00011 恒生银行 公告及通告：2025年中期业绩
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股份代号: 11（港币柜台）及80011（人⺠币柜台）
2025 年中期业绩
恒生银行今日宣布 2025 年上半年的财务业绩。尽管宏观经济环境充满挑战，本行在拓展多元化业
务方面仍取得显著进展。
在财富管理及投资服务强劲增⻑的驱动下，服务费和其他收入按年上升 34%，占总收入 31.6%。
本行多元化发展收益的策略发展重点，令扣除预期信贷损失前之营业收入净额增⻑ 3%，至
港币209.75 亿元。
由于市场的不确定性持续，贸易关税的威胁、持续利率高企以及商业房地产市场⻑期低迷，本行
审慎增加拨备，预期信贷损失录得港币 48.61 亿元。于 2025 年 6 月 30 日，总减值贷款为
港币550 亿元。
期内除税前溢利为港币 80.97 亿元（2024 年上半年为港币 113.07 亿元）。每股盈利为港币 3.34元，
而平均普通股东权益回报率为 7.9%。本行维持稳健资本基础，于 2025 年 6 月 30 日，普通股
权⼀级资本比率为 21.3%。
董事会宣布派发第二次中期股息为每股港币 1.30 元，使2025 年上半年每股派息合共为港币 2.60元，
较去年同期高出 8%。我们拟展开最多达港币30亿元的股份回购。
恒生银行执行董事兼行政总裁施颖茵表示：「尽管市场受到不明朗因素影响，但本行在发展多元
化收入来源及扩大客户群的⻑线策略支持下，业务表现保持靭性。本行将继续审慎管理风险，并
为未来增⻑奠定稳健基础。市场上已展现初步复苏迹象，本行对香港的⻑远增⻑前景仍然保持审
慎乐观，并始终致力于通过投资人才及尖端数字科技实力，打造面向未来的业务。凭借稳健的盈
利能力，我们有信心能灵活驾驭挑战，实现可持续增⻑。」
恒生银行 2025 年中期业绩摘要
•扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前的营业收入净额（「总收入」）增加3%，为
港币209.75亿元（2024 年上半年为港币204.31亿元）。
•营业溢利下跌25%，为港币85.49亿元（2024 年上半年为港币 113.96 亿元）。
•除税前溢利下跌 28%，为港币 80.97 亿元（2024年上半年为港币 113.07 亿元）。
•股东应得溢利下跌 30%，为港币 68.80亿元（2024年上半年为港币 98.93 亿元）。
•每股盈利减少 34%，为每股港币 3.34 元（2024年上半年为每股港币 5.04 元）。
•平均普通股东权益回报率为 7.9%（2024年上半年为 12.4%）。
•第二次中期股息为每股港币 1.30 元；2025年上半年每股派息合共为港币 2.60 元（2024年上半
年为每股港币 2.40 元）。我们拟展开最多达港币30亿元的股份回购，并预期于六个月内完成。
•于 2025年 6月 30 日，普通股权⼀级资本比率为 21.3%，⼀级资本比率为 23.3%，总资本比
率为 24.9%（于 2024 年 12 月 31 日，普通股权⼀级资本比率为 17.7%，⼀级资本比率为
19.4%，总资本比率为 20.8%）。
•成本效益比率为 36.1%（2024年上半年为 36.8%）。
于本文件内，「香港」乃指中华人⺠共和国香港特别行政区，「 本行 」 乃指恒生银行有限公司，「本集团」乃指本
行及其附属公司。
恒⽣银⾏有限公司 ⽬录
1 业绩摘要*
2 ⽬录
3 董事⻑评论*
4 ⾏政总裁回顾*
6 业绩概要
11 按类分析
16 中期简明综合收益表
17 中期简明综合全⾯收益表
18 中期简明综合资产负债表
19 中期简明综合权益变动表
21 财务概况
21 净利息收入
21 净服务费收入
22 以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入／（亏损）净额
22 其他营业收入／（亏损）
23 预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨
23 营业⽀出
24 税项⽀出
25 每股盈利 – 基本及摊薄
25 股息／分派
25 按类分析
28 持作交易⽤途之资产
28 强制性以公平价值计入收益表之⾦融资产
28 客⼾贷款
29 对同业定期存放及贷款及客⼾贷款（包括贷款承诺及⾦融担保）之账⾯总额／名义总
额及其准备变动之对账表
30 ⾦融投资
30 往来、储蓄及其他存款
30 指定以公平价值列账之⾦融负债
31 股东权益总额
31 或有负债、合约承诺及担保
31 结算⽇后事项
32 补充财务资料
32 已逾期之客⼾贷款
32 重整之客⼾贷款
33 总客⼾贷款之⾏业分类
34 资本管理
37 流动资⾦资讯
38 其他资料
38 法定财务报表及会计政策
38 会计准则之未来发展
39 主要股东权益
40 股东登记名册
40 购买、沽售或赎回本⾏之上市证券
40 企业管治原则及常规
41 董事会
41 公告及中期报告
41 监管披露
42 有关前瞻性陈述之提⽰声明
- ，于该部分内引述之百分率，已适当地调整为整数， 惟比率指标则仍以一个或两个小数位列示。
恒⽣银⾏有限公司 董事⻑评论
恒⽣银⾏董事⻑郑维新之评论
本⼈非常荣幸能够出任恒⽣银⾏董事⻑。继往开来，本⼈将聚焦于本⾏的策略重点，让本⾏继续
成为推动香港经济发展的核⼼，弘扬多年来的优良传统。
前董事⻑利蕴莲女⼠歇尽所能，成功协助恒⽣业务转型，本⼈谨此衷⼼致谢，并会充分把握恒⽣
品牌带来的增⻑机遇。
从宏观⾓度⽽⾔，虽然环境仍然充满挑战与不确定性，惟市场已展现令⼈⿎舞的复苏迹象。展望
未来，地缘政治紧张局势和复杂贸易环境仍会持续带来压⼒。香港的成功，部份原因乃建基于国
际贸易的流动，因此相关影响不容忽视。犹幸恒⽣拥有雄厚的资本，透过积极拓展多元化收入来
源，展现了业务的灵活和韧性，⽽建立能够⾯向未来的业务，是我们⼀贯的发展重点。
本⾏积极⽀持社区发展，尤其致⼒提⾼年青⼈的⾦融知识，以及⽀持年轻客⼾为未来的成功做好
准备。此等措施得到社会各⽅的正⾯回馈，本⾏深感⿎舞。
随著⼤湾区更趋⼀体化，本⾏进⼀步提升跨境服务以满⾜客⼾需求。当中包括为企业和个⼈客⼾
提供无缝的⾦融解决⽅案。本⾏亦为员⼯培训投放⼤量资源，以提供更好⽀援，确保客⼾能有效
地开展跨境业务。
展望
展望未来，本⼈期待与董事会、管理团队、本⾏的持份者和客⼾紧密合作。纵使宏观环境充满挑
战，本⾏会继续以诚信为本，保持稳健，在把握机遇的同时，审慎管理风险。
恒⽣银⾏有限公司⾏政总裁回顾
恒⽣银⾏执⾏董事兼⾏政总裁施颖茵之回顾
⼤家都知道，2025年上半年市场的不确定性持续，贸易关税、利率继续⾼企以及商业房地产市道
⻑期受压，均对整体经济造成影响。
经济不确定持续，审慎增加拨备
作为香港最⼤的本地银⾏，本⾏在⽀持客⼾及本地经济⽅⾯发挥著重要作⽤。在充满挑战的时
期，本⾏⼀如既往以⽀援中⼩企及房地产客⼾作为优先考虑。同时，本⾏采取审慎及主动的风险
管理政策。
因此，本⾏增加拨备，预期信贷损失达港币49亿元。除税前溢利因⽽受到影响，按年下跌28 %，
为港币81亿元。
由于房地产⾏业持续⾯对信贷压⼒，不良贷款比率为 6.69 %。本⾏相信，审慎风险管理有助银⾏
为未来打好基础。
本⾏资本雄厚。由于本⾏有稳固的业务基础及持续的盈利能⼒，普通股权⼀级资本比率为
21.3%。反映本⾏能够应对未来的风险及机遇，在继续⽀持客⼾的同时，为股东带来可持续的回
报。
收入多元化抵销息差收窄压⼒
今年上半年，本⾏优化了组织架构，以提升营运效率。精简后的架构有助加快决策流程、提升客
⼾服务质素，有效控制成本。
本⾏于收入多元化及扩⼤⽬标客⼾群⽅⾯均取得理想进展，成果显著。
扣除预期信贷损失前的营业收入净额按年上升3%。虽然⼀如预期，净利息收入按年减少 7%，但
本⾏采取业务多元化的策略，服务费和其他收入按年增⻑34%，⾜以抵销净利息收入减少的影
响。服务费和其他收入占本⾏的总收入，从2024年底的25.9%上升⾄31.6 %。
零售银⾏及财富管理是主要的增⻑动⼒，有关财富收入按年增⻑43%。此外，制订保险产品及资
产管理收入亦比去年同期增加18 %。以新造⼈寿保险保费计算，恒⽣保险位列⼈寿保险市场的第
⼆位，于今年第⼀季，新造⼈寿保险保费按年增⻑57%。
本⾏致⼒拓展富裕客⼾群，客⼾数⽬于过去三年每年增⻑10%。新开立的优越理财Family+⼾⼝
数⽬按年增加51%。
恒⽣银⾏有限公司⾏政总裁回顾
（续）
恒⽣银⾏执⾏董事兼⾏政总裁施颖茵之回顾（续）
本⾏的跨境业务亦有可观进展。整体来⾃内地的新客⼾数量、以及有财富管理需求的内地优越理
财客⼾数⽬均按年增⻑20%。
在商业银⾏⽅⾯，本⾏投入资源发展非商业房地产客⼾。过去6个⽉，提供予资讯科技⾏业的贷
款增⻑37%。此外，本⾏有效把握关税谈判的机会发展贸易融资，相关贷款结余较2024年底增⻑
16%。中⼩企同恒贷款结余亦较去年底增⻑49%。
作为⽀持客⼾绿⾊转型的⼀环，本⾏推出港币800亿元的可持续发展 Power Up 融资基⾦，已贷
出超过三分之⼆，当中包括本⾏⾸笔在香港⽤于购买电动建筑⼯程设备的绿⾊贷款，以减少施⼯
现场的污染物排放和缓解噪⾳问题。
本⾏亦加强了与恒⽣中国的联系，为商业客⼾提供跨境服务。南向贷款平均结余较去年底增⻑
43%。
本⾏继续于香港不断变化的经济环境中把握机遇，并提升市场地位。
恒⽣投资扩⼤其交易所买卖基⾦（「ETF」）投资组合，推出香港⾸只可提供每⽉派息的股票指
数型ETF。
恒⽣指数公司亦推出两只⼤湾区及⼀只东盟的新指数，进⼀步提升香港与内地资本市场的连系，
并为有意进军东南亚市场的投资者提供独有的重要基准。
继去年与沙特阿拉伯交易所的合作后，恒⽣指数公司于5⽉随同香港政府商贸代表团访问中东，
并与卡塔尔⾦融中⼼签署新的合作意向协议书，加强香港与中东的⾦融联系。
雄厚资本⽀持稳定派息政策
本⾏拥有雄厚的资本以维持稳定的派息政策。董事会已经宣布派发第⼆次中期股息，每股港币
1.30元。
2025年上半年的每股派息合共为港币2.60元，较去年同期增加8%。
我们拟展开最多达港币30亿元的股份回购。
展望
资本市场出现初步复苏，住宅房地产亦有好转迹象。虽然⾯对挑战，本⾏对香港的⻑远增⻑前景
保持乐观。
恒⽣银⾏有限公司 业绩概要
业绩概要
2025 年上半年与 2024 年上半年比较
2025 年上半年，本集团在扩阔收入来源⽅⾯取得显著进展，财富管理业务在多个产品类别均录
得较⾼收入。香港股市交投畅旺，令证券经纪及相关服务的收入有所提升。加上来⾃⾦融⼯具的
收益，带动净服务费收入取得显著增⻑。
扣除预期信贷损失变动前之营业收入净额维持稳定增⻑。但信贷减值对整体财务表现造成影响。
本集团会继续密切评估借款⼈的还款能⼒，以确保作好充⾜准备，巩固⻑远财务的稳定性。
与此同时，本集团会继续密切监察贸易关税、地产市场动向及利率⾛势，并保持警觉，同时开拓
跨境商机。本集团将策略性聚焦于数码转型及可持续融资，为未来发展作好准备。
净利息收入减少港币 11.44 亿元，即 7%，为港币 143.39 亿元，主要是平均总客⼾贷款减少 3%
及市场利率下调，尤其是香港银⾏同业拆息⾃ 2025 年 5 ⽉起持续处于低位所致。本⾏已采取积
极措施管理产品利润率，并实施⻑期对冲，此举有助维持利息的稳定性。盈余资⾦依然处于⾼⽔
平，已调配⾄收益较低的优质流动性资产，因此净利息收益率较 2024 年上半年减少 30 个基点⾄
1.99%。
以港币百万元位列⽰半年结算⾄
2025 年 6 ⽉ 30 ⽇
半年结算⾄
2024 年 6 ⽉ 30 ⽇
赚取利息之平均资产 1,456,508 1,362,204
净息差1.67%1.83%
净利息收益率1.99%2.29%
净服务费收入增⻑港币 5.83 亿元，即 23%，为港币 31.47 亿元，主要由证券经纪相关服务收入
增⻑ 60%所带动。此外，零售投资基⾦收入增⻑23%，⾜以证明本⾏有效实施财富管理业务策
略，能够在竞争激烈的市场中持续增⻑。
以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入╱（亏损）净额增加港币 78.94 亿元，即 280%，为港币
107.16 亿元。净交易收入、以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入╱（亏损）净额以及其他强制
性以公平价值计入收益表之⾦融⼯具之公平价值变动合共增加港币 10.85 亿元，即189%，为港
币16.58亿元，主要受惠于资⾦掉期交易之收益增加、客⼾交易活动增加带动外汇收入上升，以
及结构性产品之利息⽀出减少。
恒⽣银⾏有限公司 业绩概要
（续）
以公平价值计入收益表之保险业务⾦融⼯具的收入／（亏损）净额增加港币 68.09 亿元⾄港币
90.58 亿元，主要反映债务证券因利率下降⽽录得公平价值收益，以及股市表现强劲带动股票证
券出现公平价值利好变动。超过 90% 的保险合约负债结余以可变计量法入账，因此，该等公平
价值变动将透过保险财务⽀出计入保险合约负债，以反映保单持有⼈应得的⾦额。保险服务业绩
上升港币 1.7 亿元，即 14%，为港币 13.57 亿元，主要反映新业务增⻑及利好经济差异，带动合
约服务差额结余增⻑，令合约服务差额的回拨增加。
财富管理业务收入（主要为投资及保险相关收入）增加港币 7.61 亿元，即 23%，为港币 41.15
亿元，此显著增加主要来⾃投资服务，其收入强劲增加港币 6.91 亿元，即 41%，为港币 23.74
亿元。此⽅⾯的增⻑主要受惠于证券经纪及相关服务急增。此外，零售投资基⾦及结构性投资产
品的收入亦有所增加，反映本⾏采取积极拓展跨境商机的策略以及持续作出投资以满⾜客⼾的财
富管理需要。⼈寿保险业务的收入亦增加港币 7,400 万元，即5%，为港币16.21亿元。
以港币百万元位列⽰半年结算⾄
2025 年6⽉30⽇
半年结算⾄
2024 年6⽉30⽇
（重新列⽰）
投资服务收入
：
– 零售投资基⾦ 793 646
– 结构性投资产品 783 499
– 证券经纪及相关服务 771 506
– 孖展交易及其他 27 32
2,374 1,683
⼈寿保险︰
– 净利息收入 155 105
– 投资回报（包括应占联营公司之溢利／（亏损）、物
业重估净增值／（亏损）以及预期信贷损失变动及其他
信贷减值提拨） 8,840 2,044
– 保险财务收入／（⽀出） (9,667) (2,000)
– 保险服务业绩 1,357 1,187
- ,071 1,691
- ⽀出 (714) (504)
– 其他营业收入／（亏损） 936 211
1,621 1,547
非⼈寿保险及其他业务 120 124
4,115 3,354
来⾃零售投资基⾦以及证券经纪及相关服务的收入已扣除服务费⽀出。
2 比较数字已重新呈列，以根据产品或服务的性质将投资服务收入重新分类。
恒⽣银⾏有限公司 业绩概要
（续）
预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨于2025上半年增加港币 33.61 亿元，为港币 48.61 亿元，
其中港币 25.40 亿元来⾃香港商业房地产。预期信贷损失变动增加主要源于新违约风险承担准备
增加、资产质素信贷转移、非住宅物业供过于求对租⾦及资本价值造成持续下压，以及⽤作计算
预期信贷损失的模型更新所致。
总减值贷款由 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇的港币 510 亿元，增加⾄ 2025 年6⽉ 30⽇的港币 550 亿元，
此变动主要反映若⼲已减值企业贷款的评级下调扣减贷款撇销。于 2025年 6⽉ 30⽇，总减值贷
款对总客⼾贷款比率为 6.69%，⽽于 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇为 6.12%，于 2024 年 6⽉ 30 ⽇则为
5.32%。
营业⽀出温和增⻑港币 4,200 万元，即 1%，为港币75.65 亿元，主要由于员⼯⽀出及无形资产
（主要是内部开发软件）摊销增加，反映本集团严格监控成本，加强营运效率，并在⼈⼒资源发
展及科技⽅⾯持续投资。
员⼯⽀出增加 2%，主要由于⼯资及薪⾦增加，以及为改善雇员福利令员⼯保费上升。与此同
时，无形资产摊销增加 14%，主要由于资本化资讯科技系统开发费⽤上升，以促进业务增⻑及提
升数码能⼒。
于 2025 年于 2024 年
分区之全职员⼯⼈数6 ⽉ 30 ⽇6 ⽉ 30 ⽇
香港及其他地⽅ 6,880 6,987
中国内地 1,263 1,409
8,143 8,396
成本效益比率轻微下降 0.7 个百分点⾄ 36.1%。
物业重估净亏损增加港币 2.07 亿元，为港币 3.46 亿元。应占联营公司之溢利 / （亏损）减少港
币 1.56 亿元，主要反映⼀间物业投资公司的估值减少。
恒⽣银⾏有限公司 业绩概要
（续）
2025 年上半年与 2024 年下半年比较
扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业收入净额减少港币 1.31 亿元，即 1%，乃由
于净利息收入减少，但部分被净服务费收入及净交易收入增加所抵销。营业溢利减少港币 16.13
亿元，即 16%。与 2024 年下半年比较，股东应得溢利减少港币 16.06 亿元，即 19%。
净利息收入减少港币 9.62 亿元，即 6%，主要由于 2025 年上半年总客⼾贷款减少及市场利率下
降所致。净利息收益率下降 14个基点，为 1.99%。
净服务费收入增⻑港币 3.95 亿元，即 14%，乃由于客⼾成交量增加，其中证券经纪相关服务及
零售投资基⾦尤为显著。
净交易收入、以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入／（亏损）净额以及其他强制性以公平价值
计入收益表之⾦融⼯具之公平价值变动共增加港币 11.87 亿元，即 252%，为港币16.58亿元。主
要由于利率下降令结构性产品的收入增加，以及持作交易⽤途之资产的公平价值收益。
营业⽀出减少港币 1.05 亿元，即 1%，主要由于业务及⾏政⽀出减少，部分被员⼯⽀出增加所抵
销。成本效益比率由 36.3% 改善⾄ 36.1%，反映本集团持续专注于有效地管理营业⽀出。
预期信贷损失变动总额增加港币 15.88 亿元，为港币 48.61 亿元，乃由于香港商业房地产风险的
提拨增加，主要反映第 1 及第 2 阶段未减值信贷风险的预期信贷损失港币 13.75 亿元净提拨，⽽
2024年下半年则有港币4.45亿元的净回拨。
综合资产负债表及主要比率
资产
资产总额较 2024 年底增⻑港币 260 亿元，即1%，为港币18,220 亿元。虽然贷款需求低迷，资
产负债表规模有温和增⻑。本集团积极管理资产负债组合，剩余的流动资⾦已主要投放于优质⾦
融资产。
客⼾贷款（已扣除预期信贷损失准备）减少港币 160 亿元，即 2%，为港币 8,030 亿元。经济不
明朗压抑企业贷款需求，令在利率下降之环境下，贷款结余亦有所减少。
贷款需求疲弱及定期贷款还款导致于香港使⽤的贷款减少 2%。提供予⼯业、商业及⾦融业之贷
款减少 4%，主要由于物业发展贷款及物业投资贷款分别减少 9% 及 5%，反映本⾏降低贷款风险
的成效。提供予运输及运输设备的贷款亦减少 24%，部分被提供予资讯科技的贷款增加 37% 所
抵销。
个⼈贷款保持稳定。「居者有其屋计划」、「私⼈参建居屋计划」及「租者置其屋计划」的置业
贷款增加 5%，反映客⼾为了购买物业⽽提取贷款。信⽤卡贷款减少 7%。
恒⽣银⾏有限公司 业绩概要
（续）
贸易融资贷款增加 16%。于香港以外使⽤之贷款减少 3%，主要由于本集团于内地经营银⾏业务
的附属公司提供的贷款减少所致。
负债及股东权益
客⼾存款较 2024 年底增⻑港币 330 亿元，即 3%，为港币 13,000 亿元。通知、往来及储蓄存款
对客⼾存款总额比率由 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇的 49.5%，增加⾄ 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇的 56.2%，反
映本⾏客⼾群扩⼤，以及于香港银⾏同业拆息下调后，客⼾的定期存款需求有所减少。于 2025
年 6⽉ 30⽇，贷款对存款比率为 61.8%，于 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇则为 64.7%。
于 2025 年于 2024年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
客⼾贷款（已扣除预期信贷损失准备） 803,356 819,136
客⼾存款（包括结构性存款）
1,299,986 1,267,021
贷款对存款比率61.8%64.7%
于 2025 年 6⽉30 ⽇，股东权益增⻑港币 10 亿元，即 1%，为港币 1,710 亿元，乃受到现⾦流对
冲储备增加港币 20 亿元，以及⾦融资产以公平价值计入其他全⾯收益储备增加港币 10 亿元所带
动，主要反映对冲⽤途衍⽣⼯具的利率变动以及股票⼯具及债务⼯具的公平价值收益。保留溢利
减少港币 20 亿元，即 2% ，反映股息⾼于期内累积溢利。
主要比率
平均总资产回报率为 0.8%（2024 年上半年：1.2%）。平均普通股东权益回报率为 7.9%
（2024 年上半年：12.4%）。
于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇，普通股权⼀级资本比率、⼀级资本比率及总资本比率分别为 21.3%、
23.3% 及 24.9%，均⾼于监管规定。
根据银⾏业（流动性）规则，截⾄ 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇及 2025 年 3 ⽉ 31 ⽇⽌季度之平均流动性
覆盖比率分别为 335.0% 及 328.7%。2024 年相应季度之平均流动性覆盖比率分别为 277.2% 及
276.8%。本集团于两个年度维持稳健平均流动性覆盖比率，均⾼于法定规定的 100%。于 2025
年 6 ⽉ 30 ⽇之流动性覆盖比率为 311.0%， ⽽于 2024年 12 ⽉ 31 ⽇则为 301.0%。截⾄ 2025
年 6 ⽉ 30 ⽇及 2025 年 3 ⽉ 31 ⽇⽌季度之期末稳定资⾦净额比率分别为 182.6% 及 180.1%，
均⾼于监管规定的 100%。2024 年相应季度之期末稳定资⾦净额比率分别为 168.2% 及
171.7%。
股息
董事会宣布派发第⼆次中期股息每股港币 1.30 元，并将于 2025 年 9⽉ 4 ⽇派发予于 2025 年 8
⽉ 14 ⽇名列股东名册内之股东。连同第⼀次中期股息，2025 年上半年之每股派息将合共为港币
2.60 元（2024 年上半年为每股港币 2.40 元）。我们拟展开最多达港币30亿元的股份回购，并预
期于六个⽉内完成。
恒⽣银⾏有限公司 按类分析
以港币百万元位列⽰
香港业务
制订保险
产品及资产
管理业务
资本市场及
证券服务
业务企业中⼼
合计
半年结算⾄ 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇
净利息收入／（⽀出） 14,046 157 56 80 14,339
净服务费收入／（⽀出） 2,711 195 (13) 254 3,147
以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入／（亏损）净额 845 9,079 859 (67) 10,716
⾦融投资的收益减去亏损 22 — (1) — 21
股息收入 — — — 5 5
保险财务收入／（⽀出） (1) (9,666) — — (9,667)
保险服务业绩 1 1,356 — — 1,357
– 保险收入 33 2,038 — — 2,071
– 保险服务⽀出 (32) (682) — — (714)
其他营业收入／（亏损） 99 793 — 165 1,057
扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业收入
净额
17,723 1,914 901 437 20,975
– 外来 17,289 1,778 1,361 547 20,975
– 跨业务类别 434 136 (460) (110) —
预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨 (4,856) (5) — — (4,861)
营业收入净额 12,867 1,909 901 437 16,114
营业⽀出 (6,432) (324) (297) (512) (7,565)
无形资产之减值亏损 — — — — —
营业溢利／（亏损） 6,435 1,585 604 (75) 8,549
物业重估净增值／（亏损） — — — (346) (346)
应占联营公司之溢利／（亏损） — (106) — — (106)
除税前溢利／（亏损） 6,435 1,479 604 (421) 8,097
应占除税前溢利／（亏损）79.5%18.2%7.5%(5.2%)100.0%
于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇
资产总额 1,455,221 234,676 97,924 33,859 1,821,680
– 其中：客⼾贷款总额 819,709 — — — 819,709
负债总额 1,351,678 223,157 43,243 32,893 1,650,971
– 其中：客⼾存款
1,299,965 21 — — 1,299,986
于联营公司之权益 — 2,179 — — 2,179
| 2 | 客⼾存款结余包括往来、储蓄及其他存款以及结构性存款。 |
|---|
恒⽣银⾏有限公司 按类分析
（续）
以港币百万元位列⽰
(重新列⽰)
香港业务
制订保险
产品及资产
管理业务
资本市场及
证券服务
业务企业中⼼
合计
半年结算⾄ 2024 年 6 ⽉ 30 ⽇
净利息收入／（⽀出） 14,851 108 53 471 15,483
净服务费收入／（⽀出） 2,196 166 (10) 212 2,564
以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入／（亏损）净额 506 2,073 779 (536) 2,822
⾦融投资的收益减去亏损 14 — — — 14
股息收入 — — — 6 6
保险财务收入／（⽀出） 8 (2,008) — — (2,000)
保险服务业绩 2 1,185 — — 1,187
– 保险收入 42 1,649 — — 1,691
– 保险服务⽀出 (40) (464) — — (504)
其他营业收入／（亏损） 84 104 — 167 355
扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业收入
净额
17,661 1,628 822 320 20,431
– 外来 17,420 1,471 1,257 283 20,431
– 跨业务类别 241 157 (435) 37 —
预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨 (1,500) — — — (1,500)
营业收入净额 16,161 1,628 822 320 18,931
营业⽀出 (6,423) (343) (293) (464) (7,523)
无形资产之减值亏损 — — — (12) (12)
营业溢利／（亏损） 9,738 1,285 529 (156) 11,396
物业重估净增值／（亏损） — — — (139) (139)
应占联营公司之溢利／（亏损） — 50 — — 50
除税前溢利／（亏损） 9,738 1,335 529 (295) 11,307
应占除税前溢利／（亏损）86.1%11.8%4.7%(2.6%)100.0%
于 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇
资产总额 1,463,565 211,687 87,337 32,607 1,795,196
– 其中：客⼾贷款总额 832,109 — — — 832,109
负债总额 1,338,972 198,752 50,133 37,775 1,625,632
– 其中：客⼾存款
1,266,999 22 — — 1,267,021
于联营公司之权益 — 2,321 — — 2,321
包括跨业务类别抵销，当中包括于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇的资产总额抵销约港币 45 亿元（2024 年 12 ⽉ 31 ⽇：港币 37 亿元）及于 2025 年 6 ⽉
30 ⽇的负债总额抵销约港币 28 亿元（2024 年 12 ⽉ 31 ⽇：港币 21 亿元）。
客⼾存款结余包括往来、储蓄及其他存款以及结构性存款。
3 ⾃ 2025 年 1 ⽉ 1 ⽇起，本集团的汇报类别将包括三个新业务：香港业务、制订保险产品及资产管理业务以及资本市场及证券服务业务，连同
企业中⼼。上述营业分类将取代本集团截⾄ 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇前的汇报类别。比较数字已重新呈列，与本期的呈列⽅式⼀致。
4扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业收入净额，亦称为总收入。
恒⽣银⾏有限公司 按类分析
（续）
香港业务的总收入较去年同期增⻑ 0.4%，为港币 177.23 亿元，此乃由服务费和其他收入较去年
同期增⻑ 31% 所带动，惟部分被净利息收入减少 5% 所抵销。
以港币百万元位列⽰半年结算⾄
2025 年 6 ⽉ 30 ⽇
半年结算⾄
2024 年 6 ⽉ 30 ⽇
净利息收入 14,046 14,851
服务费和其他收入 3,677 2,810
- ⾏及财富管理业务 2,658 1,934
- ⾏ 466 442
- ,071 1,452
– 其他 121 40
- ⾏业务 1,019 876
- ⾏ 515 482
– 信贷及贷款 236 234
– 其他 268 160
总收入 17,723 17,661
零售银⾏及财富管理业务的总收入按年增⻑ 6%，为港币 112.60 亿元，此增⻑主要由服务费和其
他收入按年增⻑ 37% 所带动。财富收入按年⼤增 43%，⽽存款结余则按年增加 11%。作为本⾏
组合多元化策略的⼀环，非港元存款按年上升 21%。新造按揭贷款较 2024 年下半年⼤增 79%，
市场占有率的排名维持三甲⽔平。
客⼾增⻑仍是本⾏的主要业务策略之⼀。富裕客⼾群于过去三年每年增⻑近 10%，本年度新增的
富裕客⼾当中， 76% 来⾃内地。于 2025 年，经本⾏进⾏财富管理的优越理财中国内地客⼾数⽬
按年增⻑20%。为进⼀步迎合这个趋势，本⾏于位于中环的香港总⾏开设了旗舰跨境财富管理中
⼼。本⾏进⼀步拓展财富管理业务，包括于 2025 年下半年在旺⾓开设全新优越私⼈理财中⼼，
并于尖沙咀开设全新「sky branch」理财中⼼。
因应上述增⻑，本⾏继续推出创新解决⽅案，配合客⼾的个⼈及家庭财富管理需要，包括
「Wealth Master for Family」、「Investors Like You」以及采⽤虚拟化⾝技术的「AI
Mark」。这些解决⽅案⼤提升了客⼾对财富管理的参与度，连同市场情绪向好，带动投资收入
按年增⻑47%。基⾦及结构性产品收入分别增⻑23%及76%，推动零售投资产管理规模按年上
升12%，优越理财 Family+ ⼾⼝开⼾数⽬亦按年增加51%。
恒⽣银⾏有限公司 按类分析
（续）
为进⼀步加强服务，满⾜多元化客⼾群的需求，本⾏成为⾸批将中国内地网上⽀付跨⾏清算系统
(IBPS) 与香港的快速⽀付系统（转数快）连结的银⾏之⼀，⽅便在内地⽣活、⼯作或旅游的客
⼾。此外，本⾏将香港⾦融管理局（「⾦管局」）的「⼾⼝互联」服务（IADS）扩展⾄所有客
⼾，⽅便客⼾在单⼀平台上查阅不同银⾏的存款⼾⼝。为了令更多客⼾能使⽤实体服务，本⾏于
香港铁路（「港铁」）佐敦站设立⼀间驻有员⼯服务的新分⾏，并延⻑营业时间⽅便上班族，以
及提⾼外币提款机的覆盖率。本⾏计划于未来数⽉进⼀步投资于港铁站分⾏，并扩⼤其服务范
围。
本⾏深知保障客⼾安全的重要性，因此重点关注保安及预防诈骗。本⾏是香港⾸批为 65 岁及以上
客⼾试⾏推出「智安存」⼾⼝⽅案的零售银⾏之⼀，为年⻑客⼾的资⾦提供更佳保障。⾃ 7 ⽉
起，本⾏已于 21 间指定分⾏设立反诈骗专员。
这些⼯作在业界广受认可，恒⽣亦荣获包括《彭博商业周刊》⾦融机构⼤奖及《亚洲⾦融》⼤奖
等四个与最佳零售银⾏相关的奖项。
商业银⾏业务的总收入按年减少 8%，合共港币 64.63 亿元。
地缘政治紧张局势及贸易关税削弱了资本投资意欲，导致贷款需求下降及利润受压，利息收入按
年下跌 11%。另⼀⽅⾯，贸易关税导致商家提早出货，令本⾏贸易融资业务在短时间内提升，相
关贷款结余⾃ 2024 年底以来增⻑ 16%，反映本⾏对贸易客⼾的⼤⼒⽀持。本⾏发展多元化业
务，亦令服务费和其他收入按年增加 16%。本⾏全⾯的外汇产品及对冲⽅案⽀援客⼾的⽇常营
运，推动相关收入上升。本⾏透过⽀持客⼾把握市场利好机遇，令财富管理服务提升。
本⾏继续提供度⾝订造之⽅案及可⽤资源，以应对本地中⼩型企业（「中⼩企」）所⾯对的独特
挑战。凭借本⾏在中⼩企商业贷款的数码服务能⼒，本⾏进⼀步推出中⼩企贸易⽅案，采⽤端对
端数码化流程，加强对中⼩企的⽀援。客⼾现时可透过恒⽣商业 e-Banking 申请贸易融资⽅案，
轻松获取资⾦及改善现⾦流。
随著⼈⺠币在国际贸易结算中⽇渐普及，为本⾏重点发展的跨境贸易带来庞⼤机遇。本⾏成为⾦
管局「⼈⺠币贸易融资流动资⾦安排」下⾸批参与银⾏之⼀，提供具竞争⼒的贸易及财资⽅案。
此举亦彰显本⾏致⼒推动香港发展成为主要离岸⼈⺠币市场。本⾏与恒⽣中国加强跨境联系，中
国南向的平均贷款结余较去年底增加 43%。
本⾏⼤⼒⽀持客⼾的绿⾊转型，推出的港币 800 亿元可持续发展 Power Up 融资基⾦，现已动⽤
超过三分之⼆，当中包括本⾏⾸笔香港绿⾊贷款，⽤于购买有助减少污染物排放和减低施⼯现场
噪⾳的电动建筑设备。本⾏亦于 2025 年 4 ⽉成立可持续发展 Power Up团队，以助建立⽀持客
⼾可持续发展⽬标的「环境、社会及企业管治」（「ESG」）体系。
恒⽣银⾏有限公司 按类分析
（续）
本⾏于商业银⾏业务的⼯作备受肯定，⽽屡获殊荣，其中包括《彭博商业周刊》2025 年⾦融机
构⼤奖「香港企业银⾏ – 年度商业银⾏ (卓越⼤奖)」、The Aset Triple A Treasurise Awards
2025「最佳财务与流动资⾦管理 – ⼤湾区及香港中⼩企」，以及连续第三年获颁《亚洲银⾏及财
经》批发银⾏⼤奖「香港年度最佳本地贸易融资银⾏」。本⾏同时获ET Net⾦融科技⼤奖颁发
「杰出中⼩企数码⽅案」奖项。
制订保险产品及资产管理业务的总收入按年上升 18%，为港币 19.14 亿元。
本⾏保险业务的合约服务差额按年上升 20%，于 2025 年 6 ⽉为港币 290 亿元，反映本⾏致⼒制
订保险⽅案，以迎合客⼾需求，本⾏推出的新旗舰产品反应理想。于 2025 年第⼀季度，恒⽣保
险有限公司（「恒⽣保险」）的新造⼈寿保险保费按年增⻑ 57%，在⼈寿保险公司市场的地位由
去年第三名跃升⾄第⼆名。恒⽣保险于《彭博商业周刊》2025 年⾦融机构⼤奖中获颁「年度银
⾏保险杰出⼤奖」及「数码市场推广服务卓越⼤奖」。
随著市场对定期收益产品的需求不断增加，恒⽣投资管理有限公司（「恒⽣投资」）推出香港⾸
只预期每⽉派息的股票指数型交易所买卖基⾦（「ETF」），巩固其于香港 ETF 市场的领导地
位。于 2025 年 1 ⽉，恒⽣投资与泰国的证券公司合作伙伴，在泰国证券交易所发⾏第 6 只追踪
恒⽣投资 ETF 的预托证券。恒⽣投资亦于 7 ⽉与⼀间知名环球资产管理公司合作推出香港⾸只跨
境上市的主动型 ETF。此外，恒⽣投资亦于期内发表了题为「催化成⻑：了解香港 ETF 市场格
局」的 ETF 市场发展研究报告。
上述佳绩让本⾏获得多项奖誉，包括《亚洲资产管理》Best of the Best Awards 2025「香港特区
年度 ETF 管理公司」及「香港特区最佳资产管理公司（30年）」，同时亦获得其他六个业界奖
项。
资本市场及证券服务业务的总收入按年增加 10%，为港币 9.01 亿元。 除税前溢利增⻑ 14%，为
港币 6.04 亿元。
本⾏响应⾦管局年初宣布的加强措施，进⼀步扩⼤业务范围，例如以造市商⾝份利⽤「债券
通」（北向通）债券作为抵押品的离岸⼈⺠币债券回购交易（「回购」），并开展⾦管局⼈⺠币
贸易融资流动资⾦安排，为⼈⺠币贸易融资提供成本较低的资⾦。本⾏透过与零售银⾏及财富管
理业务以及商业银⾏业务团队的紧密合作，深化产品于本⾏客⼾的渗透率，令整体外汇销售收入
增⻑ 11%。
凭借成功管理市场波动及把握机遇，外汇与期权买卖的收入录得按年 24% 的稳健增⻑。不同资
产类别的财富产品亦录得 79% 的收入增⻑，当中股票挂钩投资的收入更按年增加 117%。此外，
本⾏扩⼤回购交易业务，反向回购协议结余较去年底增加 50%。
恒⽣银⾏有限公司 中期简明综合收益表
（未经审核）
半年结算⾄半年结算⾄
以港币百万元位列⽰附注2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
利息收入
26,681 30,826
利息⽀出 (12,342) (15,343)
净利息收入1 14,339 15,483
服务费收入 4,559 4,016
服务费⽀出 (1,412) (1,452)
净服务费收入2 3,147 2,564
以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入／（亏损）净额3 10,716 2,822
⾦融投资的收益减去亏损 21 14
股息收入 5 6
保险财务收入／（⽀出） (9,667) (2,000)
保险服务业绩 1,357 1,187
– 保险收入 2,071 1,691
– 保险服务⽀出 (714) (504)
其他营业收入／（亏损） 4 1,057 355
扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业收入
净额
20,975 20,431
预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨5 (4,861) (1,500)
营业收入净额 16,114 18,931
员⼯薪酬及福利 (3,088) (3,024)
业务及⾏政⽀出 (2,904) (2,975)
折旧⽀出 (933) (962)
无形资产摊销 (640) (562)
营业⽀出6 (7,565) (7,523)
无形资产之减值亏损 — (12)
营业溢利 8,549 11,396
物业重估净增值／（亏损） (346) (139)
应占联营公司之溢利／（亏损） (106) 50
除税前溢利 8,097 11,307
税项⽀出7 (1,221) (1,419)
期内溢利 6,876 9,888
应得之溢利︰
本⾏股东 6,880 9,893
非控股东权益 (4) (5)
以港币元位列⽰
每股盈利 – 基本及摊薄8 3.34 5.04
利息收入使⽤实际利息法计算，并包括以摊销成本或以公平价值计入其他全⾯收益计量的⾦融资产确认的利息。
扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨前之营业收入净额，亦称为总收入。
有关本⾏就本期间股东应得溢利之应派股息详列于第 25 ⾴（附注 9）。
恒⽣银⾏有限公司 中期简明综合全⾯收益表
（未经审核）
半年结算⾄半年结算⾄
以港币百万元位列⽰2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
期内溢利 6,876 9,888
其他全⾯收益
在符合特定之条件下，其后将会重新分类⾄收益表之项⽬：
债务⼯具以公平价值计入其他全⾯收益储备︰
– 计入权益账之公平价值收益／（亏损） 1,188 (184)
– 拨入收益表之公平价值（收益）／亏损：
– 对冲项⽬ (541) 310
– 出售 (21) (14)
– 于收益表确认之预期信贷损失／（收回） 2 4
– 递延税项 (94) (24)
现⾦流量对冲储备：
– 计入权益账之公平价值收益／（亏损） (6,555) 3,368
– 拨入收益表之公平价值（收益）／亏损 9,035 (3,420)
– 递延税项 (409) 9
外币换算差额：
– 香港以外分⾏、附属公司及联营公司之财务报表 456 (360)
其后不会重新分类⾄收益表之项⽬：
指定以公平价值列账之⾦融负债因本⾝信贷风险变动导致于初步
确认时⽽产⽣之公平价值变动：
– 计入权益账之公平价值收益／（亏损） — (2)
指定以公平价值于其他全⾯收益计量之股权⼯具︰
– 计入权益账之公平价值收益／（亏损） 843 73
⾏址：
– 未实现之⾏址重估增值／（亏损） (576) 85
– 递延税项 98 (15)
界定利益福利计划︰
– 界定利益福利计划精算盈余／（亏损） (98) 248
– 递延税项 16 (41)
其他 — (34)
除税后之期内其他全⾯收益 3,344 3
期内全⾯收益总额 10,220 9,891
应占期内全⾯收益总额︰
– 本⾏股东 10,224 9,896
– 非控股东权益 (4) (5)
10,220 9,891
恒⽣银⾏有限公司 中期简明综合资产负债表
（未经审核）
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰附注 6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
资产
库存现⾦及中央银⾏之结存 9,720 10,433
持作交易⽤途之资产11 38,531 39,640
衍⽣⾦融⼯具 14,578 20,201
强制性以公平价值计入收益表之⾦融资产12 189,498 164,557
反向回购协议 – 非交易⽤途 56,283 33,479
同业定期存放及贷款 85,228 76,221
客⼾贷款13 803,356 819,136
⾦融投资15 526,380 541,155
于联营公司之权益 2,179 2,321
投资物业 10,732 11,220
⾏址、器材及设备 23,749 24,943
无形资产 4,445 4,465
其他资产 57,001 47,425
资产总额 1,821,680 1,795,196
负债及股东权益
负债
同业存款 6,995 14,279
往来、储蓄及其他存款16 1,273,909 1,238,224
回购协议 – 非交易⽤途 15,465 19,387
交易账项下之负债 16,425 18,093
衍⽣⾦融⼯具 16,936 13,517
指定以公平价值列账之⾦融负债17 36,387 38,636
已发⾏之存款证 2,291 4,948
其他负债 38,751 57,399
保险合约负债 214,954 188,481
本期税项负债 3,693 1,476
递延税项负债 3,893 3,717
后偿负债 21,272 27,475
负债总额 1,650,971 1,625,632
股东权益
股本 9,658 9,658
保留溢利 127,434 129,390
其他股权⼯具 11,587 11,587
其他储备 21,991 18,887
股东权益总额18 170,670 169,522
非控股东权益 39 42
各类股东权益总额 170,709 169,564
各类股东权益及负债总额 1,821,680 1,795,196
恒⽣银⾏有限公司 中期简明综合权益变动表
（未经审核）
半年结算⾄2025年6⽉30⽇
其他储备
以港币百万元位列⽰股本
其他
股权⼯具保留溢利
⾏址
重估储备
⾦融资产
以公平
价值计入
其他全⾯
收益储备
现⾦流量
对冲储备外汇储备其他
股东权益
总额
非控股
股东权益
各类股东
权益总额
于2025年1⽉1⽇ 9,658 11,587 129,390 17,273 2,198 (150) (1,091) 657 169,522 42 169,564
期内溢利 — — 6,880 — — — — — 6,880 (4) 6,876
其他全⾯收益（除税
后） — — (82) (478) 1,377 2,071 456 — 3,344 — 3,344
以公平价值计入其他
全⾯收益之债务⼯具 — — — — 534 — — — 534 — 534
指定以公平价值于其
他全⾯收益计量之股
权⼯具 — — — — 843 — — — 843 — 843
现⾦流量对冲 — — — — — 2,071 — — 2,071 — 2,071
指定以公平价值列账
之⾦融负债因本⾝信
贷风险变动导致于初
步确认时⽽产⽣之公
平价值变动 — — — — — — — — — — —
物业重估 — — — (478) — — — — (478) — (478)
界定利益福利计划精
算亏损 — — (82) — — — — — (82) — (82)
其他 — — — — — — 456 — 456 — 456
期内全⾯收益总额 — — 6,798 (478) 1,377 2,071 456 — 10,224 (4) 10,220
已派股息
— — (8,470) — — — — — (8,470) — (8,470)
额外⼀级资本票据之
已付票息 — — (595) — — — — — (595) — (595)
股份报酬安排之相应
变动 — — (12) — — — — 1 (11) — (11)
其他 — — — — — — — — — 1 1
转拨
— — 323 (323) — — — — — — —
于2025年6⽉30⽇ 9,658 11,587 127,434 16,472 3,575 1,921 (635) 658 170,670 39 170,709
1 保留溢利指未以股息派发，⽽保留作再投资于业务发展的本集团累计溢利净额。为符合《香港银⾏业条例》条文规
定及本地监管机构就审慎监管⽬的作出之要求，本集团须要从保留溢利中拨出「监管储备」。储备之变动直接计入保
留溢利中。于2025年6⽉30⽇，本集团毋须限制任何可分派予股东之储备（2024年12⽉31⽇：港币7.34亿元）乃由
于第1 阶段及第２阶段客⼾贷款减值准备超过预期监管储备结余。
2 其他储备包括股份报酬储备及本⾝信贷风险储备。股份报酬储备乃⽤以记录最终控股公司授予本集团雇员之股份奖
励及认股权所涉及之数额。本⾝信贷风险储备包括指定以公平价值列账之⾦融负债因本⾝信贷风险变动导致于初步确
认时⽽产⽣之公平价值变动。
３已派股息包括 2024 年第四次中期股息及 2025 年⾸次中期股息的款项，分别为港币 60.23 亿元及港币 24.47 亿
元。
４此包括就重估物业折旧由⾏址重估储备转拨往保留溢利。
恒⽣银⾏有限公司 中期简明综合权益变动表
（未经审核）（续）
半年结算⾄ 2024年6⽉30⽇
其他储备
以港币百万元位列⽰股本
其他
股权⼯具 保留溢利
⾏址
重估储备
⾦融资产
以公平
价值计入
其他全⾯
收益储备
现⾦流量
对冲储备外汇储备其他
股东权益
总额
非控股
股东权益
各类股东
权益总额
于2024年1⽉1⽇ 9,658 11,744 126,624 18,525 1,579 (96) (571) 668 168,131 53 168,184
期内溢利 — — 9,893 — — — — — 9,893 (5) 9,888
其他全⾯收益（除税
后） — — 173 70 165 (43) (360) (2) 3 — 3
以公平价值计入其他
全⾯收益之债务⼯具 — — — — 92 — — — 92 — 92
指定以公平价值于其
他全⾯收益计量之股
权⼯具 — — — — 73 — — — 73 — 73
现⾦流量对冲 — — — — — (43) — — (43) — (43)
指定以公平价值列账
之⾦融负债因本⾝信
贷风险变动导致于初
步确认时⽽产⽣之公
平价值变动 — — — — — — — (2) (2) — (2)
物业重估 — — — 70 — — — — 70 — 70
界定利益福利计划精
算盈余 — — 207 — — — — — 207 — 207
其他 — — (34) — — — (360) — (394) — (394)
期内全⾯收益总额 — — 10,066 70 165 (43) (360) (2) 9,896 (5) 9,891
赎回及偿还额外⼀级
资本票据 — (4,700) — — — — — — (4,700) — (4,700)
新发⾏额外⼀级资本
票据 — 4,687 — — — — — — 4,687 — 4,687
已派股息 — — (8,400) — — — — — (8,400) — (8,400)
额外⼀级资本票据之
已付票息 — — (282) — — — — — (282) — (282)
股份报酬安排之相应
变动 — — (5) — — — — (2) (7) — (7)
股份回购 — — (3,005) — — — — — (3,005) — (3,005)
其他 — — — — — — — — — (1) (1)
转拨 — — 324 (324) — — — — — — —
于2024年6⽉30⽇ 9,658 11,731 125,322 18,271 1,744 (139) (931) 664 166,320 47 166,367
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）
财务报表附注
1.净利息收入
以港币百万元位列⽰半年结算⾄半年结算⾄
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
利息收入来⾃︰
– 以摊销成本计量之⾦融资产 19,418 24,471
– 以公平价值计入其他全⾯收益之⾦融资产 7,263 6,355
26,681 30,826
利息⽀出来⾃按摊销成本计量之⾦融负债 (12,342) (15,343)
净利息收入 14,339 15,483
2.净服务费收入
以港币百万元位列⽰半年结算至半年结算至
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
– 证券经纪及相关服务 1,084 676
– 零售投资基⾦ 781 630
– 保险 158 166
– 账⼾服务 248 239
– 汇款 122 123
– 信⽤卡 1,446 1,522
– 信贷融通 219 209
– 入⼝／出⼝ 118 112
– 其他 383 339
服务费收入 4,559 4,016
服务费⽀出 (1,412) (1,452)
3,147 2,564
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
3.以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入／（亏损）净额
以港币百万元位列⽰半年结算⾄半年结算⾄
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
净交易收入 2,296 1,554
– 交易收入 2,290 1,553
– 来⾃低效公平价值对冲之其他交易⽀出 6 1
指定以公平价值计入收益表之⾦融⼯具收入 ／（⽀出）净额 (634) (999)
以公平价值计入收益表之保险业务资产及负债（包括相关衍⽣
产品）收入 ／（⽀出）净额 9,058 2,249
– 为⽀付保险合约的负债⽽持有的⾦融资产／负债 9,072 2,255
– 对投资合约客⼾之负债 (14) (6)
其他强制性以公平价值计入收益表之⾦融⼯具之公平价值变动 (4) 18
10,716 2,822
4.其他营业收入／（亏损）
以港币百万元位列⽰半年结算⾄半年结算⾄
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
投资物业租⾦收入 173 179
所持再保险合约产⽣之收入／（⽀出） 923 180
出售固定资产之净亏损 (1) (5)
其他 (38) 1
1,057 355
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
5.预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨
以港币百万元位列⽰ 半年结算⾄半年结算⾄
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
同业及客⼾贷款 4,738 1,533
– 已扣除回拨之新增准备 4,863 1,582
– 收回前期已撇除之款项 (94) (101)
– 其他变动 (31) 52
贷款承诺及担保 106 (28)
其他⾦融资产 17 (5)
4,861 1,500
6.营业⽀出
以港币百万元位列⽰半年结算至半年结算至
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
员⼯薪酬及福利︰
– 薪⾦及其他⼈事费⽤ 3,263 3,191
– 退休福利计划⽀出 252 247
– 其中：界定利益福利计划 54 58
– 其中：公积⾦福利计划 198 189
员⼯薪酬及福利总额 3,515 3,438
减：保险业务直接应占成本 (427) (414)
3,088 3,024
业务及⾏政⽀出︰
– 租⾦⽀出 7 9
– 其他房产及设备费⽤ 1,044 1,038
– 市场推广及广告⽀出 189 259
– 其他营业⽀出 1,887 1,853
业务及⾏政⽀出总额 3,127 3,159
减：保险业务直接应占成本 (223) (184)
2,904 2,975
⾏址、器材及设备折旧 705 734
使⽤权资产折旧 228 228
无形资产摊销 640 562
7,565 7,523
成本效益比率36.1%36.8%
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
7.税项⽀出
中期简明综合收益表内之税项组成如下︰
以港币百万元位列⽰半年结算至半年结算至
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
本期税项 – 香港利得税准备
– 本期税项 2,203 1,722
– 前期调整 157 —
本期税项 – 香港以外之税项
– 本期税项 9 8
– 前期调整 — (68)
递延税项
– 暂时差异的产⽣及回拨 (1,148) (243)
总税项⽀出 1,221 1,419
本期税项准备乃以 2025 年上半年本⾏及其在香港特区经营之附属公司之估计应课税溢利，按香
港利得税率 16.5%（2024 年：16.5%）计算。于香港特区以外经营之附属公司及分⾏，亦同样按
其营业所在国家之适当税率提拨税项准备。递延税项按预期负债需清付时或资产可予扣减时所适
⽤之税率计算。本集团已应⽤根据 2023 年 7 ⽉发布的香港会计准则第 12 号修订下有关第⼆⽀
柱递延税资产及负债利得税识别及披露资料的豁免。
于 2025 年 5 ⽉ 28⽇，香港立法会通过实施《全球反侵蚀税基规则》及香港最低补⾜税
（「HKMT」）的法案。HKMT已于 2025 年 1 ⽉ 1 ⽇或之后开始的财政年度⽣效。主要受来
⾃免税⼯具的收入所推动，预期本集团香港营运的实际税率将低于 15%，因此根据有关规则，预
期会产⽣补⾜税负债。
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
8.每股盈利 – 基本及摊薄
2025年上半年基本及摊薄之每股盈利乃根据已就额外⼀级资本票据之相关扣减作调整之盈利港币
62.85 亿元（2024 年上半年：港币 96.11 亿元）及已发⾏普通股加权平均数（不包括持有之本⾝
股份）之 1,882,267,536 股（2024年上半年：1,906,825,147 股）计算。
9.股息／分派
半年结算至半年结算至
2025年6⽉30⽇2024年6⽉30⽇
港币港币
(甲) 分派予普通股东每股港元百万元每股港元百万元
第⼀次中期 1.30 2,447 1.20 2,282
第⼆次中期 1.30 2,447 1.20 2,275
2.60 4,894 2.40 4,557
(⼄) 分派予作为股权之额外⼀级资本票据持有⼈
额外⼀级资本票据之已付票息 595 282
10. 按类分析
就识别本集团的营业分类⽽⾔，营运委员会被视为主要业务决策者。营业分类业绩乃由主要业务
决策者按照根据香港财务报告准则衡量的表现进⾏评估。虽然主要业务决策者按多个基准审阅资
料，但业务表现乃按营业分类予以评估，资本资源亦按营业分类进⾏分配，⽽按类分析乃按香港
财务报告准则第8号「营业分类」所评估的分类呈列。
本⾏的业务环相扣，因此所呈列数据包括若⼲收⽀项⽬的内部分配。这些分配包括若⼲⽀援服
务及环球职能部⾨的费⽤，前提是这些费⽤能够有意义地划归业务部⾨及地理区域。本⾏已有系
统地以⼀致的⽅式作出上述分配，但无可避免地涉及主观成分。未有分摊⾄其他营业分类的费
⽤，计入「企业中⼼」项下。
在适⽤情况下，呈列的收⽀⾦额包括各分类之间调配资⾦的结果，以及各公司之间和各业务部⾨
之间进⾏交易的结果。该等交易全部按公平原则进⾏。营业分类的集团内部撇销项⽬于「企业中
⼼」呈列。
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
- （续）
⾃2025年1⽉1⽇起，本⾏的营业分类及可汇报类别如下（与向主要业务决策者作出的内部汇报⼀
致）：
- ⾏及财富管理业务以及商业银⾏业务。零售银⾏
及财富管理业务提供广泛产品及服务，以配合个⼈客⼾对个⼈银⾏、消费贷款及财富管理之需
要。业务通常包括往来及储蓄账⼾、定期存款、按揭及私⼈贷款、信⽤卡、保险分销、投资及其
他财富管理服务。商业银⾏业务为企业、机构、商业及中⼩型企业（中⼩企）客⼾提供全⾯的产
品及财务⽅案，其中包括企业贷款、贸易及应收账融资、交易银⾏业务及现⾦管理、财资及外
汇、非⼈寿保险及要员保险分销、投资服务及企业财富管理；
- ⼈及企业客⼾提供⼈寿保险服务，以及向机构及私⼈客⼾提
供涵盖零售基⾦及交易所买卖基⾦的投资管理服务；
- ⾝订做之⽅案及服务，遍及外汇、黄⾦、股票、固定收益及证
券融资；
- ⼼主要包括本集团所持之⾏址（不包括零售银⾏及财富管理业务的专属网点）、物业投
资、股票投资及后偿债务融资，以及中央⽀援与职能部⾨开⽀连同相关之收回款额。
(甲) 按类业绩
各业务类别对除税前溢利之贡献，以及详细之业务类别分析及讨论已列于第 11 ⾴ 「按类分析」
内。
(⼄) 地理区域分类资料
本分析的地理区域分类乃按附属公司之主要营业地点分类，就本⾏⽽⾔，则按负责汇报业绩或贷
出款项之分⾏之所在地划分。就编制本集团综合财务报表⽽作出之综合调整，已包括于「跨业务
区域抵销」项下。
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
- （续）
(⼄) 地理区域分类资料（续）
以港币百万元位列⽰香港
中国内地其他
跨业务
区域抵销合计
半年结算⾄ 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇
扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值
提拨前之营业收入／（亏损）净额 19,969 931 80 (5) 20,975
除税前溢利 8,223 (118) (8) — 8,097
于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇
资产总额 1,734,894 103,876 18,435 (35,525) 1,821,680
负债总额 1,572,268 87,923 16,852 (26,072) 1,650,971
于联营公司之权益 2,179 — — — 2,179
非流动资产
37,672 1,230 24 — 38,926
半年结算⾄ 2024 年 6 ⽉ 30 ⽇
扣除预期信贷损失变动及其他信贷减值
提拨前之营业收入／（亏损）净额 19,358 993 87 (7) 20,431
除税前溢利 11,040 244 23 — 11,307
于 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇
资产总额 1,702,417 108,673 18,481 (34,375) 1,795,196
负债总额 1,540,658 92,997 16,888 (24,911) 1,625,632
于联营公司之权益 2,321 — — — 2,321
非流动资产
39,356 1,254 18 — 40,628
1 这代表作为地理区域的香港，有别于本集团按类分析所界定的香港业务。
非流动资产包括投资物业、⾏址、器材及设备、无形资产以及使⽤权资产。
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（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
- ⽤途之资产
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
库券 17,484 19,897
其他债务证券 14,528 19,716
债务证券 32,012 39,613
投资基⾦／股票 20 27
反向回购协议 6,499 —
38,531 39,640
- ⾦融资产
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
库券 157 924
其他债务证券 122,312 112,669
股票 19,513 12,802
投资基⾦ 46,785 37,387
其他 731 775
189,498 164,557
- ⼾贷款
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
总客⼾贷款 819,709 832,109
减︰预期信贷损失准备 (16,353) (12,973)
803,356 819,136
预期信贷损失对总客⼾贷款比率1.99%1.56%
总减值贷款 54,821 50,964
总减值贷款对总客⼾贷款比率6.69%6.12%
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（未经审核）（续）
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- ⼾贷款（包括贷款承诺及⾦融担保）之账⾯总额／名义总额及其
准备变动之对账表
非信贷-减值信贷-减值合计
第 1 阶段 第 2 阶段第 3 阶段
购入或衍⽣的
信贷减值
账⾯总额／预期信贷账⾯总额／预期信贷账⾯总额／预期信贷账⾯总额／预期信贷账⾯总额／预期信贷
以港币百万元位列⽰名义总额损失准备名义总额损失准备名义总额损失准备名义总额损失准备名义总额损失准备
于 2025 年 1 ⽉ 1 ⽇ 1,121,033 (751) 88,366 (2,535) 51,003 (9,764) 142 (54) 1,260,544 (13,104)
⾦融⼯具转拨︰
–由第 1 阶段转拨往第 2 阶段 (100,115) 116 100,115 (116) — — — — — —
–由第 2 阶段转拨往第 1 阶段 7,883 (207) (7,883) 207 — — — — — —
–转拨往第 3 阶段 (166) 2 (7,259) 242 7,425 (244) — — — —
–由第 3 阶段转拨 26 (4) 63 (1) (89) 5 — — — —
阶段转拨产⽣之预期信贷损失
重新计量净额 — 139 — (204) — (4) — — — (69)
未导致撤销确认修改的变动 — — — — (3) — — — (3) —
衍⽣及购入的新⾦融资产
178,663 (127) 10,291 (369) — — — — 188,954 (496)
撤销确认的资产（包括最终还
款） (132,755) 36 (9,823) 224 (1,313) 109 — — (143,891) 369
风险参数变动 – 进⼀步贷款／
（还款） (19,179) 71 (25,683) 131 (1,938) 515 — — (46,800) 717
风险参数变动 – 信贷质素 — 236 — (1,548) — (3,473) — (20) — (4,805)
计算预期信贷损失所采⽤模型
的变动 — (279) — 160 — — — — — (119)
撇除的资产 — — — — (1,660) 1,660 — — (1,660) 1,660
外汇及其他 3,683 (5) 435 (13) 1,267 (641) 5 (5) 5,390 (664)
于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇ 1,059,073 (773) 148,622 (3,822) 54,692 (11,837) 147 (79) 1,262,534 (16,511)
合计
期内预期信贷损失变动志账于收益表的（提拨）／回拨 (4,403)
加：收回 94
加：并无导致撤销确认的合约现⾦流修改亏损 (3)
加／（减）：其他 (481)
期内预期信贷损失（提拨）／回拨总额
(4,793)
1 购入或衍⽣的信贷减值（「POCI」）指因财困进⾏的重组。
2 包括期内衍⽣及购入的新⾦融资产，但随后于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇由第 1 阶段转拨往第 2 阶段或第 3 阶段。
3 于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇之预期信贷损失结余准备及期内预期信贷损失提拨总额并不包括以摊销成本计量之其他⾦融资产、以公平价值计入其他全⾯收益之
债务⼯具以及履约及其他担保相关之预期信贷损失。相应预期信贷损失结余总额及预期信贷损失回拨分别为港币 1.36 亿元及港币 6,800 万元（2024 年6⽉
30⽇为港币 7,600 万元及提拨港币 1,000 万元）。
4 第⼀阶段和第⼆阶段之间的「账⾯总值」转移主要来⾃贷款剩余期限平均违责或然率于报告⽇增加，反映集团对违责或然率模型所作的更新。报告⽇的违
责或然率与承办贷款时计算的违责或然率进⾏比较。信贷质素变化亦导致由第⼀阶段转移⾄第⼆阶段。
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财务报表附注（续）
- ⾦融投资
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
以公平价值于其他全⾯收益计量之⾦融投资
– 库券 324,868 312,094
– 其他债务证券 113,316 94,612
– 股票 5,310 4,410
443,494 411,116
以摊销成本计量之债务⼯具
– 库券 4,662 66,591
– 其他债务证券 78,246 63,451
减︰预期信贷损失准备 (22) (3)
82,886 130,039
526,380 541,155
- 、储蓄及其他存款
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
往来、储蓄及其他存款︰
– 如中期简明综合资产负债表所列 1,273,909 1,238,224
– 列为指定以公平价值列账之⾦融负债项下之结构性存款 26,077 28,797
1,299,986 1,267,021
类别︰
– 通知及往来存款 88,141 74,446
– 储蓄存款 642,030 552,299
– 定期及其他存款 569,815 640,276
1,299,986 1,267,021
- ⾦融负债
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
已发⾏之存款证 5,818 7,549
结构性存款 26,077 28,797
已发⾏之其他结构性债务证券 4,255 2,045
对投资合约客⼾之负债 237 245
36,387 38,636
| 12.4% |
|---|
恒⽣银⾏有限公司 财务概况
（未经审核）（续）
财务报表附注（续）
18. 股东权益总额
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
股本 9,658 9,658
保留溢利 127,434 129,390
其他股权⼯具 11,587 11,587
⾏址重估储备 16,472 17,273
现⾦流量对冲储备 1,921 (150)
⾦融资产以公平价值计入其他全⾯收益储备 3,575 2,198
其他储备 23 (434)
储备总额 161,012 159,864
股东权益总额 170,670 169,522
半年期内之平均年化普通股东权益回报率7.9%12.4%
于 2024 年，回购及注销的普通股总数为 29,575,200 股。除于 2024 年回购股份外，本⾏或其任
何附属公司于截⾄2025年6⽉30⽇⽌期间内及 2024 年内并无购买、沽售或赎回本⾏之上市证
券。
- 、合约承诺及担保
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
或有负债及⾦融担保合约
– ⾦融担保 604 1,898
– 履约及其他担保 19,510 20,950
20,114 22,848
承诺
– 押汇信⽤证及短期贸易交易 1,555 2,353
– 远期资产购置及远期有期存款 17,618 12,991
– 未取⽤之正式备⽤信贷、信贷额及其他贷款承诺 475,350 479,748
494,523 495,092
- ⽇后事项
本⾏拟展开最多达港币30亿元的普通股份回购，并预期于六个⽉内完成。
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（未经审核）
1.已逾期之客⼾贷款
已逾期 3 个⽉以上之客⼾贷款及其对客⼾贷款总额之比率如下︰
于2025 年于2024 年
6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
港币
百万元
%港币
百万元
%
贷款总额之本⾦或利息已逾期︰
– 3 个⽉以上⾄ 6 个⽉ 5,269 0.64 5,616 0.67
– 6 个⽉以上⾄ 1 年 11,281 1.38 9,616 1.16
– 1 年以上 19,541 2.38 12,458 1.50
36,091 4.40 27,690 3.33
2.重整之客⼾贷款
重整之客⼾贷款及其对客⼾贷款总额之比率如下︰
于2025 年于2024 年
6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
港币
百万元
%港币
百万元
%
重整之客⼾贷款 4,433 0.54 7,608 0.91
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（未经审核）（续）
3.总客户贷款之行业分类
按照⾦管局之⾏业分类及定义之客⼾贷款总额分析如下︰
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
在香港使⽤之客⼾贷款总额
⼯业、商业及⾦融业
物业发展 45,700 50,219
物业投资 111,103 116,513
⾦融企业 2,794 3,002
股票经纪 797 1,009
批发及零售业 22,464 22,156
制造业 21,686 20,747
运输及运输设备 10,119 13,275
康乐活动 59 59
资讯科技 16,001 11,680
其他 59,227 64,673
289,950 303,333
个⼈
购买「居者有其屋计划」、「私⼈参建居屋计划」及「租者置其
屋计划」之住宅按揭贷款 46,618 44,324
购买其他住宅物业之按揭贷款 257,293 258,023
信⽤卡贷款 27,468 29,693
其他 31,820 31,075
363,199 363,115
在香港使⽤之贷款总额 653,149 666,448
贸易融资 35,507 30,506
在香港以外使⽤之贷款总额 131,053 135,155
总客⼾贷款 819,709 832,109
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（未经审核）（续）
4.资本管理
下列各表列出⾦管局于银⾏业（资本）规则第 3C(1) 条规定以综合基础编制的资本基础、风险加
权资产及资本比率。
本集团采⽤⾼级内部评级基准计算法及基础内部评级基准计算法计算⼤部分非证券化类别风险承
担之信贷风险。对于集体投资计划之风险承担，本集团采⽤透视计算法计算有关风险加权数额。
对⼿⽅信⽤风险⽅⾯，本集团采⽤标准（对⼿⽅信⽤风险）计算法计算其衍⽣⼯具违责风险的风
险承担，并采⽤全⾯⽅法计算证券融资交易违责风险的风险承担。信⽤估值调整⽅⾯，本集团采
⽤简化基本信⽤估值调整计算法计算有关资本要求。本集团采⽤标准（市场风险）计算法计算市
场风险资本要求及标准（业务操作风险）计算法计算业务操作风险资本要求。
按银⾏业（资本）规则下计算资本比率之综合基础乃跟随财务报表之综合基础，但撇除根据银⾏
业（资本）规则被界定为「受规管⾦融实体」（如保险及证券公司）之附属公司。该等未予综合
受规管⾦融实体之投资成本乃按银⾏业（资本）规则第 3 部分厘定之若⼲⾨槛规限下从资本基础
中扣除。
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（未经审核）（续）
- （续）
（甲）资本基础
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰ 6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
普通股权⼀级资本
股东权益 153,948 152,799
– 资产负债表之股东权益 170,670 169,522
– 额外⼀级资本永久资本票据 (11,587) (11,587)
– 未综合计算附属公司 (5,135) (5,136)
非控股东权益 — —
– 资产负债表之非控股东权益 39 42
– 未综合计算附属公司之非控股东权益 (39) (42)
于普通股权⼀级资本下的监管扣减 (34,623) (32,394)
– 现⾦流量对冲储备 (1,655) 134
– 按公平价值估值之负债所产⽣之本⾝信贷风险变动 (1) (1)
– 物业重估储备
(21,591) (22,736)
– 监管储备 — (734)
– 无形资产 (3,480) (3,498)
– 界定利益退休⾦资产 (177) (269)
– 已扣除递延税项负债的递延税项资产 (428) (389)
– 估值调整 (147) (161)
– 在内部评级基准计算法下预期损失总额超出合资格准备⾦总额
之数 (7,144) (4,740)
普通股权⼀级资本总额 119,325 120,405
额外⼀级资本
监管扣减前及扣减后之额外⼀级资本总额 11,587 11,587
– 永久资本票据 11,587 11,587
额外⼀级资本总额 11,587 11,587
⼀级资本总额 130,912 131,992
⼆级资本
监管扣减前之⼆级资本总额 9,886 10,507
– 物业重估储备
9,716 10,231
– 合资格计入⼆级资本的减值准备及监管储备 170 276
于⼆级资本下的监管扣减 (1,045) (1,045)
– 于未综合入账之⾦融业公司之重⼤资本投资 (1,045) (1,045)
⼆级资本总额 8,841 9,462
资本总额 139,753 141,454
1 包括投资物业之重估增值，已被列作部分保留溢利，并按照⾦管局发出之银⾏业（资本）规则作出调整。
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（未经审核）（续）
4.资本管理（续）
（⼄）按风险类别分类之风险加权资产
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
信贷风险 498,447 595,975
市场风险 14,497 14,749
业务操作风险 48,008 69,358
合计 560,952 680,082
（丙）资本比率（占风险加权资产比率）
根据银⾏业（资本）规则按综合基准计算的资本比率如下︰
于 2025 年于 2024 年
6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
普通股权⼀级资本比率21.3%17.7%
⼀级资本比率23.3%19.4%
总资本比率24.9%20.8%
于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇的监管资本比率乃按于 2025 年 1 ⽉ 1 ⽇在香港实施的《巴塞尔协定三》最
终改⾰⽅案计算。往期比率并无重新列⽰。
此外，于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇所有层级的资本比率于计及拟派发之 2025 年第⼆次中期股息后减少
约 0.4 个百分点（2024 年 12 ⽉ 31 ⽇：于计及拟派发之 2024 年第四次中期股息后减少约 0.9 个
百分点）。下表列出于计及拟派发中期股息后的资本比率备考数字。
备考数字备考数字
于 2025 年于 2024 年
6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
普通股权⼀级资本比率20.8%16.8%
⼀级资本比率22.9%18.5%
总资本比率24.5%19.9%
（丁）杠杆比率
于 2025 年于 2024 年
以港币百万元位列⽰6 ⽉ 30 ⽇12 ⽉ 31 ⽇
杠杆比率7.9%8.0%
⼀级资本 130,912 131,992
风险承担1,663,015 1,657,571
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（未经审核）（续）
5.流动资⾦资讯
本集团须根据银⾏业（流动性）规则第 11(1)条，以综合基础计算流动性覆盖比率及稳定资⾦净
额比率。⾃ 2019 年 1 ⽉ 1 ⽇起，本集团须维持不少于 100%之流动性覆盖比率。于汇报期间之
流动性覆盖比率如下︰
平均流动性覆盖比率于
季度结算⾄季度结算⾄
6 ⽉ 30 ⽇3 ⽉ 31 ⽇
2025 年335.0%328.7%
2024 年277.2%276.8%
于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇之流动性覆盖比率为 311.0%，⽽于 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇则为 301.0%。
本集团须维持不少于 100%之稳定资⾦净额比率，⽽于汇报季度结算之稳定资⾦净额比率如下︰
季度结算⾄季度结算⾄
6 ⽉ 30 ⽇3 ⽉ 31 ⽇
2025 年182.6%180.1%
2024 年168.2%171.7%
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1. 法定财务报表及会计政策
本公告所载资料未经审核且并不构成法定财务报表。
本公告所载若⼲财务资料乃摘录⾃根据由香港会计师公会颁布之香港会计准则第 34号「中期财务
报告」⽽编制的中期报告。中期报告已由本⾏审核委员会审阅。本⾏董事会已于 2025 年 7 ⽉ 30 ⽇
通过此中期报告。
本公告所载有关截⾄ 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇之财务资料，并不构成本集团该年度之法定财务报表，
⽽是摘录⾃根据香港公司条例（第 622 章）第 662(3)条及附表 6 第 3 部规定已送呈公司注册处
及⾦管局之财务报表。
核数师已对该等截⾄ 2024 年 12 ⽉ 31 ⽇之法定财务报表发出无保留意⾒之报告书，当中不包括
核数师在无保留意⾒下提出须注意的任何事宜，以及并无载有根据香港公司条例（第 622 章）第
406(2)、407(2)或(3)条发出之声明。
本集团制备本公告所采⽤之各项会计政策及计算⽅法，与列载于2024 年报第 193 ⾄ 208 ⾴者
⼀致。新组织架构导致的汇报类别变动详情载于第 25 ⾴。
截⾄ 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇⽌半年度应⽤之准则
本集团于截⾄ 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇⽌半年度并无采纳新的准则。期内，本集团采纳的多项准则修
订本并无对本集团中期简明综合财务报表构成重⼤影响。
估计与判断之使⽤
有关重⼤会计政策摘要、使⽤估计与判断及未来会计发展的进⼀步资料载于本集团的2024 年
报的会计政策内。
2. 会计准则之未来发展
香港财务报告准则第 9 号「⾦融⼯具」及香港财务报告准则第 7 号「⾦融⼯具：披露」的修订本
于 2024 年 8 ⽉，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第 9 号「⾦融⼯具」及香港财务报告准
则第 7 号「⾦融⼯具：披露」的修订本，该等修订本于2026 年 1 ⽉ 1 ⽇或之后开始的年度报告
期间⽣效。除提供有关在使⽤电⼦付款系统时若⼲⾦融负债何时可视为已清付的指引外，有关修
订本亦就包含更改合约现⾦流时间或⾦额的合约条款的⾦融资产（包括环境、社会及管治相关或
有事项）及具有若⼲非追索权特性的⾦融资产的分类作出进⼀步澄清。本集团现正评估潜在影
响。
恒⽣银⾏有限公司 其他资料
（续）
- （续）
香港财务报告准则第 18 号「财务报表的呈列及披露」
于 2024 年 7 ⽉，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第 18 号「财务报表的呈列及披露」，
该准则于 2027 年 1 ⽉ 1 ⽇或之后开始的年度报告期间⽣效。新会计准则旨在向财务报表的使⽤
者提供有关实体财务表现⽽透明度更⾼及更具可比较性的资料。该准则将取代香港会计准则第1
号「财务报表的呈列」，但沿⽤了此香港会计准则的⼤多数现有规定。此外，还颁布了三套新规
定，内容有关收益表的结构、管理层界定的业绩指标及财务资料的汇总与分类。
尽管香港财务报告准则第18号将不会更改确认标准或计量基础，但预期将对财务报表的资料呈列
造成影响，特别是收益表。本集团现正评估有关影响及数据准备程度。
3. 主要股东权益
根据本⾏依照《证券及期货条例》第 336 条⽽设之登记册，于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇，下列公司持
有本⾏股份或相关股份之 5% 或以上权益或短仓（按照该条例所规定者）：
公司名称持有普通股之⾝份
持有权益之普通股数量
（占总数百分率）
(2)
香港上海汇丰银⾏有限公司实益持有⼈／保管⼈1,191,484,902
(1)
(62.83%)
HSBC Asia Holdings Limited所控制的法团之权益1,191,484,902
(1)
(62.83%)
汇丰控股有限公司所控制的法团之权益1,195,511,509
(1)
(63.04%)
注：
(1)香港上海汇丰银⾏有限公司为HSBC Asia Holdings Limited（汇丰控股有限公司之全资附属
公司）的全资附属公司。因此，HSBC Asia Holdings Limited及汇丰控股有限公司被视为持
有香港上海汇丰银⾏有限公司所⽰的普通股权益。
根据汇丰控股有限公司于2024年6⽉21⽇提交法团⼤股东通知（「该通知」），汇丰控股有
限公司、HSBC Asia Holdings Limited及香港上海汇丰银⾏有限公司于2024年6⽉18⽇所持
有权益之本⾏普通股数量已详列如上。
(2)该百分率代表持有权益的本⾏普通股数量除以本⾏于该通知所载⽇期的已发⾏普通股总数。
上述全部权益皆为⻑仓。根据本⾏依照《证券及期货条例》第 336 条⽽设之股份权益及短仓登记
册，于 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇，并无任何短仓记录。
恒⽣银⾏有限公司 其他资料
（续）
4. 股东登记名册
本⾏将于 2025 年 8 ⽉ 14 ⽇（星期四）暂停办理股份过⼾登记⼿续，以决定合资格收取2025年
度第⼆次中期股息之股东，当⽇不会办理股份过⼾。为确保享有第⼆次中期股息，所有股份过⼾
文件连同有关股票，必须于 2025 年 8 ⽉ 13 ⽇（星期三）下午 4 时 30 分或以前，送达本⾏股份
登记处香港中央证券登记有限公司办理过⼾⼿续，该股份登记处地址为香港湾仔皇后⼤道东 183
号合和中⼼ 17 楼 1712 ⾄ 1716 室。第⼆次中期股息将于 2025 年 9 ⽉ 4 ⽇（星期四）以现⾦派
发予于 2025 年 8 ⽉ 14 ⽇（星期四）名列本⾏股东名册内之股东。本⾏之普通股将由 2025 年
8 ⽉ 12 ⽇（星期⼆）起除息。
- 、沽售或赎回本⾏之上市证券
本⾏或其任何附属公司于截⾄ 2025 年上半年并无购买、沽售或赎回本⾏之上市证券。
6. 企业管治原则及常规
本⾏致⼒秉持并奉⾏⾼⽔平企业管治，务求维护其股东、客⼾、员⼯及其他持份者之利益。本⾏
遵循⾦管局颁布之监管政策⼿册内有关《本地注册认可机构的企业管治》指引之各项要求。截⾄
2025 年 6 ⽉ 30 ⽇⽌ 6 个⽉，本⾏亦已完全符合香港联合交易所有限公司证券上市规则附录
C1《企业管治守则》中列载之所有良好企业管治原则及守则条文；并在适当的情况下采纳其中所
载的建议最佳常规。
本⾏以达成全⽅位卓越管治，符合国际及本地之最佳企业管治常规为⽬标。本⾏会参考市场趋势
及监管机构所颁布的指引及要求，不时对所采⽤的企业管治架构进⾏检讨及改进。于 2025 年⾸
6 个⽉，本⾏已继续推⾏本集团多项企业管治措施，以精简及加强⺟公司及附属公司之监管框
架，提升汇报效率及素质。
本⾏审核委员会已审阅本⾏截⾄ 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇⽌ 6 个⽉之业绩。
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（续）
7. 董事会
于 2025 年 7 ⽉ 30 ⽇，本⾏董事会成员为郑维新（董事⻑）、施颖茵（⾏政总裁）、钟郝仪、
颜杰慧
#
、郭敬文、林诗韵、廖宜建
#
、林慧如、苏雪冰（财务总监）、王⼩彬及周蓉
#
。
- ⾏董事
#
非执⾏董事
为符合银⾏业（披露）规则及⾦融机构（处置机制）（吸收亏损能⼒规定 – 银⾏界）规则（统称
「该等规则」），本⾏已于网站（w.hangseng.com）设立「监管披露」⼀栏，并根据该等规
则，以文件形式之《银⾏业披露报表》载列与披露规定相关的资料。此《银⾏业披露报表》连同
本集团中期报告内之披露，已载列⾦管局该等规则规定之所有披露。
9. 监管披露
8. 公告及中期报告
本公告可于 2025 年 7 月 30 日（星期三）于香港交易及结算所有限公司之网站及本⾏之网站
（w.hangseng.com）下载。2025 年中期报告将于上述网站发布，并将约于 2025年 8 月底
发送予股东。
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（续）
10. 有关前瞻性陈述之提示声明
本公告可能包含有关本集团财务状况、经营业绩、资本状况及策略与业务的预测、估计、预期、
目标、承诺、抱负、意见、前景、业绩、回报及前瞻性陈述，并以前瞻性陈述的措辞例如「可
能」、「将会」、「应会」、「期望」、「预料」、「预测」、「估计」、「寻求」、「拟」、
「目标」或「相信」，或其反义字词，或该等字词的其他变化或类似措辞（统称为「前瞻性陈
述」）来识别，包括当中描述的业务策略及任何财务、投资与资本目标以及「环境、社会及管
治」（ESG）的承诺。
由于任何该等前瞻性陈述可能涉及重要明示或暗示的假设与未经证明是否正确的主观判断，因此
并不能作为未来业绩的可靠指标，亦无法保证任何前瞻性陈述中提出的任何事项均可以实现、将
会实际发生或将会实现或完整或准确。该等假设及判断可能被证明是不正确，并涉及已知及未知
的风险、不确定性、应变计划以及其他重要因素，当中大部分都在本集团控制范围以外。
鉴于各项风险、不确定性及其他因素（包括但不限于普遍市场或经济状况、监管变化、利率及通
胀水平波动加剧及其他宏观经济风险、地缘政治局势紧张，或与 ESG 相关的数据限制及应用方法
改变而导致），令实际的成就、业绩、表现或其他未来事件或条件，可能与任何前瞻性陈述明
示、暗示及／或反映出现重大差异。
任何该等前瞻性陈述均基于本集团在作出陈述当日的信念、期望及意见。如任何情况或管理层之
信念、期望或意见有改变，本集团并不承担责任，并特此否定任何更新、修改或补充此等前瞻性
陈述之义务或责任。鉴于此等原因，任何人士不应倚赖及应慎重考虑是否依赖任何前瞻性陈述。
本集团或其代表未对本公告所载任何预测、估计、预期、目标、前景或回报的实现或合理性作出
任何明示或暗示的陈述或保证。
有关可能导致实际业绩与本公告存在重大差异的重要因素（包括但不限于 ESG 相关因素）的其他
详细信息，载列于本集团截至 2024 年 12 月 31 日止年度的 2024 年报以及截至 2025 年 6月
30 日止 6 个月的 2025 年中期报告。
承董事会命
公司秘书及企业管治主管
张嘉琪 谨启
香港 2025年7月30日
恒生银行有限公司
Hang Seng Bank Limited
于香港注册成立的有限公司
注册办事处及总行地址：香港德辅道中83号