Zhongzheng International

Company Limited

( Incorporated in Bermuda with Limited Liability )

( Stock Code : 943 )

中证国际有限公司

(于百慕达注册成立之有限公司)

(股份代号: 943)

This Anual Report is printed on environmentaly friendly paper本年报采用环保纸印制

ANUAL REPORT

2022/20232022/2023

年报

年

报

中

证

国

际

有

限

公

司

1中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

页次

公司资料2

主席报告书3

董事及高级管理人员之履历资料6

管理层讨论及分析12

企业管治报告28

董事会报告书46

独立核数师报告书54

综合损益及其他全面收益表60

综合财务状况表62

综合权益变动表64

综合现金流量表65

综合财务报表附注67

五年财务概要139

发展中待售物业及待售物业概要140

公司资料

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

董事

执行董事

梁松山先生（主席）

谭立维先生（副主席）

邱庆先生（行政总裁）（于二零二三年

七月二十日退任）

刘力扬先生

非执行董事

Lim Kim Chai先生，太平绅士

独立非执行董事

侯志杰先生

梁志雄先生

李汉权先生

审核委员会

李汉权先生（主席）

侯志杰先生

梁志雄先生

薪酬委员会

梁志雄先生（主席）

侯志杰先生

李汉权先生

邱庆先生（于二零二三年七月二十日退任）

Lim Kim Chai先生

提名委员会

梁松山先生（主席）

侯志杰先生

梁志雄先生

李汉权先生

邱庆先生（于二零二三年七月二十日退任）

公司秘书

司徒民先生

核数师

中汇安达会计师事务所有限公司

香港

九龙九龙湾

宏照道38号

企业广场五期2座23楼

主要往来银行

恒生银行有限公司

香港上海汇丰银行有限公司

主要股份过户登记处

MUFG Fund Services (Bermuda) Limited

4/F North Cedar House,

41 Cedar Avenue,

Hamilton HM12,

Bermuda

股份过户登记分处

联合证券登记有限公司

香港

北角英皇道338号

华懋交易广场2期

33楼3301–4室

注册办事处

Clarendon House

2 Church Stret,

Hamilton HM11,

Bermuda

总办事处及主要营业地点

香港

湾仔

告士打道56号

东亚银行港湾中心

1005室

股份代号

主席报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

本人谨代表中证国际有限公司（「本公司」）之董事（「董事」）会（「董事会」）欣然呈报本公司及其附

属公司（统称「本集团」）截至二零二三年六月三十日止年度之年报。

回顾及展望

本集团于本年度之收益约为872,910,000港元，而截至二零二年六月三十日止十八个月（「去

年同期」）之收益约为208,995,000港元，主要由于本集团于东莞之物业发展项目（「东莞项目」）

确认收益所致。本集团于本年度之综合溢利约为32,514,000港元，而去年同期则录得亏损约

362,311,000港元，原因如下：(1)其他收入及其他收益增加251,100,000港元，主要由于豁免承兑

票据之收益约226,000,000港元及没收不可退回按金之收益约24,000,000港元；(2)销售及分销开支

增加约29,300,000港元，主要由于东莞项目的营销投入增加；(3)随著报告期缩短，行政开支减少

86,500,000港元及本集团改进成本管理；(4)去年同期就印尼共和国中加里曼丹省煤矿项目确认勘

探及开采权全数减值108,000,000港元；(5)应收贷款及利息减值减少26,400,000港元，主要由于管

理层去年同期就本集团放债业务计提重大减值约30,600,000港元；(6)与去年同期相比，应占联营

公司业绩有所改善，年度亏损约为38,200,000港元，主要由于本集团于滦平的一级土地开发项目（「滦

平项目」）产生的融资成本减少；及(7)融资成本增加48,100,000港元，主要由于银行贷款及股东贷

款利息减少及资本化利息减少之综合影响所致。有关本年度财务业绩之更多详细资料，请参阅本

年报「管理层讨论及分析」及「财务报表」章节。

主席报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

由于中国物业市场低迷及新型冠状病毒疫情，物业发展项目及土地一级开发项目遭遇营运及流动

资金问题，对本集团的财务状况及盈利能力造成不利影响。因此，于二零二一年九月二十四日，

本公司与杰盛国际有限公司（「杰盛国际」，本公司之全资附属公司）、香港中证汇金有限公司（「香

港汇金」）及前海中证（全称深圳市前海中证城市发展管理有限公司，香港汇金之母公司）订立有

条件买卖协议（「出售协议」），拟出售出售公司之全部已发行股本，出售公司为本公司之全资附属

公司，持有滦平项目、南京项目及东莞项目。于二零二年十二月七日，香港汇金及前海中证仍

未能落实完成及订约方尚未成功达成进一步补充协议。因此，于二零二三年一月三日，出售事项

经已终止及将不会进行。有关出售事项之详情，请参阅第19页「终止非常重大出售事项」一节。由

于终止出售事项，出售集团之成员公司仍为本集团之成员公司，而出售集团之财务业绩将继续于

本集团财务报表综合入账。

独立核数师已就滦平项目于联营公司之权益及应收联营公司款项，以及就南京项目之发展中物业

之账面值及相关预付款项发表保留意见。有关该等项目的详情载于「管理层讨论及分析业务回顾－

土地及物业发展项目」一节。

本公司将继续为本集团之房地产项目探索（包括但不限于）维持及促进其业务营运的最佳方式或

考虑出售该等项目的其他机会。

本集团对保健及家庭用品业务于截至二零二四年六月三十日止十二个月之前景持谨慎乐观态度。

凭借响应更迅速的市场进入策略、产品创新及零售自有品牌，本集团预计二零二四财政年度之销

售额约为140,000,000港元至150,000,000港元。本集团将继续扩大研发能力方面之资源，以应对客

户持续增加之技术需求，及于竞争中保持领先地位。

主席报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

鸣谢

本人谨借此机会代表董事会仝寅，对过去一年各位股东、业务伙伴及各界人士的持续支持，及公

司管理层与员工的默耕耘和恪尽职守，表示由衷谢意！

由于个人原因，本人将卸任。本人谨借此机会衷心感谢各位同事，并祝愿公司前程似锦！

梁松山

主席兼执行董事

二零二三年十一月六日

董事及高级管理人员之履历资料

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

执行董事

梁松山先生（「梁先生」）

（主席）

梁先生，现年63岁，于二零一八年一月十八日获委任为本公司执行董事兼本公司董事会及提名委

员会（「提名委员会」）主席。梁先生于中华人民共和国（「中国」）拥有丰富经验及业务权益，在基建

发展、房地产及其他业务方面经验尤为丰富。梁先生于一九零年代初开始投资收费公路项目，

并于一九六年开始投资于中国及新加坡之物业发展项目。梁先生于二零年二月一日至二零

零八年十一月三日期间亦曾为董事会前主席兼执行董事。

谭立维先生（「谭先生」）

（副主席）

谭先生，现年75岁，于二零一年十二月十七日获委任为本公司执行董事，并于二零一年七月

二十一日获委任为董事会主席。彼亦于二零七年七月三日获委任为本公司薪酬委员会（「薪酬委

员会」）成员及于二零一二年三月二十九日获委任为提名委员会主席。谭先生于二零一八年一月

十八日获调任为董事会副主席并停任提名委员会主席。彼亦为本公司下列附属公司之董事，分别

为Big Advanced Holdings Limited、Donguan Weihang Electrical Product Co. Limited、意科管理

有限公司、Fairform Holdings Limited、Fairform Manufacturing Co. Limited、New Hong Kong

Industrial Co. Limited、Qesco International (HK) Limited及Smart Guard Limited。谭先生持有美

国加州柏克莱大学士学位，主修应用数学。彼于物业、零售及科技等行业拥有广泛管理经验。

彼亦擅长为公司制订及推行业务策略，对于投资新兴科技亦富有经验。彼曾在一个由四间香港上

市公司组成之综合企业担任行政董事，直接统筹集团之行政事务及专责管理多间附属公司之业务，

包括物业收购、策略投资及筹办酒店等项目。谭先生于二零一年加入本公司前，曾任香港一间

上市时装零售连锁店（在中、港两地设有逾200间分店）之执行董事，对于在中国创办专卖业务有

深厚经验。

董事及高级管理人员之履历资料

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

邱庆先生（「邱先生」）

（行政总裁）

邱先生，58岁，于二零二零年四月十七日获委任为执行董事以及薪酬委员会及提名委员会成员，

并于二零二零年七月十六日进一步获委任为本公司行政总裁（「行政总裁」）。彼亦为本公司下列附

属公司之董事，分别为深圳市鸿兴展业实业投资有限公司及广东中证城市发展管理有限公司。彼

于二零二零年五月至二零二年十一月曾为本公司附属公司深圳市中证瑞丰管理有限公司之董事。

彼拥有逾19年房地产投资及开发业务经验。彼于二零年十月至二零六年十月在中信华南（集

团）有限公司任职，最后职位为该公司董事会办公室主任。于二零四年十二月至二零七年十月，

彼担任中信华南（集团）东莞有限公司副总经理，并于二零六年十月至二零九年十月出任中信

房地产股份有限公司（「中信房地产」）党委员、纪委书记兼党委副书记。邱先生于二零七年十

月至二零九年十月出任海南博鼇投资控股有限公司总经理。于二零九年十月至二零一三年四月，

邱先生出任中信房地产副总裁、中信地产海南投资有限公司（「中信地产海南」）董事长及中信泰富

海南公司总经理。彼于二零一三年四月至二零一五年七月担任中信房地产常务副总裁，同时兼任

中信地产海南、中信地产深圳投资有限公司及中信地产惠州投资有限公司董事长。自二零一四年

五月起，邱先生为深圳市前海中证城市发展管理有限公司之创办人、总经理兼法定代表人。邱先

生于一九八年获得中国安徽大学新闻学文学士学位，并于一九四年获得中国暨南大学新闻

学法学硕士学位。

董事及高级管理人员之履历资料

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

刘力扬先生（「刘先生」）

刘先生，现年63岁，于二零一零年八月十九日获委任为执行董事、董事会副主席、行政总裁及薪

酬委员会成员。彼其后于二零一二年三月二十九日获委任为提名委员会成员。彼于二零一八年一

月十八日不再为董事会副主席。彼亦不再为行政总裁及薪酬委员会及提名委员会成员，由二零二

零年七月十六日起生效。彼亦为本公司附属公司懿鑫控股有限公司之董事。刘先生于投资银行业

拥有17年经验。于加入本公司前，彼曾担任野村国际（香港）有限公司中国投资银行部联席主管。

彼亦曾于美林（亚太）有限公司、中国际金融有限公司及Morgan Stanley & Co. Inc工作。刘先生

持有哥伦比亚大学工商管理硕士学位。刘先生于二零二年二月之前曾为联交所主板上市公司美

丽中国控股有限公司（股份代号：706）之独立非执行董事。

非执行董事

Lim Kim Chai先生，太平绅士（「Lim先生」）

Lim先生，56岁，于二零一九年十二月二十日获委任为本公司非执行董事。彼于投资及物业发

展业务方面拥有逾14年经验。彼为旭东集团（专注于马来西亚之物业发展）之创办人及主席。自

于二零五年创立旭东集团以来，Lim先生一直担任Yuk Tung Properties Sdn. Bhd.、Yuk Tung

Development Sdn. Bhd.、Yuk Tung Land Sdn. Bhd.、Yuk Tung Construction Sdn. Bhd.、Home

Marketing Sdn. Bhd.及Pacific Memory Sdn. Bhd.（「Pacific Memory」）之董事，主要负责旭东集团

的整体管理及战略发展。Lim先生亦于二零七年获委任为马来西亚之太平绅士(JP)。

董事及高级管理人员之履历资料

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

独立非执行董事

侯志杰先生（「侯先生」）

侯先生，现年52岁，于二零一四年三月七日获委任为本公司独立非执行董事（「独立非执行董事」）

以及审核委员会（「审核委员会」）、薪酬委员会及提名委员会各会之成员。侯先生于二零一年至

二零八年期间为于香港特区私人执业大律师。于成为大律师之前，侯先生曾于证券及期货事务

监察委员会任职。侯先生现时为律师。

侯先生由二零一六年三月至二零二年八月曾为联交所GEM上市公司hmvod视频有限公司（前称

万泰企业股份有限公司，股份代号：8103）之独立非执行董事及于二零二年一月至八月曾为联

交所主板上市公司鲜驰达控股集团有限公司（股份代号：1175）之独立非执行董事。现时，彼为联

交所主板上市公司中国天化工集团有限公司（前称为信阳毛尖集团有限公司，股份代号：362）之

独立非执行董事。

梁志雄先生（「梁志雄先生」）

梁志雄先生，现年68岁，于二零一三年十二月十三日获委任为独立非执行董事以及审核委员会、

薪酬委员会及提名委员会各会之成员。梁志雄先生自二零一八年六月四日起获委任为薪酬委员会

主席。梁志雄先生自一九七六年起开始其专业会计培训，现为英国特许公认会计师公会及香港会

计师公会之资深会员。梁志雄先生亦是香港税务学会之资深会员及香港注册税务师以及注册财务

策划师协会之会员。梁志雄先生为香港执业会计师，并为富立会计师行有限公司之董事。

梁志雄先生于二零一七年十二月至二零二年五月曾为WT集团控股有限公司（股份代号：8422）

及于二零一年二月至二零二年十月曾为财华社集团有限公司（股份代号：8317）之独立非执行

董事，该等公司均为联交所GEM上市公司；彼于二零二零年十月至二零二年一月亦曾为联交

所主板上市公司长兴国际（集团）控股有限公司（股份代号：238）之独立非执行董事。现时，彼为

大同集团有限公司（股份代号：544）及REF Holdings Limited（股份代号：1631）之独立非执行董事，

该等公司均为联交所主板上市公司。

董事及高级管理人员之履历资料

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

李汉权先生（「李先生」）

李先生，现年57岁，于二零一三年七月十九日获委任为独立非执行董事、审核委员会主席以及薪

酬委员会及提名委员会各会之成员。李先生为香港执业会计师，彼于为不同行业客户提供审计服

务方面具有丰富经验，包括纺织、建筑、物业发展、货运代理、高尔夫球会、珠宝制造及贸易、

应用软件开发及安装、网站设计及开发、制造及ATM营运业务。此外，李先生于香港公开上市及

尽职审查方面拥有丰富经验。李先生于二零一三年成立李汉权会计师事务所前，曾于德勤任职及

于中瑞岳华出任高级审计经理。

高级管理人员

菅原敏雄先生（「菅原先生」）

菅原先生，现年59岁，于二零七年加入本集团。菅原先生为本集团全资附属公司辉煌家品有限

公司之总经理，负责本集团制造保健及家庭用品业务之整体生产管理及质量监控。菅原先生获英

国布莱顿大学授予机械工程学士学位，并获南澳大学授予工商管理硕士学位。彼为英国工程技术

学会之会员，于项目工程、产品研发及生产管理方面拥有丰富工作经验。

王思逸先生（「王先生」）

王先生，现年60岁，于一九八年加入本集团。王先生为辉煌家品有限公司之市务董事，负责本

集团制造及销售保健及家庭用品业务之销售及市场营销工作。王先生持有英国萨尔德福大学之商

学文凭。王先生于小型家用电器及家用产品之市场营销方面拥有逾20年工作经验。

司徒民先生（「司徒先生」）

司徒先生，54岁，现时为本公司之公司秘书及首席财务官。于二零一九年六月加盟本公司之前，

司徒先生曾于二零一三年十月至二零一八年十二月分别担任中国中药控股有限公司（股份代号：

570）之投资部总监及首席财务官。于二零一年九月至二零一三年二月，彼曾于相同公司前名为

荣山国际有限公司及盈天医药集团有限公司时担任执行董事及首席财务官。司徒先生为英国特许

公认会计师公会之资深会员，亦为中国注册会计师协会之会员。彼于财务管理、企业融资及企业

管治方面拥有丰富经验。

董事及高级管理人员之履历资料

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

董事资料变动

自二零二年十一月起，邱先生不再为本公司附属公司深圳市中证瑞丰管理有限公司之董事。自

二零二三年七月二十日起，邱先生已退任本公司执行董事，且不再担任行政总裁以及提名委员会

及薪酬委员会成员。

自二零二年八月起，侯先生不再为联交所GEM上市公司hmvod视频有限公司（前称万泰企业股

份有限公司，股份代号：8103）之独立非执行董事。

侯先生于二零二年一月至八月曾为联交所主板上市公司鲜驰达控股集团有限公司（股份代号：

1175）之独立非执行董事。

自二零二年十月起，梁志雄先生不再为联交所GEM上市公司财华社集团有限公司（股份代号：

8317）之独立非执行董事。

除本年报所披露者外，于截至二零二三年六月三十日止年度及其后直至本报告日期，并无任何董

事资料变动根据香港联交所证券上市规则（「上市规则」）第13.51(B)(1)条须予披露。

管理层讨论及分析

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

业务回顾

本年度业绩

本集团于本年度之收益约为872,910,000港元，较截至二零二年六月三十日止十八个月的

208,995,000港元增加约317.7%。大幅增长主要由于广东省东莞市南城区的项目（「东莞项目」）于二

零二年七月交付及确认预售款项收益所致。

本集团于本年度之综合溢利约为32,514,000港元，而截至二零二年六月三十日止十八个月则录

得亏损约362,311,000港元。

本集团业务于本年度之回顾及本集团业务于截至二零二四年六月三十日止年度之前景载列如下。

制造及销售保健及家庭用品

本公司一直制造及销售保健及家庭用品，例如电动牙刷及理发产品。制成品出口至国际市场，包

括但不限于美利坚合众国（「美国」）、德国、法国、英国、日本及香港。制成品亦于中国出售。保

健及家庭用品业务为本集团之主要收入来源。

保健及家庭用品业务由本公司之附属公司辉煌家品有限公司（「辉煌」）经营，是中国最大之电动口

腔护理产品制造商之一，亦从事生产理发产品。辉煌一直与全球品牌及中国品牌合作，作为原设

备制造商（「原设备制造商」）及自有品牌产品制造商。于原设备制造商模式，辉煌根据客户要求之

确实规格（例如设计、材料、技术等）制造产品。于自有品牌模式，辉煌负责生产过程，并将制成

品出售予品牌，品牌将其重塑品牌并作为自家品牌进行营销。

管理层讨论及分析

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二零二年╱二零二三年报

于本年度，保健及家庭用品业务之收益约为172,421,000港元（截至二零二年六月三十日止十八

个月：约202,822,000港元），高于本集团二零二三年中期报告展望部份所述的预计145,000,000港

元至155,000,000港元。然而，由于高通胀及海外相应加息导致消费需求放缓，以及新型冠状病毒

疫情后持续的去库存效应，本集团传统儿童电动牙刷产品与口腔护理自有品牌计划面向本集团美

国及欧洲最大客户的销售未达理想水准，该分部的总销售额略低于新型冠状病毒前的水准，即二

零一九年约186,314,000港元。新款成人声波震动式电动牙刷于二零二年下半年全面投产，主要

连锁零售商的销售额已达年内50,000,000港元的目标。新的儿童智能互动电动牙刷已于二零二三

年第一季度在美国多家主要零售商推出；然而，由于物流不畅及二零二年与二零二三年初向零

售商的交付不佳（当时中国仍受到新型冠状病毒疫情的影响），销售额直到二零二三年下半年才

会显著增加。

尽管受到通胀的负面影响，由于受本集团两大客户（一家生产儿童牙刷之美国跨国消费品公司

及一家美国制药公司）之订单所推动，美国仍然是此分部的最大市场，占收益约81.3%（截至二零

二年六月三十日止十八个月：76%）。欧洲及英国占来自该分部之本集团收益约8.8%（截至二零

二年六月三十日止十八个月：13%），而余下收益9.9%（截至二零二年六月三十日止十八个月：

11%）则来自中国、香港及其他地区。

于本年度，分部之毛利率约为21.8%，与该分部截至二零二年六月三十日止十八个月之毛利率

相比下降约2.2%，主要由于全球通胀迫使上游供应商于年内提高原材料价格所致。

放债业务

业务概览

本集团一直以务实灵活的条款为借款人提供融资解决方案及贷款服务，包括个人、中小型企业(SME)

及微型企业，以支持他们的可持续发展，并解决他们的持续融资需求。然而，鉴于近期市场情绪

及业务分部表现不佳，本集团预计放债业务于截至二零二四年六月三十日止年度不会进一步增长

及将不会授出任何新贷款。

管理层讨论及分析

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二零二年╱二零二三年报

于本年度，本集团放债分部产生收益约3,273,000港元（截至二零二年六月三十日止十八个月：

6,173,000港元）。视乎每笔贷款的性质以及条款及条件，年利率介乎7%至24%。于二零二三年六

月三十日，未偿还贷款之本金总额约为42,935,000港元（于二零二年六月三十日：49,291,000港

元）。扣除贴现影响约3,315,000港元（于二零二年六月三十日：3,315,000港元）及减值拨备约

30,720,000港元（于二零二年六月三十日：28,353,000港元）后，应收贷款总额约为8,900,000港元

（于二零二年六月三十日：17,623,000港元）。

本集团之放债业务目前只有五名借款人，借款人主要来自(i)黄金开采及贸易行业；(i)股权投资行

业；及(i)产业投资行业。借款人乃透过指派专责人员与客户接洽及客户直接触而招揽。

于本集团放债业务下向借款人发放的贷款通常年期为6至12个月（二零二年六月三十日：6至12

个月），按年利率7%至24%（二零二年六月三十日：年利率7%至24%）计息，取决于借款人的个

人信贷评估情况。贷款本金须在到期时偿还，而利息须每半年、一年或在到期时偿还。

信贷风险管理

本集团已设立相关机制以涵盖放债业务关键营运阶段的信贷风险，包括审批前评估、信贷审批及

贷款后管理。

本集团的审批前评估程序一般包括对潜在借款人的背景调查、了解潜在借款人的业务营运、审阅

潜在借款人的业务文件，例如财务报表及宪章文件，并透过其杠杆水平、流动性状况、抵押品价

值（如有）等评估借款人的还款能力。

待审批前评估通过后，本集团将厘定贷款条款，包括利率、贷款期限、担保（如有）等。所有贷款

申请须经本集团放债分部的经理及本集团主席、副主席及执行董事评估及批准。

于贷款后管理中，本集团进行实地视察及非实地查询，透过对借款人的营运及财务状况、抵押品

状况（如有）及其他还款来源等多方面进行评估以侦测潜在信贷风险。

管理层讨论及分析

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二零二年╱二零二三年报

放债业务项下按规模划分之贷款组合

下表载列于所示日期本集团放债业务项下未偿还贷款本金额之分布及按规模划分的借款人数目：

二零二三年六月三十日二零二年六月三十日

借款人数目千港元%借款人数目千港元%

未偿还贷款本金额：

最高5,000,000港元28,00018.628,00016.2

5,000,000港元至10,000,000港元

（包括）215,14435.3321,50043.6

超过10,000,000港元119,79146.1119,79140.2

总计542,935100.0649,291100.0

放债业务项下按抵押品划分之贷款组合

本集团放债业务项下应收贷款包括无抵押贷款及有抵押贷款。下表列示于所示日期按抵押品划分

之贷款组合：

二零二三年六月三十日二零二年六月三十日

千港元%千港元%

未偿还贷款本金额：

无抵押贷款39,93593.046,29193.9

有抵押贷款

－物业所有权3,0007.03,0006.1

总计42,935100.049,291100.0

管理层讨论及分析

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二零二年╱二零二三年报

放债业务项下贷款组合的到期情况

下表列示于所示日期本集团放债业务项下按本金合约到期日划分之贷款到期情况：

二零二三年六月三十日二零二年六月三十日

千港元%千港元%

未偿还贷款本金额：

逾期42,935100.024,50049.7

于三个月内到期–24,79150.3

总计42,935100.049,291100.00

减值亏损评估

根据香港财务报告准则第9号，本集团根据三个阶段计量垫付贷款之预期信贷亏损（预期信贷亏损）：

– 阶段1：就初始确认时未发生信贷减值之贷款而言，预期信贷亏损以12个月为基准计量（十二

个月预期信贷亏损）；

– 阶段2：就自初始确认后信贷风险显著增加但尚未发生信贷减值之贷款而言，预期信贷亏损

按使用年期基准计量（使用年期之预期信贷亏损未发生信贷减值）；及

– 阶段3：就违约并视为信贷减值之贷款而言，预期信贷亏损按使用年期基准计量（使用年期

之预期信贷亏损已发生信贷减值）。

基于本集团放债业务项下垫付贷款之数量有限，已按独立基准对应收贷款及利息评估减值亏损。

由于截至本报告日期，发生违约事件导致信贷风险显著增加，因此已就垫付贷款确认使用年期之

预期信贷亏损。管理层认为，约38,058,000港元之应收贷款及利息被视为高违约风险，并已于该

年度确认减值亏损约4,264,000港元（截至二零二年六月三十日止十八个月：30,628,000港元）。

有关应收贷款及利息减值的讨论详情，请参阅附注「22. 应收贷款及利息」。

管理层讨论及分析

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二零二年╱二零二三年报

煤矿开采业务

PT Bara Utama Persada Raya（「PT Bara」）（本公司拥有99.98%权益之附属公司）持有位于印尼共

和国中加里曼丹省之煤矿（「PT Bara煤矿」）之开采许可权。诚如本公司日期为二零二年四月

二十六日之公布（「公布」）所披露，于二零二年四月二十二日，PT Bara收到印尼政府通知，开

采许可权已被撤销并宣布失效，自同日起生效。于二零二年六月，PT Bara取得法律意见认为

其符合资格申请恢复开采许可权后，已向有关当局提交恢复开采许可权之申请（「恢复申请」）。经

考虑若干因素，包括但不限于作出恢复申请开始时间推移，于二零二三年三月，PT Bara法律顾

问已告知，其认为，恢复开采许可权之机会甚微。有鉴于此，本公司管理层认为截至二零二年

六月三十日止十八个月对开采许可权之账面值全数减值属合适。尽管如此，本公司管理层一直在

继续与有关当局就恢复申请的状态进行跟踪。

于二零二三年八月二十四日，印尼政府通知PT Bara撤销开采许可权的决定已被取消（「通知」）。

于二零二三年九月七日，PT Bara与PT Nusantara Energi Thermal（「PT NET」）订立独家合作协议

（「独家合作协议」）。根据独家合作协议，PT NET将开展所有生产活动，包括生产前、生产、销

售及生产后营运，并承担与上述营运相关的所有成本，包括但不限于营运成本、土地收购成本、

开垦及基础设施成本、税收及其他政府开支。根据独家合作协议之条款，PT NET有权获得煤炭

生产之销售价值，惟须向PT Bara支付特许权费用。另一方面，PT Bara须保证开采许可权之有效

性及完整性，并授予PT NET进行开采活动之全部权利及独家使用权。

独家合作协议自协议日期起计有效期为五年。根据PT NET提出之初步时间表，预期将于二零

二三年十二月前提出工作及预算方案申请并获批，而实际煤炭生产将于取得工作及预算方案批准

后开始。

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二零二年╱二零二三年报

经历了过去非常特殊的几年之后，随著新型冠状病毒引发的冲击、疫情后复苏、俄乌战争后的全

球能源危机以及全球通货膨胀，市场将于二零二三年恢复到更易识别的模式，亚洲经济的持续增

长将为煤炭销售提供支撑。本集团认为印尼的国内市场具有吸引力，因为印尼是世界最大煤炭消

费国之一，预计电力部门、冶炼业及其他行业将需要更多的煤炭。借由PT NET的经验及能力，

本集团预计将于未来自煤炭开采业务中产生收益。

鉴于有关情况，由于本年度内并无进行任何开发活动，因此并无产生有关采矿基础设施之资本开

支。损益及其他全面收益表所示本集团开采业务相关之营运开支主要为行政开支，于本年度约为

758,000港元（截至二零二年六月三十日止十八个月：1,252,000港元）。

于二零二三年六月三十日之煤炭资源估计载列如下：

煤炭资源估计

（千吨）

JORC类别

于

二零二三年

六月三十日

于

二零二年

六月三十日变动百分比变动理由

探明8,7058,705无不适用

控制11,53711,537无不适用

推断6,0976,097无不适用

26,33926,339

土地及物业发展项目

本集团于中国河北省滦平县从事一级土地开发及位于中国南京市及东莞市的物业发展项目。考虑

到房地产行业环境收紧及中国物业市场之不确定性，加上现况对本集团之现金流及财务资源带来

压力，本集团不打算于可预见将来开发新的土地或物业项目。

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二零二年╱二零二三年报

终止非常重大出售事项

谨此提述(i)本公司日期为二零二一年九月二十四日之公布及本公司日期为二零二一年十一月十二

日致股东之通函（「该通函」），内容有关本公司建议出售香港中证城市投资有限公司全部已发行股

本（「出售事项」），该公司为持有滦平项目、南京项目及东莞项目之本公司全资附属公司；(i)本公

司日期为二零二一年十二月三十一日之公布，内容有关延长达成或豁免（视情况而定）完成出售事

项之先决条件之最后截止日期；(i)本公司日期分别为二零二年二月二十八日、二零二年五

月三十一日、二零二年六月十五日、二零二年六月三十日、二零二年七月二十九日、二零

二年九月一日、二零二年九月三十日及二零二年十一月三十日之公布，内容有关（其中包

括）正式达成完成出售事项之先决条件及延长完成日期；(iv)本公司日期为二零二年十月二十四

日之公布，内容有关（其中包括）注销人民币200,000,000元之承兑票据，作为出售事项之部份代价

（「二零二年十月公布」）；及(v)本公司日期为二零二三年一月七日之公布，内容有关终止出售事

项（「终止公布」）。

于二零二年二月二十八日，出售事项之所有先决条件均已达成。然而，订约方已应出售事项买

家之要求透过补充协议及延长函件将完成日期延迟合共八次。最后协定完成日期延至二零二年

十二月七日。

诚如二零二年十月公布所披露，因应有关情况且为了舒缓因完成日期不断延后而对本集团造成

之潜在不利影响，于二零二年十月公布日期，有关承兑票据之持有人已不可撤回地及无条件地

同意，(i)免除其针对本公司在有关承兑票据下之所有权利及申索，并向本公司交付有关承兑票据

以供注销；及(i)免除其针对本公司就所有与有关承兑票据有关之本公司应付累计利息（包括相关

罚息）之所有权利及申索。

于二零二年十二月七日，出售事项之对方仍未能落实完成出售事项及订约方尚未成功达成进一

步补充协议。于二零二三年一月七日，本公司宣布出售事项经已终止及将不会进行，有关承兑票

据之相关文据将不再为有效文据。

由于终止出售事项，香港中证城市投资有限公司及其附属公司仍然为本集团之成员公司，而彼等

之财务业绩将继续于本集团之财务报表综合入账。

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二零二年╱二零二三年报

一级土地开发

一级土地开发项目位于中国河北省承德市滦平县（「滦平项目」）。滦平项目分为两期，第一期预计

开发用地面积约12,000亩，于八年内（二零一六年十一月八日至二零二四年十一月七日）竣工。滦

平项目第二期之详细规划尚未展开。承德中证城乡开发有限公司（「承德开发」）为滦平项目之项目

公司。本公司持有联营公司42.5%股权，该公司持有承德开发之90%股权。

滦平项目属资本密集型。基础设施之开发成本由承德开发承担，当土地开发至可销售状态时，政

府部门有责任透过拍卖进行土地出让。承德开发仅可于当地政府通过拍卖出售已开发土地后才能

收回其开发成本或收取收益分成。滦平项目土地拍卖之任何推迟将对滦平项目之经营现金流量造

成不利影响。

收购滦平项目时，即二零一八年十二月及前后，董事会曾预期该项目属资本密集型性质，在当时

的市场环境下将能够产生足够的现金流，并可自筹资金营运。根据有关滦平项目的相关协议，滦

平县地方政府有义务保证滦平项目的顺利运行，并根据滦平项目的进展情况，促使取得土地出售

批文。因此，在评估收购滦平项目时，董事会曾预期当地政府会适时进行土地出售，而滦平项目

在出售上述土地后将能够产生足够的净现金流入以满足其资本需求。预计二零一九年与二零二零

年分别通过土地拍卖出售总面积约2,705亩与3,281亩已开发土地。

然而，诚如本集团截至二零二一年十二月三十一日止年度之二零二一年第二份中期报告所披露，

由于生态环境问题，滦平县所有房地产开发项目（包括滦平项目）均被当地政府暂停营运。政府部

门原计划在解决生态环境问题后，于二零二零年恢复土地拍卖。不幸的是，由于新型冠状病毒疫情，

土地销售再次受到严重影响及延迟。

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二零二年╱二零二三年报

由于上述突发与不可控事件，二零一九年当地政府并无举行土地拍卖，当地政府在二零二零年仅

出售总面积约388亩的已开发土地，远落后于原计划的进度。更为严重的是，自二零二一年一

月一日至二零二年六月三十日期间及直至本报告日期，当地政府仅举行过一次拍卖，出售总面

积仅约6,255亩的已开发土地。由于上述原因，滦平项目在产生足够现金流来为其运营提供资金及

偿还逾期贷款方面临困难。

物业发展

物业发展分部包括两个地产项目：东莞项目以及江苏省南京市六合区的项目（「南京项目」）。

东莞项目

东莞项目名称为「中证•云庭」，位于东莞市南城区，是该城市目前配套最为成熟、住宅供应稀缺

的黄金地段。东莞项目为小型物业发展项目，包括开发两幢由可销售建筑面积分别约23,280平方

米及4,969平方米之住宅单位及商用单位以及110个可销售泊车位组成之综合大楼。

东莞项目公司（东莞禾信房地产开发有限公司）已于二零二零年十一月开始预售住宅单位。该项目

公司计划于出售所有住宅单位后开始预售商用单位及泊车位。鉴于项目位于东莞市之黄金地段，

管理层曾预期项目之所有可销售建筑面积（包括住宅单位、商用单位及泊车位）将于二零二一年上

半年售出。然而，过往三年新型冠状病毒疫情引发的经济动荡已导致销售额低于预期。

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二零二年╱二零二三年报

东莞项目于二零二三年六月三十日之经营概要载列如下：

可销售

建筑面积╱

泊车位

于二零二三年

六月三十日销售

建筑面积╱泊车位

于二零二三年

六月三十日的

可供销售建筑

面积╱泊车位

平方米╱

数目

平方米╱

数目

概约

百分比

平方米╱

数目

概约

百分比

住宅单位23,28019,73884.8%3,54215.2%

商用单位4,969–4,969100%

泊车位110–110100%

到二零二年七月，东莞项目建设经已完成并获得验收证书。于二零二三年六月三十日，205个住

宅单位（占242个住宅单位可销售总建筑面积约84.8%）已售出及销售收益总额约人民币618,300,000

元（相当于约697,200,000港元）已确认。37个住宅单位、72个商用单位及110个泊车位仍然可供出售。

尽管于二零二三年二月至三月中旬，由于中国自二零二年底以来基本放宽新型冠状病毒限制，

房地产市场略有回暖，但购房者的需求随之下降。由于激烈的竞争环境，东莞市区及郊区的竞

争项目多次大幅调整价格，销售管道成本不断增加，对东莞项目的未售单位造成重大损失。尽管

如此，本集团将于当前财政年度继续推销项目的剩余单位。

南京项目

南京项目名称为「泉悦春风」，位于南京江北新区龙袍新城奶山生态风景区。南京项目为大型物业

发展项目，分为三期，总建筑面积约340,000平方米，包括开发低层综合住宅单位、商用大楼、酒

店及其他配套设施。

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二零二年╱二零二三年报

南京项目一期于二零二三年六月三十日之经营概要载列如下：

可销售建筑

面积╱

泊车位

于二零二三年

六月三十日预售

建筑面积╱泊车位

于二零二三年

六月三十日的

可供预售

建筑面积╱泊车位

平方米╱

数目

平方米╱

数目

概约

百分比

平方米╱

数目

概约

百分比

住宅单位43,4646,24914.4%37,21585.6%

泊车位329–329100%

南京项目公司（南京源鼎置业有限公司）自二零二零年六月起开始预售项目一期住宅单位，可销售

总建筑面积约为43,464平方米。然而，由于资金短缺及新型冠状病毒疫情之不利影响，南京项目

之一期建设工作自二零二年八月已暂停，而预售亦是如此。于二零二三年六月三十日，南京项

目公司有39个住宅单位（相当于一期住宅单位可销售总建筑面积的约14.4%）的预售合约，并录得

订约预售总额约人民币140,400,000元（其中，已收取人民币136,900,000元）。

目前，有关主入口景观、温泉体验区、样板房及景观建设经已完成，第一期住宅单位之上盖已完

成90%。在与融资方及建筑公司就项目的集资计划成功磋商之前，南京项目剩余阶段之建设尚未

重新开始。

马来西亚狄臣港之建议商业发展项目之更新资料

马来西亚狄臣港之建议商业发展项目的发展计划已递交予有关政府机关审批，而有关建造泊位之

计划部份已获审批及竣工。马来西亚受到新型冠状病毒疫情影响，并曾被封闭管理或使用不同程

度之行动限制令(MCO)。当地管理层已就建议发展项目申请延长规划批文，并获规划部批准，建

议发展项目包括露天停车场、购物廊、酒店、示范单位、零售、活动空间、奢华露营场地及室外

花园。于二零二一年八月，已向狄臣港市政委员会工程部提交土方工程申请。随著于二零二三年

初放宽新型冠状病毒限制，市场恢复正常，当地管理层与政府部门及其他各方正就潜在的合作机

会进行密切沟通。

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二零二年╱二零二三年报

前景

本集团的业务及前景主要取决于全球消费市场及中国大陆物业市场的表现。

保健及家庭用品业务

展望截至二零二四年六月三十日止财政年度（「二零二四财政年度」），全球消费市场预计将因通胀

压力而放缓增长。因此，本集团对保健及家庭用品业务于二零二四财政年度及之后之前景维持谨

慎乐观态度。凭借响应更迅速的市场进入策略、产品创新及零售自有品牌，本集团预计二零二四

财政年度的销售额约为140,000,000港元至150,000,000港元。

传统儿童电动牙刷产品及口腔护理自有品牌计划的销售额将同比略有下降，因为下游去库存的步

伐低于预期。然而，后者将于二零二四财政年度回升至约35,000,000港元，同时下游零售清空库存，

而一款正在开发的高端声波牙刷计划于二零二四财政年度下半年推出。

预计二零二四财政年度上半年，新款儿童智能互动电动牙刷将透过恢复的物流及向零售商交货实

现销量回升。此外，该款牙刷二代产品即将在主要零售商处推出，二零二四财政年度的预计销售

总额约为30,000,000港元。

本集团将继续扩大研发能力方面之资源，以应对客户持续增加之技术需求，及于竞争中保持领先

地位。为应对原料价格及制造成本之波动，本集团继续采用革命性生产设计以准备实现生产自动

化，于产量及质量方面达致最大之成本效益。

物业发展及一级土地开发业务

因信心疲软、债务负担、人口下降、城市化放缓及高住房拥有率导致需求下降，由此产生的房地

产市场下行趋势直接对东莞项目公司造成不利影响。东莞项目公司最终能够出售其大部分（但非

全部）住宅单位，然而，我们认为在现行市况下，以理想价位出售剩余单位仍然困难。由于东莞

项目为小规模发展项目，东莞项目迄今为止之总销售额不足以支持本集团其他物业发展项目（目

前已暂停）之营运。

在与融资方及建筑公司就项目的集资计划成功磋商之前，南京项目将继续暂停。

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二零二年╱二零二三年报

尽管当前滦平项目已被暂停，为了解决潮河流域的生态环境问题、保护北京密云和怀柔区的生态

环境及确保密云水库的水质安全以及实现公司转型及发展，承德开发协助滦平县规划及申请「潮

河流域（滦平段）生态治理与乡村振兴产业融合发展」（「EOD项目」）。然而，我们认为，无法在短

期内解决有关滦平项目的经营、债务及流动资金等问题。

鉴于中国物业市场环境充满挑战及本集团物业项目面临的营运及财务困难，本集团已作出策略性

决策，考虑出售其物业项目的机会。为此，于二零二三年十月十三日，本集团与一名独立买家签

订谅解备忘录，内容有关潜在出售于中国的所有物业发展项目，详情载列于下文「年末后的重要

事件」一节。

放债业务

本集团将持续监察现有贷款及应收利息的还款时间表。鉴于近期市场气氛，本集团并不预期其放

债业务于截至二零二四年六月三十日止年度有进一步增长及将不会授出任何新贷款。

煤矿开采业务

本集团预计工作及预算方案申请将于二零二三年末前作出并取得批准，实际煤炭生产将于二零

二四年上半年开始。由于煤炭价格的波动性，本集团对煤炭生产及销售的时间表持审慎态度。

流动资金及财务资源

现金状况

于二零二三年六月三十日，本集团有现金及银行存款约为41,427,000港元（二零二年六月三十

日：167,450,000港元），包括人民币列值之外币存款约36,812,000港元（二零二年六月三十日：

159,987,000港元）。

流动比率

于二零二三年六月三十日，本集团之流动资产净值为约68,305,000港元（二零二年六月三十日：

147,721,000港元），流动比率（即流动资产除以流动负债）为1.03（二零二年六月三十日： 1.05）。

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二零二年╱二零二三年报

债项及借贷

于二零二三年六月三十日，本集团之债项及借贷总额约1,363,956,000港元（二零二年六月三十日：

1,522,014,000港元），主要包括股东贷款、来自财务机构之无抵押贷款及已抵押银行贷款。

负债比率

于二零二三年六月三十日，本集团之负债比率（即债项及借贷总额除以权益总额）为141.7%（二零

二年六月三十日：149.9%）。

汇率与利率之波动风险及相关对冲安排

由于大部份业务交易、资产及负债主要以本集团实体之功能货币列值，故本集团须承受一定程度

之外汇风险。本集团目前并无就外币交易、资产及负债设立外汇对冲政策。管理层将密切监察本

集团之外汇风险，并将于需要且有合适工具可供使用时，考虑对冲重大外汇风险。

本集团之借贷利率主要为定息。由于本集团之经营现金流量几乎不受市场利率波动影响，故本集

团所承受之利率风险极低。由于管理层并不预期利率波动会对本集团造成任何重大影响，故本集

团并无对冲利率风险。

集资活动

本公司于截至二零二三年六月三十日止年度并无进行任何集资活动。

所持有重大投资、重大收购及出售附属公司

本集团于截至二零二三年六月三十日止年度并无持有其他重大投资，亦无任何重大收购或出售事项。

资产抵押

于二零二三年六月三十日，本集团金额约为56,612,000港元（于二零二年六月三十日：约

61,670,000港元）之若干土地及楼宇已抵押作为本集团获授银行融资之担保。本集团并无保理安排

项下之应收贸易账款及应收票据已抵押（于二零二年六月三十日：无）。本集团之发展中待售物

业约498,556,000港元（于二零二年六月三十日：539,326,000港元）已抵押作为本集团获授银行借

贷之担保。

重大或有负债

于二零二三年六月三十日，本集团并无任何重大或有负债。

管理层讨论及分析

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二零二年╱二零二三年报

雇员及酬金政策

于二零二三年六月三十日，本集团于香港有21名（于二零二年六月三十日：20名）雇员，在中国

有567名（于二零二年六月三十日：788名）雇员，并于印尼有1名（于二零二年六月三十日：1名）

雇员。雇员酬金乃参考市场标准、个别表现及经验制定及检讨。奖金及花红乃视乎本集团业务之

业绩及个别员工之工作表现而厘定。

年末后的重要事件

于二零二三年十月十三日，本集团与一名独立买家签订谅解备忘录，内容有关以建议代价

70,000,000美元出售本集团于中国的所有物业发展项目。倘出售事项于不久的将来落实，经营中

国物业发展项目的附属公司将不再为本集团成员公司，而其财务报表将不再并入本集团财务报表。

除上文所披露者外，于二零二三年六月三十日后至本报告日期，概无发生影响本集团的重要事件。

重大投资或资本资产的未来计划

除本报告「前景」一节所披露者外，于二零二三年六月三十日，并无其他重大投资或资本资产收购

的未来计划。

股息

董事会不建议派付本年度之任何股息（截至二零二年六月三十日止十八个月：无）。

企业管治报告

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二零二年╱二零二三年报

概述

本公司之董事会致力于维持及确保高标准之企业管治，并于截至二零二三年六月三十日止年度，

采纳上市规则附录14所载企业管治常规守则（「企业管治守则」）之条文。本报告亦概列本公司参照

守则条文而采纳之主要企业管治程序及常规。

于截至二零二三年六月三十日止年度，本公司已应用并遵守企业管治守则之全部条文。

董事之证券交易

本公司已采纳载于上市规则附录10所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」），

作为其董事买卖本公司证券之守则。经向全体董事作出详细查询后，本公司确认，全体董事于截

至二零二三年六月三十日止年度内一直遵守标准守则之规定标准。

董事会

本公司由董事会领导及控制。除其法定责任外，董事会亦负责制定本集团之整体业务及财务策略，

以及制定各类事务（包括重大投资、主要经营目标及财务控制）之政策。本集团之日常运营由本公

司管理层负责。

下列为于回顾年度内之董事名单：

执行董事

梁松山先生（主席）

谭立维先生（副主席）

邱庆先生（行政总裁）（于二零二三年七月二十日退任）

刘力扬先生

非执行董事

Lim Kim Chai先生，太平绅士

独立非执行董事

侯志杰先生

梁志雄先生

李汉权先生

企业管治报告

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二零二年╱二零二三年报

各董事之资格及经验载于本年报第6至11页，及最少一名独立非执行董事拥有认可的会计专业资

格认可专业合资格。董事会认为，现有组成提供本集团业务所需必要技能及经验。

所有独立非执行董事均已向本公司提交确认书，确认彼等符合上市规则第3.13条列载之独立性评

估指引。

全体非执行董事皆无指定任期，惟彼等须根据本公司之公司细则，于股东周年大会上轮值退任。

根据公司细则第87条，「各董事（包括指定任期董事）须至少每三年轮席告退一次」。

多元化

董事会已采纳董事会成员多元化政策（「董事会成员多元化政策」），当中载有达致董事会成员多元

化的方法。于审阅董事会组成时，提名委员会将考虑各个方面，包括但不限于性别、年龄、文化

及教育背景、专业资格、技术及知识。于物色及挑选董事人选时，提名委员会在向董事会推荐前

将考虑人选的品格、资格、经验、独立性及对公司策略构成必要补充的其他有关标准并达致董事

会多元化。

根据提名委员会之审阅，提名委员会认为，该等可衡量目标已经圆满实施，董事会对本公司的公

司治理和业务发展需求提供足够的多元化支持。

目前，所有董事会及高级管理层成员均为男性，而本集团雇员中，男女员工比例约为1:1.27。董

事会正在考虑委任至少一名女性董事会成员，以实现董事会层面的性别多元化。

董事会将根据企业管治守则之守则条文第B.1.3条，每年检讨董事会成员多元化政策实施情况及成效。

董事培训

于回顾期间，本公司已为董事安排恰当培训，并赞助该等培训。于截至二零二三年六月三十日止

年度，所有董事均参与持续专业发展培训，以更新彼等之知识技能，彼等已向本公司提供其所获

培训记录。下表概述各董事于截至二零二三年六月三十日止年度之持续专业发展：

企业管治报告

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二零二年╱二零二三年报

持续专业发展类别

出席有关行业

发展、法规之最新

资讯或董事职责

之研讨会╱培训

阅读有关法规之

4. Lim Kim Chai先生，太平绅士为本公司非执行董事。

,259,861,773股份之权益由香港中正投资有限公司持有，而香港中正投资有限

公司由天基南联拥有38.46%之权益，邱庆先生则拥有天基南联 64%之权益。

，彼于二零二三年七月二十日退任。

%权益，因此被视为于金石投资有限公司持有之股份中拥有权益。

董事会报告书

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二零二年╱二零二三年报

除上文所披露者外，于二零二三年六月三十日，概无其他人士于本公司股份或相关股份中拥有权

益或淡仓而记录于本公司根据证券及期货条例第336条须存置之登记册，或已以其他方式知会本

公司及联交所。

董事之合约权益

本公司或其任何附属公司概没有订立任何于期末或截至二零二三年六月三十日止年度任何时间仍

然生效，且本公司董事直接或间接于其中拥有重大权益并关乎本集团业务之重要合约。

可供分派储备

于二零二三年六月三十日，本公司股份溢价账结余为878,200,000港元，可用作缴足将发行予本公

司股东作为缴足红股之本公司未发行股份。

于二零二三年六月三十日，本公司缴入盈余账结余为626,537,000港元，可于符合若干偿债能力规

定之情况下分派，本公司亦可以公司法及本公司公司细则并无禁止之任何方式动用缴入盈余。

除以上所披露外，按百慕达一九八一年公司法计算，本公司并无可分派予其股东之储备。

优先购买权

本公司之公司细则或百慕达法例（本公司注册成立所在之司法权区）均无任何关于优先购买权之

规定，规定本公司须按比例向现有股东发售新股份。

关联方交易及关连交易

年内关联方交易之详情载于综合财务报表附注40。

除了于年报中其他地方披露外，于回顾年度内，概无根据上市规则第14A章之规定须作为关连交

易披露之交易，本公司已遵守上市规则第14A章之规定。

购买、出售或赎回本公司之上市证券

截至二零二三年六月三十日止年度，本公司及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何

上市证券。

董事会报告书

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二零二年╱二零二三年报

银行及其他财务机构之贷款

本集团于二零二三年六月三十日之银行及其他财务机构贷款之详情载于财务报表附注29。

五年财务概要

本集团于过去五个财政年度之业绩及资产与负债概要载于本年报第139页。

退休金计划

本集团根据香港强制性公积金计划条例为香港之所有合资格雇员设立一项强制性公积金计划（「强

积金计划」）。强积金计划为一项由独立受托人管理之定额供款退休计划。根据强积金计划，雇主

须按雇员有关收入5%向计划供款，而雇员则按其收入5%向计划供款，而应供款之每月有关收入

上限为30,000港元。向计划作出之强制性供款即时归属。

在中国注册成立之附属公司参加当地有关当局为本集团中国雇员组织之多项定额供款退休计划（「计

划」）。该等附属公司须按照雇员底薪若干百分比向计划供款。除上述年度供款外，本集团并无其

他与该等计划有关之退休福利付款之重大责任。

已计入截至二零二三年六月三十日止年度综合损益及其他全面收益表之雇员退休金计划供款（已

扣除没收供款）详情载于财务报表附注34。

企业管治

除于本年报「企业管治报告」中披露之偏离外，本公司已遵守则之全部规定。

审核委员会

根据上市规则，审核委员会已于一九年十二月二十八日成立，并以书面列明职权范围。于本

年报日期，审核委员会由三名独立非执行董事李汉权先生（审核委员会主席）、侯志杰先生及梁志

雄先生组成。审核委员会之主要工作包括审阅及监督本集团之财务申报程序及内部监控。

管理合约

于报告期间概无订立或存在任何与本公司全部或任何重大部分业务的管理及行政有关的合约（雇

佣合约除外）。

董事会报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报

公众持股量

于年报日期，根据本公司可公开获得之资料及就董事所知，本公司有足够公众持股量。

核数师

于过往三年，本公司核数师并无变动。本公司回顾年度之财务报表已由中汇安达审核，中汇安达

将于二零二三年应届股东周年大会上退任，惟彼合符资格并愿膺选连任。

承董事会命

梁松山

主席兼执行董事

香港，二零二三年十一月六日

独立核数师报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报54

致中证国际有限公司各股东

（于百慕达注册成立之有限公司）

保留意见

我们已审核列载于第60至138页中证国际有限公司（「贵公司」）及其附属公司（统称「贵集团」）的综

合财务报表，此综合财务报表包括于二零二三年六月三十日的综合财务状况表与截至该日止年度

的综合损益及其他全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，以及综合财务报表附注，包

括主要会计政策概要。

我们认为，除我们的报告保留意见基准一节所述事项可能产生之影响外，综合财务报表已根据由

香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）真实公允

地反映贵集团于二零二三年六月三十日的综合财务状况及其截至该日止年度的综合财务表现及

综合现金流量，并已遵守香港公司条例之披露规定妥为编制。

保留意见基准

1. 勘探及评估资产

诚如综合财务报表附注18所载，于二零二年四月二十二日，印尼政府已撤销煤矿之开采

许可权（「开采许可权」）并宣布失效。贵集团已提交恢复申请。于二零二三年八月二十四

日，贵集团获印尼政府通知，有关撤销开采许可权之决定已被取消。开采许可权已生效并

具有法律效力，惟须向当局确认其若干承诺，包括但不限于贵集团须在取得工作及预算

方案批准后不迟于六个月内开展开采活动。于二零二三年九月九日，贵集团与一间于印尼

从事煤矿开采活动的公司订立独家合作协议，以于该煤矿进行开采生产活动。贵集团预期

将于二零二三年十二月前作出工作及预算方案申请，并须在取得工作及预算方案批准后开

始煤炭的实际生产。

独立核数师报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报55

由于截至本报告日期尚未作出工作及预算方案申请，亦未取得工作及预算方案批准，因此

恢复开采许可权的最终结果尚不确定，我们无法取得充分及适当之审核证据以令我们信纳

于二零二三年及二零二年六月三十日之综合财务状况表的勘探及评估资产分别约为零港

元及零港元之准确性及可收回性，以及确认于截至二零二三年六月三十日止年度及自二零

二一年一月一日至二零二年六月三十日期间之综合损益及其他全面收益表的勘探及评估

资产相关减值分别约为零港元及107,970,000港元之适当性。

2. 于联营公司之权益及应收联营公司款项

计入综合财务报表内之于联营公司承德中证金域投资开发有限公司（「联营公司」）之权益

之账面值于二零二三年及二零二年六月三十日分别约为347,610,000港元及494,881,000港

元，于联营公司之权益之减值亏损于截至二零二三年六月三十日止年度及自二零二一年一

月一日至二零二年六月三十日期间分别约为75,860,000港元及零港元，应占亏损于截至二

零二三年六月三十日止年度及自二零二一年一月一日至二零二年六月三十日期间分别约

为37,331,000港元及83,747,000港元，及应占联营公司兑换境外业务之汇兑差额于截至二零

二三年六月三十日止年度及自二零二一年一月一日至二零二年六月三十日期间分别约为

34,080,000港元（亏损）及5,141,000港元（收益）。联营公司于中华人民共和国（「中国」）从事一

级土地开发。

于截至二零二三年六月三十日止年度及自二零二一年一月一日至二零二年六月三十日期间，

联营公司产生重大亏损，且未有根据预定还款日期偿还若干借贷。联营公司能否持续经营

取决于未来出售土地及取得额外融资。由于中国物业市场状况的变化，我们无法获取充分

及适当的审核证据使我们信纳土地的估计销售时间表，乃计算联营公司使用价值时采用的

主要假设。因此，联营公司之使用价值无法可靠计量。此外，联营公司自二零二三年二月起

暂停其业务运营，管理层无法获得联营公司的完整会计账簿及记录。因此，我们无法确定

联营公司于二零二三年及二零二年六月三十日之可收回金额，以及于截至二零二三年六

月三十日止年度及自二零二一年一月一日至二零二年六月三十日期间之应占亏损、应占

联营公司兑换境外业务之汇兑差额及于联营公司之权益之减值亏损之准确性。

独立核数师报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报56

此外，我们无法确定于二零二三年及二零二年六月三十日之应收联营公司款项分别约

292,616,000港元及317,549,000港元可全数收回、是否应确认于截至二零二三年六月三十日

止年度及自二零二一年一月一日至二零二年六月三十日期间之任何预期信贷亏损及确认

于截至二零二三年六月三十日止年度及自二零二一年一月一日至二零二年六月三十日期

间之利息收入分别约14,386,000港元及18,571,000港元之有效性。

3. 发展中待售物业及预付款项

诚如综合财务报表附注24及29所述，于截至二零二三年六月三十日止年度及于报告期末后，

非全资附属公司南京源鼎置业有限公司（「源鼎」）拖欠偿还银行借贷及发展中待售物业（「发

展中物业」）之发展自二零二年八月起暂停进行。于二零二三年及二零二年六月三十日，

源鼎之发展中物业之账面值分别约为1,249,032,000港元及1,349,567,000港元。于估计发展中

物业之可变现净值时，管理层假设源鼎能够从金融机构或潜在投资者取得进一步融资并恢

复发展。然而，由于从金融机构或潜在投资者取得进一步融资之不确定性，我们无法评估

发展中物业之未来售价及完工成本之估计之适当性。因此，我们无法确定发展中物业之可

变现净值是否高于其账面值，及于截至二零二三年六月三十日止年度及自二零二一年一月

一日至二零二年六月三十日期间是否应确认任何发展中物业之撇减。此外，我们无法厘

定发展中物业于二零二三年及二零二年六月三十日相关之预付款项分别约35,115,000港元

及25,947,000港元是否可全数收回。

4. 其他应收款项

诚如综合财务报表附注25所载，于二零二三年及二零二年六月三十日，计入贸易及其他

应收款项之应收代价（「应收款项」）为86,400,000港元。于本报告日期，贵公司未能与对手

方达成满意之和解方案。贵集团已委聘律师展开法律程序收回应收款项。由于法律行动

之结果不确定，我们无法取得充分及适当之审核证据信纳于二零二三年及二零二年六月

三十日之应收款项之可收回性，以及于截至二零二三年六月三十日止年度及自二零二一年

一月一日至二零二年六月三十日期间是否作减值亏损。

独立核数师报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报57

对上述第1点至第4点所述数字之任何调整可能对贵集团于截至二零二三年六月三十日止年度及

自二零二一年一月一日至二零二年六月三十日期间之业绩及现金流量、贵集团于二零二三年

及二零二年六月三十日之财务状况及综合财务报表中相关披露产生相应影响。

我们根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》（「香港审计准则」）进行审计。我们于该等准则项

下的责任于报告中「核数师就审计综合财务报表承担的责任」一节作进一步阐述。根据香港会计师

公会之专业会计师道德守则（「守则」），我们独立于贵集团，并已遵循守则履行其他道德责任。

我们相信，我们所获得的审核证据能充分及适当地为我们的保留意见提供基础。

与持续经营相关之重大不确定性

我们务请注意综合财务报表附注2，贵集团于截至二零二三年六月三十日止年度产生经营现金流

出净额约67,549,000港元，及于二零二三年六月三十日贵集团之银行及其他借贷之流动部份为

约1,061,812,000港元，而其现金及银行结余及现金等价物约为41,427,000港元。此外，于截至二零

二三年六月三十日止年度及于报告期末后，贵集团并未根据综合财务报表附注29所述之预定还

款日期偿还若干借贷。有关情况连同附注2所述之状况，显示存在重大不确定性，可能导致对贵

集团之持续经营能力产生重大疑虑。我们并无就该事项修订意见。

关键审计事项

关键审计事项是本行根据职业判断，认为对本期综合财务报表审计最为重要的事项。这些事项的

应对以对综合财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，本行不对这些事项单独发表意见。

除「保留意见基准」及「与持续经营相关之重大不确定性」章节所述之事项外，本行已厘定下述之

事项为将于本报告中交待之关键审计事项。

独立核数师报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报58

于联营公司之权益

参阅综合财务报表附注21

贵集团测试于Pacific Memory SDN BHD之权益的减值金额。该减值测试对本行的审计而言至关

重要，原因是于二零二三年六月三十日于一间联营公司之权益余额约545,766,000港元对综合财务

报表而言属重大。此外，贵集团的减值测试涉及运用判断并基于假设及估计。

本行的审计程序包括（其中包括）：

– 评估客户委聘的外部估值师的能力、独立性及诚信；

– 获取外部估值报告并与外部估值师会面以讨论及质询所使用的估值过程、方法及市场证据

以支持估值模型所用的重大判断及假设；

– 检查估值模型中支持性证据的关键假设及输入数据；及

– 检查估值模型的算术准确性。

本行认为贵集团于Pacific Memory SDN BHD之权益的减值测试有可用证据支持。

其他资料

董事须对其他资料承担责任。其他资料包括本公司年报中的所有资料，但不包括综合财务报表及

本行就此发出的核数师报告。

本行对综合财务报表作出的意见并未涵盖其他资料。本行不对其他资料发表任何形式的核证结论。

本行审核综合财务报表时，本行的责任为阅读其他资料，并于此过程中考虑其他资料是否与综合

财务报表或本行于审核过程中所得知的情况有重大抵触，或者似乎有重大错误陈述。

如按本行已进行工作，本行认为此其他资料有重大错误陈述，本行须汇报此事实。如上文「保留

意见基准」一节所述，本行无法从第1点至第4点取得充分适当的凭证。因此，本行无法就此事项

断定其他资料是否存在重大错误陈述。

独立核数师报告书

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报59

董事就综合财务报表须承担的责任

董事须负责根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则及按照香港公司条例的披露规定，编制

真实及公平的综合财务报表，以及进行董事认为必要的内部控制，以使综合财务报表不存在由于

欺诈或错误而导致的重大错误陈述。

在编制综合财务报表时，董事须负责评估贵集团持续经营的能力，并披露与持续经营有关的事

项（如适用）。除非董事有意将贵集团清盘，或停止营运，或除此之外并无其他实际可行的办法，

否则董事须采用以持续经营为基础的会计法。

核数师就审核综合财务报表须承担的责任

本行的目标，是对综合财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理

保证，并出具包括本行意见的核数师报告。本行仅向阁下（作为整体）报告，除此之外本报告别

无其他目的。本行不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。合理保证是高水平

的保证，但不能保证按照香港审计准则进行的审计，在某一重大错误陈述存在时总能发现。错误

陈述可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或共同可能影响使用者依赖综合财务报表所

作出的经济决定，则有关的错误陈述可被视作重大。

有关本行就审核综合财务报表须承担的责任的进一步详情载于香港会计师公会网站

(htps:/w.hkicpa.org.hk/en/Standards-seting/Standards/Our-views/auditre)。

该详情构成本行核数师报告的一部分。

中汇安达会计师事务所有限公司

执业会计师

李志海

审核委聘董事

执业证书编号P07268

香港，二零二三年十一月六日

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
869,637
3,273
872,910
(619,223)
253,687
268,633
(36,185)
(80,943)
405,192
–
(75,860)
(4,264)
(2,481)
(38,208)
(84,618)
199,761
(167,247)
32,514
69,131
(36,617)
32,514

综合损益及其他全面收益表

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报60

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

附注千港元

收益202,822

利息收益6,173

收益总额8208,995

销售成本(154,081)

毛利54,914

其他收入及其他收益及亏损917,491

销售及分销开支(6,858)

行政开支(167,475)

经营溢利╱（亏损）(101,928)

勘探及评估资产减值亏损(107,970)

联营公司权益减值亏损–

应收贷款及利息减值(30,628)

其他应收款之减值–

应占联营公司业绩(85,310)

融资成本11(36,472)

除税前溢利╱（亏损）(362,308)

所得税开支12(3)

年度╱期内溢利╱（亏损）13(362,311)

下列人士应占年度╱期内溢利╱（亏损）：

本公司拥有人(347,517)

非控股权益(14,794)

(362,311)

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
32,514
(18,279)
(68,261)
1,005
(85,535)
(53,021)
(15,817)
(37,204)
(53,021)
0.64
不适用

综合损益及其他全面收益表

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报61

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

附注千港元

年度╱期内溢利╱（亏损）(362,311)

其他全面（亏损）╱收益：17

可能重新分类至损益之项目：

兑换境外业务之汇兑差额(11,332)

应占联营公司兑换境外业务之汇兑差额(39,649)

不会重新分类至损益之项目：

物业重估收益4,449

年度╱期内其他全面亏损，扣除税项后(46,532)

年度╱期内全面亏损总额(408,843)

下列人士应占年度╱期内全面亏损总额：

本公司拥有人(394,046)

非控股权益(14,797)

(408,843)

每股盈利╱（亏损）16

基本（每股港仙）(3.24)

摊薄（每股港仙）不适用

二零二三年六月三十日
千港元
–
64,502
2,365
893,376
3,215
963,458
16,010
1,249,032
211,636
221,579
7,337
314,497
30
41,427
2,061,548
(510,881)
–
(1,026)
(1,061,812)
(282,600)
(136,924)
(1,993,243)
68,305
1,031,763

综合财务状况表

于二零二三年六月三十日

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报62

二零二年

六月三十日

附注千港元

非流动资产

勘探及评估资产18–

物业、厂房及设备1970,536

使用权资产209,678

联营公司权益211,075,705

应收贷款及利息226,431

1,162,350

流动资产

存货2334,930

发展中待售物业241,349,567

待售物业24702,754

应收贸易账款及其他应收款25336,783

应收贷款及利息2212,853

应收联营公司款项26354,449

本期税项资产938

银行及现金结余27167,450

2,959,724

流动负债

应付贸易账款及其他应付款28(1,255,242)

承兑票据30(234,484)

租赁负债32(4,613)

借贷29(1,021,135)

股东贷款31(290,600)

本期税项负债(5,929)

(2,812,003)

流动资产净值147,721

总资产减流动负债1,310,071

二零二三年六月三十日
千港元
(1,312)
(19,544)
(48,371)
(69,227)
962,536
429
973,701
974,130
(11,594)
962,536

综合财务状况表

于二零二三年六月三十日

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报63

二零二年

六月三十日

附注千港元

非流动负债

租赁负债32(6,125)

借贷29(210,279)

递延税项负债33(78,110)

(294,514)

资产净值1,015,557

资本及储备

股本35429

储备36989,518

本公司拥有人应占权益989,947

非控股权益25,610

总权益1,015,557

429	878,200	626,537	(67,487)	24,226	33,251	44,653	(549,862)	989,947	25,610	1,015,557
–	–	–	(85,953)	–	–	1,005	69,131	(15,817)	(37,204)	(53,021)
429	878,200	626,537	(153,440)	24,226	33,251	45,658	(480,731)	974,130	(11,594)	962,536

综合权益变动表

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报64

本公司拥有人应占

股本股份溢价缴入盈余

外币汇兑

储备

认股权证

储备其他储备

物业重估

储备累计亏损总计

非控股

权益总计

千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二一年一月一日429878,200626,537(16,509)24,22633,25140,204(202,345)1,383,99340,9001,424,893

向非控股东退还资本–(493)(493)

期内全面亏损总额–(50,978)–4,449(347,517)(394,046)(14,797)(408,843)

于二零二年六月三十日429878,200626,537(67,487)24,22633,25144,653(549,862)989,94725,6101,015,557

二零二年七月一日

年内全面亏损总额

二零二三年六月三十日

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
199,761
38,208
84,618
(14,685)
4,960
3,891
–
75,860
–
–
4,264
2,481
(225,955)
(24,000)
19
(1,037)
(130)
148,255
18,920
78,842
4,468
432,479
(721,002)
(38,038)
299
(29,810)
(67,549)

综合现金流量表

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报65

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

经营业务之现金流量

除税前溢利╱（亏损）(362,308)

已就下列各项作出调整：

应占联营公司业绩85,310

融资成本36,472

利息收入(25,433)

使用权资产摊销16,946

物业、厂房及设备折旧6,654

勘探及评估资产之减值亏损107,970

于联营公司之权益之减值亏损–

豁免应收贷款利息6,834

贴现应收贷款及利息3,672

应收贷款及利息减值30,628

其他应收款之减值 –

豁免承兑票据之收益–

没收不可退回按金之收益–

撇销物业、厂房及设备40

租赁终止之收益–

出售物业、厂房及设备之收益亏损(32)

营运资金变动前经营收益╱（亏损）(93,247)

存货之变动(15,857)

应收贸易账款及其他应收款之变动(75,944)

应收贷款及利息之变动23,083

发展中待售物业之变动(422,518)

应付贸易账款及其他应付款之变动767,911

经营业务所得现金183,428

已收利息6,862

已付税项–

经营业务（所耗）╱所得现金净额190,290

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
(2,032)
130
28,832
26,930
26,502
–
(87,353)
(8,000)
(5,607)
(9,092)
(83,550)
(124,169)
167,450
(1,854)
41,427
41,427

综合现金流量表

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报66

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

投资活动之现金流量

购买物业、厂房及设备(3,099)

出售物业、厂房及设备所得款项91

应收联营公司款项之变动(181,353)

投资活动所得╱（所耗）现金净额(184,361)

融资活动之现金流量

新造借贷766,692

向非控股权益返还资本(493)

借贷还款(541,301)

偿还股东贷款(112,686)

偿还租赁负债(18,960)

已付利息(84,891)

融资活动（所耗）╱所得现金净额8,361

现金及现金等价物（减少）╱增加净额14,290

年╱期初之现金及现金等价物177,095

外币汇率变动之影响(23,935)

年╱期终之现金及现金等价物167,450

现金及现金等价物分析

银行及现金结余167,450

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报67

1. 一般资料

中证国际有限公司为一间在百慕达注册成立之获豁免有限公司，其注册办事处位于

Clarendon House, 2 Church Stret, Hamilton HM11, Bermuda。其主要营业地点地址为香港

湾仔告士打道56号东亚银行港湾中心10楼1005室。本公司之股份于香港联合交易所有限公

司主板上市。

本公司及其附属公司（统称「本集团」）于截至二零二三年六月三十日止年度之主要业务为制

造及销售保健及家庭用品、放债业务、煤矿开采业务、物业发展及一级土地开发。

本公司乃一家投资控股公司。本公司附属公司之主要业务载于综合财务报表附注41。

现时之财务报表涵盖截至二零二三年六月三十日止十二个月，而比较财务报表涵盖截至二

零二年六月三十日止十八个月期间。因此，比较金额不完全具有可比性。

2. 持续经营基准

本集团于截至二零二三年六月三十日止年度产生经营现金流出净额约67,549,000港元，及于

二零二三年六月三十日本集团之银行及其他借贷之流动部份为约1,061,812,000港元，而其现

金及银行结余及现金等价物约为41,427,000港元。此外，于截至二零二三年六月三十日止年

度及于报告期末后，本集团并未根据综合财务报表附注29所述之预定还款日期偿还若干借贷。

有关情况显示存在重大不确定性，可能导致对本集团之持续经营能力产生重大疑虑。因此，

本集团可能未能于日常业务过程中变现其资产及解除其负债。

有鉴于此，本公司董事已审慎考虑本集团之未来流动资金及表现以及本集团可动用之融资

来源，并已考虑管理层所编制本集团自报告期末起计不少于12个月期间之现金流量预测。

为缓解本集团之流动资金压力，已制定下列计划及措施：

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报68

（续）

－于二零二三年十月十三日，本集团与一名独立买家签订谅解备忘录，内容有关以建议

代价70,000,000美元出售本集团于中国的所有物业发展项目。倘出售事项在不久的将

来顺利完成，本集团将不再确认与物业发展项目有关的大部分借贷及其他负债，从而

改善财务状况；

－本公司董事认为，即使未来本集团无法就拖欠借贷与贷款人达成新的还款计划，也不

会影响本公司及本集团其他业务分部的业务连续性，乃由于本公司或本集团其他业务

分部没有就拖欠借贷提供公司担保或抵押任何其他资产；

－本集团正与贷款人商讨延长偿还借贷及利息；及

－本集团正在实施节约成本措施，以改善其经营现金流及财务状况。

因此，本公司董事认为按持续经营基准编制综合财务报表属适当。倘本集团无法继续持续

经营，则将会对综合财务报表作出调整，将本集团资产价值调整至其可收回金额，以就可

能产生的任何进一步负债作出拨备，并将非流动资产及负债分别重新分类为流动资产及负债。

3. 采纳新订及经修订香港财务报告准则

于本年度，本集团已采纳由香港会计师公会颁布且与本集团业务有关及在其于二零二年

七月一日开始之会计年度生效之所有新订及经修订香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）。

香港财务报告准则包括香港财务报告准则、香港会计准则及诠释。采纳该等新订及经修订

香港财务报告准则并无令本集团之会计政策、本集团综合财务报表之呈报以及本期间及以

往年度所报告数额出现重大变动。

本集团并无采纳已颁布但尚未生效之新订及经修订香港财务报告准则。本集团已开始评估

该等新订及经修订香港财务报告准则之影响，但尚未能说明该等新订及经修订香港财务报

告准则是否会对其经营业绩及财务状况产生重大影响。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报69

4. 主要会计政策

本综合财务报表乃根据香港财务报告准则、香港公认会计原则及联交所证券上市规则之适

用披露规定及香港公司条例而编制。

本综合财务报表乃按历史成本法编制，并就重估本公司所持有按公允价值列账之土地及楼

宇以及按公允价值计入其他全面收益的金融资产作出修订。

编制符合香港财务报告准则之综合财务报表须使用若干主要假设及估计，亦需要董事于应

用会计政策之过程中作出判断。涉及关键判断之范畴与对本综合财务报表属重大之假设及

估计之范畴于综合财务报表附注5中披露。

编制本综合财务报表所采用之重大会计政策载述如下。

综合账目

综合财务报表包括本公司及其附属公司截至二零二三年六月三十日之财务报表。附属公司

为本集团拥有控制权之实体。当本集团可以或有权力透过参与该实体而影响回报及有能力

透过其权力影响实体之回报即控制该实体。当本集团现有之权力付予其有能力指挥有关活

动（即对实体回报有重大影响的活动），即本集团对该实体有权力。

当评估控制时，本集团考虑其潜在投票权，以及由其他人士持有的潜在投票权，以厘定是

否拥有控制权。一个潜在投票权只有在其持有人有行使这一权利的实际能力时才被考虑。

附属公司自其控制权转移予本集团当日起综合入账，并于控制权终止当日不再综合入账。

出售附属公司而导致失去控制权之盈亏乃指(i)出售代价公允价值连同于该附属公司任何保

留投资公允价值与(i)本公司应占该附属公司资产净值连同与该附属公司有关之任何余下商

誉以及任何相关累计汇兑储备两者间差额。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报70

（续）

综合账目（续）

集团内公司间之交易、结余及未变现溢利会予以对销。除非交易提供证据证明所转让之资

产出现减值，否则未变现亏损亦予以对销。附属公司之会计政策已于有需要时作出变动，

以确保与本集团所采纳之政策贯彻一致。

非控股权益指并非由本公司直接或间接应占的附属公司的权益。非控股权益在综合财务状

况表及综合权益变动表的权益项目中列示。于综合损益及其他全面收益表内，非控股权益

呈列为在本公司非控股东与拥有人之间分配的年度损益及全面收益总额。

损益及其他全面收益项目各组成部分归属于本公司拥有人及非控股东，即使导致非控股

权益结余出现亏绌。

业务合并及商誉

本集团采用收购法将业务合并中所收购的附属公司入账。收购成本乃按于收购日期所获资产、

所发行股本工具及所产生负债以及或然代价的公允价值计量。收购相关成本于有关成本产

生及获提供服务期间确认为开支。收购事项中附属公司的可识别资产及负债均按其于收购

日期的公允价值计量。

收购成本超出本公司分占附属公司可识别资产及负债的公允净值的差额乃列作商誉。本公

司分占可识别资产及负债的公允净值超出收购成本的任何差额乃于综合损益内确认为本公

司应占议价购买收益。

倘业务合并分阶段完成，过往所持附属公司的股权按收购日期的公允价值重新计量，而由

此产生的盈亏则于综合损益内确认。公允价值会加进收购成本以计算商誉。

倘过往所持附属公司股权的价值变动已于其他全面收益内确认（如按公允价值计入其他全面

收益的金融资产），则于其他全面收益内确认的金额按过往所持股权被出售时所需的相同基

准确认。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报71

（续）

业务合并及商誉（续）

商誉会每年进行减值测试，或于有事件或情况改变显示可能出现减值时更频繁地进行减值

测试。商誉按成本减累计减值亏损计量。商誉减值亏损的计量方法与下文会计政策（资产减

值）所述其他资产的计量方法相同。商誉的减值亏损于综合损益内确认，且随后不予拨回。

就减值测试而言，商誉将分配至预期因收购事项的协同效益而获益的现金产生单位。

于附属公司的非控股权益乃初步计量非控股东应占该附属公司于收购日期的可识别资产

及负债的公允净值比例。

联营公司

联营公司为本集团对其有重大影响力之公司。重大影响力指参与实体财务及营运决策之权力，

而非控制或共同控制该等政策之制定。在评估本集团是否拥有重大影响力时，会一并考虑

所持有的现时可行使或可转换之潜在投票权（包括其他实体持有之潜在投票权）的存在及影响。

于评估潜在投票权是否产生重大影响力时，不会考虑持有人行使或转换该权利之意向及财

政能力。

于联营公司之权益以权益法在综合财务报表中入账，初步按成本确认。于一项收购中之联

营公司之可识别资产及负债按收购当日之公允价值计量。收购成本超过本集团应占联营公

司的可识别资产及负债之公允净值之部份，会列账为商誉。商誉包括在投资之账面值内，

当有客观证据显示投资价值减低时，本集团会于各报告期末连同投资一并进行减值测试。

本集团应占可识别资产及负债之公允净值超过收购成本之部分，于综合损益内确认。

本集团应占联营公司之收购后盈亏及收购后储备变动分别于综合损益及综合储备中确认。

累计收购后变动就投资之账面值作出调整。当本集团应占联营公司之亏损等同于或超过其

于联营公司之权益（包括任何其他无抵押应收款项）时，本集团将不确认进一步亏损，除非

本集团已代表该联营公司承担责任或支付款项。倘该联营公司其后录得溢利，则本集团仅

可在其应占溢利足以弥补其未确认之应占亏损后方会恢复确认其应占溢利。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报72

（续）

外币换算

(a) 功能及呈列货币

本集团各实体之财务报表所载项目均以实体经营所在主要经济环境之货币（「功能货币」）

计量。综合财务报表以港元呈列，而港元为本公司之功能及呈列货币。

(b) 各实体财务报表之交易及结余

外币交易于首次确认时按交易日之现行汇率折算为功能货币。以外币计值之货币资产

及负债按各报告期末之汇率折算。该折算政策所产生之盈亏于损益确认。

按公允价值计量及以外币计值之非货币项目乃按厘定公允价值当日之汇率折算。

当非货币项目之盈亏于其他全面收益确认时，该盈亏之任何汇兑部分于其他全面收益

确认。当非货币项目之盈亏于损益确认时，该盈亏之任何汇兑部分于损益确认。

功能货币与本公司呈列货币不同之所有本集团实体之业绩及财务状况按下列方式折算

为本公司之呈列货币：

－各财务状况表所呈列之资产及负债按该财务状况表日期之收市汇率折算；

－收入及支出按平均汇率折算（除非该平均汇率并非交易日汇率之累计影响之合理

近值，则在此情况下，收入及支出乃按交易日之汇率换算）；及

－所有因此而产生之汇兑差额于外币汇兑储备确认。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报73

（续）

外币换算（续）

于综合时，换算境外实体投资净值及借贷所产生之汇兑差额于外币汇兑储备内确认。

倘境外业务获出售，则有关汇兑差额乃于综合损益确认并列作出售之部分收益或亏损。

收购境外实体产生的商誉及公允价值调整视为该境外实体的资产及负债，并按结算日

的汇率换算。

物业、厂房及设备

土地及楼宇主要包括厂房及办公室。土地及楼宇按公允价值（根据外聘独立估值师定期进行

之估值计算）减其后之折旧及减值亏损列账。于重估日之任何累计折旧与资产之账面值总额

对销，而净额则重列至资产之重估金额。所有其他物业、厂房及设备按成本减累计折旧及

减值亏损列账。

其后成本仅于与该项目有关之未来经济利益可能流入本集团，而该项目之成本能可靠计量时，

方列入资产之账面值或确认为独立资产（如适用）。所有其他维修及保养于产生期间之损益

确认。

倘土地及楼宇之重估增加可抵销先前于损益确认之同一资产过往之重估减少，则增加于损

益确认。所有其他重估增加拨入物业重估储备内之其他全面收益。抵销物业重估储备余下

之同一资产过往重估增加之重估减少，乃直接于物业重估储备内之其他全面收益扣除。所

有其他减少均于损益确认。已重估土地及楼宇其后出售或报废时，物业重估储备余下应占

重估增加乃直接转拨至保留溢利。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报74

（续）

物业、厂房及设备（续）

物业、厂房及设备之折旧，按足够撇销其成本╱重估金额减其剩余价值之比率，于估计可

使用年期内使用直线法计算，主要可使用年期如下：

土地及楼宇 30年

租赁物业装修按剩余租期或估计可使用年期

（以较短者为准）

厂房及机器 5年

家具、固定装置、办公室设备及汽车 3至5年

工模及工具 5年

剩余价值、可使用年期及折旧方法于各报告期末进行检讨及作出调整（如适用）。

出售物业、厂房及设备之盈亏指出售所得款项净额与有关资产账面值两者间之差额，并于

损益确认。

勘探及评估资产

于初步确认时，勘探及评估资产以成本确认。于初步确认后，勘探及评估资产以成本减累

计减值亏损入账。勘探及评估资产包括采矿及勘探权之成本以及寻找矿藏资源以及厘订开

采该等资源之技术可行性及商业可行性所招致之开支。当可证实开采该等资源之技术可行

性及商业可行性时，任何之前确认之勘探及评估资产重新分类为无形资产或物业、厂房及

设备。

勘探及评估资产之减值

勘探及评估资产之账面值于出现下列事件或事况变化显示账面值或不能收回时，按照香港

会计准则第36号「资产之减值」作出减值调整（此列不能尽录）：

－本集团于特定区域勘探权于期间已经或将于近期届满，并预期不会续期；

－对进一步勘探及评估特定区域矿产资源之大量开支既无预算，亦无规划；

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报75

（续）

勘探及评估资产之减值（续）

－于特定区域勘探及评估矿产资源并无发现商业上有利之矿产资源数量，故本集团已决

定终止于特定区域之该等活动；或

－充分数据表明，尽管于特定区域之开发可能会继续进行，但勘探及评估资产之账面值

不可能于成功开发或销售中全面收回。

倘一项资产之账面值超出其可收回金额，则减值亏损于综合损益确认。

租赁

本集团作为承租人

租赁于租赁资产可供本集团使用时确认为使用权资产及相应租赁负债。使用权资产按成本

减累计折旧及减值亏损列账。使用权资产于资产可使用年期与租赁期间之较短者内按撇销

成本之比率以直线基准计算折旧。主要年率如下：

土地及楼宇 50%

使用权资产按成本计量，该成本包括租赁负债之初始计量金额、预付租赁付款、初始直接

成本及复原成本。租赁负债包括租赁付款以租赁内含利率（倘该利率可厘定，否则按本集团

之增量借贷利率）贴现之净现值。每项租赁付款均会在负债与融资成本之间分配。融资成本

于租赁期间内于损益扣除，以产生租赁负债剩余结余的固定周期利率。

与短期租赁及低价值资产租赁相关的付款于租赁期内按直线法在损益内确认为开支。短期

租赁为初始租赁期限为12个月或以下的租赁。低价值资产为价值低于5,000美元的资产。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报76

（续）

租赁（续）

本集团作为出租人

(i) 经营租赁

资产拥有权的全部风险及回报并无实质上转移至承租人的租赁入账列作经营租赁。经

营租赁租金收入按有关租期以直线法确认。

(i) 融资租赁

倘租赁将资产拥有权的绝大部分风险及回报转移至承租人，则该租赁按融资租赁入账。

根据融资租赁应收承租人的款项确认为应收款项，其金额等于本集团有关租赁的净投

资。融资租赁收入被分配至会计期间，以反映本集团有关租赁的净投资的固定期收

益率。

发展中待售物业

发展中待售物业按成本与可变现净值两者中之较低者列账。成本包括收购成本、预付土地

租赁款项、建筑成本、资本化借贷成本及该等物业应占之其他直接成本。可变现净值乃参

照报告期后收到之销售所得款项减销售开支，或按当前市况估计而厘定。于竣工时，有关

物业将以当时之账面值重新分类为待售物业。

待售物业

待售物业按成本与可变现净值两者中之较低者列账。成本包括收购成本、预付土地租赁款项、

建筑成本、资本化借贷成本及该等物业应占之其他直接成本。可变现净值乃参照报告期后

收到之销售所得款项减销售开支，或按当前市况估计而厘定。

存货

存货按成本与可变现净值两者中之较低者列账。成本以先进先出基准计算。制成品及在制

品之成本包括原材料、直接工资及所有生产经常性开支之适当部分和（如适用）分包费用。

可变现净值为日常业务过程中之估计售价减估计完成本及销售所需估计成本。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报77

（续）

确认及终止确认金融工具

金融资产及金融负债于本集团成为工具合约条文之订约方时于财务状况表确认。

倘自资产取得现金流量之合约权利届满；本集团转让资产所有权之绝大部分风险及回报；

或本集团概无转让亦不保留资产所有权之绝大部分风险及回报但不保留资产之控制权，则

终止确认金融资产。终止确认金融资产时，资产账面值与已收代价总和两者间之差额于损

益确认。

倘相关合约订明之责任获解除、注销或届满，则终止确认金融负债。已终止确认之金融负

债账面值与已付代价之差额于损益确认。

金融资产

倘根据合约条款须于有关市场所规定的期限内购入或出售资产，金融资产按交易日基准确

认入账及终止确认，并按公允价值加直接应占交易成本作初步确认，惟按公允价值记入损

益的投资则除外。收购按公允价值记入损益的投资直接应占之交易成本即时于损益确认。

本集团金融资产分类为以下类别：

按公允价值计入其他全面收益的金融资产

－于初步确认时，本集团可按个别工具基准作出不可撤回的选择，指定并非持作买卖的

权益工具之投资为按公允价值计入其他全面收益。

－按公允价值计入其他全面收益之股本投资随后按公允价指计量，公允价值变动所产生

的收益和亏损于其他全面收益确认并于股本投资重估储备中累计。于终止确认一项投

资时，先前于股本投资重估储备中累积的收益或亏损不会重新分类至损益。该等投资

之股息于损益中确认，惟股息明确呈列为属收回部分投资成本者除外。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报78

（续）

金融资产（续）

按摊销成本计量的金融资产

金融资产（包括应收贸易账款及其他应收款）倘达成以下各项条件，则分类为此类别：

－资产乃就以收取合约现金流量为目的之业务模式持有；及

－资产的合约条款在指定日期产生现金流量，而该等现金流量仅为支付本金和未偿还本

金的利息。

该等资产其后以实际利率法按摊销成本减预期信贷亏损拨备计量。

预期信贷亏损的亏损拨备

本集团就按摊销成本计量的金融资产的预期信贷亏损确认亏损拨备。预期信贷亏损是信贷

亏损的加权平均值，当中相应的违约风险以权重形式出现。

于各报告期末，本集团按相等于预期信贷亏损之金额计量金融工具之亏损拨备，而有关预

期信贷亏损乃因于该涉及应收贸易账款、合约资产及租赁应收款项之金融工具之预计年期

内之所有可能违约事件或倘该金融工具之信贷风险自初步确认以来大幅增加而导致（「使用

年限之预期信贷亏损」）。

倘于报告期末某项金融工具（应收贸易账款除外）之信贷风险自初步确认以来并无大幅增加，

本集团会按相等于部分使用年限之预期信贷亏损（即该金融工具可能于报告期后12个月内发

生违约事件而导致之预期信贷亏损）之金额计量该金融工具之亏损拨备。

预期信贷亏损金额或旨在将报告期末之亏损拨备调整至所需金额而拨回之金额于损益确认

为减值收益或亏损。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报79

（续）

现金及现金等价物

就现金流量表而言，现金及现金等价物指银行及手头现金、于银行及其他财务机构之活期

存款，以及可以随时兑换成已知数额现金及并无重大价值变动风险之短期高度流通投资。

银行透支按要求偿还，并组成本集团现金管理其中部分，亦包括在现金及现金等价物内。

金融负债及权益工具

金融负债及权益工具乃根据合约安排之内容以及香港财务报告准则中金融负债及权益工具

之定义予以分类。股本工具为带有本集团资产剩余权益（经扣除其所有负债）之任何合约。

就特定金融负债及权益工具采纳之会计政策于下文载列。

借贷

借贷初步按公允价值扣除所产生之交易成本确认，其后则采用实际利率法按摊销成本计量。

除非本集团拥有无条件权利将负债之偿还日期延至报告期末后至少十二个月，否则借贷分

类为流动负债。

应付贸易账款及其他应付款

应付贸易账款及其他应付款初步按其公允价值入账，其后则采用实际利率法按摊销成本计量，

除非贴现影响并不重大，在此情况下则按成本列账。

权益工具

本公司发行之权益工具按已收所得款项（扣除直接发行费用）入账。

来自客户合约的收益

收益参考常见业务惯例按客户合约列明之代价计量，且不包括代表第三方收取之款项。倘

合约规定客户付款与转移承诺产品或服务之间之期间超过一年，代价须就重大融资组成部

分之影响作出调整。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报80

（续）

来自客户合约的收益（续）

本集团于透过将某项产品或服务之控制权转移至客户而达成履约责任时确认收益。视乎合

约条款及该合约适用之法例，履约责任可随时间或于特定时间点达成，倘符合以下条件，

履约责任将随时间达成：

－客户同时接受及使用本集团履约所提供之利益；

－本集团履约产生或增强一项于产生或增强时由客户控制之资产；或

－本集团履约并无产生对本集团而言具替代用途之资产，且本集团对迄今完成之履约付

款具有可执行权利。

倘履约责任随时间达成，收益将参考完全达成该履约责任之进度确认，否则，收益将于客

户取得产品或服务之控制权时确认。

其他收益

利息收入以实际利率法确认。

雇员福利

(a) 雇员假期

雇员年假及长期服务假于赋予雇员时确认。已就雇员因截至报告期末所提供服务而享

有之年假及长期服务假之估计负债作出拨备。

雇员病假及产假于放假时方始确认。

(b) 退休金承担

本集团向定额供款退休计划作出供款，所有雇员均可参与该计划。供款由本集团及雇

员按雇员基本薪金之百分比作出。自损益扣除之退休福利计划成本指本集团应向该基

金支付之供款。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报81

（续）

雇员福利（续）

合约终止补偿于本集团可不再提呈该等福利，或于本集团确认重组成本并涉及支付合

约终止补偿（以较早者为准）时确认。

借贷成本

收购、建筑或生产合资格资产（即需要一段长时间方可准备就绪作其拟定用途或出售之资产）

直接应占之借贷成本均会资本化为该等资产成本之一部分，直至该等资产已大致准备就绪

作拟定用途或出售为止。合资格资产特定借贷于支出前所作临时投资而赚取之投资收入将

自合资格作资本化之借贷成本中扣除。

以一般性借入及用于获取合资格资产之资金为限，合资格作资本化之借贷成本金额乃透过

该项资产之支出所采用之资本化比率而厘定。资本化比率乃适用于本集团借贷（于有关期间

内尚未偿还）之借贷成本之加权平均数，惟特别为获取合资格资产而作出之借贷则除外。

所有其他借贷成本于产生期间之损益确认。

税项

所得税指本期税项及递延税项之总和。

本期应付税项乃按本年度应课税溢利计算。应课税溢利与损益所确认之溢利有所不同，此

乃由于其不包括于其他年度应课税收入或可扣减支出项目，并进一步不包括毋须课税或不

可扣减项目。本集团之本期税项负债乃采用于报告期末已颁布或实质上已颁布之税率计算。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报82

（续）

税项（续）

递延税项乃按资产及负债在财务报表上之账面值与计算应课税溢利之相应税基之差异予以

确认。递延税项负债一般就所有应课税暂时差异予以确认，而递延税项资产则以有应课税

溢利将可与可扣减暂时差异、未动用税务亏损或未动用税项抵免予以抵减为限确认。倘暂

时差异乃由商誉或初步确认交易之其他资产与负债（业务合并除外）而产生，而该项交易对

应课税溢利及会计溢利并无构成影响，则不会确认有关资产与负债。

本集团会就投资于附属公司及联营公司及合营企业权益所产生之应课税暂时差异而确认递

延税项负债，惟倘本集团有能力控制暂时差异之拨回，且有关暂时差异将不会于可见将来

拨回则作别论。

递延税项资产之账面值会于各报告期末进行检讨，并以不再可能有足够应课税溢利容许收

回全部或部分资产为限作出减少。

递延税项乃按预期将于清偿负债或变现资产之期间按报告期末已生效或实际上已生效之税

率计算。递延税项乃于损益确认，惟倘其与于其他全面收益或直接于权益中确认之项目有关，

则在此情况下，递延税项亦于其他全面收益或直接于权益内确认。

递延税项资产及负债之计量反映按本集团预计于报告期末收回或清偿其资产及负债之账面

值之税务后果。

倘有合法强制执行权利以本期税项资产抵销本期税项负债，而该等资产与负债乃与同一税

务当局所征收之所得税有关，而本集团有意按净值基准清偿其本期税项资产与负债，则递

延税项资产与负债可予以对销。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报83

（续）

关连方

在下列情况下，有关人士或实体为本集团关连方。

(a) 倘属以下人士，即该人士或该人士之近亲与本集团有关连：

(i) 控制或共同控制本集团；

(i) 对本集团有重大影响；或

(i) 为本公司或其母公司主要管理层人员之成员。

(b) 倘符合下列任何条件，即实体与本集团（申报实体）有关连：

(i) 该实体与本公司属同一集团之成员公司（即各母公司、附属公司及同系附属公司

彼此间有关连）。

(i) 一间实体为另一实体之联营公司或合营企业（或另一实体为成员公司之集团旗下

成员公司之联营公司或合营企业）。

(i) 两间实体均为同一第三方之合营企业。

(iv) 一间实体为第三方实体之合营企业，而另一实体为该第三方实体之联营公司。

(v) 实体为本集团或与本集团有关连之实体就雇员利益设立之离职福利计划。倘本

集团本身即为该计划，则提供资助之雇主亦与本集团有关连。

(vi) 实体受(a)所识别人士控制或受共同控制。

(vi) 于(a)(i)所识别人士对实体有重大影响力或属该实体（或该实体之母公司）主要管

理层成员。

(vi) 实体或实体属其中一部份之集团之任何成员公司向本公司或本公司之母公司提

供主要管理人员服务。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报84

（续）

分部报告

经营分部及于财务报表中报告的每个分部项目款额从财务资料中确认，而财务资料则定期

提供予本集团最高级行政管理人员，以向本集团各个业务分配资源，并评估本集团各个业

务的表现。

除非分部的经济特征相似，且在产品及服务性质、生产过程性质、顾客种类及等级、用以分

销产品或提供服务的方式，及监管环境性质方面均相似，否则个别重大的经营分部并不为

编制财务报告而将其合计。倘个别非重大的经营分部共同具有上述大部份的特征，则可能

将其合计。

资产减值

于各报告期末，本集团均会审阅其有形及无形资产（存货、发展中待售物业、待售物业及应

收款除外）之账面值，以厘定是否有任何迹象显示该等资产已出现减值亏损。如有任何有关

减值情况，则会估计资产之可收回金额，以厘定减值亏损之程度。如不可能估计个别资产

之可收回金额，则本集团会估计资产所属现金产生单位之可收回金额。

可收回金额为公允价值减去出售成本及使用价值两者中之较高者。于评估使用价值时，估

计未来现金流量乃以税前贴现率贴现至其现值以反映市场现时所评估之货币时间价值及资

产特定风险。

倘资产或现金产生单位之可收回金额估计将少于其账面值，则资产或现金产生单位之账面

值会减少至其可收回金额。减值亏损会即时于损益确认，除非有关资产乃按重估数额列账

则除外，在该情况下，减值亏损会被视为重估减幅。

倘减值亏损其后拨回，则资产或现金产生单位之账面值会增加至经修订估计可收回金额，

惟按此所增加之账面值不得高于假设过往年度并无就资产或现金产生单位确认减值亏损而

原应已厘定（扣除摊销或折旧）之账面值。所拨回之减值亏损会即时于损益确认，除非有关

资产乃按重估款额列账则除外，在该情况下，所拨回之减值亏损会被视为重估增幅。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报85

（续）

拨备及或有负债

倘本集团须就已发生之事件承担现行法律或推定责任，而履行该责任可能导致须流出经济

利益，并可作出可靠之估计，则就该时间或数额不定之负债确认拨备。倘货币时间价值重大，

则按预期履行责任之现值计提拨备。

倘流出经济利益之可能性不大，或不能可靠估计该数额，则该责任披露为或有负债，惟流

出经济利益之可能性极低则除外。倘有关潜在责任须视乎某宗或多宗未来事件是否发生才

能确定存在与否，则会披露为或有负债，惟流出经济利益之可能性极低则除外。

报告期后事项

提供有关本集团于报告期末状况之额外资料或显示持续经营假设并不适用之报告期后事项

为调整事项，乃反映于财务报表中。并非调整事项之报告期后事项于财务报表附注内披露（如

属重大）。

5. 关键判断及主要估计

应用会计政策之关键判断

在应用会计政策之过程中，董事已作出以下对财务报表内所确认数额具最重大影响之判断（惟

不包括下文所讨论涉及估计之数额）。

(a) 持续经营基准

该等综合财务报表乃按持续经营基准编制，当中涉及关键性判断。详情于综合财务报

表附注2阐述。

(b) 分开土地及楼宇部分

本集团厘定租赁款项未能于土地与楼宇部分之间作可靠分配。因此，土地及楼宇之整

体租赁分类为融资租赁，并计入物业、厂房及设备项下。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报86

（续）

估计不明朗因素之主要来源

于报告期末有关未来估计之主要假设及其他主要估计不明朗因素之来源于下文论述，该等

假设及因素具有引致须对下个财政年度之资产及负债账面值作出重大调整之重大风险。

(a) 勘探及评估资产减值

本集团须根据综合财务报表附注4所载列之会计政策，每年就勘探及评估资产是否须

承受任何减值影响而进行测试。倘勘探及评估资产之账面值超出其可收回金额时，则

确认减值亏损。于厘定可收回金额时，将按照会计政策所列明之事件或情况变化而涉

及若干估计。

(b) 呆坏账减值亏损

本集团根据应收贸易账款、贷款及其他应收款之可收回性（包括各债务人之现行信贷

状况及过往还款纪录）评估，就呆坏账作出减值亏损。减值于出现事件或情况有变显

示结余未必可收回时产生。辨识呆坏账须使用判断及估计。倘实际结果与原先估计有

所不同，则有关差额将影响有关估计出现变动年度之应收贸易账款及其他应收款账面

值以及呆账开支。

管理层估计发展中待售物业的可变现净值。管理层需要重大判断以厘定将出售物业的

价格，乃由于中国物业价格可能不时受中国政府施行的宏观监控措施所影响。

(d) 土地及楼宇之公允价值

本集团已委任独立专业估值师评估土地及楼宇之公允价值。于厘定公允价值时，估值

师所采纳之方法涉及若干估计。董事已行使其判断，并信纳估值方法能反映目前之市

场状况。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报87

（续）

估计不明朗因素之主要来源（续）

(e) 滞销存货拨备

滞销存货拨备乃根据存货之账龄及估计可变现净值而作出。评核所需之拨备数额涉及

判断及估计。倘日后之实际结果与原先估计有所不同，则有关差异将影响有关估计出

现变动期间之存货账面值及拨备支出╱拨回。

(f) 联营公司权益减值及应收联营公司款项

联营公司权益于发生事件或情况变动显示联营公司权益之账面值超过其可收回金额时

进行减值审阅。可收回金额乃参照使用价值及公允价值减出售成本之较高者厘定。倘

可收回金额低于预期或发生不利事件或情况变动导致修订可收回金额，则可能产生重

大减值亏损。

(g) 中国土地增值税（「土地增值税」）

本集团在中国须缴纳土地增值税。然而，本集团尚未与中国任何地方税务机关敲定其

土地增值税的计算和支付。因此，在确定土地增值金额及其相关税额时需要作出重大

判断。本集团根据管理层根据对税务规则的理解作出之最佳估计确认土地增值税。最

终的税务结果可能与最初记录的金额不同，这些差额将影响本集团与当地税务机关最

终确定税款期间的当期所得税拨备。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

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二零二年╱二零二三年报88

6. 财务风险管理

本集团之业务须承受多种财务风险：外汇风险、信贷风险、流动资金风险及利率风险。本集

团之整体风险管理计划专注于财务市场之不可预见性，及寻求尽可能减低对本集团财务表

现构成之潜在不利影响。

(a) 外汇风险

本集团面对若干之外汇风险，此乃由于其大部分业务交易、资产及负债主要以集团实

体之功能货币列值。本集团现时并无有关外币交易、资产及负债之外汇对冲政策。本

集团将密切监察其外汇风险，并将于需要时考虑对冲重大外汇风险。

(b) 信贷风险

计入综合财务状况表之现金及银行结余、应收联营公司款项、应收贸易账款、贷款、

利息及其他应收款之账面值为本集团就其金融资产所面对之最高信贷风险。

本集团已制定政策，确保向具备合适信贷记录之客户作出销售。由于交易对手为获国

际信贷评级机构评为具高信贷评级之银行，故银行及现金结余之信贷风险有限。

本集团之应收贸易账款面对重大信贷集中风险，此乃由于本集团最大客户为本年度之

收益贡献超过约56%（二零二年六月三十日：65%），并分占报告年度末应收贸易账

款约87%（二零二年六月三十日：73%）以上。本集团已制定政策及程序，监察应收

贸易账款之收回情况，以限制无法收回应收款之风险，而该客户最近并无拖欠纪录。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报89

（续）

(b) 信贷风险（续）

本集团透过比较金融资产于报告日期的违约风险与于初始确认日期的违约风险，来评

估金融资产的信贷风险有否于各报告期内按持续基准大幅增加。本集团亦考虑所得合

理及有理据支持的前瞻性资料。尤其使用下列资料：

－预期导致借款方履行责任能力出现重大变动的业务、财务或经济状况的实际或

预期重大不利变动；

－借款方经营业绩的实际或预期重大变动；

－同一借款方的其他金融工具之信贷风险显著增加；及

－借款方预期表现及行为的重大变动，包括借款方的付款状况变动。

倘涉及合约付款的债务人逾期超过30日，则假定信贷风险大幅增加。当交易对手无法

于合约付款到期时90日内支付款项，则金融资产出现违约。

金融资产于合理预期无法收回（例如债务人无法与本集团达成还款计划）时撇销。倘本

集团厘定债务人所拥有之资产或收入来源可产生之现金流量并不足以偿还须撇销之款

项，本集团通常会撇销有关应收款项。倘应收款项撇销，本集团（在实际可行及符合

经济效益的情况下）仍会继续采取强制行动试图收回到期应收款项。

本集团采用非贸易贷款及其他应收款项两个类别来反映其信贷风险，以及如何厘定各

类别的贷款亏损拨备。在计算预期信贷亏损率时，本集团会考虑每个类别的历史亏损

率，并就前瞻性资料作出调整。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报90

（续）

(b) 信贷风险（续）

类别定义亏损拨备

良好违约风险低，还款能力强12个月预期亏损

不良信贷风险大幅增加使用年限之预期亏损

应收贷款

及利息

应收

联营公司

款项总计

千港元千港元千港元

于二零二三年六月三十日之结余48,610314,497363,107

亏损拨备(38,058)–(38,058)

账面值10,552314,497325,049

于二零二年六月三十日之结余53,078354,449407,527

亏损拨备(33,794)–(33,794)

账面值19,284354,449373,733

应收贷款

及利息

应收

联营公司

款项总计

千港元千港元千港元

预期信贷亏损率

二零二三年六月三十日78%0%10%

二零二年六月三十日64%0%8%

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报91

（续）

本集团之政策为定期监察现时及预期流动资金要求，以确保维持充足现金储备，以应

付其短期及长期流动资金需求。

本集团金融负债基于未贴现金流量之到期日分析如下：

一年以内一至两年第二至五年

千港元千港元千港元

于二零二三年六月三十日

借贷1,146,6646,46219,014

股东贷款282,600–

应付贸易账款及其他应付款334,756–

二零二年六月三十日

借贷1,064,184211,6193,128

股东贷款290,600–

承兑票据234,484–

应付贸易账款及其他应付款299,903–

(d) 利率风险

本集团面临的利率风险来自其银行存款、借贷及无抵押其他贷款。

有抵押银行及其他贷款按固定利率计息，令本集团承受公允价值利率风险。其他银行

存款及借贷按浮动利率计息，因此令本集团承受现金流量利率风险。

于二零二三年六月三十日，由于本集团所面对之利率风险极低，本集团之经营现金流

量基本上不受市场利率变动之影响。

二零二三年六月三十日
千港元
551,549
1,698,712

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报92

（续）

(e) 公允价值

于综合财务状况表所反映本集团之金融资产及金融负债之账面值与彼等各自之公允价

值相若。

(f) 金融工具类别

二零二年

六月三十日

千港元

金融资产

按摊销成本计量之金融资产（包括现金及现金等价物）804,279

金融负债

按摊销成本计量之金融负债2,056,401

7. 公允价值计量

公允价值为市场参与者于计量日期进行之有序交易中出售资产所收取或转移负债所支付之

价格。以下公允价值计量披露资料所用的公允价值架构按用以计量公允价值的估值方法所

使用的输入资料分为三个等级：

第一级输入资料：本集团可于计量日期得出相等资产或负债的活跃市场报价（未经调整）。

第二级输入资料：直接或间接的资产或负债可观察之输入数据，而非第一级所包括的报价。

第三级输入资料：资产或负债的不可观察得出之输入资料。

本集团之政策为确认截至事件或情况变化日期导致转让的任何三个级别转入及转出情况。

使用以下级别计量公允价值：			总额
第一级	第二级	第三级	二零二三年
千港元	千港元	千港元	千港元
–	–	56,612	56,612

二零二三年六月三十日
千港元
61,670
1,340
(1,624)
(4,774)
56,612

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报93

（续）

(a) 于六月三十日按公允价值架构之级别披露：

说明

经常性公允价值计量：

土地及楼宇

于六月三十日按公允价值架构之级别披露：

使用以下级别计量公允价值：总额

第一级第二级第三级二零二年

说明千港元千港元千港元千港元

经常性公允价值计量：

土地及楼宇–61,67061,670

(b) 基于第三级按公允价值计量之资产对账：

土地及楼宇

二零二年

六月三十日

说明千港元

二零二年七月一日╱二零二一年一月一日59,060

于其他全面收益确认之收益总额5,932

折旧(2,605)

汇兑差额(717)

61,670

于其他全面收益确认之收益总额乃于综合损益及其他全面收益表之物业重估收益呈列。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报94

（续）

本集团董事负责财务报告目的所要求对资产与负债的公允价值计量，包括第三级公允

价值计量。财务总监与董事会至少每年两次开会讨论估值程序及结果。

第三级公允价值计量

增加输入

二零二三年

六月三十日

资料对公允之公允价值

说明估值技巧不可观察输入资料范围价值之影响千港元

土地及楼宇重置成本土地现有用途下之市值每平方米人民币1,480元增加

置换装修之目前成本每平方米人民币1,560元至1,990元增加

扣减实际损耗及所有相关

形式之陈旧及优化

55%减少

56,612

增加输入

二零二年

六月三十日

资料对公允之公允价值

说明估值技巧不可观察输入资料范围价值之影响千港元

土地及楼宇重置成本土地现有用途下之市值每平方米人民币1,400元增加

置换装修之目前成本每平方米人民币1,550元至1,970元增加

扣减实际损耗及所有相关

形式之陈旧及优化

53%减少

61,670

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
697,216
172,421
869,637
3,273
872,910

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报95

8. 收益

本集团之收益为向客户供应货品之销售价值总和减退货、贸易折扣及销售税。年╱期内，

已确认之收益金额为制造及销售保健及家庭用品、物业发展及放债业务之利息收入。本集

团之年╱期内收益分析载列如下：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

物业发展–

制造及销售保健及家庭用品202,822

与客户订约之收益 202,822

放债业务之利息收入6,173

总收益208,995

附注：

与客户订约之收益分拆：

分部物业发展保健及家庭用品

千港元千港元千港元千港元

地区市场

美利坚合众国–140,165154,488

中华人民共和国（「中国」）697,216–9656,022

德国–13,51523,954

法国–320692

英国–1,3931,881

香港及其他–16,06315,785

总计697,216–172,421202,822

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报96

（续）

制造及销售保健及家庭用品

来自制成品销售及原材料与模子交易之收益于所有权之重大风险及回报转移时确认，一般

与货物交付并将拥有权转移予客户时同步进行。

与客户之销售之信贷期一般为60至180天。新客户可能被要求货到付现。

应收款项于产品交付予客户时确认，因为从这个时间点开始代价必须无条件支付，付款只

需要等到时间到期即可。

物业发展

本集团开发及向客户销售住宅物业。合约销售于物业的控制权已转移时（即客户取得已落成

物业之实质管有权或法定所有权且本集团拥有收取付款之现有权利及可能收回代价时）确认。

本集团并无向客户授予任何信贷期。所有客户均需支付按金。所收按金确认为合约负债。

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
782
299
310
641
225,955
24,000
14,386
–
–
130
(19)
1,037
1,112
268,633

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报97

9. 其他收入及其他收益及亏损

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

出售报废物料收入959

利息收入6,862

政府补助–

汇兑收益净额–

豁免承兑票据之收益（附注30）–

没收不可退回按金之收益（附注28）–

联营公司之利息收入18,571

豁免应收贷款利息（附注22）(6,834)

贴现应收贷款及利息（附注22）(3,672)

出售物业、厂房及设备之收益32

撇销物业、厂房及设备(40)

租赁终止之收益–

其他1,613

17,491

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报98

10. 分部资料

本集团之可报告分部为提供不同产品之策略业务单位。由于各项业务所需之技术及市场策

略均有不同，因而会分开管理。本集团有五个（二零二年六月三十日：五个）可报告分部：

物业发展、制造及销售保健及家庭用品、煤矿开采业务、放债业务及一级土地开发。

经营分部之会计政策与综合财务报表附注4所述者一致。分部损益不包括勘探及评估资产减

值亏损、豁免承兑票据之收益、没收不可退回按金之收益、未分配应占联营公司业绩、未分

配融资成本以及未分配企业收入及开支。分部资产不包括未分配企业资产。分部负债不包

括未分配企业负债。分部非流动资产不包括金融工具及递延税项资产。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报99

（续）

可报告分部损益、资产及负债之资料：

物业发展一级土地开发放债业务煤矿开采业务

保健及家庭

用品业务总计

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

截至二零二三年六月三十日止年度

收益697,216–3,273–172,421872,910

分部（亏损）╱溢利(58,613)(114,645)(1,044)(758)(6,131)(181,191)

融资成本(69,895)(3)–(1,297)(71,195)

折旧(111)–(3,615)(3,726)

资产减值–(75,860)(4,264)–(80,124)

所得税开支(166,246)–(96)(166,342)

分部非流动资产添置–2,7012,701

于二零二三年六月三十日

分部资产1,657,430572,62510,608–126,3162,366,979

分部负债1,556,31125,782–113,2141,695,307

二零二一年一月一日至

二零二年六月三十日

收益–6,173–202,822208,995

分部（亏损）╱溢利(38,430)(102,800)(34,883)(1,252)(15,785)(193,150)

融资成本(1,499)(8,237)–(1,336)(11,072)

折旧(371)(81)–(5,627)(6,079)

资产减值–(30,628)(107,970)–(138,598)

所得税开支–(3)(3)

分部非流动资产添置396–2,7013,097

二零二年六月三十日

分部资产2,422,963817,73419,340–161,7363,421,773

分部负债2,243,121114,880–127,5582,485,559

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
697,216
172,421
3,273
872,910
(181,191)
(877)
–
(13,423)
225,955
24,000
(21,950)
32,514

二零二三年六月三十日
千港元
2,366,979
1,057
545,766
111,204
3,025,006
1,695,307
282,600
84,563
2,062,470

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报100

（续）

可报告分部收益、损益、资产及负债对账：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

收益：

物业发展 –

保健及家庭用品业务 202,822

放债业务之利息收入 6,173

年度╱期内综合收益 208,995

损益：

可报告分部亏损总额 (193,150)

应占联营公司业绩(1,563)

勘探及评估资产之减值(107,970)

融资成本 (25,400)

豁免承兑票据之收益–

没收不可退回按金之收益 –

企业及未分配亏损(34,228)

年度╱期内综合溢利╱（亏损）(362,311)

二零二年

六月三十日

千港元

资产：

可报告分部资产总值3,421,773

企业及未分配资产：

－银行及现金结余5,069

－联营公司权益580,824

－其他114,408

综合资产总值4,122,074

负债：

可报告分部负债总额2,485,559

企业及未分配负债

－股东贷款290,600

－其他330,358

综合负债总值3,106,517

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
140,165
698,181
13,515
320
1,393
19,336
872,910

二零二三年六月三十日
千港元
847
411,902
547,494
960,243

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报101

（续）

地区资料：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

收益：

美利坚合众国154,488

中华人民共和国（「中国」）6,022

德国23,954

法国692

英国1,881

香港及其他21,958

208,995

呈列地区资料时，收益乃根据客户所处地区位置划分。一级土地开发及煤矿开采业务于年

内╱期内并无录得任何收益。

二零二年

六月三十日

千港元

非流动资产：

印尼847

中国572,391

香港及其他582,681

1,155,919

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
96,249
不适用*

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
37,307
36,069
12,660
635
86,671
(2,053)
84,618

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报102

（续）

来自主要客户之收益：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

保健及家庭用品业务分部

客户A131,308

客户B36,516

上述客户之收益各自占本集团综合收益总额之10%以上。

%。

11. 融资成本

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

其他贷款利息32,969

银行贷款利息83,098

股东贷款利息23,855

租赁利息2,494

142,416

减：于发展中待售物业资本化之利息(105,944)

36,472

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
(38,823)
(152,510)
24,991
(905)
(167,247)

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报103

12. 所得税开支

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

本期税项 — 中国企业所得税

－年度╱期内拨备 (3)

－土地增值税 –

－递延税（附注33）–

香港利得税

－过往年度拨备不足–

(3)

中国企业所得税基本按中国法定财务报告的利润的25%作出拨备，并就中国企业所得税毋须

课税或不可扣减的项目作出调整。

中国土地增值税按地价增值以累进税率30%至60%计征，增值额为销售物业所得款项减可扣

减支出（包括土地使用权成本、借贷成本、营业税和所有物业发展开支）。税项于物业拥有

权转移时产生。

于本年度，由于本集团并无于香港产生任何应课税溢利，故此并无就香港利得税作出拨备（截

至二零二年六月三十日止期间：无）。

其他地区应课税溢利之税项开支乃根据本集团经营所在国家之现行法律、诠释及相关常规，

按照现行税率计算。

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
(199,761)
(38,208)
152,510
(85,459)
(14,101)
43,082
(34,473)
14,675
(905)
(152,510)
(18,345)
(4,670)
(167,247)

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报104

（续）

所得税开支与除税前（溢利）╱亏损乘以香港利得税率之乘积对账如下：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

除税前（溢利）╱亏损362,308

加：应占联营公司业绩 (85,310)

减：土地增值税–

276,998

按本地所得税率 16.5%（二零二年：16.5%）计算之税项 45,705

毋须课税收入之税务影响 322

不可扣减支出之税务影响(24,678)

动用前期未予确认税务亏损之税务影响 1,771

过往年度拨备不足–

土地增值税–

未予确认税务亏损之税务影响 (39,811)

附属公司不同税率的影响16,688

年度╱期内所得税开支(3)

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
1,000
619,223
3,891
4,960
–
–
–
2,367
1,897
75,860
2,481
(641)
154
–
86,809
873
87,682

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报105

╱期内溢利╱（亏损）

本集团之年度╱期内亏损乃经扣除╱（计入）以下各项后呈列：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

核数师薪酬1,400

已出售存货成本

154,081

折旧 – 物业、厂房及设备6,654

折旧 – 使用权资产16,946

豁免应收贷款利息（附注22）6,834

贴现应收贷款及利息（附注22）3,672

勘探及评估资产之减值（附注18）107,970

应收贷款之减值（附注22）25,353

应收贷款利息之减值（附注22）5,275

联营公司权益减值亏损（附注21）–

其他应收款之减值 –

汇兑（收益）╱亏损净额1,086

短期租赁开支131

研究及开发成本67

员工成本，包括董事酬金

－薪金、花红及津贴102,505

－退休福利计划供款2,537

105,042

已出售存货成本包括员工成本及折旧合共约43,147,000港元（截至二零二年六月三十日止期间：

约34,277,000港元），而该金额亦计入上文另行披露之金额内。

袍金	薪金及津贴	退休福利计划供款	总额
千港元	千港元	千港元	千港元
–	767	18	785
–	854	18	872
–	1,800	18	1,818
–	–	–	–
–	–	–	–
156	–	–	156
156	–	–	156
156	–	–	156
468	3,421	54	3,943

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报106

14. 董事及雇员酬金

各董事之酬金如下：

截至二零二三年六月三十日

止年度附注

执行董事

梁松山先生

谭立维先生

刘力扬先生

邱庆先生a

非执行董事

Lim Kim Chai先生

独立非执行董事

侯志杰先生

梁志雄先生

李汉权先生

截至二零二三年

六月三十日止年度总额

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报107

（续）

袍金

薪金及

津贴

退休福利

计划供款总额

二零二一年一月一日至

二零二年六月三十日附注千港元千港元千港元千港元

执行董事

梁松山先生–1,338271,365

谭立维先生–1,489271,516

刘力扬先生–3,000273,027

高愈湘先生b–

邱庆先生–4,3003214,621

非执行董事

Lim Kim Chai先生–

独立非执行董事

侯志杰先生198–198

梁志雄先生198–198

李汉权先生198–198

截至二零二年六月三十日止

十八个月总额59410,12740211,123

附注：

a 于二零二零年四月十七日获委任及于二零二三年七月二十日退休

b 于二零二零年十二月十七日获委任及于二零二一年十二月三日辞任

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
4,349
36
4,385

截至二零二三年六月三十日止年度
1
1
–
1
3

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报108

（续）

年内，董事并无订立有关豁免或同意豁免任何酬金之安排。

期内，在本集团五名最高酬金之人士中，两名（截至二零二年六月三十日止期间：三名）

为董事，其酬金反映在上文之分析中。其余三名（截至二零二年六月三十日止期间：两名）

人士之酬金载列如下：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

基本薪金及津贴2,745

退休福利计划供款356

3,101

酬金介乎以下范围：

雇员人数

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

酬金范围：

零至1,000,000港元–

1,000,001港元至1,500,000港元1

1,500,001港元至2,000,000港元1

2,500,001港元至3,000,000港元 –

年内，本集团并无向任何董事或最高酬金人士支付酬金，以作为加入本集团或加入本集团

时之报酬或离职之补偿。

截至二零二三年六月三十日止年度
除税前金额	税项	除税后金额
千港元	千港元	千港元
(18,279)	–	(18,279)
(68,261)	–	(68,261)
1,340	(335)	1,005
(85,200)	(335)	(85,535)

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报109

15. 股息

董事不建议派付或宣派就截至二零二三年六月三十日止年度之任何股息（截至二零二年六

月三十日止十八个月：无）。

╱（亏损）

每股基本盈利╱（亏损）

本公司拥有人应占每股基本盈利╱（亏损）乃根据本公司拥有人应占年度溢利约69,131,000港

元（二零二年：本公司拥有人应占期内亏损约347,517,000港元）及年度╱期内已发行普通

股加权平均数10,721,667,000股（二零二年：10,721,667,000股）计算。

每股摊薄盈利╱（亏损）

由于本公司截至二零二三年六月三十日止年度及截至二零二年六月三十日止十八个月并

无尚未发行的具摊薄潜力之普通股，因此并无呈列每股摊薄盈利╱（亏损）。

（亏损）╱收益

年度╱期内其他全面收益项目各自之相关税务影响如下：

二零二一年一月一日至

二零二年六月三十日

除税前金额税项除税后金额

千港元千港元千港元

折算境外业务之汇兑差额(11,332)–(11,332)

应占联营公司折算境外业务

之汇兑差额(39,649)–(39,649)

物业重估收益5,932(1,483)4,449

其他全面收益(45,049)(1,483)(46,532)

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报110

18. 勘探及评估资产

勘探及开采权其他总额

（附注a）（附注b）

千港元千港元千港元

成本

于二零二一年一月一日、二零二年六月三十日、

二零二年七月一日及二零二三年六月三十日 444,12717,904462,031

累计减值

于二零二一年一月一日 340,34113,720354,061

减值亏损（附注c）103,7864,184107,970

于二零二年六月三十日444,12717,904462,031

减值亏损（附注d）–

于二零二三年六月三十日 444,12717,904462,031

账面值

于二零二三年六月三十日–

于二零二年六月三十日–

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报111

（续）

(a) 指位于印尼中加里曼丹之煤矿之勘探及开采权。

(b) 其他即为寻找矿产资源以及厘定提取该等资源之技术可行性及商业可行性所产生开支。

权」）已被撤销并宣布失效，自同日起生效。本公司已提交恢复开采许可权之申请。于

取得印尼法律顾问之法律意见后，管理层认为恢复开采许可权之可能性极微。因此，

账面值107,970,000港元已于二零二年六月三十日全数减值。

(d) 于二零二三年八月二十四日，本集团获印尼政府通知，有关撤销开采许可权之决定已

被取消。开采许可权自同日起生效并具有法律效力，惟须向当局确认其承诺，包括但

不限于本集团须在取得工作及预算方案批准后不迟于六个月内开展开采活动。于二零

二三年九月九日，本集团与一间于印尼从事煤矿开采活动的公司订立独家合作协议，

以于该煤矿进行开采生产活动。本集团预期将于二零二三年十二月前作出工作及预算

方案申请，并须在取得工作及预算方案批准后开始煤炭的实际生产。有关详情载于本

公司日期为二零二三年八月三十一日之公布。由于截至本公布日期尚未作出工作及预

算方案申请，亦未取得工作及预算方案批准，因此恢复开采许可权的最终结果尚不确

定，于截至二零二三年六月三十日止年度并无作出减值亏损拨回。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报112

、厂房及设备

家具、

固定装置、

土地及租赁厂房及办公室设备工模及

楼宇物业装修机器及汽车工具总数

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

成本或估值

于二零二一年一月一日59,0601,86229,69032,70132,236155,549

添置–2,3763723513,099

收购附属公司3,400–3,400

重估–(367)(33)(26)(426)

出售–(230)(106)(336)

汇兑差额(790)–(518)(275)(267)(1,850)

于二零二年六月三十日及二零二年七月一日61,6701,86231,18132,53532,188159,436

添置–2371,441290642,032

重估(216)–(216)

撇销–(83)(73)(4)(160)

出售–(239)–(239)

汇兑差额(4,842)–(2,880)(1,595)(1,557)(10,874)

二零二三年六月三十日56,6122,09929,42031,15730,691149,979

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报113

家具、

固定装置、

土地及租赁厂房及办公室设备工模及

楼宇物业装修机器及汽车工具总数

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

累计折旧及减值

于二零二一年一月一日–1,86221,12031,47732,23686,695

期内折旧2,605–2,2621,1935946,654

重估拨回(2,532)–(2,532)

撇销–(335)(31)(20)(386)

出售–(171)(106)(277)

汇兑差额(73)–(404)(261)(516)(1,254)

于二零二年六月三十日及二零二年七月一日–1,86222,64332,20732,18888,900

年度折旧1,624531,6114921113,891

重估拨回(1,556)–(1,556)

撇销–(67)(72)(2)(141)

出售–(239)–(239)

汇兑差额(68)–(2,234)(1,470)(1,606)(5,378)

于二零二三年六月三十日–1,91521,71431,15730,69185,477

账面值

于二零二三年六月三十日56,6121847,706–64,502

于二零二年六月三十日61,670–8,538328–70,536

、厂房及设备（续）

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报114

、厂房及设备（续）

上述资产于二零二三年六月三十日之成本或估值之分析如下：

家具、

固定装置、

土地及租赁厂房及办公室设备工模及

楼宇物业装修机器及汽车工具总数

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

按成本–2,09929,42031,15730,69193,367

按估值56,612–56,612

56,6122,09929,42031,15730,691149,979

上述资产于二零二年六月三十日之成本或估值之分析如下：

家具、

固定装置、

土地及租赁厂房及办公室设备工模及

楼宇物业装修机器及汽车工具总数

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

按成本–1,86231,18132,53532,18897,766

按估值61,670–61,670

61,6701,86231,18132,53532,188159,436

(a) 于二零二三年六月三十日，独立专业估值师行博浩企业顾问有限公司按公开市值基准

经参考类似物业之近期交易市场价值重估本集团之土地及楼宇之价值。

倘本集团之土地及楼宇乃按成本减累计折旧及减值亏损入账，则其账面值将约为

6,632,000港元（二零二年六月三十日：约8,086,000港元）。

(b) 于二零二三年六月三十日，本集团金额约为56,612,000港元（二零二年六月三十日：

约61,670,000港元）之若干土地及楼宇均质押作为本集团所获授银行融资之抵押（附注

38）。

二零二三年六月三十日
千港元
2,365
–
2,365

1,186
1,186
197
2,569

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
4,842
118
4,960
635
154
5,607
2,976

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报115

20. 租赁及使用权资产

租赁相关项目披露：

二零二年

六月三十日

千港元

使用权资产

－土地及楼宇9,560

－汽车118

9,678

本集团租赁负债基于未贴现金流量的到期日分析如下：

－一年内5,246

－一至两年1,583

－第二至五年5,831

12,660

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

使用权资产之折旧开支

－土地及楼宇16,360

－汽车586

16,946

租赁利息2,494

与短期租赁有关的开支131

租赁现金流出总额18,960

使用权资产添置–

本集团租赁土地、楼宇及汽车。租赁协议通常为2至5年固定租期。租赁条款按个别基础协商，

包含各种不同条款及条件。租赁协议并无施加任何契诺，租赁资产不得用作借款抵押。

二零二三年六月三十日
千港元
878,607
87,444
(72,675)
893,376

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报116

21. 联营公司权益

二零二年

六月三十日

千港元

非上市投资

应占净资产980,811

商誉94,894

减值–

1,075,705

下表列示对本集团实属重要之联营公司资料。该等联营公司于综合财务报表内以权益法入账。

所示概要财务资料乃基于联营公司之香港财务报告准则财务报表。

二零二三年六月三十日
千港元
3,093,274
627,197
(300,588)
(2,526,678)
783,155
332,841

二零二三年六月三十日
千港元
–
2,132,871
(498,843)
(74,698)
1,559,330
545,766

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
–
(97,944)
(93,300)
(191,244)

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
–
(2,507)
(97,659)
(100,166)

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报117

（续）

名称

承德中证金域投资

开发有限公司

（「中证金域」）

Pacific Memory

SDN BHD

主要营业地点╱注册成立国家中国马来西亚

主要业务一级土地开发于马来西亚之物业发展

拥有权益百分比42.5%35%

二零二年

六月三十日

二零二年

六月三十日

千港元千港元

非流动资产3,642,265–

流动资产566,6682,266,783

非流动负债(326,200)(530,073)

流动负债(2,798,284)(77,214)

资产净值（扣除非控股权益）941,1461,659,496

本集团应占之资产净值399,987580,824

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元千港元

收益11,529–

年度╱期内亏损(219,689)(4,465)

其他全面亏损(5,425)(127,970)

全面亏损总额 (225,114)(132,435)

二零二三年六月三十日
千港元
42,935
(3,315)
(30,720)
8,900
16,181
(6,834)
(357)
(7,338)
1,652
10,552
3,215
7,337
10,552

二零二三年六月三十日
千港元
8,900

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报118

22. 应收贷款及利息

二零二年

六月三十日

千港元

应收贷款49,291

贴现（附注9）(3,315)

减值拨备(28,353)

17,623

应收利息14,293

豁免应收贷款及利息（附注9）(6,834)

贴现（附注9）(357)

减值拨备(5,441)

1,661

19,284

就呈报目的分析为：

－非流动资产6,431

－流动资产12,853

19,284

基于相关合约所载贷款开始日期或重续日期编制的应收贷款账龄分析如下：

二零二年

六月三十日

千港元

超过12个月17,623

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报119

（续）

于本集团放债业务下向借款人发放的贷款通常为期6至12个月（二零二年六月三十日：6至

12个月）。向借款人提供的贷款按年息7% – 24%（二零二年六月三十日：年息7% – 24%）

计息，取决于借款人的个人信用评估情况。这些评估侧重于借款人的财务背景、个人信用

评级、目前之支付能力，并考虑到借款人的特定资料以及借款人的担保和╱或抵押（如有必

要）。向借款人提供的贷款须根据贷款协议偿还，其中本金须在到期时偿还，利息每半年、

一年或在到期时偿还。

于二零二三年六月三十日，应收贷款指授予独立第三方之本金总额为42,935,000港元（二

零二年六月三十日：49,291,000港元）之无抵押贷款。本公司董事参照彼等目前之信誉

及偿还记录，密切监视应收贷款之可收回性。于二零二三年六月三十日，管理层认为除

38,058,000港元（二零二年六月三十日：33,794,000港元）之应收贷款及利息被视为具较高

的违约风险外，该等应收贷款及利息均被视为可悉数收回。

于二零二年八月三十一日，其中一名未偿还贷款本金及利息分别为19,792,000港元（二零

二年六月三十日：19,792,000港元）及4,942,000港元（二零二年六月三十日：3,557,000港

元）之借款人被高等法院颁令清盘。由于信贷风险显著增加，于二零二三年六月三十日已分

别就应收贷款及利息确认减值拨备16,491,000港元及4,118,000港元（二零二年六月三十日：

已分别就应收贷款及利息确认减值拨备15,150,000港元及2,723,000港元）。

于二零二三年二月，本集团与三名借款人签订和解协议。根据和解协议，本集团同意豁免

其中一名借款人全数应收利息2,962,000港元，而本金6,000,000港元已于二零二三年三月全

数清偿。就其余两名借款人而言，本集团已豁免70%之应收利息3,872,000港元，且本集团于

日后将不会收取任何利息。未偿还贷款本金及应收利息之10%将于签订和解协议时偿还。余

下应收贷款本金及利息将于二零二四年、二零二五年及二零二六年一月分三期偿还。因此，

已于其他亏损确认重新计量结余现值产生之贴现影响3,672,000港元（附注9）。于二零二三年

二月，已偿付首笔款项约1,740,000港元。

二零二三年六月三十日
千港元
33,794
4,264
38,058

二零二三年六月三十日
千港元
4,587
2,892
8,531
16,010

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报120

（续）

于二零二三年三月，本集团对其中一名未偿还贷款本金及利息分别约为1,063,000港元（二零

二年六月三十日：1,173,000港元）及261,000港元（二零二年六月三十日：205,000港元）

（扣除预期信贷亏损3,937,000港元及966,000港元（二零二年六月三十日：3,827,000港元及

671,000港元）后）的借款人提起法律诉讼。截至本报告日期，法律诉讼尚未有结果。

应收贷款及利息减值拨备之变动如下：

二零二年

六月三十日

千港元

于年╱期初之减值拨备3,166

年度╱期内减值30,628

减值拨备总额33,794

23. 存货

二零二年

六月三十日

千港元

原材料8,765

在制品5,449

制成品20,716

34,930

二零二三年
千港元
1,349,567
5,667
–
(106,202)
1,249,032
–
1,249,032
1,249,032

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报121

24. 发展中待售物业及待售物业

二零二年

千港元

(a) 发展中待售物业

成本

于二零二年七月一日╱二零二一年一月一日1,559,362

增加528,463

转拨至待售物业(702,754)

汇兑差额之影响(35,504)

于六月三十日1,349,567

发展中待售物业中：

－预期将于一年内收回–

－预期将于一年后收回1,349,567

1,349,567

于二零二三年六月三十日，本集团之发展中待售物业位于中国南京。发展中物业

498,556,000港元（二零二年六月三十日：539,326,000港元）已抵押作为本集团获授银

行借贷之担保。

自二零二年八月起，本集团已暂停建设发展中物业。

(b) 待售物业

本集团之待售物业位于中国东莞。所有待售物业均按成本及可变现净值两者中较低者

列账。董事认为，待售物业将于12个月内变现。

二零二三年六月三十日
千港元
39,740
29,219
9,203
86,400
29,440
27,577
221,579

二零二三年六月三十日
千港元
39,740

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报122

25. 应收贸易账款及其他应收款

二零二年

六月三十日

附注千港元

应收贸易账款及应收票据a51,323

预付款及按金22,826

预缴税项54,170

应收代价b86,400

应收关联公司款项c102,634

其他应收款19,430

336,783

二零二年

六月三十日

二零二一年

一月一日

千港元千港元

（计入应收贸易账款）51,32338,889

，本集团订立协议以出售Ample One Limited之100%股权予Joyful

Treasure Enterprises Limited（「Joyful Treasure」），代价为166,400,000港元。第一笔

付款80,000,000港元已于完成时收取，代价余额须分别于二零二零年一月、二零二零年

七月、二零二一年一月及二零二一年七月分四期偿还。于二零二零年一月，本集团订

立延期协议，将第一期付款由二零二零年一月延至二零二零年七月。于二零二零年七

月，本集团与Joyful Treasure订立另一份延期协议，将第一期及第二期付款分别延至

二零二零年十月及二零二一年一月。于二零二一年二月，本集团与Joyful Treasure订

立另一份延期协议，进一步延长第一期、第二期及第三期付款至二零二一年七月，并

按年利率6%计息。于二零二一年七月，Joyful Treasure拖欠付款。于二零二一年八月，

已偿付利息5,000,000港元。由于本集团未能与Joyful Treasure达成满意之和解计划，本

集团已对Joyful Treasure采取法律行动以收回未偿还余额。截至本报告日期，法律诉

讼尚未有结果。

、无抵押及无固定还款期。

二零二三年六月三十日
千港元
12,044
20,671
6,995
30
39,740

二零二三年六月三十日
千港元
36,812
2,119
2,490
6
41,427

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报123

（续）

应收贸易账款及应收票据

本集团给予其贸易客户之平均信贷期介乎30至180日。每名客户均设有最高信贷限额。新客

户一般须预先付款。本集团致力严格于控制未收回之应收款，董事定期审阅逾期余款。

应收贸易账款（按发票日期基准）已扣除拨备之账龄分析如下：

二零二年

六月三十日

千港元

零至30日18,298

31至90日26,800

91至180日5,164

超过180日1,061

51,323

26. 应收联营公司款项

于二零二三年六月三十日，约63,742,000港元（二零二年六月三十日：116,864,000港元）按

年利率16%计息及须于一年内偿还，余额为未抵押、免息及无固定还款期。

27. 银行及现金结余

银行及现金结余以下列货币列值：

二零二年

六月三十日

千港元

人民币159,987

港元5,749

美元1,566

其他货币148

167,450

二零二三年六月三十日
千港元
69,618
124,738
18,711
120,690
–
999
176,125
510,881

二零二三年六月三十日
千港元
11,596
13,017
5,676
39,329
69,618

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报124

（续）

于二零二三年六月三十日，本集团以人民币列值之银行及现金结余约为36,812,000港元（二

零二年六月三十日：约159,987,000港元）。人民币于兑换为外币时须受中国之外汇管理条

例所管制。银行及现金结余约32,698,000港元（二零二年六月三十日：约146,311,000港元）

为受限制用途及为客户申请之按揭贷款提供担保，将于银行从客户取得楼宇所有权证作为

按揭贷款之抵押品后获解除。

28. 应付贸易账款及其他应付款

二零二年

六月三十日

附注千港元

应付贸易账款及应付票据a54,872

应计费用及其他应付款84,715

应付关联公司款项b107,521

应付贷款利息51,028

已收不可退回按金c24,000

应付董事款项1,767

合约负债d931,339

1,255,242

a. 应付贸易账款及应付票据

应付贸易账款及应付票据（按收货日期基准）之账龄分析如下：

二零二年

六月三十日

千港元

零至30日8,791

31至90日22,657

91至180日15,729

超过180日7,695

54,872

二零二三年六月三十日
千港元
176,125

二零二三年六月三十日
千港元
–
9,157
166,968
176,125

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报125

（续）

、免息及须于要求时偿还。

，出售香港中证城市投资有限公司全部股权（「出售事项」）

之出售协议之订约方订立第二份补充协议，据此，订约方同意延长完成日期至二零

二年五月三十一日或出售协议订约方可能同意之有关其他日期。作为本公司同意延

长完成日期之代价，已收取不可退还按金24,000,000港元。于完成后，按金将用作出售

事项现金代价之部份付款。有关详情载于本公司日期为二零二年二月二十八日之公

布。其后，本集团订立多份延期协议将完成延至二零二三年一月九日。于二零二三年

一月三日，出售事项经已终止及将不会进行，且不可退还按金被没收，没收不可退还

按金之收益于截至二零二三年六月三十日止年度确认为其他收入。

d. 合约负债

二零二年

六月三十日

二零二一年

一月一日

千港元千港元

合约负债－物业发展931,339364,755

于年╱期末分配至未达成履约责任之交易价及预期于以下期间╱年度内确认为收益之

交易价：

二零二年

六月三十日

千港元

－二零二三年771,182

－二零二四年160,157

－二零二五年–

931,339

截至二零二三年六月三十日止年度
千港元
(57,998)
697,216

二零二三年六月三十日
千港元
367,660
10,804
702,892
1,081,356
19,544
1,061,812
1,081,356
1,058,976
22,380
1,081,356

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报126

（续）

（续）

年╱期内合约负债重大变动：

二零二一年

一月一日至

二零二年

六月三十日

千港元

因年╱期内营运而（减少）╱增加566,584

转拨合约负债至收益–

合约负债指本集团将自客户已收取代价（或代价金额到期收取）的产品或服务转移予客

户的责任。

29. 借贷

二零二年

六月三十日

千港元

有抵押银行贷款417,776

有抵押其他贷款58,621

无抵押其他贷款755,017

1,231,414

就呈报目的分析为：

－非流动负债210,279

－流动负债1,021,135

1,231,414

于报告期末，本集团之借贷以下列货币列值：

－人民币1,209,034

－港元22,380

1,231,414

二零二三年六月三十日
千港元
348,116
4,354
15,190
367,660

二零二三年六月三十日
千港元
713,696
–
–
713,696

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报127

（续）

于报告期末，本集团之借贷按下列期限偿还：

银行借贷其他借贷

二零二年

六月三十日

二零二年

六月三十日

千港元千港元

－一年内或按要求207,497813,638

－一年后但不超过两年207,289–

－两年后但不超过五年2,990–

417,776813,638

有抵押银行贷款指以(i)若干附属公司之关联方提供之个人及公司担保；(i)本公司附属公司

提供之公司担保；(i)附属公司之51%股权；及(iv)若干土地使用权作为抵押之贷款。该等贷

款以5.65%至7.50%之浮动利率（二零二年六月三十日：5.75%至7.50%）及6.50%之固定利率

（二零二年六月三十日：每年6.50%）安排。

于本年度，非全资附属公司南京源鼎置业有限公司（「源鼎」）拖欠偿还有抵押银行贷款人民

币319,740,000元（相当于345,437,000港元），而根据协议条款，该笔贷款须于要求时偿还。

本集团正积极与银行商讨新的还款计划。

有抵押其他贷款指以债权人及本公司附属公司提供之公司担保作为抵押之贷款，以9.8%至

16%之固定年利率计息。

无抵押贷款指以年利率2.2%至18%（二零二年六月三十日：2.2%至18%）计息之贷款，须于

要求时偿还。

于二零二三年六月三十日，无抵押其他贷款约713,696,000港元（二零二年六月三十日：

755,017,000港元）已到期偿还。于报告期末后，于二零二三年八月一日，本公司与一名债权

人订立协议，以每股0.01港元配发及发行2,102,817,178股份，以抵销本公司结欠债权人的

另一笔贷款约21,030,000港元。详情请参阅本公司日期为二零二三年八月一日的公布。基于

与其他债权人的长期关系及积极沟通，于报告日期，彼等并未对本集团采取任何行动。

二零二三年六月三十日
千港元
282,600
282,600

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报128

30. 承兑票据

于二零二零年三月十九日完成日期收购深圳市前海中证华腾实业有限公司及东莞禾信房地

产开发有限公司后，本集团发行本金额人民币200,000,000元之六个月免息承兑票据（「承兑

票据」），以偿付部份代价。

因应有关情况且为了舒缓因出售事项之完成日期不断延后而对本集团造成之潜在不利影响，

于二零二年十月二十四日，承兑票据之持有人已不可撤回地及无条件地同意，(i)免除其

针对本公司在承兑票据下之所有权利及申索，并向本公司交付承兑票据以供注销；及(i)免

除其针对本公司所有与承兑票据有关之本公司应付累计利息（包括相关罚息）。倘落实完成

出售事项，注销承兑票据及免除利息将成为出售事项之部份代价。

于二零二三年一月三日，出售事项经已终止及将不会进行，承兑票据将不再为有效文据。

因此，截至二零二三年六月三十日止年度，本集团已确认豁免承兑票据之收益。

31. 股东贷款

二零二年

六月三十日

千港元

股东贷款290,600

就呈报目的分析为：

－流动负债290,600

股东贷款为无抵押、按年利率2.2%至5.0%计息及须于要求时偿还。

二零二三年六月三十日
千港元
1,186
1,383
2,569
(231)
2,338

二零二三年六月三十日
千港元
1,026
1,312
2,338
(1,026)
1,312

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报129

32. 租赁负债

租赁付款租赁付款现值

二零二年

六月三十日

二零二年

六月三十日

千港元千港元

于一年内5,2464,613

第二至五年（包括首尾两年）7,4146,125

12,660

减：未来融资费用(1,922)

租赁负债现值10,73810,738

减：流动负债项下所示十二个月内

到期偿付之款项(4,613)

十二个月后到期偿付之款项6,125

于二零二三年六月三十日，实际借贷利率为每年8.5%（二零二年六月三十日：1.8%至

18%）。利率于合约日期厘定，本集团因而承担公允价值利率风险。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报130

33. 递延税项负债

以下为本集团确认之主要递延税项负债及资产。

重估收购

附属公司

重估土地

及楼宇总额

千港元千港元千港元

于二零二一年一月一日64,36013,30677,666

期内记入权益–1,4831,483

汇兑差额(861)(178)(1,039)

于二零二年六月三十日及二零二年七月一日63,49914,61178,110

计入损益（附注12）(24,991)–(24,991)

本年度记入权益–335335

汇兑差额(3,936)(1,147)(5,083)

于二零二三年六月三十日34,57213,79948,371

于报告期末，本集团仍有未动用税务亏损约160,808,000港元（二零二年六月三十日：

173,108,000港元），可供抵销未来溢利，有关税务亏损可无限期地结转。由于难以估计未来

溢利来源，故并无就该等税务亏损确认任何递延税项资产。

34. 退休福利责任

雇员退休福利

本集团根据香港强制性公积金计划条例为香港所有合资格雇员设立强制性公积金计划（「强

积金计划」）。强积金计划为由独立受托人管理之定额供款退休计划。根据强积金计划，雇

主须按雇员有关收入5%–10%向计划供款，而雇员则按其收入5%向计划供款。应供款之每月

相关收入上限为30,000港元。向该计划作出之强制性供款即时归属。

在中国注册成立之附属公司参加当地有关当局为本集团中国雇员组织之多项定额供款退休

计划（「该等计划」）。该等附属公司须按照雇员底薪若干百分比向该等计划供款。除上述之

年度供款外，本集团并无其他与该等计划有关之退休金福利付款之责任。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报131

35. 股本

股份数目金额

千港元

法定：

每股面值0.00004港元之普通股于二零二一年一月一日、

二零二年六月三十日、二零二年七月一日及

二零二三年六月三十日25,000,000,000,0001,000,000

已发行及缴足：

每股面值0.00004港元之普通股

于二零二一年一月一日、二零二年六月三十日、

二零二年七月一日及二零二三年六月三十日10,721,666,832429

本集团管理资金之目的为保障本集团之持续经营能力，并透过优化债务及股本平衡为股东

带来最大回报。

本集团经常透过考虑资本成本及与各资本类别相关的风险检讨资本架构。本集团将透过派

付股息、发行新股及股份购回以及发行新债务、赎回现有债务或出售资产以减少债务等方

式维持足够之营运资金，借此平衡其整体资本架构。

本集团根据债务与经调整资本比率监控资本。该比率乃按净债务除以经调整资本计算。净

债务按总债务减去现金及现金等价物计算。经调整资本包括股权之所有组成部分（即股本、

股份溢价、非控股权益、累计亏损及其他储备）。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报132

36. 储备

(a) 本集团之储备金额及其变动详情载于综合损益及其他全面收益表及综合权益变动表。

(b) 本公司之储备

股份溢价缴入盈余

认股权证

储备其他储备累计亏损总额

千港元千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二一年一月一日878,200635,89124,22633,251(407,039)1,164,529

期内亏损–(21,279)(21,279)

于二零二年六月三十日878,200635,89124,22633,251(428,318)1,143,250

于二零二年七月一日878,200635,89124,22633,251(428,318)1,143,250

年度亏损–(169,679)(169,679)

于二零二三年六月三十日878,200635,89124,22633,251(597,997)973,571

(i) 股份溢价账

股份溢价指因按超过每股面值之价格发行股份所产生之溢价，该等溢价不予分

派，惟本公司可动用该等溢价，以缴足本公司未发行股份并作为缴足红利股份发

行予本公司股东或作为就购回股份应付溢价之拨备。

(i) 缴入盈余

本公司之缴入盈余因于一九七年为筹备本公司股份上市而进行本集团重组而

产生，即所收购之附属公司当时之综合资产净值超出本公司就此发行以作交换

之股本面值之差额。

多年来所产生之缴入盈余为本集团削减资本之净影响。

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报133

（续）

(i) 缴入盈余（续）

根据百慕达公司法，本公司之缴入盈余账可供分派。倘出现以下情况，则本公司

不可以缴入盈余宣派或派发股息，或作出分派：

－其（或于派发后）未能支付其到期之负债；或

－其资产之可变现价值因此低于其负债、其已发行股本及股份溢价账之总额。

(i) 认股权证储备

认股权证储备指于二零三年十一月二十七日按每份认股权证0.07港元之配售价

发行370,000,000份认股权证而收取之所得款项，已扣除认股权证发行开支。认股

权证已于二零四年十二月二日后停止在联交所买卖，而认股权证已于二零

四年十二月四日后在联交所撤销上市地位。尚未行使之365,880,000份认股权证附

带之认购权已于二零四年十二月七日届满。

(iv) 外币汇兑储备

外币汇兑储备包括所有自兑换境外业务财务报表产生之外汇差额。储备乃根据

综合财务报表附注4所载之会计政策处理。

(v) 物业重估储备

本公司已设立物业重估储备，并根据综合财务报表附注4就楼宇采纳之会计政策

处理。

(vi) 其他储备

其他储备包括并非于一年内到期或应付之股东贷款贴现影响。

二零二三年六月三十日
千港元
1
1,252,959
175,049
487
1,428,495
(98,170)
(22,380)
(282,600)
(51,346)
(454,496)
973,999
974,000
974,000
429
973,571
974,000

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报134

37. 本公司财务状况表

二零二年

六月三十日

千港元

非流动资产

于附属公司之投资1

流动资产

应收附属公司款项1,412,034

其他流动资产165,720

银行及现金结余4,010

1,581,764

流动负债

应付附属公司款项(87,952)

借贷(22,380)

股东贷款(290,600)

其他流动负债(37,154)

(438,086)

流动资产净值1,143,678

总资产减流动负债1,143,679

资产净值1,143,679

资本及储备

股本429

储备1,143,250

总权益1,143,679

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报135

38. 银行融资

于二零二三年六月三十日，本集团有银行融资约57,749,000港元（二零二年六月三十日：

约42,173,000港元），并由以下项目作为抵押：

(a) 本集团金额约为56,612,000港元（二零二年六月三十日：约61,670,000港元）之若干土

地及楼宇均质押作为本集团所获授银行融资之抵押（附注19）；及

(b) 由本公司正式签立之无限额担保。

于二零二三年六月三十日，本集团可动用之未提取借贷融资约为35,526,000港元（二零二

年六月三十日：约31,773,000港元）。

39. 综合现金流量表附注

融资活动所产生负债之变动

下表显示期╱年内本集团融资活动所产生负债之变动：

承兑票据股东贷款借贷租赁负债

融资活动

所产生

负债总额

千港元千港元千港元千港元千港元

于二零二一年一月一日237,663381,8791,000,25427,2151,647,011

现金流量变动–(112,686)225,391(18,960)93,745

非现金变动

－利息开支–23,85525,5112,49451,860

－汇兑差额(3,179)(2,448)(19,742)(11)(25,380)

二零二年六月三十日及

二零二年七月一日234,484290,6001,231,41410,7381,767,236

现金流量变动–(8,000)(60,851)(5,607)(74,458)

非现金变动

－豁免承兑票据（附注30）(225,955)–(225,955)

－租赁终止–(6,102)(6,102)

－利息开支–3,3096353,944

－使用权资产添置–2,9762,976

－汇兑差额(8,529)–(92,516)(302)(101,347)

于二零二三年六月三十日–282,6001,081,3562,3381,366,294

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报136

40. 关连方交易

除于该等综合财务报表其他部分披露之交易及结余外，本集团于年╱期内与其关连方之间

并不存在任何其他交易及结余。

41. 本公司之主要附属公司详情

下表载列者为董事认为会对本年度╱本期间业绩产生重大影响或构成本集团财务状况主要

部份之本公司附属公司。董事认为，如载列其他附属公司之详情会令内容过于冗长。

本公司主要附属公司于报告期末之详情如下：

拥有权益╱

注册成立╱法律实体已发行╱投票权百分比

名称注册地点类型缴足注册股本直接间接主要业务及经营地点

东莞威煌电器制品有限公司中国有限责任公司注册资本9,000,000美元–100%于中国生产及买卖保

健及家庭用品

意科管理有限公司香港2港元之普通股100%–于香港提供管理服务

Fairform Group Limited英属处女群岛15,700,200股每股面值

1美元之股份

100%–于中国投资控股

辉煌家品有限公司香港138,750,000港元之

普通股及250,000港元之

无投票权递延股份

–100%于中国生产及买卖保

健及家庭用品

Gainford Internationals Inc.英属处女群岛50股每股面值1美元之股份–100%于中国投资控股

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报137

拥有权益╱

注册成立╱法律实体已发行╱投票权百分比

名称注册地点类型缴足注册股本直接间接主要业务及经营地点

Oasis Global Limited英属处女群岛10股每股面值1美元之股份–100%于香港持有商标

PT Bara Utama Persada Raya印度尼西亚共和国4,999股每股面值

100,000印尼盾之股份

–99.98%于印尼拥有煤矿特许

经营权

PT Karya Dasar Bumi印度尼西亚共和国1,000股每股面值

1,000,000印尼盾之股份

–100%于印尼投资控股

懿鑫控股有限公司香港1港元之普通股100%–于香港放债

香港中证城市投资有限公司英属处女群岛10,000股每股面值1港元之

股份

–100%于中国投资控股

香港中证产业发展有限公司香港1,000港元之普通股–100%于中国投资控股

深圳市中证瑞丰管理有限公司中国有限责任公司注册资本人民币3,880,000元–100%于中国投资控股

承德中证丰达建设开发有限公司中国有限责任公司注册资本人民币50,000,000元–100%于中国投资控股

广东中证城市发展管理有限公司中国有限责任公司注册资本人民币2,550,000元–100%于中国土地开发

深圳市中证鹏丰管理有限公司中国有限责任公司注册资本人民币10,000,000元–100%于中国土地开发

深圳市信证致远创业投资有限公司中国有限责任公司注册资本

人民币10,000,000元

人民币2,550,000元

–100%于中国基金管理

（续）

综合财务报表附注

截至二零二三年六月三十日止年度

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报138

拥有权益╱

注册成立╱法律实体已发行╱投票权百分比

名称注册地点类型缴足注册股本直接间接主要业务及经营地点

深圳市鸿兴展业实业投资有限公司中国有限责任公司注册资本人民币10,000,000元–100%于中国投资控股

东莞禾信房地产开发有限公司中国有限责任公司注册资本人民币10,100,000元–100%于中国物业发展

南京源鼎置业有限公司中国有限责任公司注册资本人民币40,000,000元–51%于中国物业发展

（续）

截至二零二三年六月三十日
止年度
千港元
872,910
237,969
(38,208)
199,761
(167,247)
32,514
69,131
(36,617)
32,514

于二零二三年
六月三十日
千港元
3,025,006
(2,062,470)
962,536
974,130
(11,594)
962,536

五年财务概要

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报139

以下为本集团过往五个财政年度之业绩、资产及负债概要，乃摘录自已刊发之经审核财务报表，

并作出适当重新分类：

截至十二月三十一日止年度

截至

二零二年

六月三十日

二零一八年二零一九年二零二零年止十八个月

千港元千港元千港元千港元

业绩

收益299,117205,781154,692208,995

扣除融资成本之经营

（亏损）╱溢利58,367(43,767)(69,244)(276,998)

应占联营公司业绩(1,090)(27,125)1,243(85,310)

除税前（亏损）╱溢利57,277(70,892)(68,001)(362,308)

所得税（开支）╱抵免(2,338)(1,026)809(3)

年度╱期内（亏损）╱溢利54,939(71,918)(67,192)(362,311)

下列人士应占：

本公司拥有人55,386(70,485)(53,788)(347,517)

非控股权益(447)(1,433)(13,404)(14,794)

54,939(71,918)(67,192)(362,311)

于十二月三十一日

于

二零二年

二零一八年二零一九年二零二零年六月三十日

千港元千港元千港元千港元

资产及负债

资产总值1,383,4031,825,1633,715,707 4,122,074

负债总值(165,852)(436,985)(2,290,814) (3,106,517)

资产净值1,217,5511,388,1781,424,893 1,015,557

下列人士应占权益：

本公司拥有人1,214,7161,387,7311,383,993 989,947

非控股权益2,83544740,900 25,610

1,217,5511,388,1781,424,893 1,015,557

发展中待售物业及待售物业概要

二零二三年六月三十日

中证国际有限公司

二零二年╱二零二三年报140

位置拟定用途完成阶段

预期

完成日期股权

总楼面积

（平方米）

1.中华人民共和国江苏省南京市

六合区东沟镇奶山

住宅、商用及

酒店发展

第一期住宅单位之

上盖已完成90%

二零二五年51%340,248

2.中华人民共和国广东省东莞市

南城街道周溪社区莞太路以北

住宅及商用已完成已完成100%36,851

00943 中证国际展示文件：截至二零二三年六月三十日止年度之年报

Zhongzheng International

Company Limited

中证国际有限公司

ANUAL REPORT

2022/20232022/2023

年报

4. Lim Kim Chai先生，太平绅士为本公司非执行董事。

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