治管理方面取得优异表现，同时维持与同行相比的竞争力。本环境、

社会及管治报告的各章节已详细阐述本集团在环境及社会方面的管理方法的详情。

持份者参与

联交所已于环境、社会及管治指引载列四项汇报原则：重要性、量化、平衡及一致性。编制环境、社会及管治报告

应以该等原则为基础。诚如联交所强调，评估重要性的方法在于持份者参与。透过持份者参与，公司可知悉不

同意见并识别重大的环境及社会问题。

本集团相信持份者的有效反馈不仅有利于全面中肯地评估其环境、社会及管治表现，同时可使本集团依据反馈

改善表现。因此，本集团与各方持份者（包括股东及投资者、客户、分包商、员工、供应商及政府）进行开放及定

期的沟通。多年以来，本集团一直持续修整可持续发展的焦点，以回应迫切的事宜。下表详列本集团与主要持份

者就其关注的问题进行沟通的概况。

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环境、社会及管治报告

44二零二五年报

持份者及参与方式

持份者利益及关注事项参与渠道

股东及投资者• 投资回报

• 公司策略和管治

• 风险缓减及管理

• 股东周年大会

• 、公司网站

• 、会议通知、通函

客户• 可靠项目管理

• 全面遵守法例要求

• 营运的可持续表现

• 、公司网站

• 定期会面及沟通

分包商• 有效的项目管理

• 职业健康及安全

• 道德商业惯例

• 分包商评估标准

• 、安全及环保研讨会

• 培训课程

• 定期进度会议

• 审计和评估

雇员• 薪酬、补偿及福利

• 职业健康及安全

• 职业发展机会

• 企业文化及福祉

• 提供休闲活动及增加凝聚力

• 内部培训计划

• 表现审核及评估

• 促进各职级职业发展并提高能力

供应商• 长期合作关系

• 道德商业惯例

• 供应商评估标准

• 采购过程

• 审计和评估

政府• 法律及规例合规• 法定报告

• 定期检查及监督

本集团的业务影响不同持份者，而持份者对本集团亦有著不同期望。本集团将与持份者保持沟通，并透过不同形

式更广泛地收集持份者的意见，及更完善实质分析。同时，本集团亦会加强重要性、量化、平衡及一致性的汇报

原则，以更符合持份者期望的方式，界定ESG报告的内容及呈列资料。

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司45

重要性分析

在重要性分析过程中我们已计及以下18个与我们业务有关的环境、社会及管治事宜：

分类经济社会环境

利益及关注事项1. 质量管理

2. 客户服务

3. 知识产权保护

4. 劳工惯例

5. 职业健康及安全

6. 人权

7. 供应链管理

8. 人力资本

9. 资料及私隐保护

10. 道德商业惯例

11. 发展及培训

12. 社区投资

13. 反贪污

14. 应对气候变化

15. 废弃物及有害物管理

16. 水及废水管理

17. 雇员平等及多元化

18. 能源管理

本集团通过审阅自身营运，识别关键环境、社会及管治事宜，并在专家指导下评估相关事宜对本集团业务及持份

者的重要性。根据已识别的重大环境、社会及管治事宜，我们收集本集团相关内部及外部持份者的反馈意见。

本集团已识别持份者主要关注的三个最重要议题：

• 客户服务

• 人力资本

• 应对气候变化

本集团将继续通过采纳政策及指引来管理该等关键事宜以进一步提升本集团的环境、社会及管治表现。

气候变化

气候变化是新世纪人类面临的最复杂挑战之一。全球变暖导致极端天气状况更频繁出现，包括降水模式的变化、

干旱、洪水及森林大火。海平面上升将使人口稠密的沿海地区及岛屿国家成千上万的人民无家可归。面对这种

问题，个人、企业及政府必须立即采取行动以应对气候变化。

温室气体的过度排放是造成全球气候变化的主因。为实现低碳经济，本集团致力于透过缓解及适应方法以减少

其温室气体排放。例如，本集团已采纳各种环境政策及措施，及在办公室推广节能措施及习惯以缓解气候变化带

来的风险。本集团亦已考虑气候变化对其日常营运的潜在实体风险，如风暴、火灾或热浪并透过实施相关保护措

施减少风险。

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环境、社会及管治报告

46二零二五年报

本集团专注于减少其营运产生的排放量、促使供应商参与减少供应链中的排放量、增强其业务的复原力及用自

身声音倡导集体行动。

本集团在进行风险评估时，每年审阅及识别与气候相关的风险。本集团已识别已影响及╱或可能影响其营运的以

下气候相关重大事宜：

风险对本集团的影响应对措施

实体风险

急性风险：

台风及暴雨等极端天气对建筑工地设施及作业造成损害的风暴、洪水、

火灾或热浪等天气相关事件

制定应急计划并持续提升对自然

灾害的应急机制

慢性风险：

持续高温、干旱等本集团须应对高温采购更多降温设备，其将增

加经营成本

开发及应用更多高能效降温设备

保持对资产的全面保险覆盖

过渡风险

政策及法律风险：

环境相关法规的变动能源价格可能因能源效益规定而增加科学性地安排生产计划、谨慎部署

生产组织并提升作业效率

未能遵守法规会增加合规工作量，并使本集团

面临法律诉讼或申索

密切监控环境法律、法规及政策的

变动，并及时对其作出回应

全面遵守法规

市场风险：

消费者对绿色低碳产品

的需求

无法有效满足消费者对绿色低碳产品的需求倘适用，在工作场所引入最新的节

能技术及设备

提倡节约资源

内部培训计划

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司47

环境保护

排放物

营运过程中产生的排放物

建筑工地主要排放物为空气污染物、噪声、废弃物及废水。本集团治理该等排放物并致力于寻求减少其对环境产

生影响的实务方法。

为减少周边环境噪音滋扰，本集团一直采用有效静音设备，如低防噪音屏及便携式隔音屏障。在需要时，本集团

为每个通过环境保护署不同测试（即可接受的噪音声级及噪音声级的总和）的地盘申请建筑噪音许可证。本集团

了解到各个项目之噪音挑战都是独特的，且始终存在一定改善空间以进一步减少建筑工地对周边社区产生的噪音。

于此方面，本集团正考虑开展年度检讨以评估内部减噪程序（特别是对噪音敏感地区的项目）。

由车辆使用产生的排放物

本集团于香港营运过程中，使用私家车及轻型货车产生氮氧化物（「NO

x

」）、硫氧化物（「SO

x

」）及颗粒物（「PM」）

排放。下表所示为本集团于香港营运产生的NO

x

、SO

x

及PM概约量：

车辆使用产生的空气排放物

空气排放物的类型二零二五年二零二四年

NO

x

排放量（吨）1.8611.750

SO

x

排放量（吨）0.0050.004

PM排放量（吨）0.1660.155

相较于上一财政年度，二零二五年的三种排放物（NOx、SOx及PM）保持稳定。就减少空气排放物而言，本集团已

制定以下措施并就此向员工提供培训，以配合环保方针，包括(i)避免于交通繁忙时段用车及(i)鼓励使用公共交

通工具以取代私家车。

温室气体（「温室气体」）排放

于香港营运过程中，温室气体排放主要由于使用汽车、消耗电力及于总部及建筑项目使用电力处理淡水及污水所致。

本集团的目标是将温室气体排放维持在每百万收益低于6吨。本集团已实施多项措施以达致设定目标。相关措施

载列如下。

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环境、社会及管治报告

48二零二五年报

范围一－直接排放

本集团于香港营运中由于大量使用车辆往返建筑工地，产生若干数量的温室气体。

本集团透过建立综合数据采集系统严格控制温室气体排放。该系统帮助本集团监控每月所有车辆的使用以维持

最佳效率。此外，本集团已采取措施减少排放，有关措施载于「车辆使用产生的空气排放物」一节。

范围二－能源间接排放

除直接排放温室气体外，本集团亦产生间接温室气体排放（范围二），主要由于香港总部及建筑工地所消耗的电力。

节电措施载于「能源消耗」一节。

范围三－其他间接排放

在香港办事处，因政府部门使用电力处理淡水及污水而造成其他间接温室气体排放。

营运产生的温室气体排放之概要于下表列示：

温室气体排放概要

温室气体类别

二零二五年

二氧化碳当量排放

二零二四年

二氧化碳当量排放

范围一－直接排放（吨）813.68747.02

范围二－能源间接排放（吨）794.06834.68

范围三－其他间接排放（吨）

－处理淡水及污水之电力（吨）43.8328.02

总计1,651.571,609.72

每名雇员之温室气体密度（吨）1.291.18

附注1： 于二零二五年及二零二四年三月三十一日，本集团分别录得收益约1,281.1百万港元及1,366.9百万港元。该数据用于计算密度

数据。

温室气体排放密度与上一年度相比略有上升，原因为收益减少及实施节约措施。

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司49

有害废弃物

由于其业务性质，本集团营运不会直接产生任何有害废弃物。

无害废弃物

就提供建造工程而言，本集团于营运过程中产生若干无害固体废弃物。惰性建筑及拆除（「建筑及拆除」）废料由

环境保护署（「环保署」）授权的物流服务提供商的卡车处理。此类废弃物在公众填土区处理，而非惰性及混合建

筑及拆除废料于三个策略性堆填区处理。使用环保署授权的物流服务提供商处理惰性建筑及拆除废料可禁止非

法倾倒。产生的无害废弃物数据列示如下：

所产生无害固体废弃物二零二五年量二零二四年量

建筑废料10,20223,349

每百万收益之无害固体废弃物排放密度（吨）7.9617.08

本集团致力于妥善管理无害固体废弃物，已于地盘划定区域临时储存无害废弃物。该等废弃物会由环保署授权

的物流服务供应商收集，并运送至公众堆填区。由于若干主要项目接近完工，产生的建筑及拆除废料较上期减少，

从而导致所产生废弃物有所减少。本集团将持续探索机会，以通过分配临时储存场所管理及再利用工地废料，减

少及尽量降低施工过程中产生的废弃物。本集团的目标是将建筑产生的无害废弃物维持在每百万收益低于25吨。

资源使用

本集团坚守节能减排的理念，实现绿色业务。本集团的主要资源使用主要为本集团香港总部及若干项目工地所

消耗的电力和水。本集团的目标是提高能源使用效率，在经营中实现低碳工序和减排，致力节省资源。

于报告期内，本集团于取得适用水源方面并无遇到困难。本集团定期记录及分析耗水量。于识别高耗水量的原因后，

本集团将采取补救行动，以减少用水。多年来，本集团著重强调在其日常营运中减少用电及用水。

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环境、社会及管治报告

50二零二五年报

下表列示总耗水量及密度：

耗水量二零二五年二零二四年

总耗水量（立方米）70,23244,894

每百万收益总耗水密度（立方米）54.8232.84

本集团总耗水密度有所上升，原因为于报告期内，若干主要项目处于高峰期，且与上期相比，测试阶段的用水量

有所增加。本集团已设定目标，将耗水量维持在每百万收益低于100立方米。

能源消耗

本集团主要能源消耗为不可再生燃料（「不可再生燃料」）（直接），包括柴油及汽油以及以电力形式购买能源。

本集团决定透过提倡高效使用能源及采纳绿色技术以尽量节约办公室能源。例如，本集团不断升级设备，如购置

具有较高能效标签的电器、灯具及空调系统，以提高能源效益。空调系统可调至特定温度，使用者可设定为舒适

的温度，避免浪费能源。

为寻求节能机会，本集团不时检测及记录能源消耗水平。总能源消耗（以千瓦时计）及密度载于下表：

能源消耗二零二五年二零二四年

购买能源（千瓦时）1,550,1261,633,036

不可再生燃料（直接）消耗（千瓦时）3,139,5722,889,937

总计4,689,6984,522,973

每百万收益能源消耗总量密度（千瓦时）3,6613,309

于报告期内，本集团严格执行节约能源方针。能源消耗总量密度上升归因于收益减少及实施节约措施。本集团旨

在将能源消耗维持在每百万收益6,000千瓦时以下。本集团将继续监测目标的进展，并实施促进节能的措施。

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司51

包装材料

由于业务性质，本集团于报告期内并无生产任何制成品。因此，我们并无为产品包装消耗大量包装材料。

环境和自然资源

为了在项目工地及办公室推广绿色行动，本集团已制定若干环境体系管理惯例，作为致力发展有利可持续发展

的环境管理体系的一部分。

办公室设备

• 、打印机、机器及其他电子设备，以减少能源消耗

• 将废旧碳粉盒交回相应供应商进行回收

• 空调启用时必须关闭所有门窗

• ，以提醒员工节能

• 最后离开的人员专责检查及关闭所有机器及设备

照明

• ，则关闭不必要的照明

• 最后离开的人员专责检查及关闭办公室所有照明

其他常规

• ，重用单面用过的纸张

• 墨水用完后更换笔芯而非购买新原子笔

• ，并推广数字化工作流程

社会

雇佣

本集团认为雇员是企业最宝贵的资产，亦是维持企业持续发展的基石。本集团一直以包含基本薪金、激励奖金、

强制性公积金及其他附带福利的公平以及具竞争力薪酬方案，吸引及保留优秀人才，并定期检讨薪酬待遇。本集

团亦有一套全面的人力资源管理政策以支持人力资源职能。该等政策包括薪酬及福利、工作时间及假期、招聘、

表现管理、晋升、雇佣终止、培训及发展。

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环境、社会及管治报告

52二零二五年报

由于本集团主要于香港从事建筑相关工程，大多数职位一般需要人工操作。因此，男性雇员与女性雇员比例大约

为3.7比1（二零二四年：4.0比1）。然而，本集团旨在透过实施人力资源管理政策避免工作场所出现任何形式的有

关年龄、性别、种族、国籍、宗教、婚姻状况或残疾的骚扰及歧视。以上措施有助确保所有雇员皆受平等及公平对待。

本集团一直严格遵守香港有关平等就业机会、童工及强制劳工的相关法律。本集团遵守营运所在相关司法权区

的雇佣规例、相关政策及指引，包括香港的雇佣条例（香港法例第57章）、雇员补偿条例（香港法例第282章）、职

业安全及健康条例（香港法例第509章）、工厂及工业经营（安全主任及安全督导员）规例（香港法例第59Z章）等。

本集团已制定内部程序记录员工资料，定期审查雇佣惯例以避免任何不合规的情况。此外，本集团在招聘过程中

严格遵守内部招聘流程，确保不以任何形式雇用童工或强制劳工。

本集团亦致力建立和谐的劳资关系，创建愉快工作环境，推广正面健康的生活方式以及振奋本地劳工的精神，透

过举办不同类型的雇员活动鼓励及加强内部沟通，包括但不限于参与赛龙舟活动及组织周年晚宴。

于报告期内，所有员工均为全职雇员。

雇佣关键绩效指标（雇员）

于二零二五年三月三十一日的总员工结构

性别30岁以下30至50岁50岁以上

按性别

划分的

雇员人数雇员总人数

二零二五年

男女雇员

人数比例

二零二四年

男女雇员

人数比例

男性32124131287

3643.7:14.0: 1

女性12323377

总计44156164364

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司53

于报告期雇员流失率

二零二五年二零二四年

雇员总流失率75.0%48.5%

按年龄组

30岁以下138.6%54.2%

30至50岁81.4%46.6%

50岁以上51.8%48.6%

按性别

男性86.1%50.6%

女性33.8%40.2%

健康及安全

本公司为于开曼群岛注册成立的投资控股公司，其总部位于香港。其日常营运性质主要以办公室为基础，安全风

险有限。香港总部已配备灭火设备（包括灭火器）及参与大厦定期组织的消防演习。

本集团致力于为所有雇员提供及维持一个安全健康的工作环境，并确保受本集团营运影响的其他人士之安全。

本集团严格要求雇员遵守公司安全政策及指引，当中清楚列明工作流程、各种安全措施及指引，以及雇员有关工

作场所健康与安全的责任。

本集团已制定风险评估计划，其中包括一系列步骤，如基于现有监控及建议的风险识别、分析、评估、处理、监管

及检讨等措施，以减少不被视为可接受限度内的风险。

就主要驻于项目工地工作场所的雇员而言，本集团根据工厂及工业经营条例（香港法例第59章）及建筑地盘（安

全）规例（香港法例第59I章）在项目工地于雇员开始工作前向雇员提供「工地安全入职训练」。此后，根据工地条

件的变化情况，定期进行一次重温讲座。本集团亦进行工具箱座谈会，旨在提高雇员对工作场所危害及职业安全

及健康条例（香港法例第509章）的意识。本集团亦严格按照劳工处发布的《恶劣天气下的工作安全指南》及《台

风及暴雨警告下的工作守则》，以及建造业议会发布的《在酷热天气下工作的工地安全指引》，在极端天气情况

下采取相应措施，以确保雇员的安全。

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环境、社会及管治报告

54二零二五年报

任何受伤个案（如有）均须向本集团汇报，并根据所设内部指引程序予以个别评估。随后，本集团根据《雇员补偿

条例》（香港法例第282章）按流程行事。本集团欣然报告，于报告期内本集团的意外及受伤比率极低，且并无发

生致命意外，与上一财政年度相若。

健康及安全关键绩效指标（雇员）

二零二五年二零二四年二零二三年

工伤个案811

事故发生率（每千名雇员）21.982.432.81

工伤引致损失天数1,661214264

发展及培训

本集团认为，具备熟练技能及经专业培训之员工为带领业务增长及未来成功的关键。因此，本集团鼓励彼等参与

个人发展及工作相关的培训课程。为使其雇员维持最高专业水准，该计划包括经营过程的优质保证培训及自供

应商取得的材料检测保证。

于日常营运中，本集团向新雇员提供入职培训，并让有经验的雇员担任导师，指导新入职员工。本集团相信，有

关安排将会是促进沟通及团队精神、提高技术技能及管理能力以及管理层鼓励雇员在所有层面学习及进一步发

展的最好方法。同时，董事及雇员将定期通过参加培训课程、参加行业研讨会及展览会以及阅读相关材料来提高

知识及技能。

本集团将继续加大力度推广员工培训计划，本集团相信，提供全面的培训机会有助为企业发展提供必要的人才

储备保障。本集团每年评估其雇员的培训需要，以确保根据雇员的工作性质及职位向其提供合适且适当的培训。

于香港的发展及培训关键绩效指标（雇员）

已受训雇员

经理级或

以上

督导级雇员

一般雇员

接受培训

雇员按性别

所占百分比

二零二五年

接受培训

雇员所占

整体百分比

二零二四年

接受培训

雇员所占

整体百分比

男性9.62%11.67%6.29%8.01%

7.97%14.81%

女性20.00%12.50%6.25%7.79%

10.53%11.76%6.28%

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司55

附注2： 相关类别已受训雇员百分比=参加培训的类别雇员╱类别雇员总人数×100

附注3： 已受训雇员百分比=参加培训雇员╱雇员数目×100

平均培训时数

经理级或

以上

督导级雇员

一般雇员

按性别

划分的平均

培训时数

二零二五年

整体平均

培训时数

二零二四年

整体平均

培训时数

男性2.38小时3.10小时0.82小时1.58小时

1.43小时2.48小时

女性0.50小时2.25小时0.72小时0.86小时

2.21小时3.00小时0.79小时

附注4： 相关类别每名雇员整体平均培训时数=类别培训总时数╱类别雇员总人数

附注5： 整体平均培训时数=培训总时数╱雇员总人数

劳工标准

本集团一向重视并严格遵守营运所在地所有适用的国家法律及地方法规以及相关劳动法律法规（包括香港雇佣

条例的雇用儿童政策）。本集团亦已制订严谨及有系统的招聘及筛选措施，防止非法聘用童工，并确保雇佣遵循

相关法律法规。如有涉及违规，本集团将采取必要行动，包括终止合约和向当局报告，以确保遵守劳动法律法规。

本集团对员工的工作时间按照标准工作时间作出安排，并根据香港相关劳动法给予有薪假期以及病假等福利。

供应链管理

本集团根据内部指引实施供应商管理以规管香港供应商╱分包商的委聘。供应商╱分包商的选择乃根据品质和

价格进行筛选和评估程序。此外，为确保供应商╱分包商在品质保证、安全和环境责任等方面的能力，本集团会

实地考察及进行调查。如有需要，有关调查将审查生产能力、技术水平、品质保证能力、供应能力、安全及环境管

理资格。只有符合监管要求的优质供应商╱分包商才符合资格供本集团选择。本集团亦对供应商╱分包商的整体

能力、资产状况、业务性质、行业声誉、产品质量、货物交付及遵守法律及法规情况进行定期评估。

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环境、社会及管治报告

56二零二五年报

随著客户日益关注环境问题，并强调使用环保材料的重要性，本集团将继续承担企业公民的责任向供应商传达及

强调相关环境问题。本集团选择新供应商时，主要考虑因素之一为该供应商的服务或产品对环境的不利影响最小。

我们在各分包商及供应商完成合约后对其进行审查。如获批的分包商或供应商发生重大不履约情况，本集团将

审查彼等是否仍然适合名列于核准名单上。

于报告期内与本集团合作的关键供应商数目

地区二零二五年二零二四年

香港564499

中国11

产品及服务责任

本集团致力提供优质服务并确保本集团于香港的项目质素符合质量标准及可持续发展要求。此外，本集团亦力

求始终符合更高标准。

自本集团于香港注册成立以来，质量控制一直是建设项目的核心。在人力资源方面，本集团拥有具有丰富经验的

项目经理团队，能够胜任各类建设项目。在体系方面，本集团设有质量管理体系，制定程序以管理在施工过程中

检测到的任何不合格项目。当发现不合格工程时，本集团将审查情况，并阻止该等不合标准的工程继续或再次发

生。倘缺陷可能再次发生，本集团将要求分包商采取补救措施，并在切实可行的情况下密切监督该等工程。另外，

在管理建筑员工质素、原材料质量控制、工地管理及质量管理体系等多个方面，本集团开展培训及建立管理体系，

以保证项目可按时有效完成。

于报告期内，由于本集团的业务性质，本集团并无因安全及健康理由而召回供应及使用的产品。此外，并无收到

有关供应及使用产品及服务对本集团营运造成重大影响的重大投诉（二零二四年：无）。

保护知识产权及消费者私隐

本集团明白保护知识产权及消费者私隐的重要性。本集团已取得适当的软件及资料许可证，以在其业务营运中使用。

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环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司57

同时，本集团将依据个人资料（私隐）条例及相关法例及规例处理客户、雇员及业务伙伴提供的所有资料，以确保

该等资料受到适当保护。

反贪污

本集团致力于维护整全的企业文化。雇员不得索取或收受任何利益。本集团于雇员手册中载列相关政策并引导

雇员遵守操守准则。操守准则明确界定了礼物及纪念品等利益的提供及接受以及处理利益冲突的方法。

董事及雇员必须在发生实际或潜在利益冲突时通过申报渠道向管理层作出声明。除非取得管理层批准，否则雇

员不得收取外界（即客户、供应商、承包商等）任何礼物。

本集团建立有效举报程序，鼓励员工直接向审核委员会主席举报任何不当行为和不诚实行为，例如贪污、欺诈以

及其他犯罪行为。另外，本集团在员工手册中明确指出，如果员工收受金钱、礼物或佣金等贿赂，本集团有权与

该员工终止雇佣合约并保留权利对该人士作出进一步追究行动。

本集团计划定期举行由监管机构及专业人士代表向全体董事及雇员进行有关反贪污政策及程序的培训，以保持

雇员对反贪污最佳做法的意识。

于报告期内，本集团已遵守反贪污及反洗钱相关法例及法规，且并无就对发行人或其雇员提出并已审结的贪污

行为诉讼案件（二零二四年：无）。

社区投资

本集团深知对经营所在社区作出积极贡献的重要性，并将社区的利益视为其社会责任之一。本集团认为企业和

社区是不可分割的整体。企业发展对社区的经济和社会发展具主导作用，如提供就业机会、增加税收等。企业发

展同时也离不开社区的支持与帮助。为了更充分履行社会责任，本集团高度关注环境、健康问题，并在必要时赞

助相关活动或组织。

为加强与社会的联系，本集团已登记为建造业运动及义工计划团体会员，以鼓励雇员参与慈善及社区活动。

本集团将继续探索其他方式，为社区作出更多贡献，并致力促进建立健康及可持续发展的社会。

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主要范畴、层面、一般披 露及关键绩效指标	内容	章节╱声明
层面A1：排放物
一般披露	有关空气及温室气体排放、向水及土地的排污、 有害及无害废弃物的产生等的： (a) 政策；及 (b) 遵 守对发行人有重大影响的相关法律及 规例 的资料。	环境保护
关键绩效指标A1.1	排放物种类及相关排放数据。	环境保护－排放物
关键绩效指标A1.2	直接（范围1）及能源间接（范围2）温室气体排放 量（以吨计算）及（如适用）密度（如以每产量单 位、每项设施计算）。	环境保护－温室气体排放量
关键绩效指标A1.3	所产生有害废弃物总量（以吨计算）及（如适用） 密度（如以每产量单位、每项设施计算）。	环境保护－有害废弃物
关键绩效指标A1.4	所产生无害废弃物总量（以吨计算）及（如适用） 密度（如以每产量单位、每项设施计算）。	环境保护－无害废弃物
关键绩效指标A1.5	描述所订立的排放量目标及为达到该等目标所 采取的步骤。	环境保护－温室气体排放量
关键绩效指标A1.6	描述处理有害及无害废弃物的方法，及描述所订 立的减废目标及为达到该等目标所采取的步骤。	环境保护－有害废弃物； 无害废弃物

环境、社会及管治报告

58二零二五年报

香港联合交易所有限公司环境、社会及管治报告指引内容索引表

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主要范畴、层面、一般披 露及关键绩效指标	内容	章节╱声明
层面A2：资源使用
一般披露	有效使用资源（包括能源、水及其他原材料）的 政策。	环境保护－资源使用
关键绩效指标A2.1	按类型划分的直接及╱或间接能源（如电、气或 油）总耗量（以千个千瓦时计算）及密度（如以每 产量单位、每项设施计算）。	环境保护－资源使用 －能源消耗
关键绩效指标A2.2	总耗水量及密度（如以每产量单位、每项设施计 算）。	环境保护－资源使用
关键绩效指标A2.3	描述所订立的能源使用效益目标及为达到这些 目标所采取的步骤。	环境保护－资源使用 －能源消耗
关键绩效指标A2.4	描述求取适用水源上可有任何问题，以及所订立 的用水效益目标及为达到该等目标所采取的步 骤。	环境保护－资源使用
关键绩效指标A2.5	制成品所用包装材料的总量（以吨计算）及（如 适用）每生产单位占量。	环境保护－资源使用 －包装材料
层面A3：环境及天然资源
一般披露	减低发行人对环境及天然资源造成重大影响的 政策。	环境保护－环境及天然资源
关键绩效指标A3.1	描述业务活动对环境及天然资源的重大影响及 已采取管理有关影响的行动。	环境保护－环境及天然资源
层面A4：气候变化
一般披露	识别及应对已经及可能会对发行人产生影响的 重大气候相关事宜的政策。	环境保护－气候变化
关键绩效指标A4.1	描述已经及可能会对发行人产生影响的重大气 候相关事宜，及已采取管理有关影响的行动。	环境保护－气候变化

环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司59

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主要范畴、层面、一般披 露及关键绩效指标	内容	章节╱声明
层面B1：雇佣
一般披露	有关薪酬及解雇、招聘及晋升、工作时数、假期、 平等机会、多元化、反歧视以及其他福利及待遇 的： (a) 政策；及 (b) 遵 守对发行人有重大影响的相关法律及 规例 的资料。	社会－雇佣；劳工准则
关键绩效指标B1.1	按性别、雇佣类型（如全职或兼职）、年龄组别及 地区划分的雇员总数。	社会－雇佣；劳工准则
关键绩效指标B1.2	按性别、年龄组别及地区划分的雇员流失比率。	社会－雇佣；劳工准则
层面B2：健康及安全
一般披露	有关提供安全工作环境及保障雇员避免职业性 危害的： (a) 政策；及 (b) 遵守对发行人有重大影响的相关法律及 规例 的资料。	社会－健康及安全
关键绩效指标B2.1	过去三年（包括报告年度）每年因工亡故的人数 及比率。	社会－健康及安全
关键绩效指标B2.2	因工伤损失工作日数。	社会－健康及安全
关键绩效指标B2.3	描述所采纳的职业健康及安全措施，以及相关执 行及监察方法。	社会－健康及安全

环境、社会及管治报告

60二零二五年报

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主要范畴、层面、一般披 露及关键绩效指标	内容	章节╱声明
层面B3：发展及培训
一般披露	有关提升雇员履行工作职责的知识及技能的政 策。描述培训活动。	社会－发展及培训
关键绩效指标B3.1	按性别及雇员类别（如高级管理层、中级管理层） 划分的受训雇员百分比。	社会－发展及培训
关键绩效指标B3.2	按性别及雇员类别划分，每名雇员完成受训的平 均时数。	社会－发展及培训
层面B4：劳工准则
一般披露	有关防止童工或强制劳工的： (a) 政策；及 (b) 遵守对发行人有重大影响的相关法律及 规例 的资料。	社会－雇佣
关键绩效指标B4.1	描述检讨招聘惯例的措施以避免童工及强制劳 工。	社会－雇佣
关键绩效指标B4.2	描述在发现违规情况时消除有关情况所采取的 步骤。	社会－雇佣
层面B5：供应链管理
一般披露	管理供应链的环境及社会风险政策。	社会－供应链管理
关键绩效指标B5.1	按地区划分的供应商数目。	社会－供应链管理
关键绩效指标B5.2	描述有关聘用供应商的惯例，向其执行有关惯例 的供应商数目，以及相关执行及监察方法。	社会－供应链管理

环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司61

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主要范畴、层面、一般披 露及关键绩效指标	内容	章节╱声明
关键绩效指标B5.3	描述有关识别供应链每个环节的环境及社会风 险的惯例，以及相关执行及监察方法。	社会－供应链管理
关键绩效指标B5.4	描述在拣选供应商时促使多用环保产品及服务 的惯例，以及相关执行及监察方法。	社会－供应链管理
层面B6：产品责任
一般披露	有关所提供产品及服务的健康及安全、广告、标 签及私隐事宜以及补救方法的： (a) 政策；及 (b) 遵守对发行人有重大影响的相关法律及 规例 的资料。	社会－产品及服务责任； 保护知识产权及消费者私隐
关键绩效指标B6.1	已售或已运送产品总数中因安全与健康理由而 须回收的百分比。	社会－产品及服务责任
关键绩效指标B6.2	接获关于产品及服务的投诉数目以及应对方法。	社会－产品及服务责任
关键绩效指标B6.3	描述与维护及保护知识产权有关的惯例。	社会－保护知识产权及 消费者私隐
关键绩效指标B6.4	描述质量检定过程及产品回收程序。	社会－产品及服务责任
关键绩效指标B6.5	描述消费者资料保护及私隐政策，以及相关执行 及监察方法。	社会－保护知识产权及 消费者私隐

环境、社会及管治报告

62二零二五年报

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主要范畴、层面、一般披 露及关键绩效指标	内容	章节╱声明
层面B7：反贪污
一般披露	有关防止贿赂、勒索、欺诈及洗黑钱的： (a) 政策；及 (b) 遵守对发行人有重大影响的相关法律及 规例 的资料。	社会－反贪污
关键绩效指标B7.1	于报告期内对发行人或其雇员提出并已审结的 贪污诉讼案件的数目及诉讼结果。	社会－反贪污
关键绩效指标B7.2	描述防范措施及举报程序，以及相关执行及监察 方法。	社会－反贪污
关键绩效指标B7.3	描述向董事及雇员提供的反贪污培训。	社会－反贪污
层面B8：社区投资
一般披露	有关以社区参与来了解发行人营运所在社区需 要和确保其业务活动会考虑社区利益的政策。	社会－社区投资
关键绩效指标B8.1	专注贡献范畴（如教育、环境事宜、劳工需求、健 康、文化、体育）。	社会－社区投资
关键绩效指标B8.2	在专注范畴所动用资源（如金钱或时间）。	社会－社区投资

环境、社会及管治报告

誉燊丰控股有限公司63

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独立核数师报告

64二零二五年报

香港

中环

毕打街11号

置地广场

告罗士打大厦31楼

致誉燊丰控股有限公司股东

（于开曼群岛注册成立的有限公司）

意见

我们已审计列载于第70至135页的誉燊丰控股有限公司（「贵公司」）及其附属公司（统称「贵集团」）的综合财务

报表，此综合财务报表包括于二零二五年三月三十一日的综合财务状况表与截至该日止年度的综合损益及其他

全面收益表、综合权益变动表和综合现金流量表，以及综合财务报表附注，包括重要会计政策资料。

我们认为，该等综合财务报表已根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则会计准则真

实而中肯地反映了 贵集团于二零二五年三月三十一日之综合财务状况及截至该日止年度之综合财务表现及综

合现金流量，并已遵照香港公司条例的披露要求妥为拟备。

意见的基础

我们的审计工作乃按照香港会计师公会颁布之香港审计准则（「香港审计准则」）进行。我们在该等准则下的责任

已在本报告核数师就审计综合财务报表须承担的责任部分中作进一步阐述。根据香港会计师公会颁布的专业会

计师道德守则（「守则」），我们独立于 贵集团，并已根据守则履行我们的其他道德责任。我们相信，我们所获得

的审计凭证能充足及适当地为我们的意见提供基础。

关键审计事项

关键审计事项是根据我们的专业判断，认为对本期综合财务报表的审计最为重要的事项。该等事项是在我们审

计整体综合财务报表及出具意见时进行处理的。我们不会对该等事项提供单独意见。

独立核数师报告

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独立核数师报告

誉燊丰控股有限公司65

关键审计事项（续）

关键审计事项我们进行的审计如何处理关键审计事项

提供建造工程的收益确认

我们将提供建造工程所得收益确认识别为关键审计事

项，原因是其对综合财务报表意义重大且厘定合约进

行中的收益时会涉及管理层的估计。

就一个项目确认的合约收益及溢利取决于管理层对一

段时间内达成建筑合约履约责任的进展状况的估计，

并透过比较迄今已产生的实际合约成本与合约的估计

合约成本总额来计算。本集团随著合约的推进审查及

修订为每份建筑合约编制的合约收益、合约成本及变

更指令的估计。估计合约收益、合约成本及变更工程须

运用重大判断，这或会影响建筑合约的完工比例及收

取的相应溢利。

会计政策、会计估计及收益披露于综合财务报表的附

注3、附注4及附注5中披露。

我们有关提供建造工程的收益确认的审计程序主要包

括以下各项：

• 了解管理层确认提供建造工程所得收益的方法

以及总预算成本厘定的方式；

• 核对项目合约金额与已签合约及工程变动指令

（如有）；

• 抽样核对分包商及供应商出具的付款证明或发

票以评估本年度已产生总实际成本的准确性；

• 透过抽样审查个别项目的有关合约以及与分包

商及供应商的通讯以核查总预算成本，并了解

造成该等预算年内出现重大差异的原因（如有）；

• 透过抽样比较管理层预算成本与已完工项目的

实际成本，评估管理层估计的可靠性；及

• 透过根据输入法重新计算基于合约完成百分比

的收益，评估年内确认收益的准确性。

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独立核数师报告

66二零二五年报

关键审计事项我们进行的审计如何处理关键审计事项

贸易应收款项及合约资产之减值评估

我们将贸易应收款项及合约资产之减值评估识别为关

键审计事项，因为其就综合财务报表而言属重大及厘

定贸易应收款项及合约资产的减值时涉及管理层的估

计。

本集团就贸易应收款项及合约资产应用简化方法对预

期信贷亏损计提拨备。本集团于各报告期末根据本集

团的过往历史、现时市况以及前瞻性估计在作出该等

假设及选择减值计算的输入数据时使用判断。

会计政策、会计估计及贸易应收款项及合约资产之披

露在综合财务报表的附注3、附注4、附注17、附注19

及附注33中披露。

我们有关贸易应收款项及合约资产之减值评估的审计

程序主要包括以下各项：

• 了解管理层如何评估贸易应收款项及合约资产

的预期信贷亏损；

• （包括贸易应

收款项账龄分析）之完整性，透过将分析中的各

个项目与相关文件进行比较；

• ；

• 评估管理层在厘定贸易应收款项及合约资产的

亏损拨备时所依据及判断的合理性；及

• （如适用），以

抽样方式测试预期信贷亏损计算中所应用之关

键数据源。

关键审计事项（续）

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独立核数师报告

誉燊丰控股有限公司67

年报内的其他资料

贵公司董事须对其他资料负责。其他资料包括年报内的资料，惟不包括年报内的综合财务报表及我们的核数师

报告（「其他资料」）。

我们对综合财务报表作出的意见并不包括其他资料，我们亦不对该等其他资料发表任何形式的核证结论。

就我们审计综合财务报表而言，我们的责任为阅读其他资料，并于此过程中，考虑其他资料是否与综合财务报表

或我们于审计中所得知的情况有重大抵触，或似乎有重大错误陈述。基于我们已执行的工作，倘我们认为此其他

资料有重大错误陈述，我们须报告有关事实。就此，我们毋须作出报告。

董事及治理层就综合财务报表须承担的责任

董事须负责根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则会计准则及香港公司条例的披露规定编制综合财务报

表，以令综合财务报表作出真实而公平的列报，及落实董事认为编制综合财务报表所必要的内部控制，以使综合

财务报表不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述。

于编制综合财务报表时，董事负责评估 贵集团持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营有关的事项，

以及采用持续经营为会计基础，除非董事有意将 贵集团清盘或停止经营，或除此之外并无其他实际可行的办法。

治理层须负责监督 贵集团的财务申报程序。

核数师就审计综合财务报表须承担的责任

我们的目标为合理确定综合财务报表整体而言是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述，并仅向 阁下（作

为整体）发出载有我们意见的核数师报告，除此之外不作其他用途。我们概不就本报告内容向任何其他人士承担

或负上任何责任。合理确定属高层次的核证，惟根据香港审计准则进行的审计工作概不保证总能察觉所存在的

重大错误陈述。错误陈述可因欺诈或错误而产生，倘个别或整体在合理预期情况下可影响使用者根据该等综合

财务报表作出的经济决定时，则被视为重大错误陈述。

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独立核数师报告

68二零二五年报

核数师就审计综合财务报表须承担的责任（续）

根据香港审计准则进行审计时，我们运用专业判断，并于整个审计过程中保持专业怀疑态度。我们亦：

• 、设计及执行审计程序以应对

该等风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄意遗

漏、虚假陈述或凌驾内部控制的情况，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现因

错误而导致的重大错误陈述的风险。

• ，以设计适当的审计程序，但并非为对 贵集团内部控制的效能发表意见。

• 。

• ，并根据所获得的审计凭证，确定是否存在与事项或情

况有关的重大不确定性，从而可能导致对 贵集团的持续经营能力产生重大疑虑。倘我们认为存在重大不

确定性，我们须于核数师报告中提请注意综合财务报表中的相关披露，或倘有关披露不足，则修订我们的

意见。我们的结论乃基于截至核数师报告日期所获得的审计凭证。然而，未来事项或情况可能导致 贵集

团无法持续经营。

• 、结构及内容，包括披露资料，以及综合财务报表是否中肯反映相关交

易及事项。

• ，以就集团内实体或业务单位的财务资料获取充足及适当的审计凭证，作为对集团财

务报表形成意见的基础。我们须负责指导、监督和覆核为集团审计而执行的审计工作。我们须为我们的审

计意见承担全部责任。

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独立核数师报告

誉燊丰控股有限公司69

核数师就审计综合财务报表须承担的责任（续）

我们与治理层就（其中包括）审计的计划范围、时间安排及重大审计发现进行沟通，该等发现包括我们在审计过

程中识别的内部控制的任何重大缺失。

我们亦向治理层作出声明，说明我们已符合有关独立性的相关道德要求，并与彼等沟通可能被合理认为会影响

我们独立性的所有关系及其他事宜，以及在适用情况下为消除威胁所采取的行动或应用的防范措施。

从与治理层沟通的事项中，我们厘定对本期间综合财务报表的审计至关重要因而构成关键审计事项的事项。我

们在核数师报告中描述该等事项，除非法律或法规不允许公开披露该等事项，或在极端罕见的情况下，倘合理预

期在报告中沟通某事项造成的负面后果超出产生的公众利益，则我们决定不应在报告中沟通有关事项。

出具本独立核数师报告的审计项目董事为郭健梁。

国卫会计师事务所有限公司

执业会计师

郭健梁

执业证书编号：P05769

香港，二零二五年六月二十四日

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二零二五年
千港元
1,281,121
(1,241,095)
40,026
15,299
(35,906)
(811)
18,608
(5,353)
13,255
0.85
0.84

70二零二五年报

综合损益及其他全面收益表

截至二零二五年三月三十一日止年度

二零二四年

附注千港元

收益51,366,939

直接成本(1,285,854)

毛利81,085

其他收入、其他收益及亏损6(11,383)

行政及其他经营开支(34,691)

融资成本7(1,296)

除所得税前溢利933,715

所得税开支8(7,566)

本公司拥有人应占年内溢利及全面收益总额26,149

每股盈利

－基本（港仙）121.67

－摊薄（港仙）121.67

综合损益及其他全面收益表

截至二零二五年三月三十一日止年度

随附之附注为该等综合财务报表之组成部分。

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二零二五年
千港元
9,329
530
6,968
808
93
17,728
67,592
40,778
304,549
23,057
1,774
214,995
652,745
670,473
196,644
127,054
9,664
1,718
6,011
341,091
311,654
329,382

誉燊丰控股有限公司71

综合财务状况表

于二零二五年三月三十一日

二零二四年

附注千港元

非流动资产

物业、厂房及设备1411,055

收购物业、厂房及设备按金431

使用权资产157,071

按公平值计入损益的金融资产16593

递延税项资产24177

19,327

流动资产

贸易应收款项1795,270

其他应收款项、按金及预付款项1851,579

合约资产19336,169

按公平值计入损益的金融资产1613,669

可回收税项222

银行结余及现金20131,386

628,295

资产总值647,622

流动负债

贸易及其他应付款项21229,348

合约负债1973,984

借贷2219,618

租赁负债232,907

即期税项负债4,599

330,456

流动资产净值297,839

资产总值减流动负债317,166

综合财务状况表

于二零二五年三月三十一日

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二零二五年
千港元
91
896
987
328,395
16,000
312,395
328,395

72二零二五年报

综合财务状况表

于二零二五年三月三十一日

二零二四年

附注千港元

非流动负债

租赁负债231,169

递延税项负债24966

2,135

资产净值315,031

资本及储备

本公司拥有人应占权益

股本2516,000

储备299,031

权益总额315,031

第70至135页的综合财务报表经董事会于二零二五年六月二十四日批准及授权发行，并由以下人士代其签署：

徐继光先生徐子扬先生

董事董事

随附之附注为该等综合财务报表之组成部分。

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–	–	–	–	–	13,255	13,255
–	–	–	109	–	–	109
–	–	207	(205)	–	(2)	–
16,000	69,814	(7,896)	233	24,912	225,332	328,395

誉燊丰控股有限公司73

综合权益变动表

截至二零二五年三月三十一日止年度

股本股份溢价

就股份

奖励计划

持有的股份

股份奖励

储备其他储备保留溢利权益总额

千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

（附注25）（附注）

于二零二三年四月一日16,00069,814(8,421)42324,912185,933288,661

年内溢利及全面收益总额–26,14926,149

确认股本结算以股份为基础的付款开支

（附注27）–221–221

根据股份奖励计划归属股份奖励时转让

股份–318(315)–(3)–

于二零二四年三月三十一日及

二零二四年四月一日16,00069,814(8,103)32924,912212,079315,031

年内溢利及全面收益总额

确认股本结算以股份为基础的付款开支

（附注27）

根据股份奖励计划归属股份奖励时转让

股份

于二零二五年三月三十一日

附注： 其他储备指Lion Brave Group Limited、远志控股有限公司及耀柏投资有限公司发行的股份之面值与根据为筹备本公司股份上市

之集团重组所收购的显丰工程有限公司、显丰土木工程有限公司及时创建设工程有限公司的股本之总面值之间的差额。

综合权益变动表

截至二零二五年三月三十一日止年度

随附之附注为该等综合财务报表之组成部分。

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二零二五年
千港元
18,608
9,242
2,384
109
(9,603)
(393)
673
811
(1,848)
19,983
27,005
10,801
31,620
(32,704)
53,070
109,775
(5,843)
364
(601)
103,695
–
2,400
1,848
(3,520)
(530)
719
(4,847)
(3,930)

74二零二五年报

综合现金流量表

截至二零二五年三月三十一日止年度

二零二四年

千港元

经营活动所得现金流量

除所得税前溢利33,715

调整：

－物业、厂房及设备折旧11,012

－使用权资产折旧3,777

－股本结算以股份为基础的付款开支221

－按公平值计入损益的金融资产公平值（收益）╱亏损14,083

－出售物业、厂房及设备收益净额(608)

－贸易应收款项及合约资产减值亏损拨备，扣除拨回831

－利息开支1,296

－利息收入(1,536)

营运资金变动前经营现金流量62,791

贸易应收款项减少╱（增加）(29,902)

其他应收款项、按金及预付款项减少╱（增加）(2,735)

合约资产减少╱（增加）(48,006)

贸易及其他应付款项（减少）╱增加53,870

合约负债增加╱（减少）(49,967)

经营所得╱（所用）现金(13,949)

已付所得税(4,452)

所得税退税1,062

已付利息(878)

经营活动所得╱（所用）现金净额(18,217)

投资活动所得现金流量

已抵押银行存款的减少3,413

提取╱（存放）原到期日超过三个月的定期存款(2,400)

已收利息1,536

使用权资产之付款(705)

收购物业、厂房及设备之按金付款(296)

出售物业、厂房及设备所得款项863

购买物业、厂房及设备(1,434)

投资活动（所用）╱所得现金净额977

综合现金流量表

截至二零二五年三月三十一日止年度

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二零二五年
千港元
–
(3,592)
(210)
–
(3,802)
95,963
109,368
205,331
214,995
–
(9,664)
205,331

誉燊丰控股有限公司75

综合现金流量表

截至二零二五年三月三十一日止年度

二零二四年

千港元

融资活动所得现金流量

已付利息(134)

偿还租赁负债(5,094)

租赁负债已付利息(284)

偿还银行贷款(12,292)

融资活动所用现金净额(17,804)

现金及现金等价物增加╱（减少）净额(35,044)

年初现金及现金等价物144,412

年末现金及现金等价物109,368

指：

银行结余及现金131,386

减：原到期日超过三个月的定期存款(2,400)

减：银行透支(19,618)

109,368

随附之附注为该等综合财务报表之组成部分。

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76二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. 一般资料

誉燊丰控股有限公司（「本公司」）于二零一八年七月三十一日在开曼群岛注册成立及登记为获豁免有限公司。

本公司股份已于二零二零年十月二十日在香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市。其直接及最终

控股公司为New Briliance Enterprises Limited（「New Briliance」），一家于英属处女群岛（「英属处女群

岛」）注册成立的私人有限公司，并由本公司控股东、执行董事兼主席徐继光先生（「徐继光先生」）全资

拥有。

本公司注册办事处位于Windward 3, Regata Ofice Park, PO Box 1350, Grand Cayman KY1-1108,

Cayman Islands，香港主要营业地点位于香港新界荃湾沙咀道362号全发商业大厦18楼6室。

本公司为一家投资控股公司。本公司及其附属公司（统称「本集团」)主要从事提供建造工程。

综合财务报表以港元（「港元」）呈列，港元亦为本公司的功能货币。

2. 应用新订及经修订香港财务报告准则会计准则

本年度强制生效的香港财务报告准则会计准则的修订本

于本年度，本集团已首次应用由香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布且已于二零二四年四月一日开

始之本集团年度期间强制生效的以下香港财务报告准则会计准则的修订本，以编制综合财务报表：

香港财务报告准则第16号的修订售后租回之租赁负债

香港会计准则第1号的修订流动或非流动负债分类及香港诠释第5号（二零二零年）之

相关修订

香港会计准则第1号的修订附带契诺的非流动负债

香港会计准则第7号及香港财务

报告准则第7号的修订

供应商融资安排

本年度应用香港财务报告准则会计准则的修订本对本集团于本年度及过往年度之财务状况及表现及╱或

载于该等综合财务报表之披露并无重大影响。

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

---

誉燊丰控股有限公司77

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则会计准则

本集团并未提早应用以下已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则会计准则：

香港财务报告准则第18号财务报表之呈报及披露

香港财务报告准则会计准则的修订香港财务报告准则会计准则的年度改进－第11卷

香港财务报告准则第9号及

香港财务报告准则第7号的修订

金融工具分类及计量的修订

香港财务报告准则第9号及

香港财务报告准则第7号的修订

依赖自然能源生产电力之合约

香港财务报告准则第10号及

香港会计准则第28号的修订

投资者与其联营公司或合营企业之间的资产出售或注资

香港会计准则第21号的修订缺乏可兑换性

于尚待厘定的日期或其后开始之年度期间生效

于二零二五年一月一日或其后开始之年度期间生效

于二零二六年一月一日或其后开始之年度期间生效

于二零二七年一月一日或其后开始之年度期间生效

本公司董事预期，于可预见将来，应用所有新订及经修订香港财务报告准则会计准则对综合财务报表不会

有重大影响。

3. 编制基准及重要会计政策资料

3.1 综合财务报表之编制基准

综合财务报表乃根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则会计准则编制。就编制综合财务报

表而言，倘有关资料合理预期会影响主要使用者所作的决定，则该资料被视为重大。此外，综合财

务报表包括联交所证券上市规则及香港公司条例规定的适用披露事项。

3.2 重要会计政策资料

综合基准

综合财务报表包括本公司以及本公司及其附属公司控制的实体的财务报表。本公司在下列情况下

取得控制权：

• ；

• ；及

• 。

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78二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

综合基准（续）

倘有事实及情况显示上文所列的三项控制因素中有一项或多项出现变化，本集团将重新评估其是

否控制投资对象。

附属公司于本集团取得对该附属公司的控制权时开始综合入账，并于本集团丧失对该附属公司的

控制权时终止综合入账。具体而言，年内收购或出售的附属公司的收入及开支自本集团取得控制权

当日起计入综合损益及其他全面收益表，直至本集团不再控制附属公司当日为止。

如有必要，附属公司的财务报表会作出调整，以使其会计政策与本集团的会计政策一致。

所有集团内公司间资产及负债、权益、收入、开支及与本集团成员公司间交易有关的现金流量均于

综合入账时悉数对销。

于合营业务的权益

合营业务乃一项合营安排，据此对该项安排拥有共同控制权的各方就该项合营安排所涉资产拥有

权利及对所涉负债承担责任。共同控制权指按照合约协定共同控制一项安排，并仅在有关业务相关

的决策需共同控制的各方一致同意时存在。

当集团实体进行合营业务所涉及的活动时， 本集团作为合营运营方就其于合营业务中的权益确认

以下各项：

• ，包括其应占任何共同持有的资产；

• ，包括其应占任何共同承担的负债；

• ；

• ；及

• ，包括其应占任何共同产生的开支。

本集团将其于合营业务的权益所涉资产、负债、收益及开支按适用于特定资产、负债、收益及开支

的香港财务报告准则会计准则入账。

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誉燊丰控股有限公司79

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

于合营业务的权益（续）

当集团实体与集团实体作为合营运营方的合营业务进行交易（如出售或注入资产），则本集团被视

为与合营业务的其他各方进行交易，及该等交易产生的收益及亏损于综合财务报表确认，惟限于其

他各方于合营业务之权益。当集团实体与集团实体作为合营运营方的合营业务进行交易（如购买资

产），则于转售该等资产予第三方前，本集团不会确认其应占的收益及亏损。

客户合约收益

本集团于（或随）完成履约责任时确认收益，即于涉及特定履约责任的货品或服务的「控制权」转移

予客户时。

履约责任指明确的个别货品或服务（或一批货品或服务）或一系列大致相同的明确货品或服务。

控制权随时间转移，倘满足以下其中一项标准，收益则参考完全履行相关履约责任的进度随时间确认：

• ；

• ；或

• ，且本集团对迄今完成的履约付款

具有可强制执行权利。

否则，在客户获得明确货品或服务控制权的该时间点确认收益。

---

80二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

客户合约收益（续）

合约资产指本集团就本集团已转让予客户的货品或服务（尚未成为无条件）收取代价的权利。根据

香港财务报告准则第9号「金融工具」（「香港财务报告准则第9号」）对其进行减值评估。相反，应收

款项指本集团收取代价的无条件权利，即在到期支付该代价前只需经过一段时间。

合约负债指本集团因已向客户收取代价（或已到期代价金额）而须向客户转让货品或服务的责任。

与同一合约相关之合约资产及合约负债按净额入账及呈列。

随时间确认收益：计量完全达成履约责任的进度

投入法

完全达成履约责任的进度乃按投入法计量，此方法乃基于本集团为达成履约责任而付出的努力或

投入（相对于预期为达成该项履约责任的总投入）确认收益，其最能反映本集团于转让货品或服务

控制权方面的履约情况。

租赁

本集团于合约开始时按香港财务报告准则第16号项下之定义评估合约是否为租赁或包含租赁。除

非合约之条款及条件其后变动，否则有关合约将不予重新评估。作为一项可行权宜方法，倘本集团

合理预期对综合财务报表的影响不会与组合内个别租赁的影响有重大差异，则具有类似特征的租

赁乃以组合基准入账。

---

誉燊丰控股有限公司81

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

租赁（续）

本集团作为承租人

将代价分配至合约组成部分

就包含租赁组成部分以及一项或多项额外租赁或非租赁组成部分的合约而言，本集团根据租赁组

成部分的相对独立价格及非租赁组成部分（包括同时包含租赁土地及非租赁楼宇部分之物业所有

权益收购合约）的合计独立价格基准将合约代价分配至各项租赁组成部分，惟该分配无法可靠进

行时除外。

短期租赁及低价值资产租赁

对于租期自开始日期起计为12个月或以内且并无包含购买权的租赁，本集团应用短期租赁确认豁

免。本集团亦就低价值资产租赁应用确认豁免。短期租赁及低价值资产租赁的租赁款项按直线基准

或另一系统性基准于租期内确认为开支。

使用权资产

使用权资产的成本包括：

• ；

• ，减任何已收租赁优惠；

• ；及

• 、复原相关资产所在场地或复原相关资产至租赁的条款及条

件所规定的状况而产生的估计成本。

使用权资产按成本减去任何累计折旧和减值亏损后的金额进行计量，并针对租赁负债的任何重新

计量进行调整。

本集团于租期结束时合理确定获取相关租赁资产所有权的使用权资产自开始日期起至使用年期结

束期间计提折旧。否则，使用权资产以直线法于其估计使用年期或租期（以较短者为准）内计提折旧。

倘本集团于租期结束时取得相关租赁资产的所有权，相关使用权资产的成本及相关累计折旧以及

减值亏损于购买权获行使后转移至物业、厂房及设备。

本集团于综合财务状况表中将使用权资产呈列为单独项目。

---

82二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

租赁（续）

本集团作为承租人（续）

租赁负债

于租赁开始日期，本集团按该日未付的租赁款项现值确认及计量租赁负债。于计算租赁款项现值时，

倘租赁隐含的利率难以厘定，则本集团使用租赁开始日期的增量借贷利率计算。

租赁款项包括：

• （包括实质性的固定付款）减任何应收租赁优惠；

• ，初步计量时使用开始日期的指数或比率；

• ；

• （倘本集团合理确定行使该购买权）；及

• ，则为终止租赁的罚款。

于开始日期后，租赁负债通过应计利息及租赁款项作出调整。

倘出现以下情况，则本集团重新计量租赁负债（并对相关的使用权资产作出相应调整）：

• ，于该情况下，相关租赁负债于重新评估日期透

过使用经修订贴现率贴现经修订租赁款项而重新计量。

• ，令租赁款项出现变动，

于该情况下，相关租赁负债使用初始贴现率贴现经修订租赁款项重新计量。

本集团于综合财务状况表内将租赁负债呈列为单独项目。

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誉燊丰控股有限公司83

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

外币

于编制各单个集团实体的财务报表时，以该实体的功能货币以外的货币（外币）进行的交易均按交

易日期的当时汇率确认。于报告期末，以外币计值的货币项目均按该日的当时汇率重新换算。以外

币计值按公平值列账的非货币项目于按厘定公平值日期的当时汇率重新换算。按历史成本以外币

计量的非货币项目毋须重新换算。

于结算及重新换算货币项目时产生的汇兑差额均于彼等产生期间在损益内确认。

借贷成本

所有借贷成本于产生期间于损益内确认。

政府补助

政府补助于本集团可合理确定将符合政府补助所附带的条件且将收取补助后，方始确认。

为补偿已产生开支或亏损或给予本集团即时财政支援而应收的与收入相关的政府补助如无相关未

来成本，则于补助变为应收款项的期间于损益内确认。有关补助于「其他收入、其他收益及亏损」项

下呈列。

雇员福利

退休福利成本

界定供款计划的付款于雇员提供服务而可享有供款时列为开支。

短期雇员福利

短期雇员福利于雇员提供服务时按预期支付福利的未贴现金额确认。所有短期雇员福利均确认为

开支，除非有另一项香港财务报告准则规定或允许将福利计入资产成本则作别论。

雇员累计福利（如工资及薪金）于扣除任何已付金额后确认为负债。

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84二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

以股份为基础的付款

股本结算以股份为基础的付款交易

股份奖励计划

付予雇员及提供类似服务的其他人士之股本结算以股份为基础的付款按授出日期股本工具之公平

值计量。

当受托人从公开市场购买本公司的股份，已付代价（包括任何直接应占增量成本）乃作为就股份奖

励计划持有的股份呈列，并从权益总额扣除。

参考奖励股份于授出日期的公平值厘定的已收服务公平值于归属期内以直线法列为开支，并于权

益内作出相应增加（股份奖励储备）。

于各报告期末，在估计预期归属之股份奖励数目时会计入服务及非市场表现归属条件，本集团修订

其对预期最终归属股份奖励数目作出之估计。修订原有估计的影响（如有）将于损益内确认，使累

计开支反映经修订的估计，并相应调整股份奖励储备。

于归属时受托人把本公司股份转让予承授人，已归属的授出股份之相关成本自股份奖励计划之储

备中拨回。因此，已授出股份之相关开支从股份奖励储备中拨回。有关转拨所产生之差额于保留溢

利中扣除╱计入。

倘股份奖励计划于归属期内被注销，则本集团会将有关注销视作加速归属入账，并即时确认原应就

于余下归属期所收取服务确认的金额。过往于股份奖励储备所确认之金额亦将转拨至保留溢利。

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誉燊丰控股有限公司85

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

税项

所得税开支指即期与递延所得税开支的总和。

即期应付税项乃根据年内应课税溢利计算。应课税溢利因其他年度应课税或可扣减的收入或开支

以及毋须课税或不可扣减的项目，而有别于除所得税前溢利。本集团的即期税项负债乃使用于报告

期末已颁布或实际上已颁布的税率计算。

递延税项乃就综合财务报表内资产及负债的账面值与计算应课税溢利所采用的相应税基的暂时差

额确认。递延税项负债一般就所有应课税暂时差额确认。倘很可能有可用作抵销该等可扣减暂时差

额的应课税溢利时，递延税项资产一般会就所有可扣减暂时差额确认。倘初始确认（除业务合并外）

一项交易的资产及负债所产生的暂时差额不影响应课税溢利或会计溢利及于交易并无产生同等应

课税及可扣减暂时差额，则该递延税项资产及负债将不予确认。

递延税项负债乃就与于附属公司及联营公司的投资有关的应课税暂时差额予以确认，惟倘本集团

可控制暂时差额的拨回，以及暂时差额在可见将来可能将不会拨回，则不予确认。与该等投资及权

益有关的可扣减暂时差额产生的递延税项资产，仅于可能将有充足的应课税溢利以使用暂时差额

的利益，以及预期于可见将来可拨回时，方予确认。

递延税项资产的账面值乃于各报告期末进行检讨，并于不再可能有足够应课税溢利以收回全部或

部分资产的金额时作调减。

递延税项资产及负债按预期清偿负债或变现资产期间适用的税率，并根据于报告期末已颁布或实

际上已颁布的税率（及税法）计量。

递延税项负债及资产的计量反映按照本集团于报告期末预期收回或结算其资产及负债账面值的方

式所产生的税务结果。

---

86二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

税项（续）

就计量本集团确认使用权资产及相关租赁负债之租赁交易的递延税项而言，本集团首先厘定税项

减免是否归属于使用权资产或租赁负债。

当有合法可强制执行权利将与同一税务机关对同一纳税实体征收之所得税有关的即期税项资产与

即期税项负债抵销时，则递延税项资产及负债可互相对销。

即期及递延税项于损益确认，惟在其与于其他全面收入或直接于权益确认的项目有关的情况下，即

期及递延税项亦会分别于其他全面收入或直接于权益确认。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备为用于生产或提供货物或服务，或作行政用途而持有的有形资产。物业、厂房及

设备以成本减去其后累计折旧及其后累计减值亏损（如有）后于综合财务状况表列账。

折旧乃以直线法按资产的估计可使用年期撇销其成本减其剩余价值确认。估计可使用年期、剩余价

值及折旧方法于各报告期末检讨，而任何估计变动的影响按提前应用基准入账。

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誉燊丰控股有限公司87

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

物业、厂房及设备（续）

当本集团就物业的所有权益（包括租赁土地及楼宇部分）付款时，全部代价于初始确认时按相对

公平值比例在租赁土地与楼宇部分之间进行分配。在相关款项可作可靠分配的情况下，租赁土地权

益于综合财务状况表中呈列为「使用权资产」。当代价无法在相关租赁土地的非租赁楼宇成分及未

分割权益之间可靠分配时，整项物业分类为物业、厂房及设备。

物业、厂房及设备项目于出售时或预期继续使用该资产于日后将不会产生经济利益时终止确认。因

出售或报废物业、厂房及设备项目所产生的任何收益或亏损，按有关资产的出售所得款项与账面值

间的差额厘定，并于损益内确认。

物业、厂房及设备以及使用权资产的减值

于报告期末，本集团检讨其物业、厂房及设备以及使用权资产的账面值，以厘定是否有迹象显示该

等资产出现减值亏损。倘出现任何有关迹象，则将估计相关资产的可收回金额，以厘定减值亏损（如

有）的程度。

物业、厂房及设备以及使用权资产个别估计可收回金额。若不太可能个别估计可收回金额，本集团

则估计该资产所属现金产生单位的可收回金额。

在对现金产生单位进行减值测试时，当可确定合理及一贯的分配基准，则企业资产会分配至有关现

金产生单位，否则将被分配至可被确定的合理及一贯分配基准的最小现金产生单位组别。可收回金

额就企业资产所属之现金产生单位或现金产生单位组别厘定，并与相关现金产生单位或现金产生

单位组别之账面值进行比较。

可收回金额乃公平值减出售成本与使用价值的较高者。评估使用价值时，估计未来现金流量使用税

前贴现率贴现至其现值，该贴现率反映当前市场对货币时间价值以及未来现金流量估计未经调整

之资产（或现金产生单位）特定风险的评估。

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88二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

物业、厂房及设备以及使用权资产的减值（续）

倘若估计资产（或现金产生单位）的可收回金额低于其账面值，则该资产（或现金产生单位）的账面

值将调低至其可收回金额。就未能按合理一贯基准分配至现金产生单位的企业资产或一部分企业

资产而言，本集团会将一组现金产生单位的账面值（包括分配至该现金产生单位组别的企业资产或

一部分企业资产的账面值）与该组现金产生单位的可收回金额作比较。在分配减值亏损时，减值亏

损先分配以减少任何商誉的账面值（如适用），然后按照单位或现金产生单位组别中各资产账面值

的比例分配予其他资产。资产的账面值不会减少至低于其公平值减出售成本（如可计量）、其使用

价值（如可厘定）及零的最高者。原本将分配至资产的减值亏损金额按比例分配予单位或现金产生

单位组别中其他资产。减值亏损会即时于损益内确认。

倘其后拨回减值亏损，该资产（或现金产生单位或现金产生单位组别）的账面值将增至经修订的估

计可收回金额，惟增加后的账面值不得超过资产（或现金产生单位或现金产生单位组别）于过往年

度并无确认减值亏损时厘定的账面值。减值亏损的拨回会即时于损益内确认。

现金及现金等价物

就综合现金流量表而言，现金及现金等价物包括手头现金、银行活期存款、可随时转换为已知数额

现金且价值变动风险不大的短期（通常原到期日为三个月或更短）、高流动性投资，扣除须按要求

偿还且构成本集团现金管理不可或缺之一部分的尚未偿还银行透支。有关透支于综合财务状况表

呈列为借贷。

拨备

当本集团因过往事件而承担现有责任（法定或推定）及本集团将可能需履行该责任，并且可就责任

金额作出可靠估计，则确认拨备。

确认为拨备的金额乃于报告期末对履行现有责任所需代价的最佳估计，并计及责任的风险及不确

定因素。倘拨备采用履行现有责任的估计现金流量计量，则其账面值为该等现金流量的现值（倘货

币时间价值的影响属重大）。

当结算拨备所需的部分或全部经济利益预期可自第三方收回时，倘实质上确定将可获偿付及应收

款项金额可作可靠计量，则应收款项确认为资产。

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誉燊丰控股有限公司89

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

或然负债

或然负债为因过往事件而产生的现有责任，惟因可能无需带有经济利益的资源流出以清偿责任或

责任金额未能充分可靠计量而未予确认。

倘本集团共同及个别承担某项责任，则预期由其他方履行的责任部分会被视为或然负债，且不会于

综合财务报表中确认。

本集团会持续评估以厘定有否可能流出带有经济利益的资源。倘以前作为或然负债处理的项目可

能需要未来经济利益流出，则于可能性发生变化的报告期内于综合财务报表中确认拨备，惟无法做

出可靠估计的极少数情况除外。

金融工具

倘集团实体成为工具合约条文的订约方，则确认金融资产及金融负债。所有以常规方式购入或出售

的金融资产均按买卖日期基准确认及终止确认。以常规方式购入或出售指须于市场规定或惯例所

订时限内交付资产的金融资产购入或出售。

金融资产及金融负债初步按公平值计量，惟自客户合约产生的贸易应收款项除外，其初步根据香港

财务报告准则第15号计量。收购或发行金融资产及金融负债（按公平值计入损益（「按公平值计入

损益」）的金融资产或金融负债除外）直接应占之交易成本于初步确认时加入金融资产或金融负债

之公平值或从中扣除（如适用）。收购按公平值计入损益的金融资产或金融负债直接应占的交易成

本即时于损益中确认。

实际利率法为计算金融资产或金融负债摊销成本及于有关期间内分配利息收入及利息开支的方法。

实际利率为按金融资产或金融负债的预计年期或（如适用）较短期间将估计未来现金收入及付款（包

括构成实际利率组成部分的所有已付或已收费用及点数、交易成本及其他溢价或折让）准确贴现至

初始确认时的账面净值的利率。

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90二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

金融工具（续）

金融资产

金融资产的分类及其后计量

符合下列条件的金融资产其后按摊销成本计量：

• ；及

• （其仅能用作支付本金及本金结欠所产生的利息）。

符合下列条件的金融资产其后按公平值计入其他全面收益（「按公平值计入其他全面收益」）计量：

• ；及

• （其仅能用作支付本金及本金结欠所产生的利息）。

所有其他金融资产其后按公平值计入损益计量。

在下列情况下，金融资产为持作买卖：

• ；或

• ，其为本集团共同管理之已识别金融工具组合之一部分，并具有最近实际短期

获利模式；或

• 、有效对冲工具的衍生工具。

此外，本集团可不可撤回地指定一项须按摊销成本或按公平值计入其他全面收益计量的金融资产

按公平值计入损益计量，前提为有关指定可消除或大幅减少会计错配。

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誉燊丰控股有限公司91

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

金融工具（续）

金融资产（续）

摊销成本及利息收入

利息收入采用实际利率法就其后按摊销成本计量的金融资产确认。利息收入按采用实际利率计量

的金融资产总账面值计算，惟其后成为信贷减值的金融资产则除外（见下文）。对于其后成为信贷

减值的金融资产，利息收入自下一个报告期起按采用实际利率计量的金融资产摊销成本确认。信贷

减值金融工具的信贷风险得到改善而使金融资产不再属于信贷减值，则自厘定有关资产不再出现

信贷减值后的报告期初起，利息收入通过对金融资产账面总值应用实际利率确认。

按公平值计入损益的金融资产

不符合按摊销成本或按公平值计入其他全面收益计量或指定为按公平值计入其他全面收益标准的

金融资产乃按公平值计入损益计量。

按公平值计入损益的金融资产按于各报告期末的公平值计量，而任何公平值收益或亏损于损益内

确认。于损益内确认的收益或亏损净额不包括就金融资产所赚取的任何股息或利息。

金融资产减值及受限于香港财务报告准则第9号项下减值评估的合约资产

本集团按照预期信贷亏损（「预期信贷亏损」）模式对金融资产（包括收购物业、厂房及设备之按金、

贸易应收款项、其他应收款项及按金、已抵押银行存款以及银行结余及现金）及受限于香港财务报

告准则第9号项下减值评估的合约资产进行减值评估。预期信贷亏损的金额会于各报告日期予以更新，

以反映自初始确认以来的信贷风险变动。

全期预期信贷亏损指相关工具在预计年期内所有可能发生的违约事件所产生的预期信贷亏损。相

反，12个月预期信贷亏损（「12个月预期信贷亏损」）指于报告日期后12个月内因可能发生的违约事

件而预期产生的部分全期预期信贷亏损。本集团根据过往的信贷亏损经验进行了评估，并按照债务

人的特定因素、整体经济状况以及对报告日期当时状况及未来状况预测的评估进行了调整。

本集团一直就贸易应收款项及合约资产确认全期预期信贷亏损。

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92二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

金融工具（续）

金融资产（续）

金融资产减值及受限于香港财务报告准则第9号项下减值评估的合约资产（续）

对于所有其他工具，本集团计量等于12个月预期信贷亏损的亏损拨备，除非于初始确认后信贷风险

大幅增加，则本集团会确认全期预期信贷亏损。评估是否应确认全期预期信贷亏损时，乃以初始确

认后发生违约的可能性或风险是否大幅增加为依据。

(i) 信贷风险显著增加

在评估自初始确认起信贷风险是否显著增加时，本集团会将于报告日期金融工具发生的违

约风险与初始确认日期金融工具发生的违约风险进行比较。在进行此评估时，本集团会考虑

合理且言之有据的定量及定性资料，包括无需过多成本或努力即可获得的历史经验及前瞻

性资料。

特别是，在评估信贷风险是否显著增加时会考虑以下资料：

• （如有）或内部信贷评级出现实际或预期的显著恶化；

• ，例如：信贷利差大幅增加、债务人之信贷违约掉期

价格；

• 、财务或经济状况出现预计会导致债务人偿还债务能力大幅下降的现有或预测

的不利变化；

• ；

• 、经济或技术环境出现导致债务人偿还债务能力大幅下降的实际或预

期的重大不利变化。

---

誉燊丰控股有限公司93

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

金融工具（续）

金融资产（续）

金融资产减值及受限于香港财务报告准则第9号项下减值评估的合约资产（续）

(i) 信贷风险显著增加（续）

无论上述评估结果如何，本集团假设，当合约付款逾期超过30天，则自初始确认起信贷风险

大幅增加，除非本集团有合理及确切的资料证明其他情况。

不论前文所述，倘债务工具在报告日期被确定为具有低信贷风险，则本集团假设债务工具的

信贷风险自初始确认起并无显著增加。倘(i)其违约风险偏低；(i)借款人有强大能力于短期

履行其合约现金流量责任；及(i)较长期的经济及业务状况可能存在不利变动，惟未必会削

弱借款人履行其合约现金流量责任的能力，则债务工具的信贷风险会被厘定为偏低。当债务

工具的内部或外部信贷评级为「投资级别」（按照全球理解的释义），则本集团会视该债务工

具的信贷风险偏低。

本集团定期监察用以确定信贷风险是否曾大幅增加的标准的成效，并适时作出修订，从而确

保有关标准能够于款项逾期前确定信贷风险大幅增加。

(i) 违约的定义

本集团认为，就内部信贷风险管理而言，以下情况构成违约事件，原因为过往经验表明符合

下列任一标准的应收款项一般无法收回：

• ；或

• （包括本集团）全

额清偿债务（不计及本集团所持有的任何抵押品）。

除上文所述者外，本集团认为，除非本集团有合理可靠的资料证明更为滞后的违约标准更为

适合，否则金融资产逾期超过90天时即发生违约。

---

94二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

金融工具（续）

金融资产（续）

金融资产减值及受限于香港财务报告准则第9号项下减值评估的合约资产（续）

(i) 信贷减值的金融资产

当发生对金融资产的预计未来现金流量有不利影响的一个或多个事件时，金融资产即发生

信贷减值。金融资产信贷减值的证据包括以下事件的可观察数据：

(a) 发行人或借款人出现重大财政困难；

(b) 违反合约，如拖欠或逾期事件；

(c) 由于与借款人财务困难有关的经济或合约原因，借款人的贷款人已向借款人授予贷

款人不会另行考虑的让步；或

(d) 借款人很可能会破产或进行其他财务重组。

(iv) 撇销政策

当有资料显示对手方有严重财务困难且并无收回的现实预期（如当对手方已处于清盘中或

已进入破产程序）或（就贸易应收款项而言）当款项逾期超过两年（以较早发生者为准），本

集团会将该金融资产撇销。金融资产撇销可能仍受到根据本集团的收回程序进行的强制执

行活动的影响，并计及法律建议（倘适用）。撇销构成终止确认事件。任何其后收回均于损益

中确认。

(v) 预期信贷亏损的计量及确认

预期信贷亏损的计量为违约概率、违约损失率程度（即倘发生违约时的损失程度）及违约风

险敞口的函数。违约概率及违约损失率程度之评估乃以过往数据及前瞻性资料为依据。就预

期信贷亏损作出之估计反映以发生相关违约风险之金额作为加权数值而厘定之公平及概率

加权数值。本集团采用可行权宜方法，利用拨备矩阵估计贸易应收款项的预期信贷亏损，当

中考虑到过往信贷亏损经验及无须付出过多成本或努力即可获得的前瞻性资料。

一般而言，预期信贷亏损为根据合约中应付本集团的所有合约现金流量与本集团预期收取

的现金流量之间的差额，并按初始确认时厘定的实际利率贴现。

---

誉燊丰控股有限公司95

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

金融工具（续）

金融资产（续）

金融资产减值及受限于香港财务报告准则第9号项下减值评估的合约资产（续）

(v) 预期信贷亏损的计量及确认（续）

若干贸易应收款项及合约资产的全期预期信贷亏损按集体基准考虑，并计及逾期资料及相

关信贷资料（如前瞻性宏观经济资料）。

就集体评估而言，本集团在制定分类时考虑以下特征：

• ；

• 、规模及行业；及

• （如有）。

分类工作经管理层定期检讨，以确保各组别成分继续具备类似信贷风险特性。

利息收入乃根据金融资产之总账面值计算，惟金融资产出现信贷减值则除外，在此情况下，

利息收入根据金融资产之摊销成本计算。

本集团通过调整账面值于损益确认所有金融工具的减值收益或亏损，惟通过亏损拨备账确

认相应调整的贸易应收款项及合约资产项除外。

取消确认金融资产

本集团仅当从资产收取现金流量的合约权利届满，或将金融资产及该资产拥有权的绝大部分风险

及回报转让予另一实体时，终止确认金融资产。

于取消确认按摊销成本计量的金融资产时，资产账面值与已收及应收代价的总和的差额于损益确认。

---

96二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

金融工具（续）

金融负债及股本

债务或股本的分类

债务及股本工具乃根据合约安排的内容与金融负债及股本工具的定义分类为金融负债或股本。

股本工具

股本工具乃证明一间实体于扣减所有负债后在实体的资产中拥有剩余权益的任何合约。本公司发

行的股本工具按收取的所得款项扣除直接发行成本确认。

本公司自身股本工具之购回直接于权益内确认及扣除。在购买、出售、发行或注销本公司自身之股

本工具时，不会于损益确认任何收益或亏损。

金融负债

全部金融负债其后采用实际利率法按摊销成本计量。

按摊销成本入账的金融负债

金融负债（包括贸易及其他应付款项、借贷及租赁负债）其后使用实际利率法按摊销成本计量。

终止确认金融负债

当且仅当本集团责任已被解除、取消或届满时，本集团方终止确认金融负债。终止确认金融负债之

账面值与已付及应付代价之差额，乃于损益内确认。

---

誉燊丰控股有限公司97

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

3.2 重要会计政策资料（续）

关连方

符合以下条件之人士被视为与本集团有关连：

(a) 倘属以下人士，则该人士或该人士的家族近亲与本集团有关连：

(i) 控制或共同控制本集团；

(i) 对本集团有重大影响；或

(i) 为本集团或本集团母公司的主要管理层成员；

或

(b) 倘符合下列任何条件，则该实体与本集团有关连：

(i) 该实体与本集团属同一集团的成员公司（即各母公司、附属公司及同系附属公司彼此

之间有关连）；

(i) 一间实体为另一实体的联营公司或合营企业（或另一实体所属集团旗下一间成员公

司的联营公司或合营企业）；

(i) 该实体与本集团均为同一第三方的合营企业；

(iv) 一间实体为第三方实体的合营企业，而另一实体为该第三方实体的联营公司；

(v) 该实体为本集团或与本集团有关连的实体就雇员利益设立的离职福利计划；

(vi) 该实体受(a)内所识别人士控制或共同控制；

(vi) 于(a)(i)内所识别人士对该实体有重大影响力或属该实体（或该实体之母公司）的主要

管理层成员；及

(vi) 向本集团或本集团母公司提供主要管理人员服务的实体或其所属集团实体的任何成

员公司。

某一人士的近亲指预期可影响该人士与实体进行买卖或于买卖时受该人士影响的有关家族成员。

---

98二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

4. 关键会计判断及估计不明朗因素的主要来源

管理层于应用附注3所述的本集团会计政策时，需就没有其他明显来源的资产及负债之账面值作出判断、

评估及假设。估计及有关假设乃根据过往经验及其他认为有关的因素作出。实际结果可能与该等估计不同。

估计及有关假设会持续进行检讨。倘对会计估计的修订仅影响估计修订的期间，则有关修订会于期内确认，

或倘修订影响当前及未来期间，则于修订期间及未来期间确认有关修订。

于报告期末，因将来之关键假设及估计不明朗因素的其他主要来源，可能对资产及负债之账面值于下一财

政年度内带来重大调整之风险如下。

就提供建造工程确认的收益

就一个项目确认的合约收益及溢利取决于管理层对一段时间内达成建筑合约履约责任的进展状况的估计，

并透过比较迄今已产生的实际合约成本与合约的估计合约成本总额来计算。基于本集团的近期经验及本

集团所承接活动的性质，本集团随著合约的推进审查及修订为每份建筑合约编制的合约收益、合约成本及

变更指令的估计。预算建筑成本由管理层根据主要分包商、供应商及所涉及卖方不时提供的报价以及管理

层的经验编制。为使预算保持准确及最新，管理层定期审查预算建筑成本，并酌情修订预算建筑成本。

估计合约收益、合约成本及变更工程须运用重大判断，这或会影响建筑合约的完工比例及收取的相应溢利。

此外，由于对迄今所记录金额的调整，总收益或成本的实际结果可能高于或低于报告期末的估计，这将会

影响未来年度确认的收益及溢利。

贸易应收款项及合约资产的预期信贷亏损拨备

具有重大结余并已出现信贷减值的贸易应收款项及合约资产乃个别进行预期信贷亏损评估。

此外，本集团采用可行权宜方法估计未使用拨备矩阵进行个别评估的贸易应收款项的预期信贷亏损。考虑

到本集团的过往违约率以及无需付出过多成本或精力即可取得的合理可靠前瞻性资料，拨备率乃按各类

债务人的分组情况基于债务人的账龄确定。于各报告日期，对过往观察所得违约率进行重新评估，并考虑

前瞻性资料的变化。

预期信贷亏损拨备对估计变动较为敏感。有关预期信贷亏损以及本集团贸易应收款项及合约资产的资料

披露于附注33。

---

二零二五年
千港元
1,281,121
1,281,071
50
1,281,121

誉燊丰控股有限公司99

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

5. 收益及分部资料

(i) 客户合约收益划分

二零二四年

千港元

服务类型

提供建造工程1,366,939

部门类型

公营部门1,366,939

私营部门–

1,366,939

(i) 就客户合约的履约责任

本集团为客户提供建造工程。当本集团创建或改良资产而资产被创建或改良时由客户所控制，有关

工程乃确认为随时间履行之履约责任。该等建造服务的收益基于建造工程的价值使用投入法确认。

完全达成履约责任的进度按迄今已实施工程所产生的成本（即所产生的直接劳工成本、分包成本及

材料成本）占完全完成该等服务的估计成本总额的比例厘定，惟须以能可靠计量且可能回收的收益

为限。

合约资产（扣除与相同合约相关的合约负债）于实施建造工程的期间确认，代表本集团有权就已实

施但尚未开票的工程收取代价，因为该等权利乃取决于本集团达成指定里程碑的未来表现。当权利

变为无条件时，合约资产转拨至贸易应收款项。倘根据投入法计算，进度付款高于目前已确认收益，

本集团会确认其差额为合约负债。

本集团通常于本集团收到客户根据独立工料测量师核实的工程价值而出具的临时证书时将合约资

产转拨至贸易应收款项。于缺陷责任期结束前，应收保固金分类为合约资产，由实际竣工日期起计

为期一至两年。当缺陷责任期结束后，合约资产的相关金额获重新分类为贸易应收款项。缺陷责任

期作为所实施建造服务符合协定规格的担保，且该等担保不能单独购买。

---

二零二五年
千港元
2,345,088

100二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

(i) 分配至客户合约剩余履约责任的交易价格

下表载列于报告期末分配至剩余履约责任（尚未达成或部分未达成）的交易价格：

二零二四年

千港元

提供建造工程（附注）1,343,022

附注： 金额包括新合约的附加交易价格，指建筑活动授标函日期或实际动工日期（以最早者为准）。

根据本集团于各报告期末可得的资料，本集团管理层预期于二零二五年三月三十一日就提供建造

工程分配予上述尚未达成（或部分未达成）合约的交易价格将根据合约期限按介乎1至8年（二零

二四年：1至6年）确认为收益。

(iv) 分部资料

资料呈报予本公司执行董事（亦为本集团主要营运决策者（「主要营运决策者」），以进行资源分

配及表现评估。主要营运决策者检讨本集团整体的全面业绩及财务表现。概无定期向主要营运决策

者提供本集团的业绩、资产或负债分析及个别财务资料。因此，仅按照香港财务报告准则第8号「经

营分部」呈列实体层面的收益、主要客户及地理资料的披露。

分部资料的会计政策与附注3所述的本集团会计政策一致。

(v) 地理资料

本集团主要于香港（亦为其所在地）经营业务。本集团的所有收益均源自位于香港的外部客户，而

本集团的非流动资产均位于香港。

---

二零二五年
千港元
670,560
181,712
205,599
不适用1

二零二五年
千港元
9,603
393
1,848
1,569
1,886
15,299

二零二五年
千港元
601
–
210
811

誉燊丰控股有限公司101

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

(vi) 有关主要客户的资料

贡献本集团总收益10%以上的客户收益如下：

二零二四年

千港元

客户A533,993

客户B227,386

客户C211,071

客户D149,920

相应收益并无占本集团总收益10%以上。

1. 、其他收益及亏损

二零二四年

千港元

按公平值计入损益的金融资产公平值收益╱（亏损）(14,083)

出售物业、厂房及设备收益净额608

利息收入1,536

补贴（附注）–

其他556

(11,383)

附注： 截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团就建造业议会提供的建造业创新及科技基金确认补贴约1,569,000港元。

7. 融资成本

二零二四年

千港元

有关以下各项的利息开支

－银行透支878

－银行贷款134

－租赁负债284

1,296

---

二零二五年
千港元
5,339
14
5,353

二零二五年
千港元
18,608
3,071
91
(1,868)
746
3,313
–
–
5,353

102二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

8. 所得税开支

二零二四年

千港元

所得税开支包括：

香港利得税：

－本年度8,603

递延税项（附注24）(1,037)

7,566

根据香港利得税的两级制利得税率制度，合资格集团实体将按8.25%的税率就溢利首2百万港元缴纳税项，

并将按16.5%的税率缴纳2百万港元以上溢利的税项。未符合两级制税率制度之集团实体的溢利将继续以

统一税率16.5%计税。因此，合资格集团实体之首2百万港元之估计应课税溢利按8.25%计算香港利得税，

而2百万港元以上之估计应课税溢利则按16.5%计算香港利得税。

年内所得税开支可与综合损益及其他全面收益表之除所得税前溢利对账如下：

二零二四年

千港元

除所得税前溢利33,715

按香港利得税率16.5%计算之税项（二零二四年：16.5%）5,563

就税务目的不可扣减之开支之税务影响2,363

就税务目的毋须课税之收入之税务影响(186)

未确认暂时差额的税务影响–

未确认税项亏损的税务影响–

减征税项影响(9)

按优惠税率之所得税(165)

年内所得税开支7,566

---

二零二五年
千港元
810
9,242
2,384
37,972
673
308,116
548,645
238,367
109
3,832
242,308

誉燊丰控股有限公司103

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

9. 除所得税前溢利

二零二四年

千港元

除所得税前溢利乃经扣除下列各项得出：

核数师薪酬930

物业、厂房及设备折旧11,012

使用权资产折旧3,777

与短期租赁相关的开支48,884

贸易应收款项及合约资产减值亏损拨备，扣除拨回831

建筑材料成本374,839

分包费用575,644

雇员福利开支：

－薪金、津贴及其他实物利益210,082

－股本结算以股份为基础的付款开支221

－退休福利计划供款4,118

雇员福利开支总额（包括董事薪酬）（附注10）214,421

---

袍金	薪金、津贴及 其他实物利益	酌情奖金	退休福利 计划供款	总计
千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
–	4,642	384	14	5,040
–	2,222	184	18	2,424
–	1,232	102	18	1,352
198	–	–	–	198
198	–	–	–	198
198	–	–	–	198
594	8,096	670	50	9,410

104二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

10. 董事及最高行政人员酬金

已付或应付予本公司董事及本公司行政总裁酬金详情如下：

截至二零二五年三月三十一日止年度

执行董事

徐继光先生

徐子扬先生

徐慧扬女士

独立非执行董事

李殷杰先生

李建基先生

邝炳文先生

袍金

薪金、津贴及

其他实物利益酌情奖金

退休福利

计划供款总计

千港元千港元千港元千港元千港元

截至二零二四年三月三十一日止年度

执行董事

徐继光先生–4,2704,225188,513

徐子扬先生–2,0441,347183,409

徐慧扬女士–1,140185181,343

独立非执行董事

李殷杰先生198–198

李建基先生198–198

邝炳文先生198–198

5947,4545,7575413,859

---

二零二五年
千港元
5,775
478
6
239
6,498

二零二五年
2
–
1

誉燊丰控股有限公司105

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

徐子扬先生为本公司的行政总裁。

上列执行董事酬金乃关于彼等就管理本公司及本集团之事务所提供之服务。上列独立非执行董事酬金乃

关于彼等出任本公司董事所提供之服务。

酌情奖金乃参照员工表现厘定。

截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，本集团并无向董事支付任何酬金作为加入或加入本

集团之后之奖励或作为离职之补偿。截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，概无最高行政人

员或任何董事放弃或同意放弃任何薪酬。

11. 五位最高薪酬雇员

本集团五位最高薪酬人士包括本公司两名（二零二四年：两名）董事，其酬金详情披露于附注10。剩余三

名（二零二四年：三名）最高薪酬人士之薪酬详情如下：

二零二四年

千港元

薪金、津贴及其他实物利益5,569

酌情奖金669

股本结算以股份为基础的付款开支12

退休福利计划供款238

6,488

酬金属以下范围之并非本公司董事之最高薪酬人士人数如下：

员工人数

二零二四年

1,500,001港元至2,000,000港元1

2,000,001港元至2,500,000港元1

2,500,001港元至3,000,000港元1

截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，本集团并无向本集团五位最高薪酬人士支付任何酬

金作为加入或加入本集团之后之奖励或作为离职之补偿。截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止

年度，概无本公司董事或任何五位最高薪酬人士放弃或同意放弃任何薪酬。

---

二零二五年
千港元
13,255

二零二五年
千股
1,567,746
1,363
1,569,109

106二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

12. 每股盈利

本公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利乃按下列数据计算：

二零二四年

千港元

盈利

用于计算每股基本及摊薄盈利之本公司拥有人应占年内溢利26,149

二零二四年

千股

股份数目

用于计算每股基本盈利之普通股加权平均数1,566,769

潜在摊薄普通股之影响：

股份奖励2,172

用于计算每股摊薄盈利之普通股加权平均数1,568,941

用于计算每股基本盈利之普通股加权平均数乃经扣除受托人就本公司股份奖励计划（定义及描述见附注

27）持有的股份后得出。

截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，用于计算每股摊薄盈利之普通股加权平均数乃经扣

除受托人就本公司股份奖励计划持有的股份及视作将予发行普通股加权平均数（假设对本公司股份奖励

计划项下之股份产生摊薄影响）后得出。

13. 股息

截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，本公司董事并未派付、宣派或建议派付任何股息，自

报告期末起亦无建议派付任何股息。

---

2,754	1,028	–	–	1,496	5,278
–	–	–	–	7,317	7,317
–	–	–	(429)	–	(429)
–	(420)	–	–	(2,236)	(2,656)
2,754	30,539	3,019	2,204	28,948	67,464

109	4,251	215	26	4,641	9,242
–	–	–	–	4,753	4,753
–	–	–	(408)	–	(408)
–	(227)	–	–	(2,124)	(2,351)
109	28,328	2,903	2,204	24,591	58,135

2,645	2,211	116	–	4,357	9,329

誉燊丰控股有限公司107

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. 、厂房及设备

楼宇厂房及机器家私及装置租赁物业装修汽车合计

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

成本

于二零二三年四月一日–30,1813,0192,63318,65654,489

添置–837–7571,594

转拨自使用权资产–4,8304,830

出售–(1,087)–(1,872)(2,959)

于二零二四年三月三十一日及

二零二四年四月一日–29,9313,0192,63322,37157,954

添置

转拨自使用权资产

撇销

出售

于二零二五年三月三十一日

累计折旧

于二零二三年四月一日–18,4212,3482,11912,95735,845

本年度拨备–6,9573404673,24811,012

转拨自使用权资产–2,7462,746

出售时撇除–(1,074)–(1,630)(2,704)

于二零二四年三月三十一日及

二零二四年四月一日–24,3042,6882,58617,32146,899

本年度拨备

转拨自使用权资产

撇销

出售时撇除

于二零二五年三月三十一日

账面值

于二零二五年三月三十一日

于二零二四年三月三十一日–5,627331475,05011,055

以上物业、厂房及设备项目乃按直线基准以下列年率折旧：

楼宇于租期内

厂房及机器25%

家私及装置20%至25%

租赁物业装修租赁期或25%（以较短者为准）

汽车25%

---

3,381	99	3,488	6,968

3,520	170	1,155	4,845
–	–	(2,564)	(2,564)
(139)	(113)	(2,132)	(2,384)

二零二五年
千港元
41,774

108二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

15. 使用权资产

租赁土地租赁物业汽车合计

千港元千港元千港元千港元

于二零二五年三月三十一日

账面值

于二零二四年三月三十一日

账面值–427,0297,071

截至二零二五年三月三十一日止年度

添置

转拨至物业、厂房及设备

折旧费用

截至二零二四年三月三十一日止年度

添置–5,1635,163

转拨至物业、厂房及设备–(2,084)(2,084)

折旧费用–(658)(3,119)(3,777)

二零二四年

千港元

租赁之现金流出总额54,262

本集团租赁各种办公室及汽车用于其营运。租赁合约按2至3年（二零二四年：2至3年）的固定期限订立。租

赁条款按个别基准协商，涵盖不同条款及条件。

此外，本集团拥有一幢办公楼宇。本集团为该物业权益（包括相关租赁土地）的登记拥有人。本集团已预先

作出一次性付款以收购该物业权益。仅当付款能可靠分配时，该自有物业的租赁土地部分方会单独呈列。

---

二零二五年
千港元
808
23,057
23,865
23,057
808
23,865

誉燊丰控股有限公司109

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

16. 按公平值计入损益的金融资产

二零二四年

附注千港元

主要管理人员人寿保单(a)593

香港境外非上市投资基金13,669

14,262

就报告目的分析为：

流动资产13,669

非流动资产593

14,262

附注：

(a) 本集团与一家保险公司签订人寿保单，为执行董事身故投保。

根据保单，受益人及保单持有人为本公司全资附属公司显丰土木工程有限公司，总保额为以下较高者：(i)已付净保费

的105%；或(i)保证现金价值；加累计保证现金券（如有）、累计分红及利息（如有）及终期红利（如有），减任何债项。

本集团须于保单生效后缴付三年期年度保费。合约将于被保主要管理人员身故时或根据合约的其他条款（以最早发生

者为准）予以终止。本集团可随时要求退保，并按退保日的现金价值收取现金退还，有关金额按担保现金价值加累计担

保现金券（如有）、累计分红及利息（如有）及终期红利（如有），减任何债项确定。第2至第7个合约年度的保证利率为

每年3%，第8至第15个合约年度为每年8%，随后合约年度为每年12%，直至终止。公平值按保险公司所报赎回价值为

基础。

---

二零二五年
千港元
68,284
(692)
67,592

二零二五年
千港元
41,593
15,254
4,566
6,179
67,592

110二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

17. 贸易应收款项

二零二四年

千港元

贸易应收款项96,283

减：亏损拨备(1,013)

95,270

于二零二三年四月一日，客户合约产生的贸易应收款项扣除亏损拨备后约为66,286,000港元。

本集团没有授予客户一个标准的和普遍的信用期，个别客户的信用期是按个案基准考虑，并在项目合约中

规定（如适用）。以下是本集团贸易应收款项（扣除亏损拨备）的账龄分析，根据报告期末的付款证明日期

呈列：

二零二四年

千港元

0至30日67,450

31至60日20,849

61至90日296

超过90日6,675

95,270

于二零二五年三月三十一日，本集团的贸易应收款项结余包括账面总额约为20,802,000港元（二零二四年：

22,565,000港元）的应收账款，该等应收账款于报告日期已逾期。在逾期结余中，约6,179,000港元（二零

二四年：991,000港元）已逾期90天或以上，但根据良好的付款记录和本集团仍在与债务人积极进行项目，

不被视为拖欠。本集团并无收取利息亦未就该等结余持有任何抵押品。

贸易应收款项的减值评估详情载于附注33。

---

二零二五年
千港元
18,743
2,348
17,481
2,206
40,778

二零二五年
千港元
313,396
(8,847)
304,549
127,054

誉燊丰控股有限公司111

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. 、按金及预付款项

二零二四年

千港元

其他应收款项19,334

其他按金3,034

预付款项26,979

公用事业按金2,232

51,579

于二零二五年三月三十一日，本集团的其他应收款项包括应收一名合营业务合伙人款项约为16,259,000

港元（二零二四年：15,351,000港元）。应收款项为无抵押、免息及须按要求偿还。

19. 合约资产及合约负债

以下为合约资产及合约负债之分析：

二零二四年

千港元

合约资产344,022

减：亏损拨备(7,853)

336,169

合约负债73,984

于二零二三年四月一日，合约资产及合约负债分别约为288,076,000港元及123,951,000港元。

合约资产

该等款项指本集团就提供建造工程应收客户代价的权利，于以下时间产生：(i)本集团根据有关合约完成相

关建造工程及须待客户验收；或(i)客户预扣若干应付本集团款项作为保固金，以保证在相关工程完工后

一般12个月期间（缺陷责任期）内妥善履行合约。于权利成为无条件时，合约资产重新分类至贸易应收款项。

---

二零二五年
千港元
111,544
193,005
304,549

112二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

合约资产（续）

本集团的合约资产分析如下：

二零二四年

千港元

应收保固金91,893

其他（附注）244,276

336,169

附注： 指本集团已完成该等合约项下的相关服务但尚未向客户开票的收益，而该等金额尚未由客户指定的建筑师、测量师或

其他代表核实。

合约资产之变动主要由于：(1)根据进行中及处于缺陷责任期内的已完成合约数量的应收保固金额（一

般按总合约金额的一定百分比）；及(2)于报告期末已完成相关服务但尚未由客户指定的建筑师、测量师或

其他代表核实合约工程的规模及数量变动。

计入本集团合约资产中的应收保固金，将根据相关合约的缺陷责任期的届满或根据相关合约规定的条款

在报告期末结算。该等余额被归类为流动资产，乃由于预计将在其正常经营周期内收到。

于二零二五年三月三十一日，预期于报告期末后十二个月内将收取应收保固金约为62,516,000港元

（二零二四年：23,408,000港元）。

合约资产的减值评估详情载于附注33。

合约负债

合约负债是指本集团向客户转让服务的义务，本集团就此已根据合约工程的进展情况从客户预收了代价（或

应付代价金额）。

预计将在本集团正常经营周期内结算的合约负债，被归类为流动负债。

截至二零二五年三月三十一日止年度确认的提供建造工程的收益，在年初时已计入合约负债中，约为

66,832,000港元（二零二四年：101,734,000港元）。

本年度合约负债显著增加主要乃由于已收客户垫款所致。

---

二零二五年
千港元
214,995
(9,664)
–
205,331

二零二五年
千港元
45,057
74,547
77,040
196,644

誉燊丰控股有限公司113

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

20. 银行结余及现金

二零二四年

千港元

银行结余及现金131,386

减：

银行透支(19,618)

原到期日超过三个月的银行存款(2,400)

现金及现金等价物109,368

银行结余及现金指本集团于二零二四年三月三十一日持有的现金及计入按4.66%的年利率计息且原到

期日超过三个月的定期存款约2,400,000港元的银行结余的银行结余。银行结余按年利率介乎0.125%至

3.490%（二零二四年：0.50%至1.81%）计息。

21. 贸易及其他应付款项

二零二四年

千港元

贸易应付款项75,829

应付保固金（附注）56,176

应计费用及其他应付款项97,343

229,348

附注： 结余指应付予分包商的保固金，为免息及应在个别合约的缺陷责任期结束时支付。所有应付保固金预计将根据缺陷责

任期的到期日在一年内结算。

于二零二五年三月三十一日，计入本集团应计费用及其他应付款中的应付合营业务合伙人的金额约为

21,298,000港元（二零二四年：18,207,000港元）。应付款项为无抵押、免息及须按要求偿还。

---

二零二五年
千港元
11,345
23,660
3,946
6,106
45,057

二零二五年
千港元
9,664

114二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

本集团供应商和分包商给予本集团的信用期一般为30至60日。以下是本集团贸易应付款项的账龄分析，

是根据每个报告期末的发票日期呈列：

二零二四年

千港元

0至30日25,211

31至60日37,555

61至90日3,229

超过90日9,834

75,829

22. 借贷

二零二四年

千港元

银行透支19,618

附注：

(i) 银行透支按介乎3.85%至4.25%的年利率（二零二四年：3.88%至5.88%）计息，均按要求偿还。

(i) 于二零二五年及二零二四年三月三十一日，本集团的银行融资以本公司签立的公司担保作担保。

---

二零二五年
千港元
1,718
91
–
1,809
(1,718)
91

誉燊丰控股有限公司115

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

23. 租赁负债

二零二四年

千港元

应付租赁负债：

一年内2,907

一年至两年期间内1,093

两年至五年期间内76

4,076

减：于流动负债项下列示之于12个月内到期结算之款项(2,907)

于非流动负债项下列示之于12个月后到期结算之款项1,169

租赁限制或契诺

于二零二五年三月三十一日，已确认租赁负债约1,708,000港元（二零二四年：4,032,000港元）及相关使用

权资产约3,105,000港元（二零二四年：6,808,000港元）。除出租人持有的租赁资产抵押权益外，租赁协议

并无施加任何契诺。租赁资产不得用作借贷的抵押。

---

二零二五年
千港元
93
(896)
(803)

(62)	76	14
990	(187)	803

116二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

24. 递延税项

就综合财务状况表呈列而言，若干递延税项资产及负债已抵销。用于财务报告用途之递延税项结余之分析

如下：

二零二四年

千港元

递延税项资产177

递延税项负债(966)

(789)

已确认递延税项负债╱（资产）及其变动如下：

加速税项折旧

预期信贷

亏损拨备总额

千港元千港元千港元

于二零二三年四月一日2,151(325)1,826

（计入）╱扣除自损益（附注8）(1,099)62(1,037)

于二零二四年三月三十一日及

二零二四年四月一日1,052(263)789

（计入）╱扣除自损益（附注8）

于二零二五年三月三十一日

于报告期末，本集团有未动用税项亏损约20,077,000港元（二零二四年：无）可用以抵销未来溢利。由于无

法预测未来溢利来源，故并无确认递延税项资产。所有税项亏损均可无限期结转。

---

誉燊丰控股有限公司117

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

25. 股本

本公司股本变动详情如下：

普通股数目股本

港元

每股面值0.01港元的普通股

法定︰

于二零二三年四月一日、二零二四年三月三十一日、

二零二四年四月一日及二零二五年三月三十一日10,000,000,000100,000,000

已发行及缴足︰

于二零二三年四月一日、二零二四年三月三十一日、

二零二四年四月一日及二零二五年三月三十一日1,600,000,00016,000,000

26. 购股权计划

本公司的购股权计划（「该计划」）已经于二零二零年九月二十一日通过的本公司当时的唯一股东书面决议

案获有条件采纳。根据该计划，自生效日期起十年内的任何时间，本公司董事会可全权酌情授予任何合资

格人士（包括雇员、董事、顾问或咨询顾问、供应商、分销商、承包商、代理、业务合伙人或服务提供商、客

户及本集团任何主要股东）认购股份的购股权。未经本公司股东事先批准，根据该计划可授出购股权的股

份总数不得超过本公司任何时间已发行股份的10%。直至授出日期的任何12个月期间内，已发行及于行

使合资格参与人士根据该计划所获授的购股权后可予发行的股份总数不得超过授出日期已发行股份的1%，

额外授出超过该1%上限的购股权须经本公司股东于股东大会批准。

自采纳该计划以来，本公司概无授出任何购股权，于二零二五年及二零二四年三月三十一日亦无尚未行使

购股权。

---

118二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

27. 股份奖励计划

于二零二一年十一月二十二日，本公司董事会已采纳一项股份奖励计划，作为一种方式(i)认可本集团若干

雇员的贡献，并向彼等提供奖励，以挽留彼等继续经营和发展本集团；及(i)吸引合适的人员以进一步发展

本集团（「股份奖励计划」）。

除董事会可能厘定的任何提前终止外，股份奖励计划的有效期为十年，自采纳日期生效。本公司董事会

不得进一步作出任何将导致本公司董事会根据股份奖励计划授予的股份面值超过本公司不时已发行股本

10%的奖励股份。根据股份奖励计划可向经选定参与者授予的最高股份数目不得超过本公司不时已发行

股本的1%。

股份奖励计划项下将授出的股份（「奖励股份」）将为股份奖励计划的受托人（「受托人」）于公开市场购买

的股份或根据于不时举行的本公司股东大会上本公司股东授予董事的一般授权向受托人配发及发行的新

股份。受托人将为获奖励人以信托方式持有奖励股份，直至有关股份根据股份奖励计划的条文归属获奖励

人。受托人不得行使信托项下所持有任何股份的投票权。

于二零二三年十一月二十日，本公司董事会决议修订股份奖励计划的条款，使受托人仅可于联交所购买现

有股份，以履行根据股份奖励计划授出的奖励，从而使股份奖励计划成为仅由现有股份提供资金的股份计划。

---

奖励股份数目
于二零二四年 四月一日	年内归属	年内失效	于二零二五年 三月三十一日
1,568,000	(672,000)	–	896,000
378,000	(162,000)	(56,000)	160,000
1,946,000	(834,000)	(56,000)	1,056,000

誉燊丰控股有限公司119

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

于截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，概无就股份奖励计划透过受托人于公开市场购

买普通股。于二零二五年三月三十一日，透过股份奖励计划受托人持有31,844,000股（二零二四年：

32,678,000股）普通股。

截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，股份奖励计划项下之奖励股份详情如下：

类别授出日期归属期间

雇员二零二年

六月二十四日

二零二年八月一日至

二零二五年七月三十一日（附注a）

二零二三年八月一日至

二零二五年七月三十一日（附注b）

奖励股份数目

类别授出日期归属期间

于二零二三年

四月一日年内归属年内失效

于二零二四年

三月三十一日

雇员二零二年

六月二十四日

二零二年八月一日至

二零二五年七月三十一日（附注a）

2,460,000(696,000)(196,000)1,568,000

二零二三年八月一日至

二零二五年七月三十一日（附注b）

620,000(186,000)(56,000)378,000

3,080,000(882,000)(252,000)1,946,000

---

120二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

附注：

(a) 待归属条件达成后，奖励股份将按下列时间表归属：

(i) 约61.8%的奖励股份将于二零二年八月一日归属；

(i) 约11.5%的奖励股份将于二零二三年八月一日归属；

(i) 约11.5%的奖励股份将于二零二四年八月一日归属；及

(iv) 约15.2%的奖励股份将于二零二五年八月一日归属

归属条件：继续受雇于本集团。

(b) 待归属条件达成后，奖励股份将按下列时间表归属：

(i) 约30%的奖励股份将于二零二三年八月一日归属；

(i) 约30%的奖励股份将于二零二四年八月一日归属；及

(i) 约40%的奖励股份将于二零二五年八月一日归属

归属条件：继续受雇于本集团。

每股公平值0.246港元乃基于授出日期每股收市价计算。

于截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，本公司董事会概无根据股份奖励计划授出任何股份。

于二零二五年三月三十一日，本集团就股份奖励计划项下的奖励股份于损益已确认股本结算以股份为基

础的付款开支约109,000港元（二零二四年：221,000港元）。

28. 退休福利计划

本集团为其于香港的合资格雇员参加根据强制性公积金计划条例设立的强制性公积金（「强积金」）计划。

强积金计划之资产乃独立于本集团之资产持有，而存入由独立受托人控制的基金。根据强积金计划，雇主

及其雇员均须按规则所订明的比率向强积金计划作出供款。本集团就强积金计划的唯一责任是作出所需

供款。供款金额上限为每名雇员每月1,500港元。计划供款即时归属。于截至二零二五年及二零二四年三

月三十一日止年度，本集团并无强积金计划项下没收的供款，亦无被没收的供款可供本集团用于降低于二

零二五年及二零二四年三月三十一日之强积金计划的现有供款水平。

---

二零二五年
千港元
–

二零二五年
30%
30%
38%
40%
20%
20%
40%
30%
30%

誉燊丰控股有限公司121

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

截至二零二五年三月三十一日止年度，于综合损益及其他全面收益表中确认的开支总额约为3,832,000港

元（二零二四年：4,118,000港元），指本集团按计划规则所订明的比率向强积金计划支付或应付的供款。

29. 资本承担

二零二四年

千港元

已订约但未于综合财务报表计提拨备的有关

收购物业、厂房及设备的资本开支3,337

30. 合营业务

于二零二五年及二零二四年三月三十一日，本集团于以下主要合营业务拥有权益：

本集团应占权益

合营业务名称业务架构形式经营地点二零二四年主要业务

Build King-Richwel Enginering Joint Venture非法人香港30%土木工程

Build King-Richwel Civil Joint Venture非法人香港30%土木工程

Build King-Richwel Civil Joint Venture非法人香港38%土木工程

Build King-Richwel Enginering Joint Venture非法人香港40%土木工程

Build King-Richwel Enginering Joint Venture非法人香港20%土木工程

Freysinet-Richwel Civil Joint Venture非法人香港–土木工程

Build King-Richwel Enginering Joint Venture非法人香港–土木工程

Build King-Richwel Enginering Joint Venture非法人香港–土木工程

Gamon-Richwel Enginering Joint Venture非法人香港–土木工程

本公司董事认为，开展上述合营业务乃发展建筑业务的重要营销及扩展策略。截至二零二五年三月

三十一日止年度，本集团的收益包括开展该等合营业务产生的金额约625,384,000港元（二零二四年：

484,395,000港元）。

---

二零二五年
千港元
1,245
6,110

二零二五年
千港元
13,060
90
12
13,162

122二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

31. 重大关联方交易

除综合财务报表别处所披露者外，于截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，本集团与关联方

订立以下重大交易：

附注二零二四年

千港元

确誉有限公司(i)

与短期租赁相关的开支(i)1,372

购买物业(i)–

附注：

(i) 确誉有限公司由徐继光先生间接全资拥有。

(i) 租金开支乃基于所涉各方订立的协议作出。

(i) 购买物业的代价乃由确誉有限公司与本集团经公平磋商后，按一般商业条款厘定，当中参考香港独立物业估值师出具

的估值报告所载物业估值及现行市况。此次交易产生总代价约6,110,000港元以及法律及专业费用约164,000港元。

主要管理人员薪酬

主要管理人员包括本公司执行董事及本集团高级管理人员。于截至二零二五年及二零二四年三月三十一

日止年度，主要管理人员的薪酬如下：

二零二四年

千港元

短期雇员福利18,188

离职后福利108

股本结算以股份为基础的付款开支25

18,321

---

二零二五年
千港元
9,664
(214,995)
(205,331)
328,395
不适用

二零二五年
千港元
306,414
23,865
208,117

誉燊丰控股有限公司123

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

32. 资本风险管理

本集团对资本进行管理，以确保其将能持续经营，同时透过优化债务及股本平衡最大化股东回报。于过往

年度，本集团的整体策略保持不变。

本集团的资本架构由债务净额组成，当中包括于附注22披露的借贷，减去银行结余及现金以及本公司拥有

人应占权益（包括股本及储备）。

本公司董事持续检讨资本架构。在检讨过程中，董事考虑资本成本及与各类资本有关的风险。根据董事的

推荐意见，本集团将透过派付股息、发行新股及发行新债平衡其整体资本架构。

于报告期末的净债务对权益比率如下：

二零二四年

千港元

债务19,618

减：银行结余及现金(131,386)

债务净额(111,768)

权益总额315,031

净债务对权益比率不适用

33. 金融工具

金融工具分类

二零二四年

千港元

金融资产

按摊销成本入账的金融资产251,687

按公平值计入损益的金融资产14,262

金融负债

按摊销成本入账的金融负债253,042

---

124二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

财务风险管理目标及政策

本集团金融工具包括购买物业、厂房及设备的按金、贸易应收款项、其他应收款项及按金、已抵押银行存款、

银行结余及现金、贸易及其他应付款项、借贷及租赁负债。该金融工具的详情已于相关附注披露。与该等

金融工具有关的风险及如何降低该等风险的政策载于下文。本集团管理层管理及监察该等风险以确保及

时有效地执行适当措施。

市场风险

(i) 货币风险

本集团于二零二五年及二零二四年三月三十一日及截至该等日期止年度的大部分交易及结余以港

元计值。本公司董事认为货币风险并不重大，本集团目前并无外币对冲政策。然而，管理层会监控

外汇风险，并会在需要时考虑对冲重大外币风险。

(i) 利率风险

本集团面临与浮动利率银行结余及借贷有关的现金流量利率风险。本集团亦承受与固定利率已抵

押银行存款、银行存款、借贷及租赁负债有关的公平值利率风险。本集团目前并无任何利率对冲政策。

然而，本集团管理层监察利率风险并于预测到重大利率风险时将考虑采取其他必要措施。

下文敏感度分析根据于报告期末浮动利率借贷面临的利率风险厘定。分析假设于报告期末尚未行

使的金融工具于整个年度仍未行使而作出。采用上升或下跌50个基点，乃代表管理层对利率的合理

可能变动作出的评估。

倘于报告期末浮动利率借贷利率上升╱下降50个基点，而所有其他变量维持不变，则本集团截至二

零二五年三月三十一日止年度的除所得税前溢利将减少╱增加约48,000港元（二零二四年：98,000

港元）。这主要归因于本集团承受浮动利率借贷的风险所致。

由于管理层认为本集团银行结余面临的利率风险甚微，故并无就该利率风险编制敏感度分析。

---

誉燊丰控股有限公司125

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

财务风险管理目标及政策（续）

市场风险（续）

(i) 其他价格风险

本集团因投资于按公平值计入损益计量的非上市投资基金而面临股权价格风险。本集团管理层通

过维持具不同风险及回报的投资组合管理该风险并监控价格风险，并将于有需要时考虑对冲风险。

敏感度分析乃基于报告日期面临的非上市投资基金的股权价格风险而厘定。倘相关投资基金的

价格上升╱下降10%，则本集团截至二零二五年三月三十一日止年度的除税前溢利将增加╱减少

约2,306,000港元（二零二四年：1,367,000港元）。

管理层认为，敏感度分析对价格风险而言并不具代表性，因年终风险并不反映年内风险。

信贷风险及减值评估

于各报告期末，本集团面临的最高信贷风险产生自综合财务状况表所列有关已确认金融资产及合约资产

的账面值，该信贷风险会因对手方未能履行责任而令本集团蒙受财务损失。本集团的信贷风险主要来自于

购买物业、厂房及设备的按金、贸易应收款项、其他应收款项及按金、合约资产、已抵押银行存款以及银行

结余。

本集团所面临的集中信贷风险限于若干客户。于二零二五年三月三十一日，贸易应收款项及合约资产的三

大债务人所占本集团的贸易应收款项及合约资产分别为约76%（二零二四年：61%）及78%（二零二四年：

71%），贸易应收款项及合约资产的五大债务人所占本集团的贸易应收款项及合约资产分别为约97%（二

零二四年：79%）及91%（二零二四年：87%）（分别如附注17及附注19所载）。本集团管理层密切监察客

户随后的清偿情况。就此而言，本集团管理层认为本集团的信贷风险已大幅减低。

为尽量降低贸易应收款项的信贷风险，本集团管理层已委派一支团队负责监察程序以确保已采取跟进行

动收回逾期债项。此外，本集团管理层于各报告期末检讨每项个别债项的可收回金额，以确保已对贸易应

收款项及合约资产的不可收回金额计提充足减值亏损。

---

126二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

财务风险管理目标及政策（续）

信贷风险及减值评估（续）

由于银行结余及已抵押银行存款乃存于由国际信贷评级机构给予高信贷评级的声誉良好的银行，故该等

款项的信贷风险被认为并不重大。该等银行最近并无拖欠记录，故违约风险视为很低。

就其他应收款项及按金而言，本集团管理层基于历史结算记录、过往经验以及可用的合理且有理据的前瞻

性资料就其他应收款项之可收回性定期作出共同评估及个别评估。本集团管理层认为本集团其他应收款

项及按金的未收回余额并无固有重大信贷风险。

本集团的内部信贷风险等级评估包括以下分类：

内部信贷评级描述

贸易应收款项及

合约资产其他金融资产

低风险交易对手具有低违约风险且并无任何

逾期款项

全期预期信贷亏损–

未出现信贷减值

12个月预期信贷亏损

呆账款项逾期超过30天或透过内部或外部

资源制定的资料，信贷风险自初步

确认以来已显著增加

全期预期信贷亏损–

未出现信贷减值

全期预期信贷亏损–

未出现信贷减值

亏损款项逾期超过90天或有证据显示资产

出现信贷减值

全期预期信贷亏损–

出现信贷减值

全期预期信贷亏损–

出现信贷减值

撇销有证据显示债务人出现严重财务困难，

而本集团并无实际收回可能性

撇销款项撇销款项

---

二零二五年 账面总值
千港元
530
68,284
–
23,297
214,995
304,979
8,417

誉燊丰控股有限公司127

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

财务风险管理目标及政策（续）

信贷风险及减值评估（续）

下表详述本集团金融资产及合约资产（须进行预期信贷亏损评估）面临之信贷风险情况：

内部信贷评级12个月或全期预期信贷亏损

二零二四年

账面总值

千港元

按摊销成本入账之金融资产

收购物业、厂房及设备之按金低风险12个月预期信贷亏损431

贸易应收款项附注全期预期信贷亏损（拨备矩阵）95,595

亏损全期预期信贷亏损（出现信贷减值）688

其他应收款项及按金低风险12个月预期信贷亏损24,600

银行结余及现金低风险12个月预期信贷亏损131,386

其他项目

合约资产附注全期预期信贷亏损（拨备矩阵）336,551

亏损全期预期信贷亏损（出现信贷减值）8,4177,471

就贸易应收款项及合约资产而言，本集团已应用香港财务报告准则第9号的简化方法计量全期预期信贷亏

损的亏损拨备。除未偿还结余重大或已出现信贷减值的债务人外，本集团采用按逾期状态分组的拨备矩阵

厘定该等项目的预期信贷亏损。

作为本集团信贷风险管理的一部分，本集团使用债务人的账龄评估其客户与营运相关的减值，因为该等客

户具共同风险特征，可反映客户根据合约条款支付所有到期款项的能力。下表提供有关于二零二五年及二

零二四年三月三十一日根据拨备矩阵评估的贸易应收款项及合约资产全期预期信贷亏损内的信贷风险敞

口的资料。

---

二零二五年
平均亏损率	贸易应收款项 及合约资产	预期信贷 亏损金额
	千港元	千港元
0.2%	351,884	545
1.2%	14,800	177
2.1%	3,360	71
10.2%	3,219	329
	373,263	1,122

128二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

财务风险管理目标及政策（续）

信贷风险及减值评估（续）

账面总值

二零二四年

平均亏损率

贸易应收款项

及合约资产

预期信贷

亏损金额

千港元千港元

即期0.1%409,458584

逾期1至90天0.5%21,67499

逾期91至120天4.7%1,01448

逾期121至365天–

432,146731

估计亏损率乃基于债务人于预计年期的过往观察所得违约率估计，并就无需付出过多成本或精力即可取

得的前瞻性资料作出调整。管理层定期审阅有关分组，确保特定债务人的相关资料获更新。

---

(287)	(664)	(223)	(61)	(1,235)
630	–	271	1,007	1,908
692	–	430	8,417	9,539

誉燊丰控股有限公司129

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

财务风险管理目标及政策（续）

信贷风险及减值评估（续）

附注：

• ：

贸易应收款项合约资产

全期预期

信贷亏损

（未发生

信贷减值）

全期预期

信贷亏损

（已发生

信贷减值）

全期预期

信贷亏损

（未发生

信贷减值）

全期预期

信贷亏损

（已发生

信贷减值）总计

千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二三年四月一日95–1,8086,1328,035

因于二零二三年四月一日确认的

金融工具而发生变动：

－已拨回减值亏损(95)–(1,426)–(1,521)

－已确认减值亏损349664–1,3392,352

于二零二四年三月三十一日及

二零二四年四月一日3496643827,4718,866

因于二零二四年四月一日确认的

金融工具而发生变动：

－已拨回减值亏损

－已确认减值亏损

于二零二五年三月三十一日

• ，本集团所计量的亏损拨备相等于12个月预期信贷亏损。本集团采用内部信贷风险管理，

以评估自初始确认后信贷风险是否显著增加，在此情况下，本集团确认全期预期信贷亏损。经计及对手方的信贷质素，

其他应收款项及按金的信贷风险有限，违约概率可忽略不计。因此，并无就该等结余计提亏损拨备。

• ，并被视为低信贷风险金融资产。本公司董事认为该等资

产属短期性质，而基于高信贷评级，违约概率可忽略不计。因此，并无就该等结余计提亏损拨备。

---

加权 平均利率	按要求 或于一年内	一至两年	二至五年	未贴现现金 流量总额	总账面值
%	千港元	千港元	千港元	千港元	千港元
不适用	196,644	–	–	196,644	196,644
3.59	9,664	–	–	9,664	9,664
4.87	1,776	92	–	1,868	1,809
	208,084	92	–	208,176	208,117

130二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

财务风险管理目标及政策（续）

流动资金风险

管理流动资金风险时，本集团管理层监察现金及现金等价物并将其维持于管理层视为充足的水平，以便为

本集团的营运提供资金，并减少现金流量波动的影响。本集团管理层相信，本集团将有充足的营运资金拨

付日后营运需求。

于二零二五年三月三十一日，本集团可用的未动用透支及银行贷款融资约为96,336,000港元（二零二四年：

121,748,000港元）。

下表为本集团非衍生金融负债的剩余合约到期日的详情。该表根据本集团会被要求付款的最早日期按金

融负债的未贴现金流量编制。具体而言，附有按要求还款条款的银行贷款及银行透支计入最早的时间组

别，而不论银行选择行使其权利的可能性。

非衍生金融负债

于二零二五年三月三十一日

贸易及其他应付款项

借贷

－银行透支

租赁负债

总计

于二零二四年三月三十一日

贸易及其他应付款项不适用229,348–229,348229,348

借贷

－银行透支5.1119,618–19,61819,618

租赁负债7.043,0731,132774,2824,076

总计252,0391,13277253,248253,042

---

第一级	第二级	第三级	总计
千港元	千港元	千港元	千港元
–	808	–	808
–	23,057	–	23,057
–	23,865	–	23,865

誉燊丰控股有限公司131

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

金融工具的公平值计量

本集团按经常性基准以公平值计量的金融资产的公平值

本集团按公平值计入损益的金融资产于各报告期末按公平值计量。下表提供有关如何厘定该等金融资产

之公平值（特别是所使用的估值技术及输入数据）以及根据公平值计量所用输入数据的可观察程度分类公

平值计量的公平值层级（第一至三级）的资料。

第一级－利用相同资产及负债于活跃市场的报价（未经调整）计量公平值。

第二级－利用直接地（即价格）或间接地（即由价格得出）可观察之资产或负债输入数据（第一

级内包括的报价除外）计量公平值。

第三级－利用采用并非基于可观察市场数据之资产或负债输入数据（不可观察输入数据）的估

值技术计量公平值。

按公平值计量的金融资产分类为如下公平值层级：

于二零二五年三月三十一日

按公平值计入损益的金融资产

－主要管理人员人寿保单

－非上市投资基金

于二零二四年三月三十一日

按公平值计入损益的金融资产

－主要管理人员人寿保单–593–593

－非上市投资基金–13,669–13,669

–14,262–14,262

---

(3,802)	–	(3,802)
1,325	–	1,325
210	–	210
1,809	–	1,809

132二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

金融工具的公平值计量（续）

本集团按经常性基准以公平值计量的金融资产的公平值（续）

主要管理人员人寿保单的公平值参考保险公司所报赎回价值厘定。

于非上市投资基金的投资之公平值乃基于基金的资产净值而厘定，其计及非上市投资基金相关资产及负

债的公平值。单位持有人可根据资产净值选择赎回单位。

于截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度，第一级与第二级间并无公平值计量转拨，亦无转入

或转出第三级。

本集团非按经常性基准以公平值计量的金融资产及金融负债的公平值

本公司董事认为于综合财务报表中按摊销成本入账的金融资产及金融负债的账面值与其公平值相若。

34. 融资活动所产生的负债之对账

下表详述本集团融资活动所产生的负债变动（包括现金及非现金变动）详情。融资活动所产生的负债为现

金流量曾就此或日后现金流量将就此于本集团综合现金流量表中分类为融资活动所得现金流量的负债。

租赁负债银行贷款总计

千港元千港元千港元

于二零二三年四月一日4,71212,29217,004

融资现金流量(5,378)(12,426)(17,804)

新签租约4,458–4,458

已确认利息开支284134418

于二零二四年三月三十一日及

二零二四年四月一日4,076–4,076

融资现金流量

新签租约

已确认利息开支

于二零二五年三月三十一日

---

二零二五年
100%
100%
100%
100%
100%
100%

誉燊丰控股有限公司133

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

35. 本公司附属公司详情

本公司于报告期末直接及间接持有的附属公司的详情载列如下：

附属公司名称注册成立╱经营地点已发行及缴足股本公司拥有人应占股权主要业务

二零二四年

直接持有：

Lion Brave Group Limited英属处女群岛100美元100%投资控股

耀柏投资有限公司英属处女群岛100美元100%投资控股

远志控股有限公司英属处女群岛100美元100%投资控股

间接持有：

显丰工程有限公司香港17,400,000港元100%建造工程

显丰土木工程有限公司香港11,900,000港元100%建造工程

时创建设工程有限公司香港10,000港元100%建造工程分包服务

---

二零二五年
千港元
194,141
99
194,240
401
44,358
999
45,758
239,998
961
18,893
87
19,941
25,817
220,057
15
220,042
16,000
204,042
220,042

134二零二五年报

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

36. 本公司财务状况表及储备

于报告期末，有关本公司财务状况表的资料如下：

二零二四年

千港元

非流动资产

投资附属公司194,141

使用权资产–

194,141

流动资产

其他应收款项及预付款项449

应收附属公司款项41,658

银行结余1,086

43,193

总资产237,334

流动负债

其他应付款项及应计费用1,120

应付附属公司款项16,286

租赁负债–

17,406

流动资产净值25,787

总资产减流动负债219,928

非流动负债

租赁负债–

资产净值219,928

资本及储备

本公司拥有人应占权益

股本16,000

储备203,928

权益总额219,928

本公司之财务状况表经董事会于二零二五年六月二十四日批准及授权刊发，并由下列董事代表董事会签署：

徐继光先生徐子扬先生

董事董事

---

–	–	–	–	5	5
–	–	109	–	–	109
–	207	(205)	–	(2)	–
69,814	(7,896)	233	137,732	4,159	204,042

誉燊丰控股有限公司135

综合财务报表附注

截至二零二五年三月三十一日止年度

1. （续）

本公司储备概要如下：

股份溢价

就股份

奖励计划

持有的股份

股份奖励

储备其他储备保留溢利总计

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二三年四月一日69,814(8,421)423137,7324,153203,701

年内溢利及全面收益总额–66

确认股本结算以股份为基础

的付款开支（附注27）–221–221

于股份奖励计划之股份奖励

归属时转让股份–318(315)–(3)–

于二零二四年三月三十一日及

二零二四年四月一日69,814(8,103)329137,7324,156203,928

年内溢利及全面收益总额

确认股本结算以股份为基础

的付款开支（附注27）

于股份奖励计划之股份奖励

归属时转让股份

于二零二五年三月三十一日

37. 诉讼

于二零二五年五月二十九日，本公司全资附属公司时创建设工程有限公司（「时创」）接获南光工程有限公

司（作为原告）提交的传讯令状及申索背书，内容有关与时创订立的日期为二零二三年八月的分包协议项

下的付款申索（申索金额约为24,700,000港元）（「该申索」）。时创不认同该申索。截至报告日期，本集团

正在寻求法律意见且拟就此作出抗辩。

---

二零二五年
千港元
1,281,121
40,026
18,608
(5,353)
13,255

二零二五年
千港元
670,473
(342,078)
328,395

136二零二五年报

财务概要

摘录自已刊发经审核综合财务报表及招股章程在过往五个财政年度之本集团业绩及资产、负债及权益概要载列

如下。下述概要并不构成经审核综合财务报表之一部分。

业绩

截至三月三十一日止年度

二零二四年二零二三年二零二年二零二一年

千港元千港元千港元千港元

收益1,366,939956,498994,240634,448

毛利81,08571,64286,75767,383

除所得税前溢利33,71538,37248,60657,036

所得税开支(7,566)(5,581)(7,376)(9,163)

本公司拥有人应占年内溢利及

全面收益总额26,14932,79141,23047,873

资产、负债及权益

于三月三十一日

二零二四年二零二三年二零二年二零二一年

千港元千港元千港元千港元

资产总额647,622623,614553,230370,939

负债总额(332,591)(334,953)(292,990)(143,291)

权益总额315,031288,661260,240227,648

财务概要