01985 美高域 财务报表/环境、社会及管治资料：年报2025
MicrowareGroup Limited
(incorporated in the Cayman Islands with limited liability)
Stock Code: 1985
美高域集团有限公司
ANUAL REPORT
年报
MicrowareGroup Limited
美高域集团有限公司
(于开曼群岛注册成立的有限公司)
股份代号 : 1985
A
N
N
U
A
L
R
E
P
O
R
T
二
零
二
五
年
年
报
M
i
c
r
o
w
a
r
e
G
r
o
u
p
L
i
m
i
t
e
d
美
高
域
集
团
有
限
公
司
美高域集团有限公司01
目录
公司资料 2
年度要事 4
主席报告书 13
管理层讨论及分析 15
董事及高级管理层履历 19
企业管治报告 23
董事会报告 37
独立核数师报告 50
综合损益及其他全面收益表 55
综合财务状况表 56
综合权益变动表 57
综合现金流量表 58
综合财务报表附注 60
财务摘要 130
二零二五年报02
公司资料
董事会
执行董事
王广波（本集团主席兼执行董事）
黄天雷
张颋（自二零二四年十月十日起辞任）
非执行董事
王植
独立非执行董事
戴斌
许剑文
兰佳
陆军博（自二零二四年九月五日起辞任）
审核委员会
兰佳（主席）
戴斌
许剑文
薪酬委员会
戴斌（主席）
王广波
许剑文
陆军博（自二零二四年九月五日起辞任）
提名委员会
王广波（主席）
戴斌
许剑文
兰佳（于二零二五年六月十二日获委任）
公司秘书
霍伟雄（香港会计师公会）（自二零二五年七月十一日起获
委任）
陈惠卿（香港会计师公会）（自二零二五年七月十一日起辞任）
法定代表
黄天雷
霍伟雄（自二零二五年七月十一日起获委任）
陈惠卿（自二零二五年七月十一日起辞任）
核数师
德勤•关黄陈方会计师行
注册公众利益实体核数师
法律顾问
关于香港法例
德恒律师事务所（香港）有限法律责任合伙
注册办事处
Conyers Trust Company (Cayman) Limited
Cricket Square
Hutchins Drive
P.O. Box 2681
Grand Cayman
KY1-1111
Cayman Islands
总办事处及香港主要营业地点
香港
九龙
观塘
观塘道418号
创纪之城5期
东亚银行中心17楼1701室
开曼群岛主要股份过户登记处
Conyers Trust Company (Cayman) Limited
Cricket Square
Hutchins Drive
P.O. Box 2681
Grand Cayman
KY1-1111
Cayman Islands
美高域集团有限公司03
公司资料
香港股份过户登记分处
卓佳证券登记有限公司
香港
金钟夏悫道16号
远东金融中心17楼
主要往来银行
大新银行有限公司
星展银行（香港）有限公司
恒生银行有限公司
中国工商银行（亚洲）有限公司
香港上海汇丰银行有限公司
本公司网址
w.microware1985.com
股份代号
二零二五年报04
年度要事
商业活动
NetAp x 美高域工作坊NetAp x 新华三 x 美高域 – 欢乐时光暨科技
分享会
NetAp x 美高域 – 行政午宴暨科技分享会
Veam x 微软 x 美高域 – 行政威士忌配对晚宴暨科技分享会
美高域举办了各种商业活动，以于各行各业推广最新的资讯科技解决方案。
美高域集团有限公司05
年度要事
Juniper x 美高域 – 电影私享会
慧与 x 美高域 – 行政晚宴暨科技分享会
联想 x 美高域 – 欢乐时光暨科技分享会
二零二五年报06
年度要事
美高域参加并赞助了由资讯科技领导者组织的博览会，以展示我们于行业中的思想领导
力。
理大电计50周年庆典晚宴
慧与 – 二零二四年度
人工智能峰会
美高域集团有限公司07
年度要事
慧与 – 二零二四年度Discover More
二零二五年报08
年度要事
奖项相片
Adobe
二零二四年度最佳收购经销商
Blackpanda
二零二四年度香港最佳公共部门合作伙伴
阿里云计算
二零二四年度最佳资料库合作伙伴
新华三
二零二四年度最具价值合作伙伴
美高域集团有限公司09
年度要事
慧与
二零二四财政年度最佳表现奖 – 运算业务
二零二四财政年度最佳表现奖 – 更新与专业服务
二零二四财政年度最佳表现奖 – 储存业务
华为
二零二三财政年度优秀合作伙伴奖 – 资讯科技
解决方案（香港及澳门）
联想
二零二四财政年度顶尖 ISG 合作伙伴冠军
NetAp
二零二五财政年度最佳合作伙伴（商业）
二零二五年报10
年度要事
二零二四年股东周年大会
新办公室开幕仪式
美高域集团有限公司11
年度要事
关爱社会
中秋节长者关怀活动
香港公益金
年度第十位最佳捐助者奖及杰出奖
二零二五年报12
年度要事
关爱社会
香港社会服务联会
连续十八年获「商界展关怀」奖
欧绿保综合环保
电子废弃物管理及伙伴合作嘉许奖
美高域集团有限公司13
主席报告书
本人谨代表美高域集团有限公司（「本公司」，连同其附属公司统称「本集团」）董事（「董事」）会（「董事会」），欣然向本公司股东
（「股东」）呈报本集团截至二零二五年三月三十一日止年度（「本年度」）的年报。
于本年度，本集团的总收益约为1,491.4百万港元（「港元」），较截至二零二四年三月三十一日止年度（「上一年度」）增加约
257.1百万港元或20.8%。本集团于本年度的溢利及全面收入总额约为6.4百万港元，较截至二零二四年三月三十一日止年度
减少约29.8百万港元或82.3%。本集团本年度财务绩效的详细分析载于本报告管理阶层讨论及分析一节。
于二零二五年三月二十日，阿仕特朗资本管理有限公司为及代表Weiye Holdings Group Limited（「要约人」，由董事会主席兼执
行董事王广波先生实益及全资拥有）作出收购本公司全部已发行股份（要约人及其一致行动人士已拥有的股份除外）的自愿有条
件现金要约（「要约」）。要约人与本公司联合刊发的综合文件已于二零二五年四月二十八日刊登，及要约已于二零二五年五月
十九日在所有方面成为无条件。
要约已于二零二五年六月二日截止，及要约人已接获有关74,789,400股本公司股份（「接纳股份」，占本公司已发行股本及投票
权约24.93%）之有效接纳。紧随要约截止后，经计及接纳股份，连同于要约前或期间已经拥有或收购或同意收购的本公司股
份，要约人及其一致行动人士持有、控制或有权指示合共165,789,400股份（占本公司全部已发行股份约55.26%）。因此，
要约人已成为本公司控股东。
二零二五年报14
主席报告书
本年度内，全球经济在多重挑战下缓步复苏。尽管主要经济体的活动逐渐恢复常态，但地缘政治紧张局势持续升级，俄乌战事
未有降温，中东局势亦更趋复杂，加剧全球能源及大宗商品市场的波动，令供应链重构成为企业运营常态。与此同时，中美之
间的战略竞争持续深化，科技出口政策收紧，半导体及高端科技产业面临前所未有的外部压力。在此多变而复杂的宏观环境
下，企业对于提高营运韧性、效率及自动化水平的需求日益增强，资讯科技（「资讯科技」）与人工智能（「AI」）相关解决方案的
市场需求呈现快速增长。本集团紧贴市场脉动，凭借专业的技术能力及丰富的行业经验，助力客户应对挑战、优化流程、降本
增效，并在不确定性中把握发展机遇。
近年来，生成式AI技术的爆发式发展为资讯科技行业带来重大变革。大模型架构优化不断涌现，多模态AI技术日趋成熟，AI
应用从概念验证逐步迈向规模化落地。本集团紧跟技术前沿，进一步深化AI相关研发及行业布局，推出多项基于大模型的场
景化解决方案，涵盖智慧医疗、智慧办公等关键领域，有效协助客户优化流程、降低成本并提升决策效率。与此同时，本集团
持续构建高性能异质智算平台，整合算力、算法与数据资源，为企业客户打造一站式AI基础设施，推动其从传统资讯科技向
智能资讯科技的升级转型。
面对未来充满不确定性的外部环境，包括地缘政治演变、供应链重塑以及科技人才竞争加剧等，本集团已主动采取多项应对措
施：包括推行多元化人才策略、完善员工培训机制及营造包容开放的企业文化环境，持续提升人力资源质量及团队协同效率。
同时，本集团亦广泛采用AI工具以优化内部工作流程，提升营运效益，从而为企业的可持续发展打下坚实基础。
作为一家拥有四十年经验的资讯科技集团，美高域拥有稳定且经验丰富的管理团队，以优质服务、卓越解决方案以及与业务合
作伙伴及客户长期合作的关系引以为傲。我们将继续维护业务合作伙伴生态系统及供应链圈，以客户需求为核心，聚焦核心业
务的同时，积极探索新兴技术领域。通过探索「AI + 产业发展」新模式，提供企业级AI生产力工具与行业解决方案，用AI赋能
各行业客户，推动技术革新与产业升级，同时逐步完善生态合作伙伴网络，以协助客户低成本实现AI的广泛应用。在区域拓
展方面，本集团充分发挥香港总部及粤港澳大湾区的平台优势，积极拓展中国内地及东南亚市场，透过设立分支机构、并购或
与当地企业合作，深入挖掘市场需求，推广自主研发产品及提供在地化解决方案，以满足客户的数位化转型需求。未来，我们
将继续强化区域布局，提升品牌影响力，为客户提供更优质的服务，满足各产业客户的数位转型需求。
此外，本集团一如既往地履行企业社会责任，持续参与社区建设及公益事务，已连续十七年荣获香港社会服务联会颁发「商界
展关怀」标志。未来，我们将继续秉持关怀社会、回馈社会的初心，推动企业可持续发展，为社会福祉贡献更多力量。
本人谨代表董事会，衷心感谢各位股东、业务伙伴及客户在本年度给予的支持与信任。同时，亦向本集团管理团队及全体员工
致以最诚挚谢意，感谢他们在过去一年中的辛勤付出与卓越贡献。展望未来，本集团将继续把握时代机遇，勇于创新，务实进
取，致力为全体持份者创造可持续的长期价值。
董事会主席
王广波
香港，二零二五年七月八日
美高域集团有限公司15
管理层讨论及分析管理层讨论及分析
美高域集团有限公司15
业务回顾
本集团主要于香港及中国从事提供资讯科技基建解决方案服务及资讯科技管理服务。本集团致力于提供由(i)咨询及提供意见；
(i)半导体产品、硬件及╱或软件采购；(i)实施；及(iv)管理及维护资讯科技基建解决方案。
本集团乃位于香港的成熟资讯科技基建解决方案供应商。于二零二五年三月三十一日，本集团拥有合资格的技术及销售人员，
以确保本集团与其卖方在先进技术发展上保持同步。此外，本集团因其卓越表现及企业解决方案自下文所载卖方及慈善组织中
获得多项卓越奖项：
颁奖人奖项
Adobe二零二四年度最佳收购经销商
阿里云计算二零二四年度最佳资料库合作伙伴
APC二零二四年度杰出政府部门合作伙伴奖
Blackpanda二零二四年度香港最佳公共部门合作伙伴
新华三二零二四年度云端卓越合作伙伴
二零二四年度最具价值合作伙伴
慧与二零二四财政年度最佳表现奖 － 运算业务
二零二四财政年度最佳表现奖 － 更新与专业服务
二零二四财政年度最佳表现奖 － 储存业务
华为二零二三财政年度优秀合作伙伴奖 － 资讯科技解决方案（香港及澳门）
华为坤灵分销市场杰出贡献合作伙伴奖
联想二零二四财政年度顶尖ISG合作伙伴冠军
NetAp二零二五财政年度最佳合作伙伴（商业）
香港及中国资讯科技基建解决方案行业竞争激烈且高度分散。尤其，董事会认为香港及中国之经营环境具挑战性。本集团之管
理团队将继续采取积极行动以改善本集团之营运及业绩。
财务回顾
收益
本集团于本年度的总收益约为1,491.4百万港元，较上一年度约1,234.3百万港元增加约257.1百万港元或20.8%。总收益增加
主要由于资讯科技基建解决方案服务业务分部的收益增加所致，其收益于本年度约为1,348.3百万港元，较上一年度约1,088.8
百万港元增加约259.5百万港元或23.8%。资讯科技管理服务业务分部的收益约为143.1百万港元，较上一年度约145.6百万
港元减少约2.5百万港元或1.7%。于本年度，资讯科技基建解决方案服务业务分部及资讯科技管理服务业务分部分别贡献本
集团的总收益约90.4%及9.6%。
二零二五年报16
管理层讨论及分析
管理层讨论及分析
二零二五年报16
销售成本
本集团于本年度的总销售成本约为1,303.1百万港元，较上一年度约1,089.4百万港元增加约213.7百万港元或19.6%。总销
售成本增加主要来自资讯科技基建解决方案服务业务分部成本增加，有关款项于本年度约为1,186百万港元，较上一年度约
973.4百万港元增加约212.6百万港元或21.8%。资讯科技管理服务的业务分部成本约为117.0百万港元，较上一年度约116.0
百万港元增加约1.0百万港元或0.9%。
毛利及毛利率
本集团于本年度的毛利约为188.3百万港元，较上一年度约145.0百万港元增加约43.3百万港元或29.9%。该增加乃由于资讯
科技基建解决方案服务业务分部之毛利增加。
资讯科技基建解决方案服务业务分部的毛利约为162.2百万港元，较上一年度约115.4百万港元增加约46.8百万港元或
40.6%。资讯科技管理服务业务分部的毛利约为26.1百万港元，较上一年度约29.6百万港元减少约3.5百万港元或11.8%。
经营开支
本集团于本年度的经营开支总额约为166.7百万港元，较上一年度约103.0百万港元增加约63.7百万港元或61.8%。该增加乃
主要源自分销及销售开支增加以及行政开支增加之净影响分别增加约12.3百万港元或17.8%及增加46.7百万港元或137.9%。
本年度溢利
本集团于本年度的溢利及全面收入总额约为6.4百万港元，较上一年度约36.2百万港元减少约29.8百万港元或82.3%。
该减少主要由于本公司于二零二四年一月十六日采纳的股份奖励计划（其若干条款已于二零二四年十二月二十三日修订）而产
生以股份为基础的补偿开支约38.4百万港元所致。
除股份补偿开支外，本集团于本年度的溢利及全面收入总额约为44.8百万港元，较上一年度约36.2百万港元增加约8.6百万港
元或23.8%。
流动资金与财务资源
资本结构
于二零二五年三月三十一日，本集团银行借贷总额约为22.5百万港元（二零二四年三月三十一日：11.0百万港元）。于二零
二五年三月三十一日，本集团银行借贷以港元计值，按5.92%年利率计息。
有关本公司于本年度及上一年度之股本详情载于本报告之本集团年内综合报表（「财务报表」）第107至108页附注26。
美高域集团有限公司17
管理层讨论及分析
管理层讨论及分析
美高域集团有限公司17
现金状况
本集团于二零二五年三月三十一日录得流动资产净值约148.9百万港元，而本集团于二零二四年三月三十一日的流动资产净值
约为171.5百万港元。于二零二五年三月三十一日，本集团的现金及现金等价物约为160.9百万港元（二零二四年三月三十一
日：159.8百万港元）。本集团大部分现金及现金等价物均以港元、美元（「美元」）及人民币（「人民币」）计值。
资本开支
于本年度，本集团的资本开支总额约为7.0百万港元（上一年度：0.2百万港元），主要由于购买若干非流动资产而产生。
杠杆比率
于二零二五年三月三十一日，杠杆比率净值为10.11%，乃按计息银行贷款总额除以总权益再乘以100%计算得出，且于二零
二四年三月三十一日，杠杆比率净值为6.17%。
履约担保
本集团于二零二五年三月三十一日的履约担保载于财务报表第115页附注31。
或然负债
本集团于二零二五年三月三十一日并无或然负债（于二零二四年三月三十一日：无）。
资产抵押
于二零二五年三月三十一日，本集团若干银行存款合共54.8百万港元（二零二四年三月三十一日：34.7百万港元）已抵押作担
保分别将于衍生金融工具届满及合约工程完成后解除的衍生金融工具及履约担保。
外汇风险
本集团的交易主要以港元、美元及人民币计值及结算。只要香港政府的港元与美元挂钩政策保持生效，本集团的美元外汇风险
将维持最低水平。于本年度，本集团已与香港的银行订立港元╱美元以净额结算的结构性外币远期合约，以减低于常规业务过
程中向若干供应商采购所引起的外汇风险。衍生金融工具的公平值变动包括本集团所订立的港元╱美元以净额结算的结构性外
币远期合约的已变现收益（亏损）及未变现公平值收益（亏损）。
由于本集团部分收益及开支以人民币计值，人民币兑其他货币汇率波动可能影响本集团的财务业绩及现金流量。
二零二五年报18
管理层讨论及分析
管理层讨论及分析
二零二五年报18
人力资源
于二零二五年三月三十一日，本集团共有271名雇员（二零二四年三月三十一日：259名雇员）。于本年度，员工成本总额包括
董事酬金约182.1百万港元（上一年度：121.4百万港元）。本集团向其雇员提供具竞争力的薪酬待遇，包括向试用期后留任的
雇员提供香港法例第485章强制性公积金计划条例规定的强制性公积金及医疗保险。本集团将检讨雇员表现，并于薪金及╱或
晋升评审时参考有关表现评估，以吸引及挽留具才能的雇员。
为促进整体效率、雇员忠诚度及挽留雇员，本集团的雇员须于首次入职本集团时参加入职培训及可能须参与内部或外部举办的
其他培训课程。本集团亦已实施(i)雇员教育津贴计划，以允许彼等报读外部机构有关资讯科技服务的课程；(i)雇员子女大学
教育津贴计划；及(i)雇员健康检查计划。
本公司于二零一七年二月十五日采纳购股权计划（「购股权计划」），并于二零二四年一月十六日采纳股份奖励计划（「股份奖励
计划」）。因此，本集团合资格雇员可根据购股权计划或股份奖励计划获授购股权或奖励。自采纳购股权计划起及直至本报告日
期，概无授出购股权。于二零二五年一月三日，合共29,998,000股份（占本公司已发行股份约10%）已根据股份奖励计划授
予十名奖励对象，包括本公司及其附属公司的董事、高级管理层。
股息
董事会决议不建议向股东派发本年度末期股息（上一年度：无）。
暂停办理股份过户登记
为厘定本公司股东出席股东周年大会（「股东周年大会」）并于会上投票之权利，本公司将于二零二五年八月十九日（星期二）至
二零二五年八月二十二日（星期五）（包括首尾两日）期间暂停办理本公司股份（「股份」）过户登记，期间一概不会办理任何股份
过户登记。为符合出席股东周年大会及于会上投票的资格，所有过户文件连同有关股票须于二零二五年八月十八日（星期一）
下午四时三十分前送交本公司于香港之股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司（地址为香港金钟夏悫道16号远东金融中心
17楼），以办理登记手续。
所持重大投资
本集团于本年度并无持有任何重大投资。
未来前景
来年，面对充满不确定性的外部环境，包括地缘政治演变、供应链重塑以及科技人才竞争加剧等，本集团已主动采取多项应对
措施：包括推行多元化人才策略、完善员工培训机制及营造包容开放的企业文化环境，持续提升人力资源质量及团队协同效
率。同时，本集团亦广泛采用AI工具以优化内部工作流程，提升营运效益，从而为企业的可持续发展打下坚实基础。尽管在
物色人才方面临挑战，我们将充分发挥多地协同模式控制成本吸引顶尖人才，同时持续为雇员提供培训，推动开放包容的企
业文化建设。
本集团将继续专注于核心业务以及与主要卖家的合作伙伴关系。此外，本集团拥有良好的资本结构及审慎的财务政策，将未来
的财务风险降至最低。为提升竞争能力并保持行业领先地位，本集团将积极物色及拓展商机，寻找新市场供应及需求，并利用
其行业领导地位实现长期可持续增长。
美高域集团有限公司19
董事及高级管理层履历
董事会
执行董事
王广波（主席兼执行董事）
王先生，46岁，自二零二三年七月六日起获委任为执行董事及董事会副主席。彼自二零二三年九月十一日起获委任为董事会
主席及本公司提名委员会（「提名委员会」）主席，并自二零二三年十一月二十八日起获委任为本公司薪酬委员会（「薪酬委员会」）
成员。王先生于二零二四年获得新加坡国立大学商学院高级管理人员工商管理硕士学位。王先生现时为上海为烨投资集团有限
公司（「上海为烨投资」）的董事会主席及上海市黑龙江商会副会长。王先生自二零二年开始投身资讯科技市场营销领域并于
资讯科技行业拥有逾20年经验。
王先生为Weiye Holdings Group Limited（「Weiye Holdings」）（一间由其实益及全资拥有之公司，且于本公司股份中拥有须根
据证券及期货条例第XV部第2及3分部的条文向本公司披露之权益）之董事。有关详情请参阅本报告第41页「主要股东于股份
的权益及淡仓」一节内段落。
黄天雷
黄先生，41岁，自二零二三年九月二十六日起获委任为执行董事及于自二零二三年十二月五日起获委任为本公司的授权代
表。彼于二零二年一月毕业于国家开放大学，获得管理学专业本科学历。
黄先生于销售及市场营销方面拥有逾19年经验。自二零五年十一月至二零七年五月，彼担任宁波中嘉科贸有限公司的大
中区销售经理，该公司为技嘉科技有限公司（一间主要从事生产、加工及销售资讯科技产品的台湾公司，其股份于台湾证券交
易所上市（股份代号：2376）的间接附属公司。自二零七年起，彼担任北京盟创科技有限公司（一间位于中国北京的公司，
其专注分销电脑配件、周边设备及其他硬件产品）的副总经理，黄先生负责该公司的日常营运管理以及半导体产品的销售及市
场营销。
二零二五年报20
董事及高级管理层履历
非执行董事
王植
王先生，46岁，自二零二四年二月二十六日起获委任为非执行董事。彼于二零一年六月在武汉大学完成机械设计制造及其
自动化与经济学本科双学位，随后分别于二零四年九月及二零八年六月获得武汉大学测试计量技术及仪器硕士学位以及摄
影测量与遥感博士学位。于二零七年九月至二零八年八月，彼在德国汉诺威莱布尼茨大学(Leibniz Universität Hanover)攻
读摄影测量与遥感领域博士研究员。彼现为武汉大学博士、北京师范大学博士后研究人员、德国汉诺威大学访问学者及中国辽
宁省沈阳市东北大学教授。
于二零八年十月至二零一三年六月，王先生担任北京师范大学地理学研究员。自二零八年六月起，王先生担任东北大学资
源与土木工程学院教授。王先生现时亦兼任中国遥感应用协会理事、兼任中国矿业大学环境与测绘学院教授、担任《地理与地
理信息科学》编委及政府间国际组织地球观测组织(GEO)地震与火灾评估工作小组的联络主任。
独立非执行董事
戴斌
戴先生，40岁，自二零二三年十一月二十八日起获委任为独立非执行董事、薪酬委员会主席以及审核委员会及提名委员会各
自之成员。彼于二零二一年四月毕业于新加坡国立大学，取得工商管理硕士学位。戴先生拥有逾11年口腔保健的销售及行销
专门经验。于二零一三年七月至二零一七年八月期间，彼曾担任爱齐（上海）商贸有限公司的区域销售经理，该公司为艾利科
技公司（一间在美国纳斯达克全球精选市场上市的全球医疗器材公司，股票代码为ALGN）的成员公司。自二零一七年八月起，
彼担任优驰（上海）商贸有限公司董事会主席，该公司位于中国上海，专注于销售口腔器材及耗材、心脏复健及医疗品质管理。
美高域集团有限公司21
董事及高级管理层履历
许剑文
许先生，44岁，自二零二三年十二月五日起获委任为独立非执行董事、审核委员会、薪酬委员会及提名委员会各自之成员。
彼于二零五年六月获得中山大学法学士学位，并于二零七年十一月获得香港大学普通法硕士学位。彼于二零九年二月
取得中华人民共和国法律职业资格证书。
许先生于金融行业拥有丰富经验。彼曾于多间金融机构任职，包括招商证券（香港）有限公司、中信建投（国际）金融控股有限
公司、西证（香港）财务管理有限公司及东兴证券（香港）金融控股有限公司，彼主要从事法律、合规及风险控制管理工作。许
先生现时担任中国金联资本集团有限公司的顾问，此前彼曾担任该公司的董事兼行政总裁。自二零二年二月一日起，许先
生担任一间其股份于联交所上市的公司北京燃气蓝天控股有限公司（股份代号：6828）的独立非执行董事。由二零一七年五
月十一日至二零二一年十二月一日，许先生担任一间其股份于联交所上市的公司三盛控股（集团）股份有限公司（股份代号：
2183）的非执行董事。
兰佳
兰女士，54岁，自二零二四年二月二十六日起获委任为独立非执行董事及审核委员会主席并自二零二五年六月十二日起获委
任为提名委员会成员。彼于一九一年七月在上海财经大学会计本科毕业，并于二零二零年六月在新加坡国立大学获得工商管
理硕士学位。彼于二零一年取得由中华人民共和国财政部颁发的注册会计师资格。
兰女士于二零一八年十月加入联交所主板上市公司艾迪康控股有限公司（「艾迪康」）（股份代号：9860），担任副总裁兼合规主
任。于二零二一年七月，彼获晋升担任艾迪康高级副总裁、行政总裁及合规主任，主要负责监察内部审计部、商务行政部、环
境健康安全部、法律事务与合规部及总裁办公室。于二零一七年三月至二零一八年十月，彼担任深圳证券交易所上市公司美年
大健康产业控股份有限公司（「美年大健康」）（股份代号：002044.SZ）副总裁。于二零一五年十月至二零一七年三月，彼担任
美年大健康的财务总监。
于二零九年四月至二零一三年一月，兰女士曾担任浙江景兴纸业股份有限公司的内部审计负责人（一间于深圳证券交易上市
的公司，股份代号：002067.SZ）。于二零二年五月至二零八年六月，兰女士曾担任安永大华会计师事务所有限责任公司
的审计经理。于一九六年十一月至二零二年四月，后曾担任大华会计师事务所有限责任公司的高级核数师。
二零二五年报22
董事及高级管理层履历
高级管理层
陈惠卿
陈女士，56岁，自二零七年一月二十二日至二零二五年七月十一日为本集团之财务总监（「财务总监」）、本集团之授权代表
及本公司之公司秘书（「公司秘书」）。陈女士现担任本公司顾问。彼自二零七年一月二十二日起加入本集团，并主要负责财务
管理、会计及公司秘书事宜。陈女士于二零三年十一月于香港理工大学毕业，获颁授专业会计硕士学位。陈女士于一九
年七月获认可为注册会计师。彼自一九年七月起为香港会计师公会员，并自二零七年五月起为香港会计师公会资深会
员。彼拥有逾21年会计经验。
霍伟雄
霍先生，48岁，自二零二五年七月十一日起获委任为本集团之财务总监、授权代表及公司秘书。霍先生于审计、会计及财务
管理方面拥有逾20年经验。霍先生于海纳星空科技集团有限公司（「海纳星空」，前称为心芭迪贝伊集团有限公司，其股份于
联交所GEM上市（股份代号：8297）担任多个职务，包括二零一六年五月至二零一八年六月担任公司秘书、二零一七年十二
月至二零一八年二月担任合规主任，二零一七年十二月至二零一八年十二月担任执行董事兼提名委员会及薪酬委员会成员，以
及二零一七年一月至二零二四年六月担任海纳星空之集团财务总监。霍先生于二零九年获得香港树仁大学商学士学位。彼
为英国特许公认会计师公会及香港会计师公会的资深会员。彼亦为香港税务学会的资深会员。
郑永辉
郑先生，55岁，为本公司一间附属公司美高域有限公司系统整合组别管理总监，主要负责本集团的销售管理。自二零二一年
三月一日至二零二三年十二月五日，彼担任本集团执行董事，并自二零二三年十二月五日起于本集团内获调任。彼于一九三
年十一月获香港城市理工学院（现称为香港城市大学）颁授工程学士学位并于一九八年十一月获香港城市大学颁授商务定量
分析硕士学位。郑先生拥有逾21年销售经验。于二零二年七月至二零一八年三月，彼为美高域有限公司的高级销售经理，
负责香港政府项目的销售团队。彼于二零一八年四月至二零二四年四月期间担任系统整合组别总监，并负责销售管理。
区文华
区先生，61岁，为本公司一间附属公司美高域有限公司技术服务及外判管理总监。于二零二年七月一日至二零二三年十二
月五日，彼担任本集团执行董事，并自二零二三年十二月五日起于本集团内获调任。彼于一九八年六月于台湾辅仁大学毕
业，获颁授工商管理学士学位。彼于二零一零年十一月透过遥距学习获香港理工大学颁授资讯系统硕士学位。区先生拥有逾
21年销售及市场推广经验。彼于二零一年六月至二零二四年四月期间担任美高域有限公司技术服务及外包总监，主要负责
本集团的维护及服务销售。
美高域集团有限公司23
企业管治报告
企业管治常规
本公司努力实践良好的企业管治常规，尤其注重问责、透明、独立、责任和公平方面。本公司之企业管治常规乃基于香港联合
交易所有限公司（「联交所」）证券上市规则（「上市规则」）附录C1第二部分所载之企业管治守则（「企业管治守则」）之原则（「原
则」）及守则条文（「守则条文」）。
除下文所披露企业管治守则守则条文第C.2.1条情况外，本公司于本年度内已应用原则并遵守所有守则条文。
董事进行证券交易
本公司已采纳上市规则附录C3所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）作为其董事进行证券交易的守则。
经向全体董事作出特定查询后，全体董事已确认于本年度，彼等已全面遵守标准守则所载之规定准则及条文。
董事会
董事会组成
董事会现时由六名董事组成，负责监管本公司。董事会负责根据企业管治守则履行本公司企业管治职能，包括厘定本公司企业
管治政策以及检讨及监察本公司企业管治常规。董事会负责厘定本公司之整体企业策略及发展以达成其业务目标。董事会认为
适当的所有主要业务决定须以书面决议案形式上报董事会。董事会应根据本公司之最佳利益作出客观决定。董事会现时由两名
执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事组成：
执行董事
王广波（本集团主席兼执行董事）
黄天雷
张颋（自二零二四年十月十日起辞任）
非执行董事
王植
独立非执行董事
陆军博（自二零二四年九月五日起辞任）
戴斌
许剑文
兰佳
二零二五年报24
企业管治报告
全体董事已就本公司事务付出充足时间及心力。每名董事均具有其职务所需之丰富经验，以有效及高效地执行彼之职责。董事
会主席及其他董事之背景及资历详情载于本报告「董事及高级管理层履历」一节。
董事会及管理层之职责
董事会之主要职责为肩负领导本公司之角色，于审慎有效之监控框架内评估及管理风险。董事会共同就本公司之长远成功及向
股东提供可持续的价值负责。其为本公司制订策略及批准管理层为实现其所设定的策略目标而提出的资本及经营计划。董事会
所设定的策略乃由本集团行政总裁（「行政总裁」）领导的管理层执行。管理层负责本集团的日常管理及营运，并及时向董事会
提供更新资料，评估本公司之表现及状况以使董事会履行其职责。
至于本公司的企业管治，董事会整体负责履行下列各项企业管治职责，包括：
- ；
i. 制订及检讨本公司的企业管治政策及常规；
i. 检讨及监察董事及管理层的培训及持续专业发展；
iv. 检讨本公司遵守企业管治守则及于企业管治报告内作出披露的情况；及
- 、检讨及监察适用于雇员及董事的行为守则及遵例手册（如有）。
董事会已将该等职责授予审核委员会。
全体董事均可全面并及时获得本公司所有资料以及要求于适当情况寻求独立专业意见以履行其对本公司之职责，费用由本公司
支付。
董事确认彼等负责编制财务报表。
董事及行政人员之保险
本公司已就董事面对的法律行动做适当的投保安排。
美高域集团有限公司25
企业管治报告
董事会议及董事会常规
董事会拟每年举行至少四次会议，以厘定整体策略方针及目标，并批准中期及年度业绩及其他重要事项。除定期董事会议
外，董事会将于须由董事会作出特定事项决策时举行会议。董事会各成员均可全面获得会议的相关资料。
于本年度，本公司共召开10次董事会议及一次股东大会。董事会议及股东大会之出席详情如下：
董事会议
二零二四年股东周
年大会
王广波先生10/101/1
黄天雷先生10/101/1
张颋先生（自二零二四年十月十日起辞任）5/101/1
王植先生9/101/1
陆军博先生（自二零二四年九月五日起辞任）3/101/1
戴斌先生9/101/1
许剑文先生9/101/1
兰佳女士9/101/1
董事之委任及重选
根据企业管治守则守则条文第B.2.2条，非执行董事应有指定任期及须接受重选。所有获委任填补临时空缺的董事须于获委任
后在首届股东大会上获股东重选。各董事，包括获委任指定任期的董事须至少每三年轮值退任一次。
根据本公司组织章程细则（「细则」），全体董事须于股东周年大会上轮值退任并应选连任。
持续专业发展
根据企业管治守则守则条文第C.1.4条，全体董事均须参与持续专业发展，以增进并更新其知识及技能。董事确认要持续增进
并更新其知识及技能方可为本公司作出贡献。作为董事持续发展的一部分，本公司提供内部培训及委聘专业公司为董事提供培
训，以丰富董事知识与技能及温故知新，并且不断为董事更新有关本集团业务、上市规则及其他适用法律及监管规定的最新发
展，确保彼等遵守及加倍意识到良好企业管治常规。本公司将会为董事安排内部简介会，并于合适情况下向董事提供相关主题
的阅读材料。各名新委任董事履新时已接受全面的指导，以确保彼对本公司业务及营运有适当的理解及充分知悉董事于上市规
则以及相关法定规定下之责任及义务。
二零二五年报26
企业管治报告
下表概列于本年度各位董事透过出席专业公司组织之培训课程及阅读相关资料，就适切著重上市公司董事之角色、职能及职责
参与之持续专业发展计划之记录：
董事姓名
企业管治、法规发展及
其他相关课题之培训
王广波先生（主席）✓
黄天雷先生✓
张颋先生（自二零二四年十月十日起辞任）✓
王植先生✓
陆军博先生（自二零二四年九月五日起辞任）✓
戴斌先生✓
许剑文先生✓
兰佳女士✓
独立非执行董事及非执行董事
本公司已委任三名独立非执行董事及一名非执行董事，彼等皆具备适当充足之经验及资格，能履行彼等之职责，以保障股东权
益。
本公司已接获各独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出之年度独立性确认书并认为所有独立非执行董事均属独立人士。
各非执行董事（包括独立非执行董事）之任期自彼等各自获委任为董事之日期（二零二三年十一月二十八日、二零二三年十二月
五日及二零二四年二月二十六日）起计为期三年并须根据细则轮值退任。
确保董事会独立性的机制
本公司已建立机制以确保董事会可获得独立的观点及意见。董事会于任何时候均须由最少三名独立非执行董事组成，占董事会
至少三分之一，以确保董事会具备强大的独立性，能有效作出独立判断。各独立非执行董事须就其独立性向本公司提供年度确
认，而本公司提名委员会负责至少每年评估一次各独立非执行董事的独立性及投入时间。
全体董事（包括独立非执行董事）均获给予平等机会及渠道与董事会沟通及表达意见，并可分别透过独立途径接触本集团管理
层，以作出知情决定。为促进彼等妥善履行职责，全体董事均有权向本公司的公司秘书寻求意见，或在合理要求下寻求独立专
业意见，费用由本公司支付。董事会主席将于其他董事不参与的情况下与独立非执行董事至少每年举行一次会议，讨论任何事
宜及关注事项。
美高域集团有限公司27
企业管治报告
任何董事或其联系人如在将由董事会考虑的事宜中存有利益冲突，则将透过举行实体董事会议而非书面决议案处理。该董事
须于会议前申报利益，并须放弃投票及不计入相关决议案的法定人数。本身或其联系人与该事宜并无利益关系的独立非执行董
事应出席董事会议。
截至二零二五年三月三十一日止年度，董事会已审阅并认为该等机制就确保董事会可获得独立的观点及意见而言属有效。
主席及行政总裁
董事会主席负责监察本集团之策略规划及领导本集团并确保董事会全体成员获提供董事会议上各事项之适当简介，并且及时
获得足够且可靠之资料。行政总裁负责策略发展及维持本公司与本集团外部公司之关系。高级管理层负责有效实施董事会决策
及本集团之日常营运。
企业管治守则之守则条文第C.2.1条规定，主席及行政总裁之职责应予以区分，且不应由同一人履行。本公司目前并无区分主
席及行政总裁之职责。王广波先生（执行董事兼董事会主席）与黄天雷先生（执行董事），将共同承担本公司行政总裁之职责及
责任，负责本集团之整体管理、策略规划及日常业务营运。鉴于彼等在资讯科技行业拥有丰富经验及知识，董事会相信彼等将
为策略事项提供更广阔的视角，并作出高效决策，以满足本集团业务之动态需求。因此，董事认为，在此情况下偏离企业管治
守则之守则条文第C.2.1条乃属适当。尽管有偏离，董事会认为该管理层架构对本集团的营运有效，且已采取足够的制衡措施。
董事委员会
董事会负责领导及控制本公司并监察本集团之业务、策略决策及促使本公司获得成功。董事会获授予权限及责任管理本集团。
此外，董事会亦已成立多个董事委员会（包括薪酬委员会、提名委员会及审核委员会）并向其授予不同的职责。本公司执行董
事与高级管理层获董事会授权负责实施已厘定策略及政策以及本集团业务之日常管理。
二零二五年报28
企业管治报告
薪酬委员会
薪酬委员会于二零一七年二月十五日成立。该委员会主席为戴斌先生（独立非执行董事），其他成员包括王广波先生（执行董事
兼董事会主席）及许剑文先生（独立非执行董事）。
诚如遵照企业管治守则规定而采纳之职权范围所载，薪酬委员会之主要目标及职责包括就本公司董事及高级管理层之薪酬政
策、薪酬待遇以及雇员福利安排向董事会提出建议。
于本年度，薪酬委员会共举行三次会议，其中薪酬委员会曾举行两次会议以就二零二四年执行董事及高级管理层之薪酬政策及
薪酬待遇以及其他相关事项作出检讨及向董事会提出建议；薪酬委员会曾举行一次会议以检讨年内股份奖励计划。出席薪酬委
员会议之详情如下：
董事姓名
薪酬委员会
会议之出席情况
戴斌先生（薪酬委员会主席）3/3
王广波先生3/3
陆军博先生（自二零二四年九月五日起辞任）1/3
许剑文先生3/3
于本年度，薪酬委员会已审议及检讨执行董事雇佣合约以及非执行董事及独立非执行董事委任函之条款并已评估董事表现。薪
酬委员会认为，执行董事服务协议、非执行董事及独立非执行董事委任函之条款属公平合理。
本年度董事及五名最高薪酬人士的薪酬详情披露于财务报表附注9。
于本年度，高级管理层的薪酬按范围载列如下：
人数
1,000,001港元至1,500,000港元–
3,000,001港元至3,500,000港元1
4,000,001港元至4,500,000港元1
5,500,001港元至6,000,000港元1
8,500,001港元至9,000,000港元1
美高域集团有限公司29
企业管治报告
提名委员会
提名委员会于二零一七年二月十五日成立。该委员会主席为王广波先生（执行董事兼董事会主席），其他成员包括戴斌先生、
许剑文先生及兰佳女士（均为独立非执行董事）。
提名委员会之角色及职能包括就任何为配合本公司之公司策略而拟对董事会作出之变动向董事会提出建议。提名委员会物色具
备合适资格可担任董事会成员的人士，并挑选提名有关人士出任董事或就此向董事会提供意见。提名委员会亦检讨董事会的架
构、人数及组成并评核独立非执行董事的独立性。
本公司已采纳提名政策（「提名政策」），当中载列了提名委员会甄选及推荐人选至董事会以供考虑董事之任命或向股东推荐于
股东大会上选任董事之提名程序及标准。
根据提名政策，提名委员会召开会议以考虑董事人选之前，提名委员会将邀请董事会成员提名人选或自行提名人选。提名委员
会将于此委员会议上根据以下准则考虑被提名的人选：诚信声誉、成就与经验、遵守法律和法规要求、可投入的时间及代表
的相关利益以及董事会多元化。获选定人选将由提名委员会推荐至董事会以供董事会考虑及批准。
股东可根据细则所载程序建议董事人选于股东大会上选举。
此外，董事会已采纳董事会多元化政策（「董事会多元化政策」）。本公司试图透过在董事会成员甄选过程中考虑多种因素（包括
但不限于性别、年龄、文化及教育背景、种族、专业经验及行业经验）实现董事会多元化。于厘定董事会的最佳成员构成时将
考虑该等因素及所有董事会委任将以用人唯才为基准，并充分顾及本集团不时的业务需要。
已就实施董事会多元化政策而言采纳以下可衡量目标：
(i) 本公司须遵守上市规则不时所载对董事会组成之规定；
(i) 独立非执行董事人数不得少于董事会三又三分之一；
(i) 至少一名独立非执行董事必须具备适当的专业资格或会计或相关财务管理专业知识；及
(iv) 至少一名董事应为本集团经营所在行业的专业人士或拥有丰富经验。
二零二五年报30
企业管治报告
于二零二五年三月三十一日，按性别及年龄组别划分之董事会多元化载列如下：
性别
年龄组别
30-40岁 41-50岁 51-60岁
66%
17%17%
年内，董事会已透过提名委员会检讨董事会之架构、规模、组成及多元化情况以及董事提名及委任程序。董事会认为现时的董
事会构成为本公司提供了适应其业务需求的均衡及多元化的技能及经验。其尤其关注董事会成员的文化教育背景、专业技术经
验及技能，并审阅执行董事、非执行董事及独立非执行董事的组成，以确保董事会内部维持适当多元化及独立性。董事会将考
虑本集团业务的具体需求持续检讨其不时的成员构成。
年内，有一名女性董事，且高级管理层中有一名女性雇员。董事的目标是至少保持目前的女性代表人数，并将致力根据持份者
的期望及最佳实践实现平衡的性别多元化，最终目标是在确定合适的候选人时逐步提高女性成员的比例。本公司亦将于招聘本
集团中高级别员工时确保性别多元化，以使本公司可在未来为董事会提供女性高级管理层及潜在继任者的渠道。董事会将考虑
相关数据及持份者的反馈意见，定期检讨董事会多元化政策及程序，并按需要采取适当行动，确保实现其性别多元化目标。
女性
17%
男性
83%
美高域集团有限公司31
企业管治报告
于二零二五年三月三十一日，按性别分类的劳动力（包括高级管理层）多元化如下：72%为男性雇员及28%为女性雇员。
于本年度，于对董事会多元化政策的实施及成效进行年度检讨后，董事会信纳董事会多元化政策已适当实施且有效。
于本年度，提名委员会举行一次会议，其中包括(1)批准并向董事会推荐董事的退任及连任；(2)评估各独立非执行董事的独立
性；(3)检讨提名政策的有效性；及(4)检讨当前董事会多元化政策及董事会组成的适当性。出席提名委员会议之详情如下：
董事姓名
提名委员会
会议之出席情况
王广波先生（提名委员会主席）1/1
陆军博先生（自二零二四年九月五日起辞任）1/1
戴斌先生1/1
许剑文先生1/1
审核委员会
审核委员会于二零一七年二月十五日成立。该委员会主席为具备适当专业资格的独立非执行董事兰佳女士，其他成员包括许剑
文先生及戴斌先生（均为独立非执行董事）。
审核委员会之主要职责为审阅本集团之财务资料及核数师报告，并监察本集团财务报表的完整性以及监督本集团的财务报告程
序、风险管理及内部监控系统并协助董事会履行有关审核的职责。其他职责包括就委任、重新委任及罢免外部核数师、批准外
部核数师的薪酬及委聘条款以及上述产生的任何其他事项向董事会提供建议。审核委员会亦负责履行本公司的企业管治职能并
作为董事会及外部核数师的沟通渠道。
于本年度，审核委员会曾举行三次会议。出席审核委员会议之详情如下：
董事姓名审核委员会议之出席情况
兰佳女士（审核委员会主席）3/3
陆军博先生（自二零二四年九月五日起辞任）1/3
戴斌先生3/3
许剑文先生3/3
于本年度，审核委员会已审阅外部核数师的审核计划及方法、定期监察审核的进度及结果并履行董事会授权本公司之企业管治
职能。本集团于截至二零二四年九月三十日止六个月之未经审核中期业绩及于上一年度的经审核年度业绩已经审核委员会审
阅，其认为有关业绩的编制符合适用会计准则及规定并已妥为作出充分披露。审核委员会亦已审阅有关本集团财务报告及合规
程序、内部监控及风险管理系统以及内部审核职能的重大事项。
二零二五年报32
企业管治报告
风险管理及内部监控
董事会认可其管理本公司的责任并共同负责保证良好及有效的风险管理及内部监控系统并持续检讨彼等的有效性。有关风险管
理及内部监控系统旨在管理风险而非消除未能实现业务目标的风险而设计，并仅能够就避免重大错误陈述或损失提供合理而非
绝对的保证。
经透过审核委员会检讨本公司的风险管理及内部监控系统的有效性后，董事会认为本公司本年度的风险管理及内部监控系统属
充足及有效，亦无发现重大监控过失或不足。本公司本年度的内部审核及会计以及财务报告职能的资源水平、员工资格及经
验、培训课程及预算亦已经评估并被视为充足。本公司将继续提升其内部监控系统。董事会应透过审核委员会至少每年进行一
次有关检讨。
风险管理及内部监控系统
本公司的风险管理及内部监控系统旨在管理及降低风险，而非消除风险，并仅能够就避免重大错误陈述或损失提供合理而非绝
对保证。本公司在所有业务单位层面及各功能范畴识别、评估及降低风险时采用由上至下及由下至上的方式。透过审核委员
会，董事会就本公司的风险管理及内部监控系统按年进行有效性检讨，涵盖重大监控（包括财务、营运及合规监控）。行政总
裁及财务总监主要负责执行、支持风险管理及内部监控流程。经营单位及支持部门乃由行政总裁及财务总监进行优化及协调，
并确保风险管理流程及规避计划于日常操作中符合本公司制定的良好常规及指引。风险事件及事故乃由经营单位与支持职能及
时呈报予管理层。
内部审核
本集团设有内部审核部门。内部审核部门的主要责任为协助董事会及本集团高级管理层保护本集团资产、声誉及可持续性。内
部审核部门对本公司管理层所制订及陈述的本集团风险管理、控制及管治程序框架在设计及运行方面是否有效提供独立及客观
的确认。本集团内部审核部门独立于本集团风险管理及内部监控系统。
审核工作结果连同有关存货管理、固定资产管理、保险管理及税务管理的整体风险管理及控制框架评估于适当时向审核委员会
进行汇报。本集团每年向审核委员会报告缓解监控的实施状况以确保适当监控。内部审核部门亦检讨本公司管理层就审计发现
提出的整改计划，并会在正式确认问题整改完成前核实相关整改措施的充分性及有效性。
美高域集团有限公司33
企业管治报告
风险管理及内部监控系统之主要特点
本公司的风险管理及内部监控系统主要包括制定策略风险登记表以监察、评估及评定已识别风险。本公司就各项已识别重要风
险更新风险应对措施以确保规避程序持续有效。风险矩阵法已获采纳以于根据已识别风险事件的影响、频率及可能性评估风险
后厘定风险的重大程度。风险的重大程度反映出管理层的关注程度及风险应对措施的水平。
风险管理程序乃与内部监控系统整合，以加强本公司处理阻碍财务、经营及合规目标达成的风险的能力及更充分地将监控措施
的资源分配予特定或高风险领域。
用于识别、评估及管理重大风险之程序
本公司列出能够影响本公司业务目标达成的初步事件清单。本公司透过检讨其外部及内部环境及能够影响或可能影响本公司实
现其策略及业务目标的能力的持份者识别外部及内部事件。风险识别程序至少每年进行一次。此外，经营单位及支持职能所识
别的任何风险事件及事故将及时呈报予管理层。
已识别的风险乃以风险矩阵进行评估，其乃根据风险发生的频率及可能性以及其对实现本公司业务目标的影响程度对风险进行
排序。于审阅风险矩阵后，本公司甄选及实施相应的风险应对措施并研究将予实行的规避程序以确保已识别的重大风险控制在
可接受的水平。
用于检讨风险管理及内部监控系统效能之程序
于本年度，本集团已对风险管理及内部监控系统进行检讨并编制报告，以供董事会及管理层评估及合理地保证营运之有效性及
其效能、提供可靠之财务报告，以及遵守适用之法例及规例，并在适当情况下执行建议程序（如有）。审核委员会已审阅报告
及检讨涵盖所有重大监控，包括经营、财务及合规监控以及风险管理职能。本集团已评估持续监察风险及内部监控系统的范围
及质素。董事会认为于本年度，本集团风险管理及内部监控系统属有效，且于检讨过程中概无发现任何重大缺陷。
内幕消息政策
本公司已设立一项处理及发布内幕消息之披露政策。该政策载于员工手册，而全体员工皆须遵循该政策。本公司员工必须了解
该披露政策以及时知会直属主管任何潜在内幕消息之重要性。彼等在没有获取必要之批准下，亦禁止向本公司以外任何人披
露任何机密资料。此外，本集团各级人员在获取价格敏感资料及内幕消息时获授特定权限。本公司已实施监控程序以确保严禁
未经授权之存取及使用内幕消息。董事、高级管理层及雇员均已保持更新最新监管资料。
二零二五年报34
企业管治报告
核数师薪酬
本公司核数师就其对财务报表之申报责任所作之声明载于本报告第50至54页「独立核数师报告」内。
于本年度，应付或已付本公司核数师德勤•关黄陈方会计师行之薪酬如下：
截至二零二五年
三月三十一日止年度
（千港元）
核数师薪酬
– 审核服务3,200
– 非审核服务735
本报告日期前三年，本公司外聘核数师概无变动。
公司秘书
于本年度，本公司之公司秘书陈惠卿女士于本年度已遵守上市规则第3.29条的相关专业培训规定。
股东权利
股东召开股东特别大会之程序如下：
- （「大纲及细则」），任何一位或以上于递呈要求当日持有不少于有权于本公司股东大
会上投票之本公司缴足股本十分之一之股东（「合资格股东」），均有权随时透过向董事会或公司秘书发出书面要求，要
求董事会召开股东特别大会（「股东特别大会」），以处理上述要求中列明之任何事宜。
- （「要求书」）呈递至本公司之香港主要营业地
点，地址为香港九龙观塘观塘道418号创纪之城5期东亚银行中心17楼1701室，并以公司秘书为收件人。
- 、其于本公司的股权、召开股东特别大会的原因、股东特别大会的议程及
股东特别大会所建议处理事宜的详情。要求书须经由有关合资格股东签署。
- ，合资格股东的身份及股权则由本公司的股份过户登记分处核实。倘确定要求书为合适及适当，
公司秘书将要求董事会于提交要求书后两个月内召开股东特别大会及╱或于股东特别大会包括合资格股东提出的建议
或提呈的决议案。
美高域集团有限公司35
企业管治报告
- ，则合资格股东可根据
大纲及细则自行召开股东特别大会，而因董事会未能召开该大会令有关合资格股东产生的所有合理费用，本公司须向
有关合资格股东进行偿付。
股东向董事会查询的程序
股东可向董事会提出疑问及顾虑，透过邮件送达本公司于香港的主要营业地点（香港九龙观塘观塘道418号创纪之城5期东亚
银行中心17楼1701室）或电邮至霍伟雄先生之邮箱sfok@microware.com.hk，以公司秘书为收件人。
股东于股东大会提呈建议之程序
大纲及细则项下概无有关允许股东于本公司股东大会提呈决议案之条文。然而，有意提呈决议案之股东可按本报告「股东召开
股东特别大会之程序」一节所载程序召开股东特别大会提呈决议案。
投资者关系
本公司坚持采取开诚的态度，定期与股东沟通，并向他们作出合理的资料披露。本公司资料以下列方式向股东传达：
- ；
- ；
及
- ，亦为董事会与股东进行有效沟通的渠道，股东可就本集团的表
现及未来发展直接向董事会提出问题。
股东通讯政策鼓励所有形式的沟通，欢迎股东提出反馈、问题或关注，旨在确保股东可及时获得本公司的资料。于其他时间，
股东及投资者可按上文「股东向董事会查询的程序」一段所载，以书面形式向本公司提出查询。本公司定期检讨其股东通讯政
策，并于本年度评估其实施及效力。鉴于上述者，本公司认为其股东通讯政策于本年度实施有效。
二零二五年报36
企业管治报告
本公司之章程文件
修订组织章程细则
大纲及细则可于本公司及联交所网站查阅。
于二零二四年七月三日，董事会建议修订本公司当时的组织章程细则（「当时的组织章程细则」），以(i)使当时的组织章程细则
符合有关扩大无纸化上市机制及上市发行人以电子方式发放公司通讯的监管规定及上市规则的相关修订，自二零二三年十二月
三十一日起生效；及(i)纳入若干相应内务修订（「建议修订」）。
于二零二四年八月十五日，建议修订已获股东于二零二四年八月十五日举行的股东周年大会上以特别决议案方式批准，并已于
该项批准后生效。
股息政策
根据本公司采纳的股息政策，可不时向股东建议、宣派及派付股息。概括而言，董事会将考虑（其中包括）以下因素酌情决定
宣派股息：财务业绩、股东权益、一般业务状况及战略、资本要求、税务考虑、合同、法定监管限制（如有）以及董事会可能
认为相关的任何其他因素。
美高域集团有限公司37
董事会报告
董事会报告
董事会欣然向股东呈上本年度董事会报告及财务报表。
主要业务
本公司之主要业务为投资控股。其主要附属公司之主要业务载于财务报表附注33。
业务回顾
本集团于本年度之业务讨论及分析载于本报告第15至18页之「管理层讨论及分析」一节。
业绩及股息
本集团于本年度之业绩及本集团于二零二五年三月三十一日之财务状况载于本报告第55至56页之财务报表。
根据本公司采纳的股息政策，本公司可不时向股东建议派发、宣派及派付股息。总括而言，股息宣派须经董事会考虑（其中包
括）下列因素：财务业绩、股东权益、整体业务状况及策略、资金需求、税务考虑因素、合约、法定及规管限制（如有）及董事
会可能视为相关的任何其他因素后酌情厘定。
董事会决议不建议向股东派发本年度末期股息（上一年度：零）。
暂停办理股份过户登记
为厘定股东出席股东周年大会并于会上投票之权利，本公司将于二零二五年八月十九日（星期二）至二零二五年八月二十二日
（星期五）（包括首尾两日）期间暂停办理股份过户登记，期间一概不会办理任何股份过户登记。为符合出席股东周年大会及于
会上投票的资格，所有过户文件连同有关股票须于二零二五年八月十八日（星期一）下午四时三十分前送交本公司于香港之股
份过户登记分处卓佳证券登记有限公司（地址为香港金钟夏悫道16号远东金融中心17楼），以办理登记手续。
财务概要
有关本集团过去五个财政年度资产、股权及负债之已刊发业绩概要载于本报告第130页。
二零二五年报38
董事会报告
环保政策
董事相信，本集团经营业务所在的资讯科技基建解决方案行业并非环境污染的主要源头，而我们的营运对环境的影响属微乎其
微。本集团已采取措施，透过于本集团内鼓励（其中包括）循环再用文化，推动工作环境之环保。
本集团亦致力审阅及监督本集团之环境、社会及管治（「环境、社会及管治」）政策及常规，以确保符合上市规则附录C2所述之
相关法律法规要求。本集团承诺以公平、负责及透明原则对待其主要持份者及经营其业务。有关本集团于本年度之环境、社会
及管治表现详情可参阅本公司的「环境、社会及管治报告」。
遵守法律及法规
于本年度，本集团于重大方面遵守对本集团业务及营运有重大影响之相关法律及法规，包括有关于香港提供资讯科技基础设施
解决方案服务及资讯科技管理服务、雇佣及劳工惯例及环保等法律及法规。于本年度，本公司亦遵守上市规则、证券及期货条
例以及中华人民共和国及开曼群岛法律规定。本集团会持续检讨影响本集团营运的新颁布法律及法规（如有）并向员工提供相
关培训及指引。于本年度，本集团没有严重违反或不遵守适用法律及法规。
股本
本公司股本于本年度的变动载于财务报表附注26。
可供分派储备
本公司于二零二五年三月三十一日可供分派予股东的储备包括股份溢价加累计亏损总额约46,142,000港元（二零二四年：
46,090,000港元）。
储备
本集团储备于本年度的变动载于本报告第57页的综合权益变动表及本公司权益股东应占储备详情载于财务报表附注32。
主要供应商及客户
本集团五大客户占本集团本年度总收益的约31.4%，而最大客户占本集团本年度总收益的约20.4%。
本集团五大供应商占本集团本年度总采购的约62.8%，而最大供应商占本集团本年度总采购的约18.7%。
于本年度任何时候，概无董事或任何彼等的紧密联系人或任何据董事所知悉拥有5%以上已发行股份的股东于本集团任何五大
供应商或五大客户中拥有权益。
美高域集团有限公司39
董事会报告
董事
董事会由以下人士组成：
执行董事
王广波（本集团主席兼执行董事）
黄天雷
张颋（自二零二四年十月十日起辞任）
非执行董事
王植
独立非执行董事
戴斌
许剑文
兰佳
陆军博（自二零二四年九月五日起辞任）
根据细则第84条，王植先生及戴斌先生将于股东周年大会上轮值退任且符合资格并愿意膺选连任为董事。
董事及高级管理层履历详情
董事及本集团高级管理层的履历详情载于本报告第19至22页。
董事服务合约
各执行董事已与本公司订立为期三年的服务协议，可由任何一方向另一方发出不少于三个月的书面通知予以终止。执行董事的
服务协议分别自二零二三年七月六日及二零二三年九月二十六日起计。
各非执行董事及独立非执行董事已与本公司订立分别自二零二三年十一月二十八日、二零二三年十二月五日及二零二四年二月
二十六日起计为期三年的委任函，可由任何一方向另一方发出不少于三个月的书面通知予以终止。
全体董事均须根据大纲及细则轮值退任及膺选连任。
并无董事与本公司订有本公司不可于一年内免付赔偿（法定赔偿除外）而终止的服务合约。
董事于合约之重大权益
于本年度，于本年度任何时间或本年度末，概无存续本公司或其任何附属公司为订约方而董事或与董事关连的实体直接或间接
拥有重大权益的与本集团业务有关的重大交易、安排及合约。
二零二五年报40
董事会报告
控股东权益
除本报告所披露者外，于本年度任何时间或本年度末，本公司或其任何附属公司概无与控股东或其任何附属公司订立重要合
约，亦无存续内容有关控股东或其任何附属公司向本公司或其任何附属公司提供服务的任何重要合约。
董事及主要行政人员于股份、相关股份及债权证中之权益及淡仓
于二零二五年三月三十一日，董事及本公司主要行政人员于本公司及其任何相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股
份、相关股份及债权证中持有根据证券及期货条例第XV部第7及8分部已知会本公司及联交所的权益或淡仓（包括根据证券及
期货条例有关条文被当作或视为拥有的权益及淡仓）或根据证券及期货条例第352条记录于本公司所存置登记册的权益或淡仓
或根据标准守则已另行知会本公司及联交所的权益或淡仓如下：
董事姓名权益性质股份数目
（附注1）
概约股权百分比
王广波先生受控制法团权益
（附注2）
42,500,000 (L)14.2%
实益拥有人47,000,000 (L)
（附注3）
15.7%
王植先生
（附注4）
实益拥有人1,500,000 (L)0.5%
戴斌先生
（附注5）
实益拥有人1,500,000 (L)0.5%
许剑文先生
（附注5）
实益拥有人1,500,000 (L)0.5%
兰佳女士
（附注5）
实益拥有人1,500,000 (L)0.5%
附注：
- 「L」代表该人士于股份的好仓。
- ,500,000股份由Weiye Holdings Group Limited（「Weiye Holdings」）持有，而Weiye Holdings由王先生实益及全资拥有。根
据证券及期货条例，王先生被视为于Weiye Holdings持有的股份中拥有权益。
- ,000,000股奖励股份。
- ，根据股份奖励计划向王植先生授出及归属1,500,000股奖励股份。于本报告日期，王植先生为非执行董事。
- ，根据股份奖励计划，许剑文先生、戴斌先生及兰佳女士各自获授及归属1,500,000股奖励股份。于本报告日
期，戴斌先生、许剑文先生及兰佳女士均为独立非执行董事。
除上文所披露者外，于二零二五年三月三十一日，概无董事或本公司主要行政人员已登记于本公司或任何相联法团的任何股
份、相关股份及债权证中拥有记录于本公司根据证券及期货条例第352条须予存置之登记册或根据标准守则另行知会本公司及
联交所的任何权益或淡仓。
美高域集团有限公司41
董事会报告
主要股东于股份的权益及淡仓
于二零二五年三月三十一日，并非董事或本公司主要行政人员的人士于股份或相关股份中持有须根据证券及期货条例第XV部
第2及3分部的条文向本公司披露记录于本公司根据证券及期货条例第336条须予存置的登记册的权益或淡仓如下：
董事名称权益性质股份数目
（附注1）
概约股权百分比
Weiye Holdings实益拥有人42,500,000 (L)14.2%
Chen Jianyong实益拥有人13,952,000 (L)6.05%
Liu Yun实益拥有人20,716,000(L)6.9%
Han Shaoye实益拥有人19,754,000 (L)6.6%
附注：
- 「L」代表该人士于股份的好仓。
除以上所披露者外，于二零二五年三月三十一日，除董事及本公司主要行政人员（彼等之权益载于上文「董事及主要行政人员
于股份、相关股份及债权证中之权益及淡仓」一节）外，概无人士于股份或相关股份中持有根据证券及期货条例第336条须予
记录或根据证券及期货条例第XV部第2及3分部的条文须向本公司及联交所披露的权益或淡仓。
购股权计划
本公司已采纳购股权计划，其主要条款概要载列如下：
1. 购股权计划的目的
购股权计划为根据上市规则第17章而筹备的一项股份奖励计划，旨在肯定及嘉许购股权计划之合资格参与者对本集团
作出或可能已作出的贡献。购股权计划将向合资格参与者提供机会于本公司拥有个人权益，以达致下列目标：
(i) 激励合资格参与者为本集团的利益而优化其表现效率；及
(i) 吸引及挽留合资格参与者或以其他方式与该等合资格参与者保持续业务关系，而该等合资格参与者的贡献乃
对或将会对本集团的长远发展有利。
二零二五年报42
董事会报告
2. 购股权计划参与者
董事会可酌情决定向下列人士（即购股权计划之合资格参与者）授出购股权，以认购董事会可能厘定的相关新股份数
目：
(i) 本公司或其任何附属公司的任何全职或兼职雇员、行政人员或高级职员；
(i) 本公司或其任何附属公司的任何董事（包括非执行董事及独立非执行董事）；及
(i) 董事会全权认为将对或已对本公司及╱或其任何附属公司作出贡献的任何顾问、咨询人、供应商、客户、分销
商及其他有关人士。
3. 根据购股权计划可供发行的股份总数及已发行股份百分比
于本报告日期，概无根据购股权计划授出任何购股权。
根据购股权计划及本公司任何其他购股权计划可能授出的购股权所涉及的股份数目上限合共不得超过30,000,000股
份，占于本报告日期已发行股份总数之10%。
4. 根据购股权计划每名合资格参与者的配额上限
已发行及因于直至授出日期止任何12个月期间根据购股权计划及本公司任何其他购股权计划向每名合资格参与者授出
的购股权（包括已行使及尚未行使的购股权）获行使而可予发行的股份总数不得超过于授出日期已发行股份的1%。倘
任何进一步授出超过该1%限额的购股权，则须：
(i) 本公司发出通函，当中载列合资格参与者的身份、将予授出购股权（及过往授予该参与者的购股权）的数目及条
款、上市规则第17.02(2)(d)条规定的资料及第17.02(4)条规定的免责声明；及
(i) 经股东在股东大会上批准及╱或符合上市规则不时订明的其他规定，而有关合资格参与者及其紧密联系人（定
义见上市规则）（或倘合资格参与者为关连人士，则为其联系人）须放弃投票。
5. 须根据购股权计划行使购股权的期限
购股权可于董事厘定并知会各承授人的期限内随时行使，惟该期限不得超过于购股权被视为已授出并获接纳日期起计
10年。
6. 购股权行使前须持有的最短期限
概无规定已授出的购股权行使前须持有的最短期限，惟董事另行规定者除外。
美高域集团有限公司43
董事会报告
7. 厘定行使价的基准
根据购股权计划所授出任何特定购股权所涉及股份的行使价须由董事会全权酌情厘定，惟该价格须至少为下列各项当
中的最高者：
(i) 股份于授出日期（须为联交所开市买卖证券的日子）于联交所每日报价表所报的正式收市价；
(i) 紧接授出日期前五个营业日股份于联交所每日报价表所报的正式平均收市价；及
(i) 股份面值。
8. 申请或接纳购股权须付金额以及须作出或可能作出付款或付款通知的期限或偿还申请购股
权贷款的期限
于相关购股权获接纳日期或之前，承授人须向本公司支付1.00港元作为授出代价。
9. 购股权计划的余下年期
除非另行终止或修订，购股权计划将自其采纳日期（即二零一七年二月十五日）起计10年期间内有效。于本报告日期，
购股权计划的余下年期为约一年七个月。
自采纳购股权计划起，本公司并无根据购股权计划授出、行使或注销购股权。于本报告日期并无购股权计划项下的尚
未行使购股权。
于二零二四年四月一日及二零二五年三月三十一日，根据购股权计划可供授出的购股权总数分别为30,000,000份及
30,000,000份。购股权计划并无设立服务供应商分项限额。
二零二五年报44
董事会报告
股份奖励计划
本公司已于二零二四年一月十六日采纳及于二零二四年十二月二十三日修订股份奖励计划（仅涉及现有股份），其主要条款概
要载列如下：
1. 股份奖励计划的目的
股份奖励计划为根据上市规则第17章而筹备的一项股权奖励计划，旨在肯定及嘉许股份奖励计划之合资格参与者对本
集团作出或可能已作出的贡献。股份奖励计划将向合资格参与者提供机会于本公司拥有个人权益，以达致下列目标：
(i) 激励若干合资格参与者为本集团的利益而优化其表现效率；
(i) 嘉许及奖励若干合资格参与者的表现及贡献；及
(i) 挽留若干合资格参与者，以持续为本集团的营运及发展作出贡献。
2. 股份奖励计划参与者
股份奖励计划之合资格参与者包括本集团任何成员公司或本集团任何联属公司的任何雇员、董事（包括执行董事、非执
行董事及独立非执行董事）、高级职员、顾问、咨询人、分销商、承包商、客户、供应商、代理、业务伙伴、合营企业
伙伴或服务供应商。
3. 根据股份奖励计划可供发行的股份总数及已发行股份百分比
董事会根据股份奖励计划可授出的股份最高数目（不包括已(i)没收、注销或失效；或(i)根据股份奖励计划授出及归属
的奖励股份）合共不得超过股份奖励计划生效日期已发行股份数目（即30,000,000股份）的百分之十（10%）。
4. 根据股份奖励计划归属奖励
于股份奖励计划生效期间，董事会可不时根据所有适用法律全权酌情决定其认为适当的归属标准及条件或据此归属奖
励的期限，并应通知股份奖励计划的受托人（「受托人」）以及该选定参与者有关奖励及奖励股份的相关归属条件。
美高域集团有限公司45
董事会报告
5. 厘定授出股份的购买价格基准
董事会可不时安排以本公司资金向受托人支付一笔款项，用于在特定价格范围内以现行市价购买市场上的股份，以履
行董事会根据股份奖励计划授予选定参与者的奖励。董事会亦可于必需时指定收购该等股份的期限。
董事会可全权酌情厘定承授人按股份奖励计划就授出奖励所支付的购买价（如有）。
6. 股份奖励计划的余下年期
股份奖励计划应于以下日期（以较早者为准）终止：(i)股份奖励计划生效日期第十(10)周年当日，股份奖励计划届满前
为使归属有关奖励股份生效而授出之任何非归属奖励股份除外；或(i)董事会厘定的提前终止日期，惟该终止不得影响
股份奖励计划项下任何选定参与者的任何现有权利。
自股份奖励计划采纳日期起，根据股份奖励计划的规则及信托契据条款，受托人于市场上以总代价约33,500,000港元
购买合共29,998,000股份，最高价及最低价分别为1.28港元及1.09港元。
于二零二五年一月三日，合共29,998,000股份（占本公司已发行股份约10%）已授予十名奖励对象，包括本公司及其
附属公司的董事、高级管理层。
于二零二五年一月三日向奖励对象授出及归属股份后，受托人不再持有任何股份。
董事收购股份或债权证的权利
于本年度任何时间，任何董事或彼等各自的联系人并无获授透过收购股份或本公司债权证获益的权利，本公司或其任何附属公
司亦无订立任何安排以使董事或彼等各自之联系人于任何其他实体收购该等权利。
薪酬政策及董事酬金
董事酬金乃由薪酬委员会经考虑（其中包括）就相关职位可资比较公司支付的薪金、时间投入、工作职责及责任后审阅及批准。
本公司已采纳购股权计划及股份奖励计划，有关详情分别载于本报告「购股权计划」及「股份奖励计划」各节内段落。
概无董事放弃或同意放弃任何薪酬安排。
购买、赎回或出售本公司上市证券
本公司或其任何附属公司于本年度并无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。
二零二五年报46
董事会报告
慈善捐赠
于本年度，本集团的慈善捐赠为0.1百万港元。
股票挂钩协议
除上文「购股权计划」一节所披露者外，本公司于本年度概无订立或于年末亦概无存续将会或可能导致本公司发行股份或要求
本公司订立任何协议并将会或可能导致本公司发行股份的任何股票挂钩协议。
优先购买权
细则或开曼群岛法例并无优先购买权条文规定本公司须按比例向现有股东发售新股份。
企业管治常规
本公司努力实践良好的企业管治常规，尤其注重问责、透明、独立、责任和公平方面。本公司之企业管治常规乃基于企业管治
守则之守则条文。
本公司于整个年度均已遵守企业管治守则，惟企业管治守则之守则条文第C.2.1条除外，有关详情载列如下。进一步详情可参
阅本公司的本年度年报所载之本公司企业管治报告。
董事会主席（「主席」）负责监察本集团之策略规划及领导本集团，并确保董事会全体成员获提供董事会议上各事项之适当简
介，并且及时获得足够且可靠之资料。行政总裁负责本集团之策略发展及维持本公司与本集团外部公司之关系。高级管理层负
责有效实施董事会决策及本集团之日常营运。
企业管治守则之守则条文第C.2.1条规定，主席及行政总裁之职责应予以区分，且不应由同一人履行。本公司目前并无区分主
席及行政总裁之职责。执行董事兼董事会主席王广波先生将与执行董事黄天雷先生共同承担本公司行政总裁之职责及责任，负
责整体管理、策略规划及日常业务营运。鉴于王广波先生及黄天雷先生在资讯科技行业的丰富经验及知识，董事会相信王广波
先生及黄天雷先生将为战略事务提供更广阔的视角观点，作出高效决策，以满足本集团业务的动态需求。因此，董事认为，在
该情况下偏离企业管治守则之守则条文第C.2.1条乃属适当。尽管存在偏差，董事会仍认为该管理架构对本集团营运而言行之
有效，且足以制衡机制。
独立非执行董事的独立性
本公司已分别自其独立非执行董事接获独立性确认书，本公司亦认为彼等各自均属独立及已符合上市规则第3.13条所载的指
引。
美高域集团有限公司47
董事会报告
董事及控股东于竞争业务的权益
于二零二五年三月三十一日，董事并不知悉董事或控股东拥有权益的任何业务已经或可能会与本集团的业务产生竞争。
充足的公众持股量
于本报告日期，根据本公司公开可得的资料及据董事所知，董事已确认本公司已维持上市规则规定之公众持股量。
与雇员、客户及供应商的关系
本集团认为雇员乃本集团持续发展的宝贵资产。因此，其向其通过试用期的雇员提供具竞争力的薪酬待遇，包括根据香港法例
第485章的强制性公积金计划条例的强制性公积金及医疗保险。为提升整体效率、雇员忠诚度及留职率，本集团雇员须于首次
加入本集团时参加入职会议，并可能参加内部或外部的其他培训课程。
本公司亦采纳购股权计划及股份奖励计划以认可及鼓励其雇员作出贡献。有关购股权计划及股份奖励计划的进一步详情载于本
报告第41至45页「购股权计划」及「股份奖励计划」等段。
本集团为其私营界别及公营界别的客户提供优质的资讯科技基建解决方案以满足彼等的即时及长期需求。本集团亦与其客户定
期沟通以维系与彼等的紧密关系。
本集团致力于与其供应商维持公平的合作关系。
获准许弥偿条文
根据大纲及细则，各名董事、本公司的核数师、秘书或其他行政人员应有权就各自之职务或信托执行其职责或假定职责时因所
作出、发生之任何作为或不作为而可能招致或蒙受之全部诉讼、费用、收费、损失、损害及开支获本公司自本公司的资产及溢
利进行弥偿。
于本年度，本公司已就董事及行政人员的责任进行适当投保。
税务宽免
本公司并不知悉股东可由于持有股份而享有任何税务宽免。
二零二五年报48
董事会报告
管理合约
于本年度并无订立或存续有关本公司全部或任何重大部分业务管理或行政管理的合约。
年结日后重要事项
兹提述(i) Weiye Holdings Group Limited（「要约人」，由董事会主席兼执行董事王广波先生实益全资拥有）与本公司刊发日期为
二零二五年三月二十日之联合公告，内容有关（其中包括）阿仕特朗资本管理有限公司为及代表要约人作出收购本公司全部已
发行股份（要约人及其一致行动人士已拥有的股份除外）之自愿有条件现金要约（「要约」）；(i)要约人与本公司共同刊发日期为
二零二五年四月二十八日之综合文件；(i)要约人与本公司刊发日期为二零二五年四月三十日之联合公告，内容有关连同综合
文件刊发之随附接纳及过户表格之澄清；(iv)要约人与本公司刊发日期为二零二五年五月十九日之联合公告，内容有关（其中包
括）要约于各方面已成为无条件；及(v)要约人与本公司刊发日期为二零二五年六月二日之联合公告，内容有关（其中包括）要约
截止及要约结果。
要约已于二零二五年六月二日截止，且要约人已接获有关本公司74,789,400股份（「接纳股份」，占本公司已发行股本及投票
权约24.93%）之有效接纳。紧随要约截止后，经计及接纳股份连同于要约前或期间已经拥有或收购或同意收购的股份，要约
人及其一致行动人士持有、控制或有权指示合共165,789,400股份（占于本公司全部已发行股份约55.26%）。因此，要约人
已成为本公司的控股东。有关详情，请参阅要约人与本公司刊发日期为二零二五年六月二日之联合公告，内容有关（其中包
括）紧随要约截止后本公司之股权架构。
除本报告所披露者外，自本年度末起直至本报告日期，并无发生影响本集团之重要事项。
审阅全年业绩
董事会审核委员会（「审核委员会」）与本公司管理层已审阅本年度之年度业绩并认为该等业绩已根据适用的会计准则及规定编
制，并作出充分披露。审核委员会已遵照上市规则第3.21条成立，并制定符合企业管治守则的书面职权范围。审核委员会由
三名独立非执行董事兰佳女士、戴斌先生及许剑文先生组成。兰佳女士为审核委员会主席。审核委员会的主要职责为协助董事
会对本集团的财务申报系统、风险管理及内部监控系统的有效性给予独立意见、监督审核程序、制定和检讨本集团的政策以及
履行董事会指派的其他职务和职责。
美高域集团有限公司49
董事会报告
核数师
于过去三年内并无核数师变动。将于股东周年大会上提呈决议案以续聘德勤 • 关黄陈方会计师行为本公司的外部核数师直至
本 公司下届股东周年大会结束，并授权董事会厘定彼等酬金。
代表董事会
主席
王广波
| 独立核数师报告 致美高域集团有限公司之股东 （于开曼群岛注册成立的有限公司） 意见 吾等已审计列载于第55至129页的美高域集团有限公司（以下简称「贵公司」）及其附属公司（以下合称「贵集团」）的综合财务 报表，此综合财务报表包括于二零二五年三月三十一日的综合财务状况表、截至该日止年度的综合损益及其他全面收益表、综 合权益变动表和综合现金流量表，以及综合财务报表的附注，包括重大会计政策资料及其他说明资料。 吾等认为，此综合财务报表已根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则会计准则真实而公平的反映 了 贵集团于二零二五年三月三十一日的综合财务状况及其截至该日止年度的综合财务表现及综合现金流量，并已遵照香港公 司条例之披露规定妥为拟备。 意见的基础 吾等已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》（「香港审计准则」）进行审计。吾等在该等准则下承担的责任已在本报告「核 数师就审计综合财务报表须承担的责任」部分中作进一步阐述。根据香港会计师公会颁布的《专业会计师道德守则》（「守则」）， 吾等独立于 贵集团，并已履行守则中的其他专业道德责任。吾等相信，吾等所获得的审计凭证能充足及适当地为吾等的审计 意见提供基础。 关键审计事项 关键审计事项是根据吾等的专业判断，认为对本期综合财务报表的审计最为重要的事项。这些事项是在吾等审计整体综合财务 报表及出具意见时进行处理的，吾等不会对这些事项提供单独的意见。 二零二五年年报 50 |
|---|
| 独立核数师报告 关键审计事项 （续） 关键审计事项 吾等的审计如何处理该关键审计事项 存货估值 吾等将存货估值识别为关键审计事项乃由于管理层于识别陈 吾等有关存货估值的程序包括： 旧及积压存货以及估计存货拨备时须作出判断及估计。 • 了解管理层如何估计存货拨备； 陈旧及积压存货乃由管理层根据账龄分析以及存货的状况及 适销性进行识别。存货拨备乃根据管理层经考虑最近期的售 • 了解 贵集团有关识别陈旧及积压存货以及编制存 价、现行市场状况以及预计作出销售所需的成本后对可变现 货账龄分析的关键控制； 净值的评估作出。作出销售所需成本包含销售直接应占的增 量成本及作出销售时必定会产生的非增量成本。 • 以抽样基准将存货的账龄分析与原始文件（收货单） 进行核对； 诚如综合财务报表附注4及17所载， 贵集团于二零二五 年三月三十一日之存货为80,235,000港元（经扣除存货拨备 • 经参考存货的近期售价减进行销售所需成本、实际 686,000港元）。 状况、账龄分析、销售及后续销售，评估管理层就 陈旧及积压存货作出的存货可变现净值估计的合理 性；及 • 以抽样基准将后续销售与原始文件（销售发票及销售 订单）进行核对。 51 美高域集团有限公司 |
|---|
| 关键审计事项 | 吾等的审计如何处理该关键审计事项 |
|---|---|
| 存货估值 | |
| 吾等将存货估值识别为关键审计事项乃由于管理层于识别陈 旧及积压存货以及估计存货拨备时须作出判断及估计。 陈旧及积压存货乃由管理层根据账龄分析以及存货的状况及 适销性进行识别。存货拨备乃根据管理层经考虑最近期的售 价、现行市场状况以及预计作出销售所需的成本后对可变现 净值的评估作出。作出销售所需成本包含销售直接应占的增 量成本及作出销售时必定会产生的非增量成本。 诚如综合财务报表附注4及17所载， 贵集团于二零二五 年三月三十一日之存货为80,235,000港元（经扣除存货拨备 686,000港元）。 | 吾等有关存货估值的程序包括： • 了解管理层如何估计存货拨备； • 了解 贵集团有关识别陈旧及积压存货以及编制存 货账龄分析的关键控制； • 以抽样基准将存货的账龄分析与原始文件（收货单） 进行核对； • 经参考存货的近期售价减进行销售所需成本、实际 状况、账龄分析、销售及后续销售，评估管理层就 陈旧及积压存货作出的存货可变现净值估计的合理 性；及 • 以抽样基准将后续销售与原始文件（销售发票及销售 订单）进行核对。 |
| 独立核数师报告 其他资料 贵公司董事需对其他资料负责。其他资料包括年报内的所有资料，但不包括综合财务报表及吾等就此拟备的核数师报告。 吾等对综合财务报表的意见并不涵盖其他资料，吾等亦不对该等其他资料发表任何形式的鉴证结论。 结合吾等对综合财务报表的审计，吾等的责任是阅读其他资料，在此过程中，考虑其他资料是否与综合财务报表或吾等在审计 过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎有重大错误陈述的情况。基于吾等已执行的工作，如果吾等认为其他资料有重大错 误陈述，吾等需要报告该事实。在这方面，吾等没有任何报告。 董事及治理层就综合财务报表须承担的责任 贵公司董事须负责根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则会计准则及香港公司条例之披露规定拟备真实而中肯的综合财 务报表，并对其认为为使综合财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。 在拟备综合财务报表时，董事负责评估 贵集团持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营有关的事项，以及使用持续 经营为会计基础，除非董事有意将 贵集团清盘或停止经营，或别无其他实际的替代方案。 治理层负责监督 贵集团财务报告过程。 核数师就审计综合财务报表须承担的责任 吾等的目标，是根据吾等之协定委聘条款对综合财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保 证，并仅向 阁下（作为整体）出具载有吾等意见之核数师报告，而不作其他用途。吾等不会就本报告的内容，对任何其他人 士负责或承担责任。合理保证是高水平的保证，但不能保证按《香港审计准则》进行的审计，在某一重大错误陈述存在时总能发 现。错误陈述可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响此等综合财务报表使用者所作出的经济决 定，则有关的错误陈述可被视作重大。 二零二五年年报 52 |
|---|
| 独立核数师报告 核数师就审计综合财务报表须承担的责任 （续） 在根据《香港审计准则》进行审计的过程中，吾等运用了专业判断，保持了专业怀疑态度。吾等亦： • 识别和评估由于欺诈或错误而导致综合财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程序以应对这些风险，以 及取得充足和适当的审计凭证，作为吾等意见的基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述，或凌驾 于内部控制之上，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风 险。 • 了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对 贵集团内部控制的有效性发表意见。 • 评价董事所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露资料的合理性。 • 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论，并根据所获取的审计凭证，确定是否存在与事项或情况有关的重大 不确定性，从而可能对 贵集团持续经营能力产生重大疑虑。如果吾等认为存在重大不确定性，则有必要在核数师报 告中提请注意综合财务报表中的相关披露资料。假若有关的披露资料不足，则吾等须修订吾等意见。吾等的结论是基 于核数师报告日止所取得的审计凭证。然而，未来事项或情况可能导致 贵集团不能持续经营。 • 评价综合财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露资料，以及综合财务报表是否公平地反映相关交易和事项。 • 计划并执行 贵集团审计，以就 贵集团内实体或业务单位的财务资料获取充分适当的审计证据，作为对 贵集团财 务报表形成意见的基础。吾等负责指导、监督及检讨就 贵集团审计目的而执行的审计工作。吾等对审计意见承担全 部责任。 吾等与治理层沟通了（其中包括）计划的审计范围、时间安排及重大审计发现，包括吾等在审计中识别出内部控制的任何重大 缺陷。 53 美高域集团有限公司 |
|---|
| 独立核数师报告 核数师就审计综合财务报表须承担的责任 （续） 吾等亦向治理层提交声明，说明吾等已符合有关独立性的相关道德要求，并与彼等沟通有可能合理地被认为会影响吾等独立性 的所有关系和其他事项，以及在适用的情况下，为消除威胁而采取的行动或应用的防范措施。 从与治理层沟通的事项中，吾等决定哪些事项对本期综合财务报表的审计最为重要，因而构成关键审计事项。吾等会在核数师 报告中描述这些事项，除非法律法规不允许公开披露这些事项，或在极端罕见的情况下，如果合理预期在吾等报告中沟通某事 项而造成的负面后果超过产生的公众利益，吾等决定不应在报告中沟通该事项。 出具本独立核数师报告之审核项目合伙人为Yeung Pik Fung（执业证书编号：P07133）。 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 香港 二零二五年七月八日 二零二五年年报 54 |
|---|
| 综合损益及其他全面收益表 截至二零二五年三月三十一日止年度 二零二五年 二零二四年 附注 千港元 千港元 收益 5 1,491,387 1,234,334 销售成本 (1,303,131) (1,089,378) 毛利 188,256 144,956 其他收入 6 5,537 4,425 其他收益及亏损净额 6 (2,297) 1,757 其他开支 (28) (3,650) 分销及销售开支 (81,381) (69,085) 行政开支 (80,652) (33,905) 研发开支 (4,708) – 融资成本 (6,618) (741) 除税前溢利 18,109 43,757 税项 7 (9,952) (7,529) 本公司拥有人应占年内溢利 8 8,157 36,228 其他全面开支 其后可能重新分类至损益的项目： 换算海外业务所产生之汇兑差额 (1,737) – 本公司拥有人应占年内溢利及全面收益总额 6,420 36,228 每股盈利 11 基本（港元） (0.03) 0.12 55 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 1,491,387 |
| (1,303,131) |
| 188,256 |
| 5,537 |
| (2,297) |
| (28) |
| (81,381) |
| (80,652) |
| (4,708) |
| (6,618) |
| 18,109 |
| (9,952) |
| 8,157 |
| (1,737) |
| 6,420 |
| (0.03) |
| 综合财务状况表 于二零二五年三月三十一日 二零二五年 二零二四年 附注 千港元 千港元 非流动资产 物业、厂房及设备 12 25,401 11,486 无形资产 619 – 按公平值列入其他全面收益之权益工具 13 59,837 – 融资租赁应收款项 14 5,951 – 预付款项及按金 19 5,164 1,736 衍生金融工具 16 43 400 递延税项资产 15 260 68 97,275 13,690 流动资产 存货 17 80,235 111,480 向董事贷款 18 – 5,800 融资租赁应收款项 14 13,561 – 贸易及其他应收款项、预付款项及按金 19 311,103 186,106 按公平值列入损益之金融资产 20 3,856 – 已抵押银行存款 21 54,757 34,675 定期存款 21 5,627 5,384 现金及现金等价物 21 160,920 159,804 630,059 503,249 流动负债 贸易及其他应付款项及应计款项 22 304,568 212,434 合约负债 23 121,646 95,099 税项负债 4,054 3,605 租赁负债 24 28,359 9,573 银行借贷 25(a) 22,509 11,000 481,136 331,711 流动资产净值 148,923 171,538 资产总值减流动负债 246,198 185,228 非流动负债 合约负债 23 4,390 3,921 租赁负债 24 19,191 – 23,581 3,921 资产净值 222,617 181,307 资本及储备 股本 26 3,000 3,000 储备 219,617 178,307 本公司拥有人应占权益 222,617 181,307 载于第55页至第129页的综合财务报表已于二零二五年七月八日获董事会批准及授权刊发，并由以下代表签署： 董事 董事 王广波 黄天雷 二零二五年年报 56 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 25,401 |
| 619 |
| 59,837 |
| 5,951 |
| 5,164 |
| 43 |
| 260 |
| 97,275 |
| 80,235 |
| – |
| 13,561 |
| 311,103 |
| 3,856 |
| 54,757 |
| 5,627 |
| 160,920 |
| 630,059 |
| 304,568 |
| 121,646 |
| 4,054 |
| 28,359 |
| 22,509 |
| 481,136 |
| 148,923 |
| 246,198 |
| 4,390 |
| 19,191 |
| 23,581 |
| 222,617 |
| 3,000 |
| 219,617 |
| 222,617 |
| 综合权益变动表 截至二零二五年三月三十一日止年度 股本 股份溢价 汇兑储备 库存股份 其他储备 保留溢利 总权益 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 （附注ii及iii） （附注i） 于二零二三年四月一日 3,000 75,297 – – 69,866 64,308 212,471 年内溢利及全面收入总额 – – – – – 36,228 36,228 购回库存股份（附注26） – – – (29,892) – – (29,892) 已付股息（附注10） – – – – – (37,500) (37,500) 已付股息（附注10） 于二零二四年三月三十一日 3,000 75,297 – (29,892) 69,866 63,036 181,307 年内溢利 – – – – – 8,157 8,157 年内其他全面开支 – – – – – – – – 换算海外业务所产生之汇兑差额 – – (1,737) – – – (1,737) 年内溢利及全面（开支）及收入总额 – – (1,737) – – 8,157 6,420 购回库存股份（附注26） – – – (3,507) – – (3,507) 已归属股份奖励（附注27） – – – 33,399 – 4,998 38,397 Share awards vested (note 27) – – – 33,399 – 4,998 38,397 于二零二五年三月三十一日 3,000 75,297 (1,737) – 69,866 76,191 222,617 附注： (i) 记录于其他储备中的金额来自以下交易： (a) 计入其他储备之结余67,172,000港元指于二零一六年三月三十一日完成集团重组所产生之合并储备； (b) 计入其他储备之结余13,474,000港元指本公司拥有人应占以股份为基础之付款安排产生的股东出资； (c) 于其他储备扣除之结余10,780,000港元指非控股权益所持附属公司权益之所有权变动。 (ii) 于二零二四年一月三十日、二零二四年一月三十一日、二零二四年二月一日及二零二四年二月二日，本公司合共回购27,258,000股普 通股，总成本为29,892,000港元，以履行于二零二四年一月十六日采纳之股份奖励计划。 (iii) 于二零二四年七月九日，合共回购2,740,000股普通股，总成本为3,507,000港元，以履行于二零二四年一月十六日探纳之股份奖励计 划。 57 美高域集团有限公司 |
|---|
| 3,000 | 75,297 | – | (29,892) | 69,866 | 63,036 | 181,307 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | – | – | 8,157 | 8,157 |
| – | – | – | – | – | – | – |
| – | – | (1,737) | – | – | – | (1,737) |
| – | – | (1,737) | – | – | 8,157 | 6,420 |
| – | – | – | (3,507) | – | – | (3,507) |
| – | – | – | 33,399 | – | 4,998 | 38,397 |
| – | – | – | 33,399 | – | 4,998 | 38,397 |
| 3,000 | 75,297 | (1,737) | – | 69,866 | 76,191 | 222,617 |
| 综合现金流量表 截至二零二五年三月三十一日止年度 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 经营活动 除税前溢利 18,109 43,757 调整项目： 利息收入 (2,719) (3,868) 融资租赁之利息收入 (1,301) – 存货（拨备拨回）拨备 (113) 151 衍生金融工具公平值变动 (910) (1,645) 出售按公平值列入损益之金融资产之收益 (6,708) – 按公平值列入损益之金融资产公平值变动 (1,614) – 折旧 14,425 13,089 预期信贷亏损模式项下的减值亏损（扣除拨备） 73 71 利息开支 6,618 741 确认以股份为基础之付款 38,397 – 出售╱提前终止物业、厂房及设备的亏损 – 547 转租投资净额之初始确认亏损 11,468 – 营运资金变动前之经营现金流量 75,725 52,843 存货减少（增加） 31,358 (53,411) 贸易及其他应收款项、预付款项及按金增加 (129,290) (39,767) 贸易及其他应付款项及应计款项增加 91,652 9,084 合约负债增加 27,032 11,811 经营所得（所用）现金 96,477 (19,440) 已付所得税 (9,695) (5,184) 经营活动所得（所用）现金净额 86,782 (24,624) 投资活动 衍生金融工具之现金流出 (163,168) (163,507) 购买按公平值列入其他全面收益之权益工具 (60,287) – 存放已抵押银行存款 (24,900) (127,152) 购买按公平值列入损益之金融资产 (9,986) – 购买物业、厂房及设备 (6,966) (234) 向董事贷款 (1,600) (5,800) 购买无形资产 (624) – 存放原到期日超过三个月但少于一年之定期存款 (243) (21,172) 衍生金融工具之现金流出 164,435 164,929 出售按公平值列入损益之金融资产之所得款项 14,452 – 偿还融资租赁 12,959 – 董事偿还款项 7,400 – 提取已抵押银行存款 4,818 132,377 已收银行利息 2,719 3,868 提取原到期日超过三个月但少于一年之定期存款 – 20,949 投资活动（所用）所得现金净额 (60,991) 4,258 二零二五年年报 58 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 18,109 |
| (2,719) |
| (1,301) |
| (113) |
| (910) |
| (6,708) |
| (1,614) |
| 14,425 |
| 73 |
| 6,618 |
| 38,397 |
| – |
| 11,468 |
| 75,725 |
| 31,358 |
| (129,290) |
| 91,652 |
| 27,032 |
| 96,477 |
| (9,695) |
| 86,782 |
| (163,168) |
| (60,287) |
| (24,900) |
| (9,986) |
| (6,966) |
| (1,600) |
| (624) |
| (243) |
| 164,435 |
| 14,452 |
| 12,959 |
| 7,400 |
| 4,818 |
| 2,719 |
| – |
| (60,991) |
| 综合现金流量表 截至二零二五年三月三十一日止年度 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 融资活动 偿还借贷 (186,472) (30,000) 偿还租赁负债 (26,057) (10,969) 已付利息 (3,646) (349) 购买库存股份 (3,507) (29,892) 已付租赁负债利息 (2,972) (392) 新银行借贷 197,981 41,000 已付股息 – (37,500) 融资活动所用现金净额 (24,673) (68,102) 现金及现金等价物增加（减少）净额 1,118 (88,468) 年初现金及现金等价物 159,804 248,272 外汇汇率变动影响 (2) – 年末现金及现金等价物，以银行结余及现金表示 160,920 159,804 59 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| (186,472) |
| (26,057) |
| (3,646) |
| (3,507) |
| (2,972) |
| 197,981 |
| – |
| (24,673) |
| 1,118 |
| 159,804 |
| (2) |
| 160,920 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 1. 一般资料 美高域集团有限公司（「本公司」）于二零一六年一月二十日根据开曼群岛法例第22章公司法（一九六一年第3号法律， 经综合及修订）在开曼群岛注册成立为获豁免有限公司。本公司的注册办事处及主要营业地点地址分别为Conyers Trust Company (Cayman) Limited, Cricket Square, Hutchins Drive, PO Box 2681, Grand Cayman, KY1-1111, Cayman Islands及 香港九龙观塘观塘道418号创纪之城5期东亚银行中心17楼1701室。 于二零二三年六月二十六日，Microware International Holdings Limited（「Microware International」）为一间于英属 处女群岛（「英属处女群岛」）注册成立之有限公司，当时为本公司之直接及最终控股公司，已向Weiye Holdings Group Limited（「Weiye」，一间于英属处女群岛注册成立并由王广波先生（「王先生」）全资拥有之有限公司）出售42,500,000 股本公司股份（相当于本公司普通股股本约14.16%）。于二零二三年九月十三日，杨纯青先生及透过Microware International完成向九名承配人配售合共114,000,000股普通股，不再为本公司之直接及最终控股公司。此外，于二 零二三年十一月二十八日，Weiye与Microware International订立买卖协议，据此Microware International同意出售而 Weiye同意购买35,000,000股本公司普通股。于二零二四年二月二日，透过Weiye、王先生与Microware International 订立之更替契据，王先生根据买卖协议承担Weiye之权利、义务、职责及责任，以使王先生以个人身份而非透过Weiye 收购35,000,000股本公司普通股一事生效。于二零二四年二月八日、二零二四年四月十五日及二零二四年六月二十八 日，王先生已分别完成了向Microware International购买17,500,000股、7,400,000股及10,100,000股本公司普通股。 此外，于二零二五年一月三日，王先生亦归属根据本集团股份奖励计划授出的12,000,000股普通股。 于二零二五年三月三十一日，王先生（个人及透过Weiye）于89,500,000股本公司普通股（相当于本公司普通股股本约 29.83%）中拥有权益。随后，于年末后，王先生透过现金要约于市场上进一步收购普通股，并于165,789,400股普通 股（相当于本公司普通股股本约55.26%）中拥有权益。 本公司为一间投资控股公司。其附属公司的主要业务载于附注33。本公司及其附属公司（「本集团」）主要于香港从事提 供资讯科技（「资讯科技」）基建解决方案服务及资讯科技管理服务。 综合财务报表以港元（「港元」）呈列，港元亦为本公司之功能货币。 二零二五年年报 60 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 2. 应用新订香港财务报告准则会计准则及其修订本 于本年度强制生效的香港财务报告准则会计准则修订本 于本年度，本集团已首次应用下列由香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则会计准则修订本， 并已于二零二四年四月一日开始的本集团年度期间强制生效，以编制综合财务报表： 香港财务报告准则第16号修订本 销售及售后租回之租赁负债 香港会计准则第1号修订本 将负债分类为流动或非流动及香港诠释第5号（二零二零年）的 相关修订 香港会计准则第1号修订本 附有契诺的非流动负债 香港会计准则第7号及香港财务报告准则第7号 供应商融资安排 修订本 除本集团于下文提供额外披露的香港会计准则第7号及香港财务报告准则第7号有关供应商融资安排之修订本外，于本 年度应用香港财务报告准则会计准则修订本，对本集团本年度及过往年度的财务状况及表现及╱或该等综合财务报表 所载之披露事项并无构成重大影响。 应用香港会计准则第1号修订本将负债分类为流动或非流动及香港诠释第5号（二零二零年）的相关修订（「二 零二零年修订本」）及香港会计准则第1号修订本附有契诺的非流动负债（「二零二二年修订本」）之影响 本集团已于本年度首次应用该等修订本。二零二零年修订本为评估将清偿期限延迟至报告日期后最少十二个月之权利 提供澄清及额外指引，以将负债分类为流动或非流动，当中： • 订明负债应基于报告期末已存在的权利而分类为流动或非流动。具体而言，该分类不受管理层在12个月内清偿 负债之意图或预期所影响。 • 澄清结清负债可透过向对手方转让现金、货品或服务，或实体本身的股本工具等方式进行。倘若负债具有条 款，可由对手方选择透过转让实体本身的股本工具进行清偿，则仅当实体应用香港会计准则第32号金融工具： 呈列将选择权单独确认为股本工具时，该等条款不会影响将其分类为流动或非流动。 就将清偿期限延迟至报告日期后至少十二个月之权利（以遵守契诺为条件）而言，二零二二年修订本特别澄清，只有实 体在报告期末当时或之前须遵守之契诺，方会影响该实体将偿还负债延迟至报告日期后至少十二个月之权利，即使契 诺之遵守情况仅于报告日期后评估。二零二二年修订本亦订明，实体于报告日期后必须遵守之契诺（即未来契诺）不会 影响于报告日期将负债分类为流动或非流动。然而，倘实体延迟清偿负债之权利受限于实体于报告期后十二个月内遵 守契诺，则实体须披露资料以使财务报表使用者能够了解该等负债于报告期后十二个月内要偿还之风险。该等资料将 包括契诺、相关负债之账面值以及表明实体可能难以遵守契诺之事实及情况（如有）。 根据过渡条文，本集团已对将负债分类为流动或非流动追溯应用新会计政策。于本年度应用该等修订本对综合财务报 表并无重大影响。 61 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 2. 应用新订香港财务报告准则会计准则及其修订本 （续） 于本年度强制生效的香港财务报告准则会计准则修订本（续） 应用香港会计准则第7号及香港财务报告准则第7号修订本供应商融资安排的影响 本集团已于本年度首次应用该等修订本。 该等修订本为香港会计准则第7号现金流量表新增一项披露目标，订明实体须披露有关供应商融资安排之资料，使财 务报表使用者可评估该等安排对实体负债及现金流量的影响。 此外，香港财务报告准则第7号金融工具：披露事项（「香港财务报告准则第7号」）已予修订，于披露实体面临流动性 风险集中资料的规定中新增供应商融资安排作为范例。 根据过渡条文，实体毋须披露于首个应用年度之年度报告期间开始之前所呈列之任何报告期间之比较资料，以及上述 香港会计准则第7号第44(b)(ii)及(b)(iii)段所规定于实体首次应用该等修订本之年度报告期间开始时之资料。 本集团已于附注25(a)及25(b)就该等修订本提供额外披露资料。 已颁布但尚未生效之新订香港财务报告准则会计准则及其修订本 本集团并未提早应用下列已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则会计准则： 香港财务报告准则第9号及香港财务报告准则 金融工具的分类与计量修订本3 第7号修订本 香港财务报告准则第9号及香港财务报告准则 涉及依赖自然能源生产电力的合约3 第7号修订本 香港财务报告准则第10号及香港会计准则 投资者与其联营公司或合营公司之间之资产出售或注资1 第28号修订本 香港财务报告准则会计准则修订本 香港财务报告准则会计准则之年度改进 – 第11卷3 香港会计准则第21号修订本 缺乏可兑换性2 香港财务报告准则第18号 财务报表之呈列及披露4 1 于将予厘定之日期或之后开始的年度期间生效。 2 于二零二五年一月一日或之后开始的年度期间生效。 3 于二零二六年一月一日或之后开始的年度期间生效。 4 于二零二七年一月一日或之后开始的年度期间生效。 二零二五年年报 62 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 2. 应用新订香港财务报告准则会计准则及其修订本 （续） 已颁布但尚未生效之新订香港财务报告准则会计准则及其修订本（续） 除下文所述的新订香港财务报告准则会计准则及其修订本外，本公司董事预期应用所有其他新订香港财务报告准则会 计准则及其修订本将不会于可预见的未来对综合财务报表造成重大影响。 香港财务报告准则第9号及香港财务报告准则第7号修订本金融工具的分类与计量修订本 香港财务报告准则第9号的修订本厘清金融资产及金融负债的确认及终止确认，并新增一项例外情况，即当且仅当符 合若干条件时，允许实体可将使用电子支付系统以现金结算的金融负债视为于结算日期之前偿付。 该等修订本亦就评估金融资产的合约现金流量是否与基本借贷安排一致提供指引。该等修订本订明，实体应专注于实 体获得补偿的内容而非补偿金额。倘合约现金流量与并非基本借贷风险或成本的变量挂钩，则其与基本借贷安排不一 致。该等修订本陈述，于若干情况下，或然特征可能导致合约现金流量变动之前及之后与基本借贷安排一致的合约现 金流量，惟或然事件本身的性质与基本借贷风险及成本的变化并无直接关系。此外，该等修订本中加强对「无追索权」 一词的描述以及厘清「合约相关工具」的特点。 香港财务报告准则第7号有关指定为按公平值列入其他全面收益的股本工具的投资之披露规定已予修订。具体而言， 实体须披露于期内其他全面收益内呈列的公平值收益或亏损，分别列示与于报告期内已终止确认投资相关项目以及与 于报告期末所持投资相关项目。实体亦须披露于报告期内已终止确认投资相关的权益内累计收益或亏损的任何转拨。 此外，该等修订本引入对可能影响基于或然因素（即使与基本借贷风险及成本并无直接关系）的合约现金流量的合约条 款进行定性及定量披露的要求。 该等修订本于二零二六年一月一日或之后开始的年度报告期间生效，并允许提前应用。预期应用该等修订本不会对本 集团的财务状况及业绩造成重大影响。 63 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 2. 应用新订香港财务报告准则会计准则及其修订本 （续） 已颁布但尚未生效之新订香港财务报告准则会计准则及其修订本（续） 香港财务报告准则第18号财务报表的呈列及披露 香港财务报告准则第18号财务报表的呈列及披露（「香港财务报告准则第18号」）载列财务报表的呈列及披露规定，将 取代香港会计准则第1号财务报表的呈列。该新订香港财务报告准则会计准则于延续香港会计准则第1号（「香港会计准 则第1号」）多项规定的同时引入新规定，要求于损益表呈列指定类别及经界定小计；于财务报表附注提供管理层界定 绩效衡量的披露，并改善财务报表所披露的汇总及分类资料。此外，香港会计准则第1号若干段落已移至香港会计准 则第8号会计政策、会计估计变更和差错及香港财务报告准则第7号金融工具：披露事项。香港会计准则第7号现金流 量表及香港会计准则第33号每股盈利亦作出细微修订。 香港财务报告准则第18号及其他准则的修订本将于二零二七年一月一日或之后开始的年度期间生效，并允许提前应 用。预期应用新订准则将会影响未来财务报表中损益表的呈列及披露。本集团正在评估香港财务报告准则第18号对本 集团综合财务报表的具体影响。 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 3.1 综合财务报表编制准则 综合财务报表已按照香港会计师公会颁布的香港财务报告准则会计准则编制，就编制综合财务报表而言，倘合 理预期该等资料将影响主要使用者作出决定，该等资料则被视为重大。此外，综合财务报表包含香港联合交易 所有限公司证券上市规则及香港公司条例规定之适用披露。 3.2 重大会计政策资料 除于报告期末按公平值计量的若干金融工具外，综合财务报表已如下文阐释的会计政策按历史成本基准编制。 历史成本一般以就换取商品或服务所给予的代价的公平值为基准。 二零二五年年报 64 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 来自客户合约之收益 当（或于）本集团履行履约责任，即与特定履约责任相关的商品或服务的「控制权」转移予客户时，本集团确认 收益。 履约责任指可明确区分的商品或服务（或一组商品或服务），或一系列实质上相同的可明确区分的商品或服务。 倘符合以下其中一项标准，则控制权随时间转移，而收益则参照完全履行相关履约责任的进展情况而随时间确 认： • 于本集团履约时，客户同时取得并耗用本集团履约所提供的利益； • 本集团的履约产生或提升一项资产，而该项资产于本集团履约时由客户控制；或 • 本集团的履约并未产生让本集团有替代用途的资产，且本集团对迄今已完成履约的付款具有可强制执行 的权利。 否则，收益于客户获得可明确区分商品或服务的控制权时确认。 合约资产指本集团就本集团经已向客户转移商品或服务而收取代价的权利（尚未成为无条件）。其乃根据香港财 务报告准则第9号金融工具（「香港财务报告准则第9号」）进行减值评估。相反，应收款项指本集团收取代价的 无条件权利，即代价到期付款前仅须随时间推移。 合约负债指本集团就已收客户代价（或到期代价款项）向客户转移商品或服务之责任。 与同一合约有关的合约资产及合约负债按净额基准入账及呈列。 65 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 来自客户合约之收益（续） 设有多项履约责任之合约（包括交易价格分摊） 就包含多项履约责任之合约而言，本集团按相对独立售价基准将交易价格分摊至各项履约责任。 各项履约责任相关之可明确区分货品或服务之独立售价于合约开始时厘定。该价格指本集团会单独向客户出售 所承诺货品或服务之价格。倘无法直接观察独立售价，本集团会使用适当技术估计，致使最终分配至任何履约 责任之交易价格可反映本集团向客户转让所承诺货品或服务预期有权获得之代价金额。 随时间确认收益：计量完全完成履约责任之进度 输出法 完全覆行履约责任之进度乃根据输出法计量，即透过直接计量迄今已转让予客户的货品或服务价值，相对合约 下承诺提供的余下服务价值确认收益，该方法最能反映本集团于转让品或服务控制权方面的履约情况。 担保 倘客户不可选择单独购买一项担保，则本集团根据香港会计准则第37号拨备、或然负债及或然资产将担保入 账，除非担保向客户提供保证产品符合协定规格（即服务类担保）以外的服务则作别论。 物业、厂房及设备 综合财务状况表内持作行政用途的物业、厂房及设备按成本减其后累计折旧及累计减值亏损（如有）列账。 物业、厂房及设备项目使用直线法于估计可使用年期内确认折旧以撇销成本。于各报告期末检讨估计可使用年 期及折旧方法，而任何估计变动的影响按前瞻性基准入账。 二零二五年年报 66 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 物业、厂房及设备（续） 物业、厂房及设备项目会在出售或预期继续使用资产不会带来未来经济利益时解除确认。物业、厂房及设备项 目在出售或报废时产生的任何收益或亏损，乃厘定为出售所得款项与资产账面值的差额，并于损益中确认。 租赁 本集团会于合约开始根据香港财务报告准则第16号项下的定义评估合约是否为租赁或包含租赁。有关合约将不 会被重新评估，除非合约中的条款与条件随后被改动。作为实务中的简易处理方法，当本集团合理预期以组合 为基础计量对综合财务报表的影响与组合内的独立租赁并无重大分别时，则拥有类似特点的租赁以组合为基础 计量。 本集团作为承租人 短期租赁 对于租期自开始日期起计为12个月或以内且并无包含购买选择权的物业租赁，本集团应用短期租赁确认豁免。 短期租赁的租赁款项按直线基准于租期内确认为开支。 使用权资产 使用权资产的成本包括： • 租赁负债的初步计量金额；及 • 于开始日期或之前作出的任何租赁款项，减任何已收租赁优惠。 使用权资产按成本计量，减去任何累计折旧及减值亏损，并就租赁负债的任何重新计量作出调整。 使用权资产使用直线法按其估计可使用年期与租期之间之较短者计提折旧。 本集团将使用权资产于「物业、厂房及设备」中呈列，即将呈列于相应相关资产（倘拥有）的同一分列项目内。 67 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 租赁（续） 本集团作为承租人（续） 可退回租赁按金 已付可退回租赁按金乃根据香港财务报告准则第9号入账，初步按公平值计量。初始确认时对公平值作出的调 整被视为额外租赁款项且计入使用权资产成本。 租赁负债 于租赁开始日期，本集团按该日未偿付租赁款项的现值确认及计量租赁负债。于计算租赁款项的现值时，倘租 赁隐含的利率难以确定，则本集团使用租赁开始日期的增量借贷利率计算。 租赁款项包括固定付款减任何应收租赁优惠。 于开始日期后，租赁负债根据增量利息及租赁款项作出调整。 倘租期出现变动，本集团重新计量租赁负债（并对相关使用权资产作出相应调整），于该情况下，相关租赁负债 透过使用重新评估日期之经修订贴现率贴现经修订租赁款项而重新计量。 本集团于综合财务状况表内将租赁负债呈列为单独项目。 租赁修改 就未作为一项单独租赁入账的租赁修订而言，本集团基于透过使用修改生效日期的经修订贴现率贴现经修订租 赁款项的经修改租赁的租期，重新计量租赁负债。 本集团透过对相关使用权资产进行相应调整，重新计量租赁负债。 二零二五年年报 68 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 租赁（续） 本集团作为出租人 租赁的分类及计量 本集团作为出租人之租赁分类为融资租赁或经营租赁。当租赁条款将相关资产所有权附带的绝大部分风险及回 报转移予承租人时，该合约分类为融资租赁。所有其他租赁均分类经营租赁。 根据融资租赁应收承租人的款项于开始日期按相等于租赁投资净额的金额确认为应收款项，并采用各租赁的隐 含利率计量。利息收入被分配至会计期间，以反映本集团有关租赁的未偿还投资净额的固定定期回报率。 将合约代价分配组成部分 当合约包含租赁及非租赁组成部分时，本集团应用香港财务报告准则第15号将合约项下之代价分配至租赁及非 租赁组成部分。非租赁组成部分根据其相对单独销售价格与租赁组成部分分开。 分租 当本集团为中间出租人时，主租赁及分租分别入账列为两份单独合约。分租参考主租赁所产生的使用权资产分 类为融资租赁或经营租赁，而非参考相关资产。 短期雇员福利 短期雇员福利按预期于雇员提供服务时支付之未贴现福利金额确认。所有短期雇员福利均确认为开支。 雇员应计福利（如工资、薪金及年假）在扣除任何已付金额后确认为负债。 69 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 退休福利成本 强制性公积金计划（「强积金计划」）的应付供款于雇员提供服务而有权享有该供款时确认为开支。 以股份为基础之付款 以股权结算以股份为基础之付款交易 授予雇员之奖励股份 向雇员及提供同类服务的其他人士作出的以股权结算以股份为基础之付款乃于授出日期按权益工具的公平值计 量。 于授出日期厘定的以股权结算以股份为基础之付款的公平值（不考虑所有非市场归属条件）乃根据本集团对最终 归属股本工具的估计，于归属期内按直线法支销，并在权益内计入相应增量。 就于符合指定归属条件后授出之奖励股份，所获服务公平值，乃参考在授出日期的奖励股份公平值确定，并根 据本集团对最终归属的奖励股份的估计，于归属期内按直线法支销，并在权益内计入相应增量。于各报告期 末，本集团修订对预期最终归属的奖励股份数量的估计。修订原有估计的影响（如有）将于损益内确认，令累计 开支可反映经修订的估计，并相应调整权益。 当股份奖励计划之受托人从公开市场购买本公司之股份，已付代价（包括任何直接应占递增成本）乃作为库存股 份储备呈列，并从权益总额扣除。就本公司本身股份进行之交易并无确认收益或亏损。 当受托人于归属时将本公司之已授股份转移予承授人时，所归属已授股份之相关成本从股份奖励储备转拨至库 存股份储备。自股份奖励储备转拨的金额与收购库存股份的成本之间的差额于保留溢利扣除╱记入。 外币 各个别集团实体在编制财务报表时，以该实体功能货币以外的货币（外币）所进行的交易按交易当日适用汇率确 认。于报告期末，以外币计值的货币项目均按该日的适用汇率重新换算。以外币历史成本计量之非货币项目则 不予重新换算。 二零二五年年报 70 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 外币（续） 于结算及重新换算货币项目所产生的汇兑差额于其产生期间在损益内确认。 税项 所得税开支指现时及递延收入税项开支总和。 即期应付税项乃根据年内应课税溢利计算。应课税溢利与除税前溢利不同，原因是应课税溢利不包括其他年度 的应课税或可予扣税的收入或开支项目，亦不包括免税或不可扣税的项目。本集团有关即期税项的负债乃采用 于报告期间末已实施或实质已实施的税率计算。 递延税项乃根据综合财务报表内资产及负债账面值与计算应课税溢利所采用相应税基的暂时差额确认。递延税 项负债一般会就所有应课税暂时差额确认。递延税项资产一般就所有可扣减暂时差额确认，惟递延税项资产只 限于在有应课税溢利可供对销可扣减暂时差额时方予以确认。倘于一项交易中因业务合并以外原因初次始确认 资产及负债而产生不影响应课税溢利及会计溢利之暂时性差异，且交易时并无产生等额的应课税及可扣减暂时 性差异，则不会确认该等递延税资产及负债。 递延税项负债须就投资于附属公司所产生的应课税暂时差额予以确认，除非本集团可控制暂时差额的拨回，而 此暂时差额在可见将来可能不会拨回。 递延税项资产的账面值在报告期末进行检讨，并在不大可能再有足够应课税溢利可用于收回全部或部分资产时 作扣减。 递延税项资产及负债根据于报告期间末已实施或实质实施的税率（及税法），按预期在负债清偿或资产变现期间 适用的税率计量。 递延税项负债及资产的计量，应反映本集团在报告期末预期收回或清偿其资产及负债账面值的方式所导致的纳 税后果。 71 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 税项（续） 当有合法执行权利将即期税项资产与即期税项负债抵销，并涉及同一税务机关向同一应课税实体征收的所得税 时，则递延税项资产及负债可互相对销。 即期及递延税项于损益确认。 现金及现金等价物 于综合财务状况及简明综合现金流量表中呈列之现金及现金等价物包括： (a) 现金，包括手头现金及活期存款；及 (b) 现金等价物包括短期（原到期日一般在三个月以内）、易于转换为已知金额现金且流动性高及价值变动 风险较不重大的投资。持有现金等价物旨在满足短期现金承诺，而非出于投资或其他目的。 存货 存货以成本与可变现净值两者中之较低者列账。存货成本乃以先进先出法厘定。可变现净值指存货估计售价减 所有估计完成成本及进行销售所需成本。销售所需成本包含销售直接应占的增量成本及本集团作出销售时必定 会产生的非增量成本。 物业、厂房及设备减值 本集团于报告期末审阅其具有限可使用年期的物业、厂房及设备的账面值，以厘定该等资产有否出现减值亏损 迹象。倘有任何该等迹象，则会估计有关资产的可收回金额，以厘定减值亏损（如有）的程度。 金融工具 当集团实体成为工具合约条文的订约方时，确认金融资产及金融负债。所有正规途径买卖的金融资产按贸易日 期基准予以确认及终止确认。正规买卖指须买卖在市场法规或惯例规定之期限内交付资产的金融资产。 二零二五年年报 72 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 金融工具（续） 金融资产及金融负债初步按公平值计量，惟初步根据香港财务报告准则第15号计量的客户合约的贸易应收款项 除外。因收购或发行金融资产及金融负债（按公平值列入损益（「按公平值列入损益」）的金融资产或金融负债除 外）而直接产生的交易成本于初步确认时于该项金融资产或金融负债的公平值中计入或扣除（如适用）。因确认 按公平值列入损益的金融资产或金融负债而直接产生的交易成本即时于损益中确认。 实际利率法乃计算金融资产或金融负债之摊销成本及按有关期间摊分利息收入及利息开支之方法。实际利率乃 于初步确认时将估计日后现金收入及付款（包括所支付或收取构成整体实际利率之所有费用、交易成本及其他 溢价或折让）按金融资产或金融负债之预期使用年期，或较短期间（倘合适）准确折现至账面净值之利率。 金融资产 金融资产分类及后续计量 符合以下条件的金融资产其后按已摊销成本计量： • 于目的为收取合约现金流量的业务模式内持有金融资产；及 • 合约条款导致于特定日期产生的现金流量纯粹用作支付本金及未偿还本金额利息。 所有其他金融资产其后按公平值列入损益计量。 在下列情况下，金融资产为持作买卖： • 主要为在短期内出售而收购；或 • 初步确认时属于本集团集中管理的可识别金融工具组合的一部分，且具有最近实际短期获利模式；或 • 并非指定且实际用作对冲工具的衍生工具。 73 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 金融工具（续） 金融资产（续） 金融资产分类及后续计量（续） (i) 摊销成本及利息收入 其后按摊销成本计量的金融资产的利息收入乃使用实际利息法予以确认。利息收入乃对一项金融资产账 面总值应用实际利率予以计算，惟其后出现信贷减值的金融资产除外（见下文）。就其后出现信贷减值 的金融资产而言，自下一报告期起，利息收入乃对金融资产摊销成本应用实际利率予以确认。倘信贷减 值金融工具的信贷风险好转，使金融资产不再出现信贷减值，于厘定资产不再出现信贷减值后，自报告 期开始起利息收入乃对金融资产账面总值应用实际利率予以确认。 (ii) 按公平值列入损益的金融资产 不符合按摊销成本或按公平值列入其他全面收益（「按公平值列入其他全面收益」）或指定按公平值列入 其他全面收益计量标准的金融资产，按公平值列入损益计量。 按公平值列入损益的金融资产于报告期末的公平值计量，任何公平值收益或亏损于损益内确认。于损益 确认的收益或亏损净额不包括就金融资产赚取的任何股息或利息，并计入「其他损益，净额」项目。 根据香港财务报告准则第9号进行减值评估的金融资产减值 本集团就根据香港财务报告准则第9号须进行减值的金融资产（包括贸易及其他应收款项及按金、已抵押银行存 款、向董事贷款、定期存款以及银行结余）根据预期信贷亏损（「预期信贷亏损」）模式进行减值评估。预期信贷 亏损的金额于各报告日期更新，以反映自首次确认后信贷风险的变化。 全期预期信贷亏损指于相关工具的预期年期内就所有可能出现的违约事件而产生的预期信贷亏损。相反，12个 月预期信贷亏损（「12个月预期信贷亏损」）指预期于报告日期后12个月内可能发生的违约事件产生的全期预期 信贷亏损的一部分。评估已根据本集团的过往信贷亏损经验进行，并根据债务人特有的因素、整体经济状况以 及对报告日期当前状况及对未来状况预测的评估作出调整。 本集团一直就贸易应收款项确认全期预期信贷亏损。 二零二五年年报 74 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 金融工具（续） 金融资产（续） 根据香港财务报告准则第9号进行减值评估的金融资产减值（续） 就所有其他工具而言，本集团按相等于12个月预期信货亏损计量亏损准备，除非信贷风险自初步确认以来大幅 上升，本集团则确认全期预期信贷亏损。评估是否应确认全期预期信贷亏损时乃基于自首次确认以来发生违约 的可能性或风险是否大幅增加。 (i) 信贷风险大幅增加 于评估自首次确认以来信贷风险是否大幅增加时，本集团将于报告日期金融工具发生违约之风险与首次 确认日期金融工具发生违约之风险进行比较。在进行该评估时，本集团会考虑合理可靠的定量及定性资 料，包括无需付出过多成本或努力即可得到的过往经验及前瞻性资料。 特别是，在评估信贷风险是否显著增加时，会考虑以下资料： • 金融工具的外部（如有）或内部信用评级的实际或预期显著恶化； • 债务人经营业绩的实际或预期显著恶化； 不论上述评估之结果如何，本集团认为，当合约付款逾期超过30天，则自首次确认以来信贷风险已显 著增加，除非本集团有合理可靠资料证明其可作别论。 本集团定期监管用以确定信贷风险是否显著增加的标准的效用并适当作出修订，以确保有关标准能够于 款项逾期前确定信贷风险是否显著增加。 75 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 金融工具（续） 金融资产（续） 根据香港财务报告准则第9号进行减值评估的金融资产减值（续） (ii) 违约的定义 就内部信贷风险管理，本集团认为，违约事件在内部制定或自外界来源的资料显示债务人不可能悉数向 其债权人（包括本集团）还款时发生（未考虑本集团持有的任何抵押品）。 无论上文为何，本集团认为，金融资产逾期超过90天时已发生违约事件，除非本集团拥有合理且具有 理据资料显示一项较滞后的违约标准更为合适则作别论。 (iii) 信贷减值金融资产 当发生一项或多项对金融资产估计未来现金流量有不利影响之违约事件时，金融资产出现信贷减值。金 融资产信贷减值之证据包括有关下列事件的可观察数据： (a) 发行人或借贷人陷入重大财务困难； (b) 违反合约，如违约或逾期事件； (c) 借贷人之贷款人因与借贷人出现财务困难有关之经济或合约理由而给予借贷人在一般情况下贷 款人不予考虑之优惠条件；或 (d) 借贷人有可能破产或进行其他财务重组。 (iv) 撇销政策 倘有资料显示对手方陷入严重财务困难且无实际收回可能（例如对手方被清盘或已进入破产程序时）， 或就贸易应收款项而言，有关金额已逾期超过两年（以较早发生者为准），本集团会撇销金融资产。在 考虑法律意见（如适当）后，已撇销金融资产仍可根据本集团之收回程序实施强制执行活动。撇销构成 终止确认事项。任何其后收回在损益中确认。 二零二五年年报 76 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 金融工具（续） 金融资产（续） 根据香港财务报告准则第9号进行减值评估的金融资产减值（续） (v) 计量及确认预期信贷亏损 计量预期信贷亏损乃违约概率、违约损失程度（即倘发生违约之损失程度）及违约风险之函数。对违约 概率及违约损失程度之评估乃基于历史数据及前瞻性资料作出。预期信贷亏损的估计乃无偏概率加权平 均金额，以各自发生违约的风险为权重确定。 一般而言，本集团以按照合约应付本集团之所有合约现金流与本集团预期收取之所有现金流量两者之差 额估计预期信贷亏损，并按首次确认时厘定之实际利率贴现。 经计及过往逾期资料及相关信贷资料（如前瞻性宏观经济资料），应收贸易账款的全期预期信贷亏损乃 按整体基准予以考虑。 就整体评估而言，本集团在分组时计及以下特征： • 逾期状况； • 债务人的性质、规模及行业；及 • 外部信贷评级（倘有）。 归类工作由管理层定期检讨，以确保各组别成分继续分担类似信贷风险特性。 利息收入乃基于金融资产之账面总额计算，惟倘金融资产已出现信贷减值，则利息收入会按金融资产之 摊销成本计算。 本集团藉调整所有金融工具的账面金额于损益确认相关减值收益或亏损，惟贸易应收款项则透过亏损拨 备账确认相应调整。 77 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 3. 综合财务报表编制准则及重大会计政策资料 （续） 3.2 重大会计政策资料（续） 金融工具（续） 金融资产（续） 取消确认金融资产 本集团只有在资产现金流量的合约权利届满。 取消确认按摊销成本计量的金融资产时，该资产的账面值与已收及应收代价总和之间的差额于损益确认。 金融负债及权益 分类为债务或权益 债务及权益工具乃根据合约安排的实际性质及金融负债与权益工具的定义而被分类为金融负债或权益。 权益工具 权益工具乃证明实体的资产于扣除所有负债后的剩余权益的任何合约。本公司发行的权益工具于收到所得款项 时予以确认（扣除直接发行成本）。 金融负债 所有金融负债其后采用实际利息法按摊销成本计量。 按摊销成本计量的金融负债 金融负债（包括贸易及其他应付款项及应计费用以及银行借贷）其后采用实际利息法按摊销成本计量。 取消确认金融负债 本集团只有在其责任获免除、取消或届满时，方会取消确认金融负债。获取消确认的金融负债的账面值与已付 及应付代价间的差额会于损益确认。 衍生金融工具 衍生工具初始以衍生工具合约订立日期的公平值确认，其后则以报告期末的公平值重新计量。所产生的收益或 亏损将即时在损益内确认。 二零二五年年报 78 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 4. 估计不明朗因素的主要来源 于应用附注3所述的本集团会计政策时，本公司董事须就无法从其他来源轻易获得的资产及负债账面值作出估计及假 设。估计及相关假设乃根据过往经验及其他被视为相关的因素而作出。实际结果或有别于该等估计。 估计及相关假设均会持续检讨。倘对会计估计的修订仅影响修订有关估计期间，则有关修订于该期间内确认；或倘有 关修订对当期及未来期间均有影响，则于修订期间及未来期间确认。 以下为有关未来的主要假设以及于报告期末估计不明朗因素的其他主要来源，该等假设及估计均存有重大风险，可导 致下一个财政年度的资产账面值须作出重大调整。 存货拨备 陈旧及积压存货乃由管理层根据账龄分析以及存货的条件及适销性进行识别。存货拨备乃根据管理层经考虑最近期的 售价、现行市场条件以及预计作出销售所需的成本对可变现净值的评估作出。销售所需成本包含销售直接应占的增量 成本及作出销售时必定会产生的非增量成本。倘估计可变现净值低于成本，则会计提拨备。 于截至二零二五年三月三十一日止年度，存货拨备拨回113,000港元计入损益（二零二四年：存货拨备151,000港元于 损益扣除）。于二零二五年三月三十一日的存货账面值为80,235,000港元（二零二四年：111,480,000港元）。于二零 二五年三月三十一日，存货拨备的账面值为686,000港元（二零二四年：799,000港元）。 贸易应收款项的估计减值 本集团管理层经考虑贸易债务人的内部信贷评级、各贸易应收款项的账龄、还款历史及╱或逾期状况，根据将具类似 亏损模式的各债务人分类后得出的拨备矩阵估计贸易应收款项的全期预期信贷亏损金额。估计亏损率乃基于债务人预 期年期内观察所得的历史违约率，并就前瞻性资料作出调整。于每个报告日期均会重新评估历史观察所得之违约率， 并考虑前瞻性资料之变动。此外，就拥有重大结余且已发生信贷减值之贸易应收款项（如有）而言，则独立评估预期信 贷亏损。 于二零二五年三月三十一日，贸易应收款项的账面值为189,344,000港元（二零二四年：159,301,000港元）。截至二零 二五年三月三十一日止年度，已确认应收贸易款项减值亏损73,000港元（二零二四年：71,000港元）。 预期信贷亏损拨备易受估计变动的影响。有关预期信贷亏损及本集团贸易应收款项的资料分别于附注35及19披露。 79 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 收益 (i) 收益分类及分部收益对账 截至二零二五年三月三十一日止年度 资讯科技基建 解决方案 资讯科技管理 分部 服务业务分部 服务业务分部 总计 千港元 千港元 千港元 货品或服务种类 采购硬件及软件 1,281,072 – 1,281,072 采购半导体产品 43,310 – 43,310 提供设计解决方案 18,571 15,404 33,975 向客户提供资讯科技系统维护及╱或支援服务 5,354 127,676 133,030 总计 1,348,307 143,080 1,491,387 收益确认时间 于某个时间点确认 1,324,382 – 1,324,382 随著时间确认 23,925 143,080 167,005 总计 1,348,307 143,080 1,491,387 二零二五年年报 80 |
|---|
| 资讯科技基建 解决方案 服务业务分部 | 资讯科技管理 服务业务分部 | 总计 |
|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| 1,281,072 | – | 1,281,072 |
| 43,310 | – | 43,310 |
| 18,571 | 15,404 | 33,975 |
| 5,354 | 127,676 | 133,030 |
| 1,348,307 | 143,080 | 1,491,387 |
| 1,324,382 | – | 1,324,382 |
| 23,925 | 143,080 | 167,005 |
| 1,348,307 | 143,080 | 1,491,387 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 收益（续） (i) 收益分类及分部收益对账（续） 来自主要客户类别的收益 下表载列为本集团来自其主要客户类别的收益分析： 资讯科技基建 解决方案 资讯科技管理 服务业务分部 服务业务分部 总计 千港元 千港元 千港元 公营界别 香港政府 465,117 31,864 496,981 公共机构 317,670 4,032 321,702 教育机构及非盈利组织 146,885 7,489 154,374 小计 929,672 43,385 973,057 私营界别 银行及金融 139,458 53,514 192,972 资讯科技 26,940 5,223 32,163 电信及媒体 19,537 3,973 23,510 运输 21,915 3,981 25,896 其他 210,785 33,004 243,789 小计 418,635 99,695 518,330 1,348,307 143,080 1,491,387 81 美高域集团有限公司 |
|---|
| 资讯科技基建 解决方案 服务业务分部 | 资讯科技管理 服务业务分部 | 总计 |
|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| 465,117 | 31,864 | 496,981 |
| 317,670 | 4,032 | 321,702 |
| 146,885 | 7,489 | 154,374 |
| 929,672 | 43,385 | 973,057 |
| 139,458 | 53,514 | 192,972 |
| 26,940 | 5,223 | 32,163 |
| 19,537 | 3,973 | 23,510 |
| 21,915 | 3,981 | 25,896 |
| 210,785 | 33,004 | 243,789 |
| 418,635 | 99,695 | 518,330 |
| 1,348,307 | 143,080 | 1,491,387 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 收益（续） (i) 收益分类及分部收益对账（续） 来自主要客户类别的收益（续） 截至二零二四年三月三十一日止年度 资讯科技基建 解决方案 资讯科技管理 分部 服务业务分部 服务业务分部 总计 千港元 千港元 千港元 货品或服务种类 采购硬件及软件 1,043,474 – 1,043,474 采购半导体产品 26,528 – 26,528 提供设计解决方案 16,295 14,870 31,165 向客户提供资讯科技系统维护及╱或支援服务 2,470 130,697 133,167 总计 1,088,767 145,567 1,234,334 收益确认时间 于某个时间点确认 1,070,002 – 1,070,002 随著时间确认 18,765 145,567 164,332 总计 1,088,767 145,567 1,234,334 二零二五年年报 82 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 收益（续） (i) 收益分类及分部收益对账（续） 来自主要客户类别的收益（续） 下表载列为本集团来自其主要客户类别的收益分析： 资讯科技基建 解决方案 资讯科技管理 服务业务分部 服务业务分部 总计 千港元 千港元 千港元 公营界别 香港政府 390,437 34,881 425,318 公共机构 149,510 4,939 154,449 教育机构及非盈利组织 141,365 8,022 149,387 小计 681,312 47,842 729,154 私营界别 银行及金融 148,286 60,403 208,689 资讯科技 15,737 5,797 21,534 电信及媒体 15,048 3,361 18,409 运输 32,866 3,500 36,366 其他 195,518 24,664 220,182 小计 407,455 97,725 505,180 1,088,767 145,567 1,234,334 83 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 收益（续） (ii) 客户合约的履约责任 本集团根据香港财务报告准则第15号确认主要来自以下各项的收益：(i)采购硬件及软件；(ii)采购半导体产品； (iii)提供设计解决方案；及(iv)向客户提供资讯科技系统维护及╱或支援服务。 就来自采购硬件及软件的收益而言，收益乃于客户取得相关产品之控制权时，即当产品移交予客户及产品之拥 有权转移予客户时确认。 对于独立采购硬件及软件，控制权于客户接受无可争议的货品交付时转移。 倘硬件及软件与设计解决方案一并销售，本集团按独立的销售价格基准于合约开始时厘定采购硬件及软件与设 计解决方案各自之价格。其代表本集团将按该价格独立向客户出售承诺货品或服务的价格。 就来自采购半导体产品的收益而言，收益乃于客户取得相关产品之控制权时，即当产品移交予客户及产品之拥 有权转移予客户时确认。 就来自提供设计解决方案的收益而言，收益乃于客户之资产提升时，即本集团将所提供解决方案付诸实施时按 输出法于一段时间内确认。 就来自向客户提供资讯科技系统维护及╱或支援服务的收益而言，收益乃于客户同时收取及耗用由本集团履约 所带来的利益时，即本集团进行维护及支援服务时按输出法于一段时间内确认。 有关合约负债详情载于附注23。 二零二五年年报 84 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 收益（续） (iii) 分配至客户合约余下履约责任的交易价 于二零二五年三月三十一日分配至余下履约责任（未履行或部分未履行）的交易价以及确认收益的预期时间如 下： 向客户提供 资讯科技系统 维护及╱或 采购硬件 提供设计 支援服务 及软件 解决方案 千港元 千港元 千港元 一年内 72,301 273,112 5,749 一年以上两年以内 3,509 – – 两年以上五年以内 870 – – 五年以上 113 – – 76,793 273,112 5,749 于二零二四年三月三十一日分配至余下履约责任（未履行或部分未履行）的交易价以及确认收益的预期时间如 下： 向客户提供 资讯科技系统 维护及╱或 采购硬件 支援服务 及软件 千港元 千港元 一年内 78,152 384,206 一年以上两年以内 3,377 116 两年以上五年以内 1,510 – 五年以上 1 – 83,040 384,322 所有提供设计解决方案服务的期限为一年或以内。诚如香港财务报告准则第15号所允许，分配至该等未履行合 约的交易价不予披露。 85 美高域集团有限公司 |
|---|
| 向客户提供 资讯科技系统 维护及╱或 支援服务 | 采购硬件 及软件 | 提供设计 解决方案 |
|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| 72,301 | 273,112 | 5,749 |
| 3,509 | – | – |
| 870 | – | – |
| 113 | – | – |
| 76,793 | 273,112 | 5,749 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 分部资料 本集团根据本公司执行董事（亦为主要营运决策者（「主要营运决策者」））所审阅并用以作出战略决策之报告厘定其经营 分部。向主要营运决策者报告的资料以本集团营运的业务线为基准。概无经营分部为组成下列可报告分部而被合并处 理。 本集团的经营及可报告分部详情如下： (1) 资讯科技基建解决方案服务业务指由本集团采购半导体产品、采购硬件及软件及该采购连同提供设计解决方 案；及 (2) 资讯科技管理服务业务指提供设计解决方案、向客户提供资讯科技系统维护及╱或支援服务。 本集团经营及可报告分部收益及分部业绩的分析载列如下： 截至二零二五年三月三十一日止年度 资讯科技基建 解决方案 资讯科技管理 服务业务分部 服务业务分部 总计 千港元 千港元 千港元 分部收益 1,348,307 143,080 1,491,387 分部业绩 101,292 10,845 112,137 其他收入 5,537 其他损益，净额 (2,297) 其他开支 (28) 若干分销及销售开支 (5,262) 行政开支 (80,652) 研发开支 (4,708) 融资成本 (6,618) 除税前溢利 18,109 二零二五年年报 86 |
|---|
| 资讯科技基建 解决方案 服务业务分部 | 资讯科技管理 服务业务分部 | 总计 |
|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| 1,348,307 | 143,080 | 1,491,387 |
| 101,292 | 10,845 | 112,137 |
| 5,537 | ||
| (2,297) | ||
| (28) | ||
| (5,262) | ||
| (80,652) | ||
| (4,708) | ||
| (6,618) | ||
| 18,109 | ||
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 分部资料（续） 截至二零二四年三月三十一日止年度 资讯科技基建 解决方案 资讯科技管理 服务业务分部 服务业务分部 总计 千港元 千港元 千港元 分部收益 1,088,767 145,567 1,234,334 分部业绩 64,532 14,179 78,711 其他收入 4,425 其他损益，净额 1,757 其他开支 (3,650) 若干分销及销售开支 (2,840) 行政开支 (33,905) 融资成本 (741) 除税前溢利 43,757 经营及可报告分部之会计政策与附注3所述本集团之会计政策相同。分部业绩指各分部所赚取的溢利（未经分配其他收 入、其他损益，净额、其他开支、若干分销及销售开支、研发开支、行政开支及融资成本）。 概无披露本集团可报告分部资产及负债的分析乃由于其并非由主要营运决策者定期审阅。 87 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 5. 收益及分部资料 （续） 其他分部资料 资讯科技基建 解决方案 资讯科技管理 服务业务分部 服务业务分部 未分配 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 包含于分部业绩计量的金额： 截至二零二五年三月三十一日止年度 折旧 5,655 2,001 6,769 14,425 存货拨备拨回 (113) – – (113) 预期信贷亏损模式项下的减值亏损 （扣除拨回） 73 – – 73 截至二零二四年三月三十一日止年度 折旧 6,501 1,613 4,975 13,089 存货拨备 151 – – 151 预期信贷亏损模式项下的减值亏损 （扣除拨回） 71 – – 71 地理资料 本集团约99%（二零二四年：约100%）的收益来自香港的外部客户。本集团其余收益主要来自中华人民共和国（「中 国」）的外部客户。 有关主要客户的资料 年内有一名（二零二四年：无）个别客户占本集团总收益超过10%。 二零二五年年报 88 |
|---|
| 5,655 | 2,001 | 6,769 | 14,425 |
|---|---|---|---|
| (113) | – | – | (113) |
| 73 | – | – | 73 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 6. 其他收入及其他损益，净额 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 其他收入 利息收入 2,719 3,868 融资租赁之利息收入 1,301 – 其他 1,517 557 5,537 4,425 其他损益，净额 转租投资净额之初始确认亏损 (11,468) – 衍生金融工具公平值变动 910 1,645 按公平值列入损益之金融资产公平值变动 1,614 – 出售按公平值列入损益之金融资产之收益 6,708 – 外汇收益净额 12 183 预期信贷亏损模式项下的减值亏损（扣除拨回） (73) (71) (2,297) 1,757 7. 税项 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 香港利得税： 即期税项 10,140 7,805 中国企业所得税 4 – 递延税项（附注15） (192) (276) 9,952 7,529 香港 根据利得税两级制，合资格法团首2百万港元溢利按8.25%之税率征收利得税，而超过2百万港元之溢利则按16.5% 征税。不符合利得税两级制资格之法团（即本集团其他附属公司）的溢利将继续按16.5%之划一税率缴纳税项。 截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止年度之香港利得税乃根据利得税两级制计算。 89 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 2,719 |
| 1,301 |
| 1,517 |
| 5,537 |
| (11,468) |
| 910 |
| 1,614 |
| 6,708 |
| 12 |
| (73) |
| (2,297) |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 10,140 |
| 4 |
| (192) |
| 9,952 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 7. 税项 （续） 中国 截至二零二五年三月三十一日止财政年度，本集团中国附属公司须按25%的税率缴纳企业所得税。 年内税项与综合损益及其他全面收益表所列除税前溢利之对账如下： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 除税前溢利 18,109 43,757 按香港利得税16.5%计算之税项 2,988 7,220 税务上毋须课税收入之税务影响 (409) (674) 税务上不可扣减支出之税务影响 6,107 891 不予确认税项亏损之税务影响 2,304 253 于其他司法权区经营之附属公司不同税率之影响 (752) – 两级制税率之税务影响 (165) (165) 其他 (121) 4 年内税项 9,952 7,529 二零二五年年报 90 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 18,109 |
| 2,988 |
| (409) |
| 6,107 |
| 2,304 |
| (752) |
| (165) |
| (121) |
| 9,952 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 8. 年内溢利 年内溢利已于扣除下列各项后达致： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 员工成本： 董事酬金（附注9） 29,655 9,901 以股权结算以股份为基础之付款（不包括董事） 15,357 – 其他员工成本 133,401 108,054 退休福利计划供款（不包括董事） 3,682 3,476 182,095 121,431 核数师酬金 – 审核服务 3,200 1,540 – 非审核服务 735 258 确认为开支的存货成本（附注a） 1,175,660 968,940 物业、厂房及设备折旧 14,425 13,089 租赁负债利息开支 2,972 392 银行借贷利息开支 3,646 349 附注： (a) 于截至二零二五年三月三十一日止年度，存货拨备拨回113,000港元计入损益（二零二四年：存货拨备151,000港元于损益扣 除）。 91 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 29,655 |
| 15,357 |
| 133,401 |
| 3,682 |
| 182,095 |
| 3,200 |
| 735 |
| 1,175,660 |
| 14,425 |
| 2,972 |
| 3,646 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 9. 董事、最高行政人员及雇员酬金 董事及最高行政人员酬金 于年内，本集团已付或应付本公司董事及最高行政人员之酬金如下： 以股权结算 薪酬、 退休福利 以股份为基础 袍金 及其他津贴 花红 计划供款 之付款 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零二五年三月三十一日止年度 执行董事 王先生 138 2,772 1,000 138 15,360 19,408 黄天雷先生 138 732 – 18 – 888 张颋先生（附注xiv） 72 952 – 42 – 1,066 非执行董事 王植先生 140 – – – 1,920 2,060 独立非执行董事 戴斌先生 138 – – – 1,920 2,058 许剑文先生 138 – – – 1,920 2,058 陆军博先生（附注xv） 59 – – – – 59 兰佳女士 138 – – – 1,920 2,058 961 4,456 1,000 198 23,040 29,655 二零二五年年报 92 |
|---|
| 袍金 | 薪酬、 及其他津贴 | 花红 | 退休福利 计划供款 | 以股权结算 以股份为基础 之付款 | 总计 |
|---|---|---|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 | 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| 138 | 2,772 | 1,000 | 138 | 15,360 | 19,408 |
| 138 | 732 | – | 18 | – | 888 |
| 72 | 952 | – | 42 | – | 1,066 |
| 140 | – | – | – | 1,920 | 2,060 |
| 138 | – | – | – | 1,920 | 2,058 |
| 138 | – | – | – | 1,920 | 2,058 |
| 59 | – | – | – | – | 59 |
| 138 | – | – | – | 1,920 | 2,058 |
| 961 | 4,456 | 1,000 | 198 | 23,040 | 29,655 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 9. 董事、最高行政人员及雇员酬金 （续） 董事及最高行政人员酬金（续） 薪酬、津贴 退休福利 董事袍金 及其他福利 花红 计划供款 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 （附注i） 截至二零二四年三月三十一日止年度 执行董事 王先生（附注iii） 104 689 – 40 833 黄天雷先生（附注iv） 72 180 – 8 260 张颋先生（附注v） 31 190 – 9 230 杨纯青先生（「杨先生」）（附注vi） – 406 – – 406 郑永辉先生（附注vi） 87 1,759 602 33 2,481 朱明豪先生（「朱先生」）（附注ii）（附注vi） – 2,251 1,039 72 3,362 区文华先生（附注vi） 87 1,121 407 36 1,651 非执行董事 王植先生（附注vii） 11 – – – 11 尹耀汉先生（附注viii） 97 – – – 97 独立非执行董事 戴斌先生（附注ix） 36 – – – 36 许剑文先生（附注x） 44 – – – 44 陆军博先生（附注xi） 102 – – – 102 兰佳女士（附注xii） 13 – – – 13 郑德忠先生（附注xiii） 125 – – – 125 李慧敏女士（附注xiii） 125 – – – 125 李景衡先生（附注xiii） 125 – – – 125 1,059 6,596 2,048 198 9,901 93 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 9. 董事、最高行政人员及雇员酬金 （续） 董事及最高行政人员酬金（续） 附注： (i) 花红乃经参考有关个别人士于本集团的职务及职责及本集团之表现而厘定。 (ii) 朱先生至二零二三年九月十一日及二零二三年十二月五日，分别担任本集团主席及行政总裁。薪金、津贴及其他福利包括本 集团截至二零二四年三月三十一日止年度就朱先生占用之前任董事宿舍之租金开支向业主杨先生支付864,000港元，已确认 租赁负债及利息开支详情载于附注29。 (iii) 王先生于二零二三年七月六日获委任为本集团执行董事。王先生其后分别于二零二三年九月十一日及二零二三年十二月五日 获委任为本集团主席及行政总裁。 (iv) 黄天雷先生于二零二三年九月二十六日获委任为本集团执行董事。 (v) 张颋先生于二零二四年一月十日获委任为本集团执行董事。 (vi) 杨先生、郑永辉先生、朱先生及区文华先生于二零二三年十二月五日辞任本集团执行董事。 (vii) 王植先生于二零二四年二月二十六日获委任为本集团非执行董事。 (viii) 尹耀汉先生于二零二三年九月二十六日辞任本集团非执行董事。 (ix) 戴斌先生于二零二三年十一月二十八日获委任为本集团独立非执行董事。 (x) 许剑文先生于二零二三年十二月五日获委任为本集团独立非执行董事。 (xi) 陆军博先生于二零二三年七月六日获委任为本集团独立非执行董事。 (xii) 兰佳女士于二零二四年二月二十六日获委任为本集团独立非执行董事。 (xiii) 郑德忠先生、李慧敏女士及李景衡先生于二零二三年十一月二十八日辞任本集团独立非执行董事。 (xiv) 张颋先生于二零二四年十月十日辞任本集团执行董事。 (xv) 陆军博先生于二零二四年九月五日辞任本集团独立非执行董事。 上文所载执行董事的酬金与彼等为本公司及附属公司管理事务所提供的服务有关。上文所载非执行董事的酬金与彼于 本公司及其附属公司担任董事所提供的服务有关。上文所载独立非执行董事的酬金与彼等于本公司担任董事所提供的 服务有关。 于两个年度内，本公司概无向董事支付薪酬，作为吸引彼等加入或加入本集团时之奖励或作为离职补偿。于年内，本 公司的董事概无放弃任何薪酬。 二零二五年年报 94 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 9. 董事、最高行政人员及雇员酬金 （续） 雇员酬金 截至二零二五年三月三十一日止年度，本集团五名最高薪酬人士包括一名（二零二四年：三名）本公司董事，彼等之酬 金已于上文披露。截至二零二五年三月三十一日止年度，余下四名（二零二四年：两名）人士的酬金如下： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 薪金、佣金及其他福利 6,419 1,896 花红 3,582 689 以股权结算以股份为基础之付款 11,520 – 退休福利计划供款 144 65 21,665 2,650 酬金属以下范围的最高薪酬雇员（非本公司董事）数目如下： 二零二五年 二零二四年 雇员数目 雇员数目 1,000,001港元至1,500,000港元 – 2 3,000,001港元至3,500,000港元 1 – 4,000,001港元至4,500,000港元 1 – 5,500,001港元至6,000,000港元 1 – 8,500,001港元至9,000,000港元 1 – 于两个年度内，本集团概无向五名最高薪酬人士支付酬金，作为吸引彼等加入或加入本集团时之奖励或作为离职补偿。 95 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 6,419 |
| 3,582 |
| 11,520 |
| 144 |
| 21,665 |
| 二零二五年 |
|---|
| 雇员数目 |
| – |
| 1 |
| 1 |
| 1 |
| 1 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 10. 股息 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 年内确认为分派之本公司普通股股东获派股息： 二零二五年中期股息 — 每股股份零 （二零二四年：二零二四年中期股息0.02港元） – 6,000 二零二四年末期股息 — 每股股份零 （二零二四年：二零二三年末期股息0.025港元） – 7,500 二零二四年特别股息 — 每股股份零 （二零二四年：二零二三年特别股息0.08港元） – 24,000 – 37,500 董事会决定不就截至二零二五年三月三十一日止年度宣派股息。 11. 每股盈利 每股基本盈利乃基于以下数据计算： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 盈利： 计算每股基本盈利所用的本公司拥有人应占年内溢利 8,157 36,228 二零二五年 二零二四年 千股 千股 股份数目： 计算每股基本盈利所用的普通股加权平均数 270,746 295,505 基本每股盈利之普通股加权平均数已就本年度购回之库存股份进行调整。 由于两个年度内均无潜在已发行普通股，故并无呈列于两个年度内的每股摊薄盈利。 二零二五年年报 96 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| – |
| – |
| – |
| – |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 8,157 |
| 二零二五年 |
|---|
| 千股 |
| 270,746 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 12. 物业、厂房及设备 租赁 家私、装置及 租赁物业 租赁设备 物业装修 办公室设备 汽车 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 成本 于二零二三年四月一日 8,118 10,113 5,791 19,148 296 43,466 增加 – – – 234 – 234 出售╱提前终止 – (1,406) (235) (1,436) (296) (3,373) 租期修订 7,933 – – – – 7,933 租赁届满后对销 (6,257) – – – – (6,257) 于二零二四年三月三十一日 9,794 8,707 5,556 17,946 – 42,003 增加 21,413 42,638 3,803 1,902 1,261 71,017 转租租赁资产 – (42,638) – – – (42,638) 出售╱提前终止 – – – (515) – (515) 租赁届满后对销 (7,934) (8,707) – – – (16,641) 汇兑调整 (24) – (11) (6) (10) (51) 于二零二五年三月三十一日 23,249 – 9,348 19,327 1,251 53,175 累计折旧及减值 于二零二三年四月一日 941 4,871 5,364 15,039 296 26,511 年内拨备 7,177 3,350 202 2,360 – 13,089 于撇销╱提前终止时对销 – (859) (235) (1,436) (296) (2,826) 租赁届满后对销 (6,257) – – – – (6,257) 于二零二四年三月三十一日 1,861 7,362 5,331 15,963 – 30,517 年内拨备 10,597 1,345 574 1,681 228 14,425 于撇销╱提前终止时对销 – – – (515) – (515) 租赁届满后对销 (7,934) (8,707) – – – (16,641) 汇兑调整 (8) – (2) – (2) (12) 于二零二五年三月三十一日 4,516 – 5,903 17,129 226 27,774 账面值 于二零二五年三月三十一日 18,733 – 3,445 2,198 1,025 25,401 于二零二四年三月三十一日 7,933 1,345 225 1,983 – 11,486 折旧乃按其估计可使用年期以直线法撇销其成本，有关之年率如下： 租赁物业 估计可使用年期与租期之较短者 租赁设备 估计可使用年期与租期之较短者 租赁物业装修 租期或20%之较短者 家私、装置及办公室设备 20%-331/3% 汽车 331/3% 97 美高域集团有限公司 |
|---|
| 9,794 | 8,707 | 5,556 | 17,946 | – | 42,003 |
|---|---|---|---|---|---|
| 21,413 | 42,638 | 3,803 | 1,902 | 1,261 | 71,017 |
| – | (42,638) | – | – | – | (42,638) |
| – | – | – | (515) | – | (515) |
| (7,934) | (8,707) | – | – | – | (16,641) |
| (24) | – | (11) | (6) | (10) | (51) |
| 23,249 | – | 9,348 | 19,327 | 1,251 | 53,175 |
| 1,861 | 7,362 | 5,331 | 15,963 | – | 30,517 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10,597 | 1,345 | 574 | 1,681 | 228 | 14,425 |
| – | – | – | (515) | – | (515) |
| (7,934) | (8,707) | – | – | – | (16,641) |
| (8) | – | (2) | – | (2) | (12) |
| 4,516 | – | 5,903 | 17,129 | 226 | 27,774 |
| 18,733 | – | 3,445 | 2,198 | 1,025 | 25,401 |
| 7,933 | 1,345 | 225 | 1,983 | – | 11,486 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 12. 物业、厂房及设备 （续） 使用权资产（计入租赁物业及租赁设备） 租赁物业 租赁设备 总计 千港元 千港元 千港元 于二零二五年三月三十一日 账面值 18,733 – 18,733 于二零二四年三月三十一日 账面值 7,933 1,345 9,278 截至二零二五年三月三十一日止年度 折旧费用 10,597 1,345 11,942 截至二零二四年三月三十一日止年度 折旧费用 7,177 3,350 10,527 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 短期租赁相关开支 – 144 租赁现金流出总额 29,029 11,505 使用权资产增加 64,051 7,933 截至二零二四年三月三十一日止年度，本集团自一间关联公司租用办公室物业用于其营运，以及自杨先生租用前任董 事宿舍（如附注29所披露）。除此之外，本集团自独立第三方租赁设备及一间货仓。租赁合约按固定年期一至三年订 立。租赁条款乃按个别基准磋商，包括各种不同条款及条件。于厘定租期及评估不可撤回期间的长度时，本集团应用 合约的定义并厘定合约可强制执行的期间。 本集团经常就货仓订立短期租赁。于二零二五年三月三十一日，短期租赁组合类似于上文所披露之截至二零二五年三 月三十一日止年度的短期租赁开支之短期租赁组合。 租赁限制或契诺 此外，于二零二五年三月三十一日，已确认租赁负债为19,726,000港元，相关使用权资产为18,733,000港元（二零 二四年：已确认租赁负债为9,573,000港元，相关使用权资产为9,278,000港元）。除出租人持有的于租赁资产的抵押 权益外，租赁协议不施加任何契诺。租赁资产不得用作获取借贷的抵押。 二零二五年年报 98 |
|---|
| 18,733 | – | 18,733 |
|---|
| 10,597 | 1,345 | 11,942 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| – |
| 29,029 |
| 64,051 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 13. 按公平值列入其他全面收益之权益工具 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 非上市权益证券 59,837 – 上述非上市权益投资包括本集团于重庆特斯联智慧科技股份有限公司（一间于中国成立的股份有限公司）拥有之0.24% 股权，金额为人民币50,000,000元（相当于约53,500,000港元）（二零二四年：无）以及本集团于非上市基金的11.02% 的股权，金额为6,337,000港元（二零二四年：无）。 由于本集团董事认为该项投资并非持作买卖，且预期不会于可见将来出售，故选择指定该项投资为按公平值列入其他 全面收益。 14. 融资租赁应收款项 本集团作为出租人就设备订立融资租赁安排。所订立之融资租赁年期为两年。租期内租赁固有利率于合约日期厘定。 未贴现最低 未贴现最低 租赁款项 租赁款项 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 融资租赁应收款项包含以下年期： 一年内 13,561 – 一年以上但不超过两年期间内 5,951 – 19,512 – 租赁投资总额 20,096 – 减：未赚取融资收入 (584) – 最低租赁付款应收款项现值 19,512 – 分析为： 即期 13,561 – 非即期 5,951 – 19,512 – 于二零二五年三月三十一日，上述融资租金之隐含年利率约为6.76%。 99 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 59,837 |
| 未贴现最低 租赁款项 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 13,561 |
| 5,951 |
| 19,512 |
| 20,096 |
| (584) |
| 19,512 |
| 13,561 |
| 5,951 |
| 19,512 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 15. 递延税项资产（负债） 以下为本集团确认的税务与会计折旧差异所产生的主要递延税项资产（负债）及其于年内的变动。 千港元 于二零二三年四月一日 (208) 于损益计入 276 于二零二四年三月三十一日 68 于损益计入 192 于二零二五年三月三十一日 260 于二零二五年三月三十一日，本集团的估计可用作抵扣未来溢利之尚未动用税项亏损为22,478,000港元（二零二四年： 13,097,000港元）。由于无法预测未来溢利来源，故并无已确认之递延税项资产。所有亏损均可无限期结转。 16. 衍生金融工具 本集团与香港多间银行订立港元兑美元（「美元」）以净额结算的结构性外币远期合约，以管理本集团的货币风险。 本集团须于合约期间每月就相关合约项下指定的名义金额与银行进行交易。倘于国际外汇市场现行美元兑港元的现货 价（「现货价」）于固定日期高于或为行使价，则本集团将会向银行按行使价购买名义金额1。倘于固定日期的现货价低 于行使价，则本集团将会向银行按行使价购买名义金额2。 名义金额1 名义金额2 订约日期 行使价 期初固定日期 目标值 期末固定日期 （附注i） （附注i） 于二零二四年 三月三十一日： 合约A 500,000美元 1,000,000美元 二零二四年一月十八日 7.750 二零二四年三月二十七日 150,000港元 二零二五年十二月三十日 合约B 500,000美元 1,000,000美元 二零二四年一月二十五日 7.745 二零二四年四月二十五日 150,000港元 二零二六年一月二十一日 于二零二五年 三月三十一日： 合约C 500,000美元 1,000,000美元 二零二四年七月三十日 7.748 二零二四年十月三十日 120,000港元 二零二六年七月二十八日 合约D 500,000美元 1,000,000美元 二零二四年九月四日 7.746 二零二四年十月二十三日 125,000港元 二零二六年八月二十四日 合约E 300,000美元 600,000美元 二零二五年二月二十四日 7.729 二零二五年六月二十六日 90,000港元 二零二七年五月二十七日 合约F 600,000美元 1,200,000美元 二零二四年五月二十九日 7.749 二零二四年八月二十九日 150,000港元 二零二六年七月二十九日 附注： (i) 该等合约于(1)达到目标值时之目标赎回事件；或(2)终止定价日期之较早者到期。 (ii) 该等合约以已抵押银行存款15,230,000港元（二零二四年：9,867,000港元）作担保。 以上合约于报告期末以公平值计量。 二零二五年年报 100 |
|---|
| 260 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 17. 存货 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 制成品 80,235 111,480 18. 向董事贷款 年内未偿还最高金额 于二零二三年 于二零二四年 于二零二五年 四月一日 三月三十一日 三月三十一日 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 黄天雷先生 – 2,900 – 2,900 2,900 张颋先生 – 2,900 – 2,900 2,900 王广波先生 – – – 1,600 – – 5,800 – 7,400 5,800 该金额为向董事提供的贷款，该贷款为无抵押、计息，并已于二零二四年七月二十八日偿还。于截至二零二五年三月 三十一日止年度，该全额已由董事偿还。 19. 贸易及其他应收款项、预付款项及按金 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 来自客户合约的贸易应收款项 189,497 159,381 减：信贷亏损拨备 (153) (80) 189,344 159,301 租赁及公用事业按金 1,756 166 维护服务成本的预付款项 32,669 25,538 采购半导体产品的预付款项（附注） 45,113 – 预付供应商款项 39,312 – 其他 8,073 2,837 贸易及其他应收款项、按金及预付款项总额 316,267 187,842 分析为： 即期 311,103 186,106 非即期（包括维护服务成本的预付款项、租赁及公用事业按金） 5,164 1,736 316,267 187,842 101 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 80,235 |
| 于二零二五年 三月三十一日 | 二零二五年 |
|---|---|
| 千港元 | 千港元 |
| – | 2,900 |
| – | 2,900 |
| – | 1,600 |
| – | 7,400 |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 189,497 |
| (153) |
| 189,344 |
| 1,756 |
| 32,669 |
| 45,113 |
| 39,312 |
| 8,073 |
| 316,267 |
| 311,103 |
| 5,164 |
| 316,267 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 19. 贸易及其他应收款项、预付款项及按金 （续） 于二零二三年四月一日，来自客户合约的贸易应收款项为117,619,000港元。 于接纳任何新客户前，本集团会进行信贷审查，以评估潜在客户的信贷质素及界定客户的信贷额度。客户的额度及信 用评级将受定期审阅。本集团向其客户授出7至90日的信用期。 以下为来自第三方的贸易应收款项减减值亏损拨备于报告期末以发票日期呈列的账龄分析： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 0至30日 105,169 92,481 31至60日 30,193 29,130 61至90日 11,140 15,405 91至120日 24,467 8,186 121至180日 11,062 8,169 超过180日 7,313 5,930 189,344 159,301 于二零二五年三月三十一日，本集团的贸易应收款项结余包括于报告日期已逾期总账面值为90,511,000港元（二零 二四年：71,029,000港元）的债务。于逾期结余中，31,808,000港元（二零二四年：14,167,000港元）已逾期90日或以 上，而并不视为违约，原因是该等债务人与本集团有良好业务关系，而该等债务人均有令人满意的清偿逾期款项之记 录。 有关贸易及其他应收款项及按金之减值评估详情载于附注35。 附注： 32,113,000港元的结余包括就采购半导体产品而支付予供应商的按金，有关订单其后被取消，而有关款项已由供应商悉数退 还。对于剩下结余13,000,000港元，供应商其后已交付半导体产品。 20. 按公平值列入损益之金融资产 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 上市股本证券 3,856 – 二零二五年年报 102 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 105,169 |
| 30,193 |
| 11,140 |
| 24,467 |
| 11,062 |
| 7,313 |
| 189,344 |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 3,856 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 21. 已抵押银行存款╱定期存款╱现金及现金等价物 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 手头现金 25 24 银行结余 160,895 159,780 现金及现金等价物 160,920 159,804 定期存款 5,627 5,384 已抵押银行存款 54,757 34,675 现金及现金等价物包括本集团为满足本集团的短期现金承诺而持有按市场利率0.25%（二零二四年：0.25%）计息之短 期银行存款。 定期存款包括原到期日超过三个月但少于一年的银行存款，按固定年利率3.54%（二零二四年：4.65%）计息。 已抵押银行存款按固定年利率2.03%至3.68%（二零二四年：4.00%至4.20%）计息，主要指已于二零二五年三月 三十一日抵押作担保分别将于衍生金融工具届满及合约工程完成后解除的衍生金融工具15,230,000港元（二零二四年： 9,867,000港元）（诚如附注16所披露）、抵押担保银行借贷20,000,000港元（二零二四年：无）（诚如附注25(a)所披露） 及履约担保20,295,000港元（二零二四年：20,477,000港元）（诚如附注31所披露）。 有关已抵押银行存款、定期存款及银行结余之减值评估详情载于附注35。 103 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 25 |
| 160,895 |
| 160,920 |
| 5,627 |
| 54,757 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 22. 贸易及其他应付款项以及应计款项 以下为贸易及其他应付款项以及应计款项之分析： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 贸易应付款项 248,769 170,455 应计员工成本 25,082 18,569 应计购买 11,760 8,320 其他 18,957 15,090 304,568 212,434 以下为按发票日期列账之贸易应付款项的账龄分析： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 0至30日 134,430 84,599 31至60日 74,310 62,955 61至90日 38,637 19,132 超过90日 1,392 3,769 248,769 170,455 二零二五年年报 104 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 248,769 |
| 25,082 |
| 11,760 |
| 18,957 |
| 304,568 |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 134,430 |
| 74,310 |
| 38,637 |
| 1,392 |
| 248,769 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 23. 合约负债 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 流动 121,646 95,099 非流动 4,390 3,921 126,036 99,020 于二零二三年四月一日，合约负债为87,209,000港元。 预期不会于本集团之正常经营周期内清偿之合约负债乃根据本集团向客户转让商品或服务之最早义务被分类为即期及 非即期。 本集团于截至二零二五年三月三十一日止年度将年初计入合约负债结余的95,099,000港元（二零二四年：82,575,000 港元）确认为收益。 影响已确认合约负债金额之一般付款条款如下： 采购硬件及软件、设计解决方案╱维护及╱或支援服务 本集团于订立采购订单时一般就采购硬件及软件、设计解决方案╱维护及╱或支援服务收取20%至30%的合约价值作 为按金及预付款项，而按金金额视乎与客户的业务关系可能有所不同。按金及预付款项导致确认合约负债直至客户取 得硬件及软件的控制权或直至就有关合约确认的收益超出按金及预付金额。 本年度合约负债大幅增加（二零二四年：增加）主要是由于来自客户的销售订单增多，致使合约负债增加。 105 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 121,646 |
| 4,390 |
| 126,036 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 24. 租赁负债 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 应付租赁负债： 一年内 28,359 9,573 一年以上但两年内期间 16,224 – 两年以上但五年内期间 2,967 – 47,550 9,573 减：流动负债项下于12个月内结算的应收款项 (28,359) (9,573) 非流动负债项下于12个月后结算的应收款项 19,191 – 25(a). 银行借贷 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 借贷（包含银行贷款）： 供应商融资安排项下的银行贷款 22,509 – 循环贷款 – 11,000 22,509 11,000 按下列日期偿还银行贷款： 一年内 22,509 11,000 于二零二五年三月三十一日，本集团银行贷款的年利率按香港银行同业拆息加1.75%（二零二四年：香港银行同业拆息 加2%）计息。 二零二五年 二零二四年 实际利率 浮动利率借贷 5.92% 6.69% 供应商融资安排项下的银行贷款 本集团与银行订立若干供应商融资安排。根据该等安排，银行按供应商提供的折扣在原到期日之前向供应商支付本集 团所欠款项。相关银行进行结算时，本集团对供应商的义务在法律上解除。本集团其后于银行结算后90天内与银行进 行结算，年利率为香港银行同业拆息加1.75%。有关安排延长付款期限，可能超过各发票的原定到期日。利率与本集 团短期借贷利率一致。 二零二五年年报 106 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 28,359 |
| 16,224 |
| 2,967 |
| 47,550 |
| (28,359) |
| 19,191 |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 22,509 |
| – |
| 22,509 |
| 22,509 |
| 二零二五年 |
|---|
| 5.92% |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 25(b). 有关供应商融资安排之资料 二零二四年 二零二三年 二零二三年 十二月三十一日 十二月三十一日 一月一日 千港元 千港元 千港元 受供应商融资安排规限的金融负债账面值 呈列为「银行借贷」的一部分（附注25(a)） 22,509 – 不适用 – 其中供应商已收取融资提供者的款项 22,509 不适用 不适用 二零二四年 二零二三年 二零二三年 十二月三十一日 十二月三十一日 一月一日 日数 日数 日数 还款到期日范围 就呈列为「银行借贷」一部分的负债而言（附注25(a)） – 属于供应商融资安排之负债 90 不适用 不适用 – 不属于供应商融资安排之可比贸易应付款项 – 不适用 不适用 受供应商融资安排规限之负债变动主要来自购买货品及服务所产生之新增负债及其后之现金结算。年内，供应商融资 安排下之借贷22,509,000港元（二零二四年：无）为相关银行直接支付予供应商之款项。该等负债并无其他重大非现金 变动。 26. 股本 于二零二四年及二零二五年三月三十一日的股本指本公司的股本，详情如下： 股份数目 金额 千港元 每股面值0.01港元的普通股 法定： 于二零二三年四月一日、二零二四年及二零二五年三月三十一日 5,000,000,000 50,000 已发行及缴足： 于二零二三年四月一日、二零二四年及二零二五年三月三十一日 300,000,000 3,000 本公司股本于该两个年度并无变动。 107 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二四年 十二月三十一日 |
|---|
| 千港元 |
| 22,509 |
| 22,509 |
| 二零二四年 十二月三十一日 |
|---|
| 日数 |
| 90 |
| – |
| 股份数目 | 金额 |
|---|---|
| 千港元 | |
| 5,000,000,000 | 50,000 |
| 300,000,000 | 3,000 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 26. 股本 （续） 于本年度，本公司已透过香港联合交易所有限公司购回其自身之普通股如下： 二零二五年 每股0.01港元 每股已付价格 已付总代价 购回月份 之普通股数目 最高 最低 （包括开支） 港元 港元 千港元 二零二四年七月 2,740,000 1.28 1.28 3,507 二零二四年 每股0.01港元 每股已付价格 已付总代价 购回月份 之普通股数目 最高 最低 （包括开支） 港元 港元 千港元 二零二四年一月 13,566,000 1.10 1.10 14,905 二零二四年二月 13,692,000 1.10 1.09 14,987 27,258,000 29,892 已购回普通股尚未注销且被视为库存股份，以履行本公司于二零二四年一月十六日采纳之股份奖励计划。 于二零二四年三月三十一日，本公司持有2,740,000股库存股份（二零二五年：无）。 二零二五年年报 108 |
|---|
| 每股0.01港元 之普通股数目 | 每股已付价格 | 已付总代价 | |
|---|---|---|---|
| 最高 | 最低 | （包括开支） | |
| 港元 | 港元 | 千港元 | |
| 2,740,000 | 1.28 | 1.28 | 3,507 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 27. 本公司以股权结算之股份奖励计划 根据二零二四年一月十日通过之决议案，本公司采纳之股份奖励计划（「该计划」）自二零二四年一月十六日起生效。该 计划将于二零三四年一月十六日届满并由本集团委任的独立受托人（「受托人」）管理。 截至二零二五年三月三十一日止年度，根据该计划授予29,998,000股普通股（二零二四年：无）。股份奖励并无归属条 件，所有股份奖励即时全数归属并以本公司持有的29,998,000股库存股份结算。接受奖励或奖励股份时无需支付任何 费用。 截至二零二五年三月三十一日，该计划下并无尚未归属之普通股（二零二四年：27,258,000股普通股）。 下表载列该计划项下授予各参与者的股份奖励╱参与者类别的详情： 于二零二四年 于二零二五年 四月一日 三月三十一日 承授人╱类别 授出日期 尚未行使 于年内授出 于年内归属 尚未行使 董事 – 王先生 二零二五年一月三日 – 12,000,000 (12,000,000) – – 许剑文先生 二零二五年一月三日 – 1,500,000 (1,500,000) – – 戴斌先生 二零二五年一月三日 – 1,500,000 (1,500,000) – – 兰佳女士 二零二五年一月三日 – 1,500,000 (1,500,000) – – 王植先生 二零二五年一月三日 – 1,500,000 (1,500,000) – 小计 – 18,000,000 (18,000,000) – 五名最高薪酬人士* – 总计 二零二五年一月三日 – 9,000,000 (9,000,000) – 其他雇员 – 总计 二零二五年一月三日 – 2,998,000 (2,998,000) – 总计 – 29,998,000 (29,998,000) – * 不包括授予上述一名董事的股份奖励详情，该名董事为截至二零二五年三月三十一日止年度五名最高酬金人士中的一名，相 关详情载于附注9。 附注： 任何奖励股份概无附带业绩目标。 本集团于截至二零二五年三月三十一日止年度就承授人归属的奖励股份确认总开支约38,397,000港元（二零二四年： 无）。截至二零二五年三月三十一日止年度授出股份奖励的公平值乃使用授出股份奖励的股份收市价厘定。 109 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 27. 本公司以股权结算之股份奖励计划 （续） 该计划的主要条款 (a) 该计划的目的 该计划的目的与目标为(i)向已经或将会对本集团发展作出重大贡献之任何人士或实体（不限于非关连雇员）提 供机会以取得本公司之所有权权益；(ii)进一步配合该计划之目标及激励该等人士或实体提升本公司及其股份价 值，从而令本公司及其股东整体受惠；及(iii)向本公司提供灵活方式以激励、奖励、酬谢、补偿及╱或提供利 益予该等人士或实体。 (b) 该计划的年期 该计划自生效日期（即二零二四年一月十六日）起有效及生效，直至生效日期起计满10周年（即二零三四年一月 十六日）（「生效日期」）为止，其后不得授出任何奖励，惟该计划之条文将在所有其他方面继续具有全部效力及 作用，直至在生效日期起计满10周年当日或之前授出之所有奖励归属并转让予相关选定参与者为止。 (c) 合资格参与者 根据该计划，董事会或其代表全权酌情认为已经或将会对本集团有贡献的合资格参与者可为任何合资格人士 （即雇员、董事（包括执行董事、非执行董事及独立非执行董事）、本集团任何成员公司或本集团任何联属人士 的任何高级职员、顾问、咨询人、经销商、承包商、客户、供应商、代理、业务伙伴、合营业务伙伴或服务提 供商）。 (d) 计划限额 董事会根据该计划可授予奖励股份之最高数目（不包括(i)已没收、注销或失效，或(ii)根据该计划已授予及归属 之奖励股份）合共不得超过于生效日期已发行股份数目10%（「计划限额」）。 (e) 奖励归属 于归属日期（即选定参与者获得奖励股份之权利按照董事会施加之条件产生或被视为按照计划规则产生之日期） （「归属日期」）前受托人与董事会不时协定之合理期间内，董事会须向相关选定参与者发出归属通知。董事会须 在切实可行的情况下于归属日期后将归属通知副本转发予受托人，随后受托人须将相关奖励股份转让及发放予 相关选定参与者，或按董事会指示向选定参与者出售奖励股份及支付有关出售奖励股份之所得款项。 二零二五年年报 110 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 27. 本公司以股权结算之股份奖励计划 （续） 该计划的主要条款（续） (f) 限制 在以下的情况中，不得向选定参与者授予任何奖励股份：(1)在未获得任何适用监管机构（包括但不限于香港联 合交易所有限公司）授出必要批准的任何情况下；(2)除非董事会另有决定，本集团的任何成员公司被要求根据 适用证券法律、规则或条例就奖励或股份奖励计划发布招股章程或其他要约文档的情况下；(3)倘该奖励会导致 本集团的任何成员公司或其董事违反任何司法管辖区的适用证券法律、规则或条例；(4)倘授予奖励会导致违反 计划限额；而倘任何有关授予属上述情况，则属无效。 (g) 不得转让股份奖励 股份奖励计划项下之奖励属相关选定参与者个人所有，不得出让或转让。选定参与者不得以任何方式出售、转 让、质押、抵押任何奖励，亦不得于其上设立产权负担或产生以任何其他人士为受益人之任何权益，或订立任 何协议以作出上述行为。 (h) 投票权及权利 受托人以信托形式持有之股份不得超过本公司不时已发行股本之10%。选定参与者及受托人均不得就任何尚未 归属的奖励股份行使任何投票权。根据计划规则，董事会应行使信托内任何资产或投资所附带的任何投票权及 其他权力。 (i) 更改股份奖励计划 该计划可通过董事会决议案在任何方面作出修订，除非(i)受托人在当天所持的所有奖励股份，其面值四分之三 的选定参与者书面表示同意；或(ii)受托人在当天所持的所有奖励股份，其面值四分之三的选定参与者在会议上 通过特别决议案表示核准，否则有关修订不得对该计划项下任何选定参与者之任何存续权利造成不利影响。 (j) 终止 该计划于下列较早日期终止：(i)生效日期满10周年当日，但对于该计划届满前已授予但未归属的奖励股份而 言，使该等奖励股份归属生效除外；或(ii)董事会决定的提前终止日，前提是该终止后，不影响任何选定参与者 根据该计划所享有的存续权利。 111 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 28. 退休福利计划 界定供款计划 强积金计划已根据强制性公积金条例向强制性公积金管理局登记。强积金计划资产由独立受托人控制的基金持有，与 本集团资产分开持有。根据强积金计划，雇主及其雇员各自须按该等规则所订明的比率向强积金计划作出供款。本集 团就强积金计划的唯一责任为作出所规定供款。除自愿性供款外，概无根据强积金计划没收供款可用以减少未来年度 的应付供款。 于综合损益及其他全面收益表内扣除的强积金计划所产生的退休福利计划供款3,880,000港元（二零二四年：3,674,000 港元）乃指本集团已或应向强积金计划作出的供款。 界定利益计划 根据香港雇佣条例第57章，本集团在香港经营之附属公司有责任于若干情况下（例如雇主解雇员工或员工退休）向于香 港工作满五年以上之合资格雇员支付长期服务金（「长期服务金」），有关金额按以下公式计算： （雇佣终止前）最后一个月的工资×2/3×服务年期 最后一个月的工资上限为22,500港元，而长期服务金的金额不得超过390,000港元。该项责任入账列为离职后界定福 利计划。 此外，于一九九五年通过的强制性公积金条例允许本集团动用本集团的强制性强积金供款加╱减其任何正╱负回报， 以抵销应付雇员的长期服务金（「抵销安排」）。 修订条例于二零二二年六月十七日公告，废除了使用雇主强制性强积金缴纳的应计福利来抵消长期服务金的做法。废 除将在过渡日期（即二零二五年五月一日）正式生效。此外，香港特别行政区政府预计在过渡日期后的二十五年内推出 一项补贴计划，以帮助雇主支付一定金额的每位员工每年的长期服务金。 根据修订条例，在过渡日期后，本集团的强制性强积金缴纳金额，加上╱减去任何正╱负收益，可以继续用于抵消过 渡日期前的长期服务金义务，但不适用于抵消过渡日期后的长期服务金义务。另一方面，本集团于过渡前、期间或之 后自愿供款所产生的累算权益，可继续用于抵销过渡前及过渡后的长期服务金。此外，过渡日期前的长期服务金义务 将保留，并根据过渡日期前的月薪和截至该日的服务年限进行计算。 修订条例对本集团参与强积金计划之雇员而言之长期服务金责任概无重大影响。 二零二五年年报 112 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 29. 关联方交易 本集团已订立以下关联方交易： 关联方姓名╱名称 交易性质 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 Microware Properties Limited 租赁负债的利息开支 （「Microware Properties」） – 147 杨先生 租赁负债的利息开支 – 20 王广波先生（附注18） 董事贷款 1,600 – 黄天雷先生（附注18） 董事贷款 – 2,900 张颋先生（附注18） 董事贷款 – 2,900 于截至二零二四年三月三十一日止年度，本集团（作为租户）与杨先生（作为业主）就作为前任董事宿舍提供予朱先生之 住宅物业订立租赁协议。 杨先生及朱先生于二零二三年十二月五日辞任本公司董事，自此不再为本公司之关联方。 杨先生为Microware Properties的控股股东。因此，Microware Properties自二零二三年十二月五日起亦不再为本公司之 关连公司。 主要管理层人员的酬金 于年内，执行董事及其他主要管理层成员的薪酬如下： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 短期福利 49,765 13,822 离职后福利 417 298 50,182 14,120 113 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| – |
| – |
| 1,600 |
| – |
| – |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 49,765 |
| 417 |
| 50,182 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 30. 受可强制主净额安排规限的金融资产及金融负债 本集团已与若干银行订立国际掉期及衍生工具协会之主净额协议（「国际掉期及衍生工具协会协议」）。下文已确认金 融资产于综合财务状况表内并无作抵销，就国际掉期及衍生工具协会协议订明，仅限于违约、无力偿还或破产的状况 下，方有权作抵销。因此，本集团现时并无法律上可强制执行权抵销已确认金额： 于二零二五年三月三十一日 于综合 财务状况表 并无于综合财务状况表内抵销的相关金额 内呈列的 已收╱质押的 总╱净金额 金融工具 现金抵押品 净金额 千港元 千港元 千港元 千港元 已确认金融资产： – 银行结余 15,230 – – 15,230 已确认金融资产： – 衍生金融工具 43 – – 43 于二零二四年三月三十一日 于综合 财务状况表 并无于综合财务状况表内抵销的相关金额 内呈列的 已收╱质押的 总╱净金额 金融工具 现金抵押品 净金额 千港元 千港元 千港元 千港元 已确认金融资产： – 银行结余 9,867 – – 9,867 已确认金融资产： – 衍生金融工具 400 – – 400 二零二五年年报 114 |
|---|
| 于综合 财务状况表 | 并无于综合财务状况表内抵销的相关金额 | ||
|---|---|---|---|
| 内呈列的 总╱净金额 | 金融工具 | 已收╱质押的 现金抵押品 | 净金额 |
| 千港元 | 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| 15,230 | – | – | 15,230 |
| 43 | – | – | 43 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 31. 履约担保 于二零二五年三月三十一日，本集团的履约担保20,295,000港元（二零二四年：20,477,000港元）由一间银行以本集团 的客户为受益人而提供，作为本集团妥为履行及遵守本集团根据本集团与其客户订立的合约义务的担保。倘本集团未 能向其已获提供履约担保的客户提供令人满意的表现，该等客户可能要求银行支付彼等该款项或于有关要求中订明的 款项。本集团将须因此补偿银行。履约担保将于合约工程完成后解除。 于二零二五年及二零二四年三月三十一日，本公司董事认为本集团面临申索的可能性不大。 32. 本公司财务状况表及储备 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 非流动资产 于附属公司的投资 134,695 46,056 流动资产 向董事贷款 – 5,800 其他应收款项、预付款项及按金 406 401 按公平值列入损益的金融资产 3,856 – 现金及现金等价物 729 3,551 4,991 9,752 流动负债 其他应付款项及应计款项 526 511 应付一间附属公司款项 90,018 6,207 90,544 6,718 流动（负债）资产净值 (85,553) 3,034 资产净值 49,142 49,090 资本及储备 股本（附注26） 3,000 3,000 储备（附注i） 46,142 46,090 49,142 49,090 115 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 134,695 |
| – |
| 406 |
| 3,856 |
| 729 |
| 4,991 |
| 526 |
| 90,018 |
| 90,544 |
| (85,553) |
| 49,142 |
| 3,000 |
| 46,142 |
| 49,142 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 32. 本公司财务状况表及储备 （续） 附注i： 本公司储备 股份溢价 库存股份 保留溢利 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零二三年四月一日 75,297 – 652 75,949 年内溢利及全面收入总额 – – 37,533 37,533 购回库存股份 – (29,892) – (29,892) 已付股息（附注10） – – (37,500) (37,500) 于二零二四年三月三十一日 75,297 (29,892) 685 46,090 年内亏损及全面开支总额 – – (34,838) (34,838) 购回库存股份 – (3,507) – (3,507) 已归属股份奖励 – 33,399 4,998 38,397 于二零二五年三月三十一日 75,297 – (29,155) 46,142 二零二五年年报 116 |
|---|
| 股份溢价 | 库存股份 | 保留溢利 | 总计 |
|---|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| 75,297 | – | 652 | 75,949 |
| – | – | 37,533 | 37,533 |
| – | (29,892) | – | (29,892) |
| – | – | (37,500) | (37,500) |
| 75,297 | (29,892) | 685 | 46,090 |
| – | – | (34,838) | (34,838) |
| – | (3,507) | – | (3,507) |
| – | 33,399 | 4,998 | 38,397 |
| 75,297 | – | (29,155) | 46,142 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 33. 本公司附属公司的详情 于各报告期末本公司附属公司的详情如下： 本公司应占拥有权 权益比例 注册成立╱ 附属公司名称 营业地点 已发行及缴足的资本详情 二零二五年 二零二四年 主要活动 Microware Hong Kong Limited^ 英属处女群岛 1港元 100% 100% 投资控股 美高域有限公司 香港 6,000,000美元 100% 100% 提供资讯科技基建解决 方案服务及提供资讯科技 管理服务 云端企业资讯管理有限公司 香港 1港元 100% 100% 提供资讯科技基建 解决方案服务 美高域服务有限公司 香港 10,000港元 100% 100% 暂无营业 MED Link Solutions Limited 香港 100,000港元 100% 100% 提供资讯科技管理服务 （前称为「ProAct IT Services Limited」） Cyber Range Limited 香港 10,000港元 100% 100% 提供资讯科技基建 解决方案服务 Micromeet Limited 英属处女群岛 50,000港元 100% 不适用 暂无营业 Microware Technology Limited 香港 10,000港元 100% 不适用 暂无营业 美高域（上海）科技开发 中国 人民币5,000,000元 100% 不适用 提供资讯科技基建 有限公司 解决方案服务 上海精算创图算力科技 中国 人民币16,000,000元 100% 不适用 提供资讯科技基建 有限公司 解决方案服务 美高域（上海）人工智能科技 中国 人民币60,000,000元 100% 不适用 提供资讯科技基建 有限公司 解决方案服务 Microware (Shenzhen) 中国 人民币250,000元 100% 不适用 暂无营业 Information Technology Limited ^ 由本公司直接持有。 于年末，概无附属公司发行任何债务证券。 117 美高域集团有限公司 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 34. 资本风险管理 本集团管理其资本，以确保本集团内实体将能够继续持续经营，同时透过优化债务及权益结余，尽量提高本公司拥有 人回报。本集团的整体策略与过往年度保持不变。 本集团的资本结构包含债务净额，当中含有银行贷款、现金及现金等价物净额以及本公司拥有人应占权益，包括已发 行股本及储备。 本公司董事定期审阅资本结构。作为审阅的一部分，董事考虑资本成本及各类别资本的相关风险。根据董事的推荐意 见，本集团将透过支付股息、发行新股以及发行新债务或赎回现有债务平衡其整体资本结构。 35. 金融工具 金融工具类别 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 金融资产 按摊销成本计量的金融资产 417,455 365,848 衍生金融工具 43 400 按公平值列入其他全面收益之权益工具 59,837 – 按公平值列入损益的金融资产 3,856 – 金融负债 摊销成本 290,235 196,545 二零二五年年报 118 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 417,455 |
| 43 |
| 59,837 |
| 3,856 |
| 290,235 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策 本集团的主要金融工具包括贸易及其他应收款项、融资租赁应收款项、按金、按公平值列入其他全面收益之权益工 具、按公平值列入损益的金融资产、向董事贷款、贸易及其他应付款项及应计款项、银行贷款，租赁负债、衍生金融 工具、已抵押银行存款、定期存款以及现金及现金等价物。该等金融工具的详情已于相关附注披露。下文载列与该等 金融工具有关的风险及如何降低该等风险的政策。管理层管理及监控该等风险，以确保及时有效地采取适当措施。 市场风险 利率风险 本集团的公平值利率风险主要与向董事贷款（附注18）、已抵押银行存款（附注21）、定期存款（附注21）及租赁负债（附 注24）有关。本集团的现金流量利率风险主要与浮息银行结余（附注21）及银行借贷（附注25(a)）有关。 本集团并无使用任何利率对冲政策以减轻有关利率风险。然而，管理层监察利率风险，并将于有需要时考虑对冲重大 利率风险。 敏感度分析 下列的敏感度分析根据于报告期末非衍生工具的利率风险厘定。就浮息银行借贷，当该等借贷并非由有效工具对冲， 分析乃假设于报告期末未偿付负债于全年均为未偿付而编制。利率增加或减少50基点（二零二四年：50）为对内向主要 管理人员汇报利率风险时采用的敏感度比率，为管理层就利率的合理可能变动的评估。 就为数22,509,000港元（二零二四年：11,000,000港元）之浮息银行借贷而言，倘利率上升╱下跌50基点（二零二四年： 50），而所有其他变数维持不变，本集团截至二零二五年三月三十一日止年度的税后溢利将减少╱增加94,000港元（二 零二四年：46,000港元）。 119 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 市场风险（续） 利率风险（续） 敏感度分析（续） 经计及于二零二五年及二零二四年三月三十一日市场利率及账面值的轻微波动，本公司董事认为本集团就浮息银行结 余金额所面临的未来现金流量利率风险极小。因此，并无就浮息银行结余金额之利率风险呈列敏感度分析。 货币风险 本集团购买外币，令本集团面临外币风险。本集团的若干银行结余、贸易应收款项以及贸易应付款项以外币计值。于 各报告期末，本集团以外币计值的银行结余、贸易应收款项以及贸易应付款项的账面值如下： 银行结余 贸易应收款项 贸易应付款项 二零二五年 二零二四年 二零二五年 二零二四年 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 美元 4,100 5,643 10,577 12,309 119,547 62,102 诚如附注16所载，本集团已订立若干外汇远期合约，以减轻对外购买所产生的外汇风险。本集团现时并无外币对冲政 策。然而，本公司董事监察外汇风险，并将于需要时考虑对冲重大外币风险。 由于本公司管理层认为外汇汇率波动对衍生金融工具公平值的影响被视为不重大，故并无就衍生金融工具提供敏感度 分析。 敏感度分析 由于港元与美元挂钩，港元兑美元的汇率变动并未包含于敏感度分析内。本公司董事认为，本集团预期不会面临美元 兑港元汇率的任何重大变动。 二零二五年年报 120 |
|---|
| 二零二五年 | 二零二五年 | 二零二五年 | ||
|---|---|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 | ||
| 5,643 | 12,309 | |||
| 4,100 | 10,577 | 119,547 | ||
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 信贷风险及减值评估 信贷风险指本集团的对手方未能履行彼等合约责任导致本集团出现财务亏损的风险。于二零二五年三月三十一日，除 账面值最能代表最高信贷风险敞口的该等金融资产外，因本集团提供的履约担保金额导致本集团蒙受财务损失的本集 团最高信贷风险敞口于附注31披露。本集团并无持有任何抵押品或其他信贷增强措施，以保障与其金融资产相关的信 贷风险。 向董事贷款 就向董事提供贷款而言，本公司董事基于董事之薪酬待遇及后续还款记录对其可收回性进行评估。本公司董事认为， 本集团向董事提供贷款之未偿还结余并无固有重大信贷风险。本集团根据12个月预期信贷亏损模式进行减值评估，并 认为信贷风险较低及预期信贷亏损（如有）属不重大。 贸易应收款项 管理层设有信贷政策，并持续监察该等信贷风险敞口。本集团会在接纳新客户时评估潜在客户的信贷质素。本集团亦 设有其他监察程序，以确保采取跟进行动收回逾期债务。此外，本集团经考虑贸易债务人的内部信贷评级、各贸易应 收款项的账龄、还款历史及╱或逾期状况，根据将具类似亏损模式的各债务人分类，按预期信贷亏损模式对贸易应收 款项进行减值评估。就此而言，本集团董事认为本集团的信贷风险大幅减少。 本集团的信贷集中风险按行业分类于二零二五年三月三十一日主要集中在香港政府、广告、教育机构及非盈利组织以 及银行及金融，分别占贸易应收款项总额39%、25%、11%及9%（二零二四年：香港政府、广告、银行及金融以及 教育机构及非盈利组织分别占44%、24%、9%及8%），由于贸易应收款项总额的25%（二零二四年：22%）为分别 应收本集团五大客户的款项，故本集团存在信贷集中风险。为尽量降低信贷风险，本集团管理层已委派一个负责决定 信贷限额及信贷批核的团队。 就贸易应收款项189,497,000港元（二零二四年：159,381,000港元）（附注19）而言，本集团已应用香港财务报告准则 第9号的简化方法按全期预期信贷亏损计量亏损拨备。本集团使用分组评估贸易应收款项的预期信贷亏损，该分组参 考经常性客户的过往违约记录及新客户目前的逾期风险进行分组。 121 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 信贷风险及减值评估（续） 贸易应收款项（续） 贸易应收款项的估计亏损率乃根据应收账款预计年期内的过往观察违约率及穆迪等国际信贷评级机构对其他企业违约 及收回数据的研究而估计，并就毋须付出过多成本或努力即可获得的前瞻性资料（如反映债务人经营所在行业的整体经 济状况的当前及预测经济增长率）作出调整。有关分组乃由管理层定期审阅，以确保有关特定应收账款的相关资料已更 新。 根据管理层的评估，截至二零二五年三月三十一日止年度，已确认应收贸易款项减值亏损73,000港元（二零二四年： 71,000港元）。 融资租赁应收款项、其他应收款项及按金 就融资租赁应收款项、其他应收款项及按金而言，本公司董事依据过往结算记录、过往经验以及定量定性资料（即合理 及有理据支持的前瞻性资料），定期对可收回性进行个别评估。本公司董事认为，本集团融资租赁应收款项、其他应收 款项及按金的未偿还结余并无内在的重大信贷风险。本集团根据12个月预期信贷亏损模式进行减值评估。 就内部信贷风险管理而言，本集团使用逾期资料评估自初步确认以来信贷风险是否显著增加。 未逾期╱无固定 逾期 还款期限 总计 千港元 千港元 千港元 按摊销成本计量的金融资产 融资租赁应收款项、其他应收款项及按金 于二零二五年三月三十一日 – 26,319 26,319 于二零二四年三月三十一日 – 884 884 根据管理层的评估，融资租赁应收款项、其他应收款项及按金的预期信贷亏损属不重大。 二零二五年年报 122 |
|---|
| 逾期 | 未逾期╱无固定 还款期限 | 总计 |
|---|---|---|
| 千港元 | 千港元 | 千港元 |
| – | 26,319 | 26,319 |
| – | 884 | 884 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 信贷风险及减值评估（续） 已抵押银行存款、定期存款及银行结余 本集团仅与获国际信贷评级机构给予高信贷评级且信誉良好的银行进行交易，因此本公司董事认为违约风险为低。基 于经参考穆迪等国际信贷评级机构给予的信贷评级（介乎Aa3至A3级）的平均亏损率，本集团根据预期信贷亏损使用 12个月预期信贷亏损对个别结余进行评估。于二零二五年三月三十一日，本公司董事认为信贷风险有限，因此已抵押 银行存款、定期存款及银行结余的预期信贷亏损分别54,757,000港元（二零二四年：34,675,000港元）、5,627,000港 元（二零二四年：5,384,000港元）及160,895,000港元（二零二四年：159,780,000港元）（附注21）属不重大。 除存放在多家高信贷评级银行的流动资金存在信贷集中风险外，本集团并无任何其他重大信贷集中风险。 本集团内部信贷风险分级评估包括以下类别： 内部信贷评级 描述 贸易应收款项 其他金融资产 低风险 交易方的违约风险较低，且并无逾期金 全期预期信贷亏损 – 十二个月预期信贷亏损 – 额 未发生信贷减值 未发生信贷减值 观察清单 债务人经常于到期日后还款，但一般会 全期预期信贷亏损 – 十二个月预期信贷亏损 – 悉数结清 未发生信贷减值 未发生信贷减值 存疑 自透过内部或外部资源开发的资料初步 全期预期信贷亏损 – 全期预期信贷亏损 – 确认以来，信贷风险已显著增加 未发生信贷减值 未发生信贷减值 亏损 有证据据显示有关资产已发生信贷减值 全期预期信贷亏损 – 全期预期信贷亏损 – 已发生信贷减值 已发生信贷减值 撇销 有证据显示债务人陷入严重财务困难且 撇销有关金额 撇销有关金额 本集团不认为日后可收回有关款项 123 美高域集团有限公司 |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 信贷风险及减值评估（续） 已抵押银行存款、定期存款及银行结余（续） 下表详述本集团须就贸易应收款项、融资租赁应收款项、其他应收款项及按金、已抵押银行存款、定期存款及银行结 余进行预期信贷亏损评估之信贷风险敞口： 十二个月或全期 二零二五年 二零二四年 附注 外部信贷评级 内部信贷评级 预期信贷亏损 账面总值 账面总值 港元 港元 向董事贷款 18 不适用 低风险 十二个月预期信贷亏损 – 5,800 贸易应收款项 19 不适用 低风险 全期预期信贷亏损 189,497 159,381 （未发生信贷减值） 融资租赁应收款项 14 不适用 低风险 十二个月预期信贷亏损 19,512 – 其他应收款项及按金 19 不适用 低风险 十二个月预期信贷亏损 6,807 884 已抵押银行存款 21 Aa3至A1 不适用 十二个月预期信贷亏损 54,757 34,675 定期存款 21 Aa3 不适用 十二个月预期信贷亏损 5,627 5,384 银行结余 21 Aa3至A3 不适用 十二个月预期信贷亏损 160,895 159,780 二零二五年年报 124 |
|---|
| 二零二五年 账面总值 |
|---|
| 港元 |
| – |
| 189,497 |
| 19,512 |
| 6,807 |
| 54,757 |
| 5,627 |
| 160,895 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 信贷风险及减值评估（续） 已抵押银行存款、定期存款及银行结余（续） 下表呈列根据简化方法就贸易应收款项确认的全期预期信贷亏损变动。 全期预期信贷亏损 （未发生信贷减值） 千港元 于二零二三年四月一日 (9) 已确认减值亏损 (71) 于二零二四年三月三十一日 (80) 已确认减值亏损 (73) 于二零二五年三月三十一日 (153) 流动资金风险 于管理流动资金风险时，本集团监察及维持现金及现金等价物于管理层视为足以为本集团营运提供资金的水平，并减 低现金流量波动的影响。 于二零二五年三月三十一日，本集团有未动用银行融资约1,412,518,000港元（二零二四年：1,281,489,000港元）。 本集团订立供应商融资安排，以便其供应商取得信贷及提早向供应商结算。仅小部分本集团贸易应付款项受供应商融 资安排的约束。因此，管理层认为供应商融资安排不会导致本集团面临重大流动资金风险。有关安排的详情载于附注 25(a)及附注25(b)。 本集团非衍生金融负债（不包括银行借贷）的未贴现现金流量为267,726,000 港元（二零二四年：185,545,000港元）， 其合约到期日以本集团被要求支付的最早日期为基准，并须按要求或于3个月内偿还。 125 美高域集团有限公司 |
|---|
| (153) |
|---|
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 流动资金风险（续） 下表详列本集团银行借贷及租赁负债的剩余合约到期情况。该表格乃根据本集团须作出付款的最早日期，依据银行借 贷及租赁负债的未贴现现金流量编制。该表格包括利息及本金现金流量。倘利息流量为浮动利率，则未贴现金额乃按 报告期末的利率得出。 流动资金表格 加权平均 未贴现现金 实际年利率 按要求 3个月以内 3个月至1年 1至2年 2至5年 5年以上 流量总额 账面总值 % 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零二五年三月三十一日 租赁负债 6.75 – 7,843 22,775 16,841 3,028 – 50,487 47,550 银行借贷 5.92 22,509 – – – – – 22,509 22,509 22,509 7,843 22,775 16,841 3,028 – 72,996 70,059 于二零二四年三月三十一日 租赁负债 6.69 – 3,053 6,834 – – – 9,887 9,573 银行借贷 6.69 11,000 – – – – – 11,000 11,000 11,000 3,053 6,834 – – – 20,887 20,573 二零二五年年报 126 |
|---|
| 6.75 | – | 7,843 | 22,775 | 16,841 | 3,028 | – | 50,487 | 47,550 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5.92 | 22,509 | – | – | – | – | – | 22,509 | 22,509 |
| 22,509 | 7,843 | 22,775 | 16,841 | 3,028 | – | 72,996 | 70,059 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融风险管理目标及政策（续） 流动资金风险（续） 流动资金表格（续） 此外，以下列表详述本集团就其衍生金融工具所作的流动资金分析。该列表乃使用由独立研究公司于二零二五年及二 零二四年三月三十一日公布的远期利率，根据衍生工具未贴现合约现金流入及流出而编制。本集团对衍生金融工具的 流动资金分析乃根据合约到期日而编制，原因为本公司管理层认为合约到期日对于了解衍生工具现金流量的时间性非 常重要。 衍生远期 按要求或 未贴现现金 合约资产 少于3个月 3个月至1年 流量总额 账面总值 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零二五年三月三十一日 衍生工具 – 总额结算 – 流入 27,314 – 27,314 – – 流出 (27,099) – (27,099) – 215 – 215 43 于二零二四年三月三十一日 衍生工具 – 总额结算 – 流入 3,912 – 3,912 – – 流出 (3,875) – (3,875) – 37 – 37 400 127 美高域集团有限公司 |
|---|
| 27,314 | – | 27,314 | – |
|---|---|---|---|
| (27,099) | – | (27,099) | – |
| 215 | – | 215 | 43 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融工具之公平值计量 按经常基准以公平值计量之本集团金融资产之公平值 本集团的若干金融资产于各报告期末以公平值计量。下表提供有关如何厘定该等金融资产的公平值的资料（尤其是使用 的估值方法及输入数据）。 于三月三十一日的公平值 金融资产 二零二五年 二零二四年 公平值等级 估值方法 主要输入数据 衍生金融工具 43,000港元 400,000港元 第2级 贴现现金流量 远期汇率及合约汇率 按公平值列入其他全面收 益之权益工具 – 非上市股本证券 53,500,000港元 不适用 第2级 市值法及基于最新一 不适用 轮已完成的融资 – 非上市基金 6,337,000港元 不适用 第3级 经调整资产净值 – 被 倘所有变量保持 投资方之资产及负 不变，经调整资产净值 债的账面值调整至 增加，账面值会增加 其公平值 按公平值列入损益的金融 3,856,000港元 不适用 第1级 在一活跃市场中报价 不适用 资产 – 上市股本证券 于年内，概无第1级及第2级之间的转移。 使用重大不可观察输入数据计量公平值（第三级） 下表呈列截至二零二五年三月三十一日止年度第3级项目的变动情况： 二零二五年 二零二四年 千港元 千港元 于四月一日 – – 已购买 6,337 – 于三月三十一日 6,337 – 二零二五年年报 128 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 43,000港元 |
| 53,500,000港元 |
| 6,337,000港元 |
| 3,856,000港元 |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| – |
| 6,337 |
| 6,337 |
| 综合财务报表附注 截至二零二五年三月三十一日止年度 35. 金融工具 （续） 金融工具之公平值计量（续） 按经常基准并非以公平值计量之本集团金融资产及金融负债之公平值 本集团管理层使用贴现现金流量分析估计按摊销成本计量的金融资产及金融负债的公平值。本集团管理层认为，按摊 销成本计入综合财务状况表的金融资产及金融负债的账面值接近其公平值。 36. 融资活动所产生负债之对账 下表详列本集团融资活动所产生负债之变动，包括现金及非现金变动。融资活动所产生负债为现金流量已或未来现金 流量将于本集团综合现金流量表分类为融资活动所得现金流量的负债。 租赁负债 应付股息 银行借贷 应付利息 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 （附注24） 于二零二三年四月一日 12,609 – – – 12,609 融资现金流量 (11,361) (37,500) 11,000 (349) (38,210) 融资成本 392 – – 349 741 其他非现金变动： 已宣派股息（附注10） – 37,500 – – 37,500 修改租赁（附注12） 7,933 – – – 7,933 于二零二四年三月三十一日 9,573 – 11,000 – 20,573 融资现金流量 (29,029) – 11,509 (3,646) (21,166) 融资成本 2,972 – – 3,646 6,618 汇兑调整 (17) – – – (17) 其他非现金变动： 订立新租赁（附注12） 64,051 – – – 64,051 于二零二五年三月三十一日 47,550 – 22,509 – 70,059 129 美高域集团有限公司 |
|---|
| 9,573 | – | 11,000 | – | 20,573 |
|---|---|---|---|---|
| (29,029) | – | 11,509 | (3,646) | (21,166) |
| 2,972 | – | – | 3,646 | 6,618 |
| (17) | – | – | – | (17) |
| 64,051 | – | – | – | 64,051 |
| 47,550 | – | 22,509 | – | 70,059 |
| 财务摘要 业绩 截至三月三十一日止年度 二零二一年 二零二二年 二零二三年 二零二四年 二零二五年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 收益 1,114,277 1,148,967 1,166,848 1,234,334 1,491,387 除税前溢利 54,468 38,325 38,735 43,757 18,109 税项 (7,546) (6,349) (5,559) (7,529) (9,952) 年内溢利 46,922 31,976 33,176 36,228 8,157 以下人士应占： 本公司拥有人 47,332 31,970 33,179 36,228 8,157 非控股权益 (410) 6 (3) – – 46,922 31,976 33,176 36,228 8,157 每股盈利 基本（港元） 0.16 0.11 0.11 0.12 0.03 资产及负债 于三月三十一日 二零二一年 二零二二年 二零二三年 二零二四年 二零二五年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 资产总值 489,474 543,220 516,831 516,939 727,334 负债总额 (268,654) (332,424) (304,360) (335,632) (504,717) 220,820 210,796 212,471 181,307 222,617 本公司拥有人应占权益 221,788 211,758 212,471 181,307 222,617 非控股权益 (968) (962) – – – 220,820 210,796 212,471 181,307 222,617 二零二五年年报 130 |
|---|
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 1,491,387 |
| 18,109 |
| (9,952) |
| 8,157 |
| 8,157 |
| – |
| 8,157 |
| 0.03 |
| 二零二五年 |
|---|
| 千港元 |
| 727,334 |
| (504,717) |
| 222,617 |
| 222,617 |
| – |
| 222,617 |