Annual Report 20
2
5 年报

(incorporated in the Cayman Islands with limited liability)

Stock code: 3683

Anual Report

年报

（于开曼群岛注册成立的有限公司）

股份代号：

词汇

荣丰亿控股有限公司

年报

「

年购股权计划」指本公司于

年

月

日举行的本公司股东周年大会上获股东以普通

决议案批准及采纳的购股权计划，已于

年

月

日期满

「

年购股权计划」指本公司于

年

月

日举行的本公司股东周年大会上获股东以普通

决议案方式批准及采纳的购股权计划

「耀丰」指耀丰投资有限公司，一间于

年

月

日在英属处女群岛注册成立的

公司，分别由殷先生及林女士拥有

51%

及

49%

权益，为本公司的控股

东（定义见上市规则）

「股东周年大会」指本公司应届股东周年大会

「万年」指万年控股有限公司，一间于

年

月

日在英属处女群岛注册成立

的公司，由林女士拥有

50%

权益以及殷睿涵先生（殷先生与林女士的儿

子）拥有

50%

权益

「章程细则」指本公司的组织章程细则

「审核委员会」指董事会辖下的审核委员会

「波罗的海干散货运价

指数」或「

BDI

」

指由多种干散货物组成

条主要干散货路线的每日平均国际航运价格指

数，由伦敦波罗的海交易所发布

「波罗的海巴拿马型运价

指数」或「

BPI

」

指由四项日均巴拿马型船舶的期租约费率评估组成的巴拿马型船舶航

运价格指数，由伦敦波罗的海交易所发布

「董事会」指董事会

「英属处女群岛」指英属处女群岛

「企业管治守则」指上市规则附录

第二部分所载的企业管治守则

「本公司」指荣丰亿控股有限公司，一间于

年

月

日在开曼群岛根据开曼群岛

法律第

章公司法（

年第

册，经综合及修订）注册成立的获豁免有

限公司

「董事」指本公司董事

「载重吨」指载重吨，以公吨或长吨表示船舶的运力（包括货物、船用燃料、淡水、

船员及物资）的量度单位

荣丰亿控股有限公司

年报

词汇

「

EBITDA

」指扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利，计算时已撇除物业、厂房及设备

减值亏损或物业、厂房及设备减值亏损拨回

「本集团」指本公司及其附属公司

「海南土地」指位于中国海南省海口市琼山区红旗镇美典坡的两幅土地

「港元」及「港仙」分别指香港法定货币港元及港仙

「香港」指中国香港特别行政区

「上市规则」指联交所证券上市规则（经不时修订、补充或以其他方式修改）

「主板」指联交所运作的股票市场，不包括联交所

GEM

及期货市场

「标准守则」指上市规则附录

所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则

「殷先生」指殷剑波先生

「林女士」指林群女士，本公司董事会主席、行政总裁兼执行董事

「提名委员会」指董事会辖下的提名委员会

「中国」指中华人民共和国，仅就本报告而言，不包括香港、中国澳门特别行政区

及台湾

「薪酬委员会」指董事会辖下的薪酬委员会

「人民币」指中国法定货币人民币

「证券及期货条例」指香港法例第

章证券及期货条例（经不时修订、补充或以其他方式修

改）

「广州基金」指广州基金国际股权投资基金管理有限公司，一间于

年

月

日在香

港注册成立的公司，为高建可换股债券的持有人

荣丰亿控股有限公司

年报

词汇

「股份」指本公司股本中每股面值

0.01

港元的普通股

「股东」指股份持有人

「联交所」指香港联合交易所有限公司

「高建」指高建集团有限公司，一间于

年

月

日在英属处女群岛注册成立

的公司，为本公司的全资附属公司

「高建可换股债券」指本公司最初向殷先生、林女士及殷海先生发行原本金总额为

54,000,000

美元并于

年

月

日到期的可换股债券，其后已转让予广州基金

「库存股份」指具有上市规则所界定的涵义

「美国」指美利坚合众国

「美元」及「美仙」分别指美国法定货币美元及美仙

公司资料

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会

执行董事

林群女士（主席兼行政总裁）

潘忠善先生

独立非执行董事

张钧鸿先生

黄翠瑜女士

刘永顺先生（于

年

月

日获委任）

陈振彬博士（于

年

月

日退任）

审核委员会

张钧鸿先生（审核委员会主席）

黄翠瑜女士

刘永顺先生（于

年

月

日获委任）

陈振彬博士（于

年

月

日退任）

薪酬委员会

刘永顺先生（于

年

月

日获委任）

（薪酬委员会主席）

林群女士

张钧鸿先生

陈振彬博士（于

年

月

日退任）

提名委员会

林群女士（提名委员会主席）

黄翠瑜女士

刘永顺先生（于

年

月

日获委任）

陈振彬博士（于

年

月

日退任）

公司秘书

施永健先生

授权代表

林群女士

施永健先生

注册办事处

Cricket Square

Hutchins Drive

P.O. Box 2681

Grand Cayman

KY1-1111

Cayman Islands

总部及香港主要营业地点

香港

湾仔

告士打道

号

楼

开曼群岛股份过户登记总处

Conyers Trust Company (Cayman) Limited

Cricket Square

Hutchins Drive

P.O. Box 2681

Grand Cayman

KY1-1111

Cayman Islands

香港股份过户登记处

联合证券登记有限公司

香港北角

英皇道

号

华懋交易广场

期

楼

3301-04

室

独立核数师

容诚

(

香港

)

会计师事务所有限公司

（前称先机会计师行有限公司）

执业会计师

注册公众利益实体核数师

香港法律顾问

赵不渝

•

马国强律师事务所

主要往来银行

星展银行（香港）有限公司

香港上海汇丰银行有限公司

股份代号

网址

w.greatharvestmg.com

本报告的中英文版本可于本公司网站下载及可于香

港股份过户登记处联合证券登记有限公司索取。如

有任何歧义，概以英文版本为准。

2025
年
千美元
14,038
(1,096)
(10,375)
7,912
(1.09 )
美仙 (1.09 )
美仙
92,739
(81,922 )
10,817

五年财务概要

荣丰亿控股有限公司

年报

年

千美元千美元千美元千美元

收益

13,45218,23321,56212,454

毛（损）╱利

5102,04610,5741,147

本公司拥有人应占（亏损）／溢利

(7,126)(17,093)24,722(3,258)

EBITDA3,1188,77512,3144,529

本公司拥有人应占每股

（亏损）／盈利

－基本

(0.75

美仙

)(1.79

美仙

)2.60

美仙

(0.34

美仙

)

－摊薄

(0.75

美仙

)(1.79

美仙

)1.92

美仙

(0.34

美仙

)

资产及负债

总资产

115,213132,992153,731131,030

总负债

(92,745)(102,255)(101,995)(105,730)

净资产

22,46830,73751,73625,300

主席报告

荣丰亿控股有限公司

年报

各位股东：

年，全球经济延续温和增长态势，但增速有所放缓，地缘政治环境持续复杂多变，主要经济体货币政策

呈现分化趋势。在此背景下，国际干散货航运市场呈现「需求平稳增长、供给结构优化、运价震荡调整」的格

局。

年，全球干散货航运总量达

56.87

亿吨，较

年增长

3.4%

，延续了增长态势。全球干散货船数量为

13,892

艘，运力合计

10.35

亿载重吨，运力同比增长

3.2%

。

报告期内，本集团船队平均船龄为

年，总运力为

150,187

载重吨。面对波动的市场环境，本集团坚持积极稳

健的营运策略，有效维持了约

95%

的船舶出租率，船队平均日租金达到约

9,245

美元，租金到账率持续保持在

接近百分之百的高位水平。

展望

年全球经济将继续保持增长，预期增速区间为

2.5%

至

3.0%

。全球贸易量预计将增长

，延续向好

态势。在全球经济缓慢复苏的宏观环境下，海运需求有望持续稳步增长。基于当前市场分析，

年国际干

散货市场整体表现将优于

年，受运力供给呈现相对紧平衡态势，未来市场态势总体保持乐观。

本集团将基于当前市场条件和经营环境，持续秉持审慎的营运策略，强化船舶日常管理，不断提升服务质

量，为客户提供更优质的运输服务，同时，本集团将严格控制营运成本，致力于提升集团整体经营业绩，为

股东创造更大价值。

林群

主席

年

月

日

管理层讨论及分析

荣丰亿控股有限公司

年报

市场回顾

1,000

BDI

BPI

1,500

2,000

2,500

年

月

日 —

年

月

日波罗的海干散货指数（

BDI

）及

波罗的海巴拿马型运价指数（

BPI

）日变化曲线图

一、

市场概况

年国际干散货航运市场呈现「前高后低」的震荡格局，全年

BDI

均值为

1,754.7

点，同比上涨

27.3%

，

但四季度受红海危机缓和、巴拿马运河恢复通航及全球贸易预期转弱影响，指数从

月高点

2,084

点持

续回落至

月的

1,445

点。海岬型船

(BCI)

涨幅最大，增长

37.85%

，主要受铁矿石运输需求支撑；巴拿马

型船

(BPI)

表现疲软，增长

9.69%

，反映煤炭贸易增速放缓。

年一季度市场延续低迷，

BDI

均值降至

1,373

点，创

年以来同期新低，供需双弱格局凸显。

全球经济复苏乏力是市场波动的核心因素。

年全球经济增速放缓至

3.2%

，中国、印度等主要需求

国钢铁、煤炭消费分化明显。中国粗钢产量因地产低迷同比微降，但制造业用钢，例如，汽车、船舶及

风电等行业，增长

12.3%

，钢材出口突破

亿吨，同比增长

22.7%

，成为关键支撑。印度钢铁需求保持

高增长，煤炭进口量达

2.5

亿吨，同比增加

19.1%

，超越欧盟成为第五大煤炭进口经济体。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

二、

运力供需分析

供给端：

年全球干散货船队运力增速维持

低位，新增交付

3,384

万载重吨，同比减少

4.19%

，拆

解量降至

万载重吨同比减少

30.3%

，船龄结构老化问题加剧，平均拆解船龄为

28.54

年。环保法规，

如现有船能源效率指数

(EXI)

及碳强度指标

(CI)

推动老旧船舶降速运营，实际可用运力缩减约

，中小

型大灵便型及灵便型运力增速达

4.3%

和

4.1%

，供需错配导致船型运价分化。

年新船订单同比下滑

16.4%

，叠加船厂产能限制，预计运力增速维持

2.8%

至

3.0%

。

需求端：全球干散货海运量增速从

年的

3.6%

降至

3.3%

，吨海里需求增速

5.2%

。

不同货品种类的增长率：

•

铁矿石：全球发运量

15.9

亿吨，增长

1.54%

，中国进口

12.37

亿吨，增长

4.9%

。

•

煤炭：海运量

13.7

亿吨，增长

2.4%

，中国进口

4.27

亿吨，增长

15.9%

。

•

粮食与小宗散货：大豆、玉米运输量因南美丰收增长

3.6%

，中国铝土矿进口

1.59

亿吨，增长

12%

，

畿内亚政局动荡导致运输风险加剧。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

三、

区域市场表现

中国：作为全球最大干散货进口国，

年铁矿石、煤炭进口量均创历史新高，但地产拖累钢铁内

需，制造业出口，如汽车、船舶等行业，将成为关键变数。

印度：钢铁产能扩张推动铁矿石进口增长

8.5%

，煤炭进口依赖度升至

70%

，东海岸港口拥堵常态化，推

高区域运价。

欧洲：能源转型加速，煤炭进口量降至

6,350

万吨，减少

27.2%

。

红海与巴拿马运河：

年上半年红海危机导致绕行好望角，亚欧航线航程增加

30%

，推升海岬型船

运价。四季度运河水位恢复，运力供给回升压制运价。

至

年市场处于「磨底」阶段，短期波动加剧，但长期在绿色转型和新兴市场需求支撑下，行业

将逐步进入结构性复苏周期。船东需优化船队结构，加强区域市场布局，以应对不确定性挑战。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

业务回顾

(%)

本集团船队表现分析

船舶出租率

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

本集团的船舶在

年

月

日至

年

月

日的营运中能够保持良好的状态，目前船队规模为

150,187

载

重吨，船队的平均船龄为

岁。截至

年

月

日止年度全年船舶出租率为

95%

，船队处于较高的营运率

水平。世界经济复苏持续放缓，地缘政治冲突、欧美加息等因素频扰动，国际干散货航运市场呈现「前高

后低」的震荡格局。船队的平均单船日租金收入为每天

9,245

美元，较上一年度降低

1,024

美元，即下降

10%

。

船队在本年度能够保持较高的营运率，是得益于船队取得了安全营运，没有发生恶性事故，并且各类停航

事故较少。公司对船舶坞修作了较好的计划和安排，将坞修的时间减少到了较低的水平，本年度有二艘船

舶进船厂坞修，所用时间为

天。本年公司通过努力将实际损失减少到了最低水平，运费和租金都全额到

帐，没有大额应收款项。在船队的船舶管理中，本集团能够严格控制各项使费支出，尽力将航次使费减到最

低，船舶的管理费支出也控制在预算之内。本集团于

年

月出售一艘名为「

GH Power

」的船舶后偿还若干

尚未偿还债务，进一步减少了财务成本。

为了减少经营风险和争取较好的营运绩效，本集团将继续保持积极和谨慎的营运策略，尽力争取为船舶定

载信誉较好的租家，同时也尽力为租船人做好各项服务，使船队能够保持良好的市场形象。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

未来展望

一、

市场基本面：需求弱复苏与供给紧约束并存

年国际干散货航运市场将呈现「需求温和修复、供给结构性收缩」的双重特征。全球经济增速预计

回升至

3.3%

，但贸易保护主义和地缘冲突加剧压制实际需求弹性。

供给端呈现「新船交付高峰与老旧船加速淘汰」的博弈格局。

年预计交付新船

3,833

万载重吨，创

年以来新高，但环保法规

EXI

及

将会推动船东拆解高耗能船舶，全年拆解量或达

万载重吨，

同比增长

113%

，实际可用运力增速或低于

2.5%

。船龄结构老化问题加剧，部分船东因

评级压力选择

降速运营，进一步缩减有效运力。

二、

区域市场：地缘冲突重塑贸易流向

红海与苏伊士运河：胡塞武装重启袭击导致苏伊士运河通行量同比下降

70%

，亚欧航线被迫绕行好望

角，航程增长

30%

，推升海岬型船吨海里需求约

15%

。若美国军事干预未能有效压制袭击，绕行常态化

将持续至

年下半年，支撑海岬型船运价维持高位。

中国与印度：中国沿海省际干散货船运力减少

2.8%

，老旧船舶占比升至

12.3%

，反映国内市场结构性调

整。印度东海岸港口拥堵常态化，铁矿石进口成本增长

10%

，但产能扩张推动海运需求增长

8.5%

，区域

运价波动率高于全球均值。

欧洲与东南亚：欧盟可再生能源替代加速，煤炭进口量减少

8.6%

，降至

5,800

万吨，但波罗的海煤炭运

价因冬季需求波动加剧。东南亚小宗散货，如铝土矿及化肥的运输量增长

12%

，越南煤炭进口量增长

9.7%

，达

6,200

万吨，成为新增长动力。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

三、

政策与技术：绿色转型与贸易壁垒双重驱动

环保政策：

EXI

及

的全面实施推动船队更新，

年绿色甲醇、氨燃料新船订单占比升至

25%

。预测

约

46%

的船舶会因

评级不达标需制定整改计划，船东运营成本增长

至

。

贸易政策：美国政府对进口商品加征关税，全球供应链重构间接影响铁矿石、粮食贸易流向。

四、

挑战与风险

供需失衡风险：

年需求增速预计

2.5%

，运力增速

，市场或进入「紧平衡」周期，运价波动率

扩大。

地缘政治黑天鹅：红海局势反复、畿内亚政治动荡、美国贸易保护主义构成主要不确定性。

成本压力攀升：燃油价格波动、碳税实施及绿色船舶改造成本挤压船东利润，中小型船东现金

流风险加剧。

年的低订单量，新船订单同比减少了

16.4%

以及

EXI

和

的实施，将抑制供给扩张，实际可用运力

增速或低于

。若红海局势持续缓和，

年下半年运价有望在供需再平衡中温和反弹，但需警惕美

国关税政策落地引发的贸易萎缩风险。

基于即期运费波动的市场环境，本集团将保持谨慎的营运策略，做好船舶的日常管理，努力为使用者

提供较好的运输服务，争取将船舶以较高的租金出租给信誉可靠的租船用户，为公司创造较好的营运

收入。同时也会严格地控制营运使费，减少一切不必要的支出。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

财务回顾

收益

本集团的收益由截至

年

月

日止年度的

13,500,000

美元增加至截至

年

月

日止年度的

14,000,000

美元，增幅约为

500,000

美元或

4.4%

。

于

年

月及

年

月分别出售船舶

GH Harmony

及

GH Power

后，于

年

月

日，本集团的船队剩余

艘船舶。此外，本集团船队的平均日租金收入由截至

年

月

日止年度的

10,269

美元减少至截至

年

月

日止年度的

9,245

美元。

另一方面，除出租自置船舶外，本集团亦已自

年

月起拓展至船舶转租业务，于截至

年

月

日止年

度已完成

次货运，产生超过

6,600,000

美元货运收益。

服务成本

本集团的服务成本由截至

年

月

日止年度的

12,900,000

美元增加至截至

年

月

日止年度的

15,100,000

美元，增幅约为

2,200,000

美元或

16.9%

。

于

年

月及

年

月分别出售船舶

GH Harmony

及

GH Power

后，于

年

月

日，本集团的船队剩余

艘船舶，致使本集团的船舶运行成本（包括但不限于船舶折旧、船员开支及其他管理成本）下降。

另一方面，截至

年

月

日止年度，有关自

年

月开始的新船舶转租业务的货运成本为

6,500,000

美

元。

毛（损）╱利

本集团录得毛利下降，由截至

年

月

日止年度的约

500,000

美元的毛利转至截至

年

月

日止年度

的约

1,100,000

美元的毛损。毛利下降乃由于截至

年

月

日止年度的服务成本大幅增加

16.9%

，而收益

仅增加

4.4%

。

一般及行政开支

本集团的一般及行政开支由截至

年

月

日止年度的

2,700,000

美元减少至截至

年

月

日止年度的

2,400,000

美元，减幅约为

300,000

美元或

10.4%

。该减少乃主要由于在本集团持续严格的支出控制下，截至

年

月

日止年度的员工人数及员工成本减少。

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年报

管理层讨论及分析

物业、厂房及设备减值亏损（拨备）╱拨回

于

年

月

日，本集团主要从事干散货船舶租赁，其船队的

艘船舶运力为

150,187

载重吨，平均船龄为

岁。截至

年

月

日止年度，本集团船舶出租率保持在

94.9%

。

本集团管理层视每艘个别船舶为一个单独可识别现金产生单位。

于

年

月

日，本集团审阅其物业、厂房及设备（包括

艘船舶）的账面值，以厘定有否任何迹象显示该等

资产可能出现减值或先前确认的减值亏损不再存在或可能会减少。本集团估计可收回价值，即船舶的公平

值减处置成本或其使用价值两者的较高值，并在估计评估中已考虑内外部资料来源。

减值评估：

使用价值：船舶的使用价值乃基于管理层对船舶未来盈利及达致该等盈利现值的适当税前贴现率的假设及

估计评估。本集团通常在即期市场订立为期

至

个月的船舶租赁合约。自置船舶使用价值计算法所用的贴

现率为

8.6%

（

年

月

日：

11.0%

），以与现金产生单位有关的行业界别风险溢价及现金产生单位的适用

资产负债比率为基础。

公平值减处置成本：于

年

月

日，船舶的公平值减处置成本总值为

19,200,000

美元。公平值乃基于一家

专业从事船舶估值的领先国际公司进行的估值。

船舶公平值乃对公平市场价格的估计，基于估值师真诚认为船舶将在自愿买卖双方之间的假设交易中获得

的价格，该交易基于不带船舶租赁合约及在可接受的全球交货港口按标准销售条款以现金支付的基础上交

付。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

船舶的公平值主要参照类似船舶的近期销售基于直接比较法厘定。具体而言，船舶的市场价值乃按以下五

个要素进行估计：

－

型号：各船型均为独立建模。

－

特征：针对船舶数据库中记录的所有特征分别进行评分。

－

船龄及载货量：价值对船龄及载货量的非线性依赖关系使用具有可调整参数的数学函数进行建模，因

而该等参数可呈现多种形状。该等参数通过应用经济学原理及经纪专业知识加以限制。

－

货运收入：期租、即期运费及远期运费协议用于为各船型创建货运市场气氛指标。该等指标应用信号

处理技术，以最大化提高与船舶价值的关联性。

于截至

年及

年

月

日止年度，本公司一直采用市场法。采纳市场法是由于本公司认为其为最适合

的估值方法。由于市场法乃基于公开可得的类似交易数据，故市场法被普遍认为是船舶估值最常用的估值

方法。在市场上，买家与卖家通常对在售资产的价值存在分歧。采用市场法进行的估值乃基于及参考实际

交易价，直接与类似船舶的近期实际销售进行对比，相比其他替代方法，需要较少的主观假设，为消除厘定

船舶价值时的模棱两可或不确定性提供了具体方法。所用估值方法后续并无变动。

于

年

月

日，按公平值减处置成本厘定的船舶可收回金额总值为

19,200,000

美元。由于

艘船舶之可收

回金额均低于其各自的账面值，故船舶的账面值撇减至其可收回金额，并于截至

年

月

日止年度于本

集团综合损益及其他全面收益表确认减值亏损

6,900,000

美元。有关减值亏损属非现金性质，对本集团的经

营现金流量并无影响。

融资成本

本集团的融资成本净额由截至

年

月

日止年度的

5,000,000

美元减少至截至

年

月

日止年度的

4,000,000

美元，减幅为

1,000,000

美元或

20.5%

。融资成本净额减少主要由于偿还借贷及贷款，尤其是，用于再

融资本集团就

GH Glory

及

GH Harmony

的银行借贷的本金额

14,750,000

美元的定期贷款已于

年

月出售船

舶

GH Harmony

后获悉数偿还。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

年内亏损

本集团于截至

年

月

日止年度产生亏损

6,800,000

美元，而于截至

年

月

日止年度产生亏损

10,400,000

美元，增幅约为

3,600,000

美元或

52.6%

。

截至

年

月

日止年度的亏损大幅增加主要由以下因素造成：

(i)

本集团录得毛利下降，由截至

年

月

日止年度的约

500,000

美元的毛利转至截至

年

月

日止

年度的约

1,100,000

美元的毛损；

(i)

因本集团所拥有船舶于

年

月

日的公平值有所减少，截至

年

月

日止年度确认的物业、厂

房及设备减值亏损拨备约为

6,900,000

美元，而截至

年

月

日止年度确认的物业、厂房及设备减

值亏损拨回则约为

900,000

美元；及

(i)

根据本公司及债券持有人于

年

月

日订立之第二份补充和解协议，于截至

年

月

日止年度

确认修改可换股债券的收益

3,200,000

美元以及拨回可换股债券预计违约金

4,000,000

美元。

EBITDA

本集团的

EBITDA

由截至

年

月

日止年度的

3,100,000

美元增加至截至

年

月

日止年度的

7,900,000

美元。该增加乃主要由于本集团于截至

年

月

日止年度确认修改可换股债券的收益

3,200,000

美元以及

拨回可换股债券预计违约金

4,000,000

美元。另一方面，本集团录得毛利下降，由截至

年

月

日止年度

的约

500,000

美元的毛利转至截至

年

月

日止年度的约

1,100,000

美元的毛损。

流动资金、财务资源、资本架构及资产负债比率

于

年

月

日，本集团的现金及现金等价物为

200,000

美元（

年

月

日：

1,100,000

美元），其中

95.5%

、

4.4%

及

0.1%

分别以美元、港元及人民币计值。未偿还的银行借贷为

400,000

美元（

年

月

日：

500,000

美

元）及其他贷款（包括可换股债券）为

56,600,000

美元（

年

月

日：

62,200,000

美元），其中

99.3%

及

0.7%

分

别以美元及港元计值。

于

年

月

日及

年

月

日，本集团的资产负债比率（即本集团银行借贷及其他借贷（包括可换股

债券）除以本集团总资产）分别为

61.5%

及

54.5%

。于

年

月

日的资产负债比率有所上升，主要源于

(i)

于

年

月出售船舶

GH Power

；及

(i)

于

年

月

日确认的船舶减值亏损所导致的资产减少。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

本集团于

年

月

日录得流动负债净额约

8,600,000

美元，而于

年

月

日则约为

64,200,000

美元，大

幅下降主要是由于

(i)

于

年

月

日的高建可换股债券

53,100,000

美元已重新分类为非流动负债；及

(i)

截

至

年

月

日止年度高建可换股债券的应计利息被偿还

1,000,000

美元本金抵销。

本集团定期监察目前及预期流动资金需求，以减轻现金流量波动的影响。于

年

月

日、

年

月

日、

年

月

日、

年

月

日、

年

月

日及

年

月

日，本公司与耀丰（本公司的控股东

（定义见上市规则）订立六份贷款融通协议，六份贷款融通（统称「融通」）金额分别为

3,000,000

美元（「第一

项融通」）、

3,000,000

美元（「第二项融通」）、

1,500,000

美元（「第三项融通」）、

2,000,000

美元（「第四项融通」）、

2,000,000

美元（「第五项融通」）及

3,000,000

美元（「第六项融通」）。第一项融通、第二项融通及第六项融通已

于

年

月

日延期。

本公司已根据第一项融通、第二项融通、第三项融通、第四项融通及第五项融通提取贷款全额。于

年

月

日，本公司已根据第六项融通提取

2,000,000

美元贷款额。

第一项融通将于已延期的偿还日期（即

年

月

日或之前）到期偿还，第二项融通将于已延期的偿还日期

（即

年

月

日或之前）到期偿还，而第六项融通将于

年

月

日或之前到期偿还。该等贷款融通均

为无抵押并按年利率

厘计息。于本报告日期，根据第二项融通、第三项融通、第四项融通、第五项融通及

第六项融通提取的款项已悉数偿还，而第一项融通中

2,279,450

美元已偿还。无利益关系的董事会成员（包括

独立非执行董事）认为，因各项融通均按一般或较佳商业条款订立且并无以本集团资产作抵押，故根据上市

规则第

14A.90

条，本集团据此接受财务资助获得全面豁免。

于

年

月

日，本公司订立一份资金承诺契据。耀丰、殷先生及林女士已承诺，当本公司于由契据日期

起计二十四个月内发出拨资通告时，彼等将向本集团提供资金。于由契据日期起计二十四个月后或当本公

司或本集团任何成员公司获得本金额不少于

30,000,000

美元的长期外部银行借贷或其他长期融资来源时（以

较早者为准），有关承诺将告失效。于

年

月

日订立的资金承诺契据已被此契据取代，且自

年

月

日起不再有效。于本报告日期，概无根据契据条款取得任何贷款。

董事认为，经计及上述计划及措施，本集团将拥有充足营运资金为营运提供资金并履行财务责任。

本集团的流动资金需求将由经营活动所得营运资金所产生的现金流、银行贷款及本公司可能不时认为属合

适的其他融资途径共同提供。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

可换股债券

诚如本公司于

年

月

日所宣布，本集团已于

年

月

日完成收购高建集团有限公司全部已发行股

本，而本金额为

54,000,000

美元的可换股债券（「高建可换股债券」）已于

年

月发行。

诚如本公司于

年

月

日、

年

月

日、

年

月

日、

年

月

日及

年

月

日所公布，

高建可换股债券已于

年

月

日到期，而本公司未能按照高建可换股债券的条款及条件全额赎回高建

可换股债券（「违约」）。于

年

月

日，本公司与债券持有人（其中包括）订立和解协议（「和解协议」），据

此，债券持有人已同意暂缓就违约采取任何对本公司的进一步诉讼或索赔，前提为本公司于由和解协议日

期起计两个月（即

年

月

日）内透过（其中包括）以现金向债券持有人偿还

25,000,000

美元，偿付高建可

换股债券的尚未赎回金额。于

年

月

日，本公司与香港一名独立投资者订立认购协议，据此，本公司

已同意发行而该名投资者已同意认购本金额为

50,000,000

美元的公司债券，惟该认购事项并无落实完成。因

此，本公司并无按照和解协议的条款全数支付于

年

月

日到期应付的

25,000,000

美元。于

年

月

日，债券持有人就高建可换股债券的未偿还赎回金额向香港特别行政区高等法院（「香港高等法院」）原讼法

庭提呈清盘呈请（「呈请」），以将本公司清盘，截至呈请日期的尚未赎回金额为

51,230,000

美元。

于

年

月

日，本公司与债券持有人（其中包括）订立和解协议的补充协议（「补充和解协议」），据此，债

券持有人已同意（其中包括）有条件撤销呈请，以及暂缓就违约采取任何对本公司的进一步诉讼或索赔。根

据补充和解协议，本公司将以下列方式向债券持有人偿付高建可换股债券的尚未赎回金额（截至补充和解

协议日期为

51,230,000

美元）：

(i)

分

期每季现金偿还

500,000

美元共

5,000,000

美元，第一期款项将于由香港

高等法院批予撤销呈请的命令当日起计

个营业日内支付；及

(i)

于

年

月

日一次性以现金支付余额

46,230,000

美元及所有累计利息（按年利率

厘计算）。撤销呈请须进一步待（其中包括）本公司已交付以债券

持有人为受益人而质押╱抵押本集团若干资产作为本公司履行其在和解协议（经补充和解协议补充）项下

的还款义务的担保的担保文件，方可作实。进一步详情请参阅本公司日期为

年

月

日的公告。

诚如本公司日期为

年

月

日的公告所披露，根据补充和解协议，呈请人与本公司已签立并向香港高

等法院提交同意传讯，以撤销呈请。于

年

月

日，本公司接获香港高等法院日期为

年

月

日的命

令，颁令（其中包括）撤销呈请。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

诚如日期为

年

月

日的内幕消息公告所披露，本公司并未向债券持有人偿还于

年

月

日到期的

第四期季度还款

500,000

美元。本公司与债券持有人已就偿付未偿还金额作出进一步安排，且

500,000

美元已

分三期于

年

月

日或之前悉数偿还。

于

年

月

日，本公司已向债券持有人偿还

100,000

美元，用于支付于

年

月

日到期的第五期季度

还款的部分。

于

年

月

日，债券持有人向本公司确认，本公司须于

年

月

日或之前偿还

(i)

于

年

月

日

到期的余下第五期季度还款

400,000

美元；及

(i)

于

年

月

日到期的第六期季度还款

500,000

美元。

于

年

月

日，本公司已向债券持有人偿还

200,000

美元，用于支付第五期季度还款的部分。

于

年

月

日，债券持有人向本公司确认，本公司须于

年

月

日或之前偿还

(i)

余下第五期季度还款

200,000

美元；

(i)

第六期季度还款

500,000

美元；

(i)

第七期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日到期）；

(iv)

第八期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日到期）；及

(v)

第九期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日

到期）。

于

年

月

日，本公司已向债券持有人偿还

(i)

余下第五期季度还款

200,000

美元；

(i)

第六期季度还款

500,000

美元；及

(i)

第七期季度还款的部分款项

300,000

美元。

于

年

月

日，本公司、殷先生、林女士、耀丰（耀丰，与殷先生及林女士统称为（「担保人」）与债券持有

人已订立第二份补充和解协议，其中，债券持有人已同意（其中包括）调整高建可换股债券未偿还赎回金额

及其应计利息的还款时间表。

根据第二份补充和解协议，本公司将以下列方式偿付：

(i)

向债券持有人偿付高建可换股债券的未偿还赎回本金额（截至第二份补充和解协议日期为

47,930,000

美元）：

(a)

于

年第二及第三季度的每个季度内以现金偿付不少于

300,000

美元；

(b)

于

年第四季度内以现金偿付不少于

1,400,000

美元；

(c)

于

年第一、第二及第三季度的每个季度内以现

金偿付不少于

500,000

美元；及

(d)

于

年第四季度内及于

年

月

日或之前以现金偿付余额；

(i)

于

年

月

日或之前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还

赎回本金额的未偿付应计利息

9,893,162

美元；

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

(i)

于

年

月

日或之前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还

赎回本金额的利息，按年利率

厘计算；及

(iv)

于

年

月

日或之前以现金就违约支付违约金

87,405

美元。

根据第二份补充和解协议，本公司将提供或促使提供下列以债券持有人为受益人而质押╱抵押本集团资产

作为本公司履行其在和解协议（经补充和解协议及第二份补充和解协议补充）项下的还款责任的额外担保

（「额外担保」）：

(i)

由中国附属公司持有，位于中国海南省海口市约

103.4

亩的一幅土地的土地使用权的抵押；及

(i)

香港附属公司所持中国附属公司

41%

股权的质押。

补充和解协议项下所提供的所有现有担保文件仍作为和解协议的担保。根据第二份补充和解协议，债券持

有人同意于完成额外担保的必要登记程序后解除对本集团一艘所拥有船舶（「标的船舶」）的现有抵押。根据

第二份补充和解协议，本集团已向债券持有人承诺，于解除对标的船舶的现有抵押后，倘本集团出售标的

船舶，有关出售所得款项的

50%

应用于偿付补充协议（经补充）项下的应付款项，并应于本集团收到出售所

得款项后

日内支付予债券持有人。

本集团现正计划透过资本市场集资，例如配售或发行公司债券及╱或其他来源，为偿付高建可换股债券的

未偿还赎回金额融资，而与潜在投资者的商讨截至本报告日期仍在进行。有关（其中包括）高建可换股债券

的赎回安排的任何其他重大发展将适时进一步作出公告。

汇率波动风险及相关对冲

本集团的交易及货币资产主要以美元计值。本集团香港附属公司的营运开支主要以港元计值，本集团中国

附属公司的营运开支主要以人民币计值，而本集团的借贷及贷款则以美元及港元计值。由于本集团并无重

大外币交易或结余，故董事认为本集团所承受外币风险的水平相对较低。

本集团并无订立任何安排以对冲港元最优惠贷款利率或本集团浮息借贷所产生的资金成本的未来波动。

2025 3 31
年月日
千美元
71,629
–
71,629

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年报

管理层讨论及分析

资产押记

于

年

月

日，本集团已向债券持有人抵押以下资产，以作为本集团的可换股债券的抵押品：

年

月

日

千美元

投资物业

35,356

物业、厂房及设备

8,722

44,078

或然负债

于

年

月

日，本集团并无重大或然负债。

雇员薪酬及退休计划安排

于

年

月

日，本集团合共有

名雇员（于

年

月

日：

名雇员）。截至

年

月

日止年度，总薪

金及相关成本（包括董事袍金）约为

3,600,000

美元（

年：

5,600,000

美元）。本集团的政策为参照相关的市

场状况厘定雇员薪酬，因此，本集团雇员的薪酬水平维持于具竞争力的水平，并按照雇员的表现调整。本集

团提供的其他福利包括强制性公积金计划及医疗保险。

本集团透过向退休金保险计划支付供款，营办定额供款计划。本集团对该等定额供款计划作出的供款即时

全数归属于雇员。因此，该等计划下并无已没收供款可供本集团（作为雇主）用于降低截至

年

月

日止

年度的现有供款水平。

重大收购及出售

除于

年

月出售

GH Power

船舶之外，本集团于截至

年

月

日止年度概无其他重大收购或出售。

重大投资

于

年

月

日，本集团概无任何占本集团总资产超过

的重大投资。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

投资物业

本集团于

年

月

日持有之物业权益之详情如下：

地点现时用途年期本集团应占权益

投资物业

位于中国海南省海口市琼山区红旗镇

美典坡的两幅土地

空置中期

91%

重大投资或资本资产的未来计划

于本报告日期，本集团概无任何有关重大投资或资本资产的未来计划。

前景

在红海局势与区域冲突持续的不确定性和环保法规加速行业结构性调整的背景下，市场供需基本面呈现：

需求增长乏力，供给端结构性收缩。预计

年国际干散货航运市场将呈现「需求疲软与供给收缩并存」的

复杂格局。市场整体表现趋于平稳，但结构性分化将更为显著。

本公司将密切跟踪市场变化，持续审慎地探索任何潜在投资或商业机会，增加收入来源。我们也将加强安

全管理，减少碳排放和降低运营成本。本公司将于适当时候知会本公司股东最新业务发展情况。

不发表意见

本公司核数师容诚

(

香港

)

会计师事务所有限公司（前称先机会计师行有限公司）（「核数师」）已就本公司截至

年

月

日止年度之综合财务报表出具不发表审核意见（「不发表意见」）。有关不发表意见之详情，请参

阅本年报第

至

页之独立核数师报告。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

管理层对不发表意见之意见

核数师就截至

年

月

日止年度不发表意见的根本原因是本集团于截至

年

月

日止年度录得亏

损净额约

10,383,000

美元。于

年

月

日，本集团的流动负债较流动资产超出约

8,586,000

美元，其中包括

须于一年内偿还的借贷及贷款约

109,000

美元及可换股债券约

2,500,000

美元，而本集团的现金及现金等价物

结余约为

167,000

美元。此外，本集团已订立协议，将涉及于

年

月

日有关投资物业项目的资本承担约

243,000

美元。

于

年

月

日，本公司、担保人与债券持有人已订立第二份补充和解协议，其中，债券持有人已同意（其

中包括）调整高建可换股债券未偿还赎回金额及其应计利息的还款时间表。有关第二份补充和解协议及其

中所载和解条款的进一步详情，请参阅本年报「管理层讨论及分析－可换股债券」一节。

鉴于上述情况，董事已编制本集团现金流量预测，当中考虑涵盖自

年

月

日起计不少于十二个月期间

的若干计划及措施。持续经营假设的有效性视乎本集团管理层（「管理层」）所采取的该等计划及措施（诚如

本集团综合财务报表附注

2.1.1

所述）能否取得成功及有利结果。按持续经营基准编制本集团综合财务报表

是否适当，取决于董事于持续经营评估中所考虑的计划及措施（诚如本集团综合财务报表附注

2.1.1

所述）是

否能够实现。

管理层亦强调，本集团的净权益状况及本集团的投资物业（即位于中国海南省的商业物业）目前处于空置状

态，其当前公平值超过可换股债券金额。因此，管理层相信，倘债券持有人要求赎回，本集团将具备足够的

可用资产来履行其赎回责任，不论是通过资产变现或以资产相抵代替付款的方式来为结清高建可换股债券

的未偿还赎回金额、所有累计利息和违约金拨资，均不会对本集团当前业务活动及营运造成太大干扰。

诚如独立核数师报告所载，由于管理层未能就本集团现金流量预测的成功机率及可行性提供充足适当的审

核凭证，核数师未能取得充足适当的审核凭证，令其信纳支持本集团现金流量预测以进行持续经营评估的

事项或条件（包括计划及措施）属合理及有理据。此外，核数师不能采纳其他令人满意的审核程序，以就使

用持续经营假设编制本集团截至

年

月

日止年度的综合财务报表是否适当得出结论。因此，核数师无

法对本集团截至

年

月

日止年度的综合财务报表作出审核意见，并发表「不发表意见」。详情请参阅独

立核数师报告。

荣丰亿控股有限公司

年报

管理层讨论及分析

审核委员会对不发表意见之意见

审核委员会已审阅截至

年

月

日止年度的不发表意见，并理解上文「管理层对不发表意见之意见」一

节所载管理层的观点及理据。经考虑本集团的情况以及上述计划及措施后，审核委员会认同管理层的观点

及理据。

此外，诚如本公司日期为

年

月

日的公告所披露，本集团的一间成员公司就出售本集团名为「

Fortune

」的船舶订立买卖合同。本集团拟将有关出售事项所得的出售所得款项净额用于偿还本集团若干尚

未偿还债务及补充一般营运资金。因此，审核委员会认为，管理层应继续致力于落实本集团综合财务报表

附注

2.1.1

所述的各项计划及措施以处理不发表意见。

于本年报日期，本集团针对不发表意见所采取的计划及措施载于本集团综合财务报表附注

2.1.1

。

董事会及高级管理层

荣丰亿控股有限公司

年报

本公司董事及高级管理层的最新履历载列如下：

董事会

执行董事

林群女士，

岁，本公司董事会主席、行政总裁兼执行董事。彼为本集团的共同创办人之一，且自

年

月

起一直担任执行董事。林女士亦为本公司控股东（定义见上市规则）之一。林女士负责本集团的整体策略

规划、业务发展策略制定、日常营运管理以及财务及行政事务。彼亦为本公司各附属公司的董事。林女士在

海运业拥有丰富经验。彼现为一间于加拿大多伦多创业交易所上市的公司

Adex Mining Inc.

（

TSXV

股份代号：

ADE

）的董事。彼于

年

月至

年

月获委任为博爱医院主席且彼自

年

月

日起获委任为博爱医院

永久顾问。彼现为香港能源矿产与大宗商品联合会董事、香港浸会大学基金荣誉会董及香港董事学会资深

会员。彼于

年毕业于东北财经大学，取得财经外文系的财经英语学士学位。林女士现为耀丰及万年的

董事，根据证券及期货条例第

部，该公司连同林女士自身于本年报「董事会报告－董事及最高行政人员于

本公司及其相联法团的股份、相关股份及债权证中的权益及淡仓」一节所披露的有关数目股份中拥有权益。

潘忠善先生，

岁，自

年

月

日起出任本公司执行董事。潘先生自

年

月起加入本公司的直接全资

附属公司联合佳成船务有限公司并担任总经理，负责本集团船务业务的营运管理。潘先生在海运业拥有

年经验。潘先生毕业于大连海事大学，获得航海系远洋船舶驾驶专业本科学位。于加入本集团前，彼曾于

年至

年任职中国远洋海运集团有限公司青岛分公司，先后担任远洋船舶三副、二副、大副及船长。

潘先生于

年加入香港利海国际船务有限公司担任副总经理，并于

年至

年获委任为董事总经

理。根据证券及期货条例第

部，潘先生于本年报「董事会报告－董事及最高行政人员于本公司及其相联法

团的股份、相关股份及债权证中的权益及淡仓」一节中所披露的有关数目股份中拥有权益。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会及高级管理层

独立非执行董事

张钧鸿先生，

岁，自

年

月起出任本公司独立非执行董事。张先生于

年在香港理工学院毕业并取

得会计学高级文凭，现为香港会计师公会员。张先生于会计、金融、企业管理、投资银行（专职股权／债务

集资、并购及企业和债务重组以及私人财务顾问工作）拥有丰富经验。根据证券及期货条例第

部，张先生

于本年报「董事会报告－董事及最高行政人员于本公司及其相联法团的股份、相关股份及债权证中的权益

及淡仓」一节所披露的有关数目股份中拥有权益。

黄翠瑜女士，

岁，自

年

月

日起担任本公司独立非执行董事。黄女士在商业及会计方面拥有丰富

经验。黄女士于

年

月毕业于新西兰威灵顿维多利亚大学，获商业及管理学士，并于

年

月进一步

获得香港中文大学人类学硕士学位。黄女士自

年

月起一直担任

Advance Caterers Limited

（前称

Hong

Kong Catering Management Ltd.

）之董事，并于

年

月

日获委任为

Clasified Group (Holdings) Limited

（该公司于联交所

GEM

上市，股份代号：

）之独立非执行董事。彼为香港会计师公会的资深会员，曾为

澳洲特许会计师公会员。黄女士拥有逾

年与联交所主板上市公司工作的经验，包括担任公司秘书逾

年及担任财务董事逾

年。黄女士亦自

年起参与崇德社志愿工作，投身于女性赋权工作。于本年报日

期，黄女士概无于证券及期货条例第

部所定义之任何股份中拥有权益。

刘永顺先生，

岁，自

年

月

日起担任本公司独立非执行董事。刘先生于

年毕业于安徽工业大学

（前身为马鞍山钢铁学院及华东冶金学院），获颁发炼铁专业工学士学位。彼其后于

年获中欧国际工

商管理学院颁发行政人员工商管理硕士学位。刘先生在钢铁生产的原材料供应管理、矿产资源开发及原材

料买卖方面经验丰富。于

年

月至

年

月，彼为上海宝钢集团国际经济贸易有限公司矿业事业部总

裁。于

年

月至

年

月，彼获委任为宝钢股份公司采购中心副总经理。于

年

月至

年

月，彼

出任宝钢贸易有限公司副总经理。于

年

月，刘先生获委任为亚太资源有限公司（「亚太资源」，该公司

于联交所主板上市，股份代号：

）非执行董事，并于

年

月调任为亚太资源执行董事兼行政总裁。刘

先生于

年

月辞任亚太资源行政总裁，并从

年

月起调任为亚太资源非执行董事，直至彼于

年

月辞任为止。

刘先生于

年

月

日获委任为优派能源发展集团有限公司（该公司先前于联交所主板上市，股份代号：

，并于

年

月

日被除牌）非执行董事，并于

年

月

日至

年

月

日调任为独立非执行董事。

刘先生于

年

月

日获委任为昌兴国际控股（香港）有限公司（该公司先前于联交所主板上市，股份代

号：

，并于

年

月

日被除牌）执行董事，并于

年

月

日至

年

月

日调任为非执行董事。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会及高级管理层

高级管理层

施永健先生，

岁，自

年

月

日起担任本公司首席财务官兼公司秘书。施先生负责处理本公司的企业

融资、投资者关系、财务管理及公司秘书事务。施先生于

年毕业于香港科技大学，获颁工商管理（荣誉）

学士学位，主修专业会计学。彼为特许公认会计师公会及香港会计师公会资深会员。施先生于香港及中国

的企业融资、投资者关系、公司秘书、财务管理、审计、会计、税务、内部控制、库务及企业咨询方面拥有丰

富经验。

在加入本公司之前，施先生自

年

月起一直担任荣丰（集团）控股有限公司（一间投资于采矿及钢铁业、

矿产贸易、房地产发展及大健康行业的大型企业）的集团首席财务官。施先生亦自

年

月起获委任为加

拿大多伦多创业交易所上市公司

Adex Mining Inc.

（

TSXV

股份代号：

ADE

）的董事。此前，施先生于

年

月

至

年

月担任中国一间领先的木工机械制造商的首席财务官。于

年

月至

年

月，施先生亦曾担

任一间于联交所主板上市的公司梦东方集团有限公司（股份代号：

）的企业融资及投资者关系总监以及

公司秘书及授权代表。施先生于

年

月至

年

月担任中国一间纯粹经营黄金的综合性公司（专注于

勘探、开采、加工及熔炼黄金）的首席财务官、董事会秘书及公司秘书。施先生于

年

月至

年

月担

任一间于联交所主板上市的公司石四药集团有限公司（股份代号：

）的财务总监、合资格会计师及公司

秘书。施先生于

年

月至

年

月曾为多间国际及本地会计师事务所工作，包括毕马威会计师事务所、

罗兵咸永道会计师事务所及德勤

关黄陈方会计师行。

企业管治报告

荣丰亿控股有限公司

年报

本公司董事会及管理层致力维持高标准的企业管治。本公司认为此承诺对有效管理、健康企业文化、成功

业务增长、业务风险平衡及提升股东价值至关重要。

企业管治守则

本公司已于截至

年

月

日止年度采纳上市规则附录

第二部分所载企业管治守则内的原则及守则条

文，作为本公司的企业管治常规守则，惟下述偏离情况除外。

企业管治守则的守则条文

C.2.1

规定，主席及行政总裁的角色应有所区分，且不应由同一人士担任。林女士

为本公司主席兼行政总裁。鉴于林女士为本公司共同创办人之一，且自

年起一直运营及管理本集团，

董事会认为林女士兼任主席及行政总裁能令本集团整体业务规划及实践更具效益。为维持良好企业管治及

全面遵守企业管治守则的条文，董事会将定期检讨是否需要委任不同人士分别履行主席及行政总裁职务。

除上文所披露者外，本公司已于截至

年

月

日止年度遵守企业管治守则所载的所有其他守则条文。

未能符合及重新符合上市规则之规定

陈振彬博士于

年

月

日退任独立非执行董事后，本公司未能符合上市规则之以下规定：

董事会并未按上市规则第

3.10(1)

条的规定由至少三名独立非执行董事组成；

审核委员会并未按上市规则第

3.21

条的规定由至少三名成员组成；

薪酬委员会并非由独立非执行董事担任主席，且并未按上市规则第

3.25

条的规定由过半数独立非执行

董事组成；及

提名委员会并未按上市规则第

3.27A

条的规定由过半数独立非执行董事组成。

于

年

月

日，刘永顺先生已获委任为独立非执行董事及审核委员会及提名委员会各自之成员以及薪

酬委员会成员及主席。本公司已重新符合

(i)

上市规则第

3.10(1)

条有关董事会须由至少三名独立非执行董事

组成的规定；

(i)

上市规则第

3.21

条有关审核委员会须由至少三名成员组成的规定；

(i)

上市规则第

3.25

条有

关薪酬委员会须由独立非执行董事担任主席及须由过半数独立非执行董事组成的规定；及

(iv)

上市规则第

3.27A

条有关提名委员会须由过半数独立非执行董事组成的规定。

荣丰亿控股有限公司

年报

企业管治报告

根据上市规则第

3.09D

条，上市发行人的每名董事均须向有资格就香港法律提供意见的律师行取得法律意

见，明白上市规则中所有适用于其作为上市发行人董事的规定，以及向联交所作出虚假声明或提供虚假信

息所可能引致的后果。

刘永顺先生已于

年

月

日根据上市规则第

3.09D

条取得法律意见，并确认已明白彼作为本公司董事之

责任。刘永顺先生亦已确认，彼符合上市规则第

3.13

条所载之独立性准则，彼过去或现在与本公司或其附属

公司之业务并无任何财务或其他利益关系，与本公司任何核心关连人士亦无任何关连，且彼获委任时，并

无其他因素可影响彼作为独立非执行董事之独立性。

董事会

董事会负责领导及监控本公司，并负责及拥有管理及进行本公司业务的一般权力。董事个别及共同地承诺

以诚信态度为本公司及其股东的最佳利益行事。为协助彼等履行职务，董事可随时及直接触本公司的外

聘核数师，并设有程序使董事可获得独立专业意见，费用由本公司承担。

董事会的组成

于本年报日期，董事会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成：

执行董事

林群女士（主席兼行政总裁）

潘忠善先生

独立非执行董事

张钧鸿先生

黄翠瑜女士

刘永顺先生

董事履历载于本年报的「董事会及高级管理层」一节。

董事会成员之间并无任何亲属、财务、业务或其他重大或相关系。

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年报

企业管治报告

董事会的角色及职务

董事会成员个别及共同负责领导及监控本集团，并本著诚实信用的原则以敬业、勤勉及审慎的方式履行职

责，推动本集团迈向成功并为股东创造价值。董事会保留决定或考虑的事项主要涵盖本集团的整体策略、

投资计划、年度及中期业绩、有关董事委任或重新委任的推荐建议、重大合约及交易，以及其他重要政策及

财务事项。董事会已授予高级管理层在董事会监督下执行业务策略及指示以及负责日常责任和营运。

独立非执行董事的经验与意见获高度重视，并为本集团的有效方向指引作出贡献。

董事的委任及选举

根据章程细则，董事会获授权委任何人士担任董事，以填补董事会的临时空缺或增加现届董事会成员。

董事会已授予提名委员会职责，于必要时物色及推荐合适的合资格人士成为董事会成员。提名委员会亦负

责根据上市规则规定期检讨董事会的架构、规模及组成（包括技能、知识及经验），并评估独立非执行董

事的独立性。

各执行董事已与本公司订立为期三年的服务合约。各独立非执行董事亦已订立为期三年的委任函。每名董

事均须按照章程细则的规定轮值告退。

根据章程细则第

83(3)

条，董事将不时及随时有权委任何人士为董事，以填补董事会临时空缺或在现任董

事会新增成员。据此获委任的任何董事，任期直至其获委任后本公司的首次股东周年大会举行为止，届时

将符合资格膺选连任。由于刘永顺先生于

年

月

日获董事委任为现届董事会新增董事成员，因此刘永

顺先生将于股东周年大会上退任董事职务，亦符合资格并愿意膺选连任为董事。

按照章程细则第

条，不少于三分之一的董事须于本公司每届股东周年大会上轮值退任，惟每名董事须最

少每三年于股东周年大会上退任一次。根据此章程细则退任的任何董事届时将符合资格重选连任为董事。

此外，根据企业管治守则守则条文第

B.2.3

条，若独立非执行董事在任已过九年，其是否获续任应以独立决

议案形式由上市发行人股东审议通过。随附该决议案一同发给股东的文件中，应说明董事会（或提名委员

会）为何认为该名董事仍属独立人士及应获重选的原因，包括所考量的因素、董事会（或提名委员会）作此决

定的过程及讨论内容。

因此，林女士及潘忠善先生将于股东周年大会上退任董事职务。林女士及潘忠善先生符合资格并愿意于股

东周年大会上重选连任为董事。

荣丰亿控股有限公司

年报

企业管治报告

企业文化

董事会已制订本集团的宗旨、价值及策略，并确保其与本集团的文化相符一致。本集团致力采取积极和谨

慎的营运策略，致力争取为船舶定载稳定的租家，同时也致力为租船人做好各项服务。此外，本集团将继续

审慎地探索任何潜在投资或商业机会，冀能持续为股东带来具吸引力和可持续的回报。本集团非常重视雇

员关系以及符合道德操守与诚信的文化。本集团已设立反贪腐及贿赂政策（「反贪腐政策」）及告密政策（「告

密政策」），以便处理雇员有关任何涉嫌欺诈、不良行为及行为失当的举报，并时刻于所有业务交易中奉行

高水平的商业诚信与透明度。健康的企业文化对良好企业管治而言十分重要，而良好企业管治乃本集团达

致长远可持续成功的关键。

反贪腐政策

本公司致力时刻于所有业务交易中遵守及奉行高标准的商业诚信、诚实、公平、公正和透明度。

为显示对这方面的承担，本公司已设立及采纳反贪腐政策，旨在加强雇员操守准则，确保雇员符合我们的

高标准商业道德，并遵守香港适用法律。整体反贪腐政策框架由董事会、其指定董事会委员会及高级管理

层共同监督。本公司定期评估反贿赂及反贪腐风险，以评核框架之成效，并确保框架得以妥善且充分管理

及实施。

告密政策

本公司已采纳告密政策，以尽量达到高水平的透明、廉洁及问责制度。本公司设立告密政策，旨在为雇员或

第三方（如客户、供应商及与本集团交易的对手方）建立一套制度，让彼等可决定汇报对任何怀疑欺诈、不

良行为、行为不检或行为失当的深切关注。任何有合法疑虑的雇员或第三方可以邮寄或电邮方式向本公司

举报。本集团将竭力保护告密者免受损害，并会以匿名方式将所有举报保密。

于回顾年度内，并无雇员及其他第三方举报任何严重影响本集团财务报表及整体营运的欺诈或行为不检事

件。本公司定期检讨告密政策以确保其行之有效。

荣丰亿控股有限公司

年报

企业管治报告

股息政策

董事会已采纳股息政策，当中载列本公司向股东分派股息的原则及指引。根据股息政策，宣派及派付股息

时须符合不时生效的适用法律及相关章程细则条文。

董事会的股息政策规定，于建议或宣派股息时，本公司应维持足够现金储备，以满足本公司的营运资金要

求及未来增长。

董事会于宣派或建议股息前考虑以下因素：－

•

本集团的实际或预期财政状况；

•

本集团的营运资金要求、业务计划、未来营运及盈利；

•

股东利益；及

•

本集团贷款人可能施加的任何派息限制、整体市场气氛及情况以及董事会视为适当的任何其他因素。

派息率每年都会有所不同。并不保证将会就任何指定期间派付任何特定金额的股息。

与股东沟通及投资者关系

本公司已采纳股东沟通政策，以与股东及投资者保持有效沟通，确保本集团的资料适时发送予股东及潜在

投资者，让彼等可清晰评估企业表现。

本公司已设立以下渠道与股东沟通：

(i)

年报、中期报告及通函等公司通讯会以印刷形式发出，并于联交所网站

w.hkexnews.hk

及本公司网

站

w.greatharvestmg.com

登载。

(i)

本公司将不时以其他通讯方式（包括但不限于公告、通函及其他通知）与股东沟通。

(i)

股东周年大会及各个股东大会为董事会直接与股东沟通的宝贵平台。

(iv)

股东可直接向香港股份过户登记分处查询及╱或将查询邮寄至本公司的香港主要营业地点。

本公司已审阅股东沟通政策的实行情况及成效，并信纳这一政策有效地帮助本公司通过可用渠道了解股东

的观点及意见。股东如欲向董事会或本公司查询，欢迎邮寄至本公司的香港主要营业地点。

荣丰亿控股有限公司

年报

企业管治报告

董事会成员多元化政策

董事会自

年

月起采纳董事会成员多元化政策。该政策载有董事会为达致及维持成员多元化以提升董

事会效率而采取的方针。本公司认为可透过多方面考虑而实现董事会成员多元化，包括但不限于董事的性

别、年龄、文化及教育背景、专业经验、技能、知识及服务年限。

根据本集团的业务需要，提名委员会已建议，而董事会已采纳下列可量目标：

(i)

指定比例的董事会成员应为非执行董事或独立非执行董事；

(i)

指定比例的董事会成员应获得会计或其他专业资格；及

(i)

指定比例的董事会成员应于其专攻行业拥有七年以上经验。

提名委员会须每年监控董事会成员多元化政策的实施状况及成效以及不时审阅其可量目标的进度。根据其

审阅，提名委员会认为现届董事会成员结构均衡，且具有切合本公司业务发展的多样化组合。

性别多元化

在董事会性别多元化方面，截至

年

月

日，已有两名女性董事加入董事会，占董事会成员的

40%

。有关

本集团员工队伍（包括本集团高级管理人员）的性别比例，请参阅本年报第

页「环境、社会及管治报告－业

绩数据概要－雇员概况」一节。鉴于本集团董事会及员工队伍现时的组成情况，董事会认为性别多元化已经

实现，及应主要注重维持性别比例平衡。董事会将定期监察董事会及员工队伍的性别构成，并视乎本集团

业务需要和发展计划，在必要情况下设定相关目标。

董事提名政策

本公司已自

年

月起采纳董事提名政策（「董事提名政策」），当中载列有关提名及委任董事的甄选准则

及程序以及董事会连任计划的考虑因素，旨在确保董事会具备切合本公司的技能、经验及多元观点以及董

事会的持续性及适用董事会层面的领导能力。

荣丰亿控股有限公司

年报

企业管治报告

董事提名政策载列用作评估建议候选人的合适性及对董事会的潜在贡献的因素，包括但不限于以下各项：

•

品格与诚信；

•

资格，包括与本公司业务及企业策略相关的专业资格、技能、知识及经验；

•

于各方面的多元性，包括但不限于性别、年龄（

岁或以上）、文化及教育背景、种族、专业经验、技

能、知识及服务年限；

•

根据上市规则，对董事会须包括独立非执行董事以及建议独立非执行董事须保持独立性的规定；及

•

作为本公司董事会及╱或董事会委员会成员在可用时间及相关利益方面履行职责的承诺。

董事提名政策亦载有甄选及于股东大会上委任新董事以及重选董事的程序及流程。于截至

年

月

日

止年度，提名委员会遵从董事提名政策载列的以下提名程序及过程，以甄选及推荐董事候选人：

(a)

委任新董事

在收到委任新董事的建议及候选人的履历资料（或相关详情）后，提名委员会应依据上述准则评

估该候选人，以决定该候选人是否合资格担任董事。

如过程涉及一个或以上合意的候选人，提名委员会应根据本公司的需要及每位候选人的履历审

查（如适用）排列彼等的优先次序。

提名委员会应随后就委任适合的董事候选人向董事会提出推荐意见（如适用）。

iv.

就任何经由股东提名于本公司股东大会上选举为董事的人士，提名委员会应依据上述准则评估

该候选人，以判断该候选人是否合资格担任董事。

倘适合，提名委员会及╱或董事会应就于股东大会上选举董事的提案向股东提出推荐意见。

荣丰亿控股有限公司

年报

企业管治报告

(b)

于股东大会上重选董事

提名委员会应检讨退任董事对本公司的整体贡献及服务，以及在董事会的参与程度及表现。

提名委员会亦应检讨及确定退任董事是否继续符合上述准则。

提名委员会及╱或董事会应随后就于股东大会上建议重选董事向股东提出推荐意见。

提名委员会将检讨董事提名政策（如适用），以确保其有效性。

向董事会发表独立观点及意见

为确保董事会能够获得独立观点及意见，董事会（或通过其董事会委员会）确保制定以下机制，并每年检讨

此类机制的实施情况和有效性：

(i)

所有董事均应具备履行职责所需的品格、诚信、视野、技能、专业知识和经验，并鼓励通过董事会

议发表独立意见；

(i)

所有董事均须申报其担任董事期间的利益冲突（如有），而拥有重大利益的董事均不得就有关董事会

决议案投票或就此计入法定人数内；

(i)

董事会主席每年在其他董事不在场的情况下与独立非执行董事会晤一次；及

(iv)

所有独立非执行董事均须每年书面确认其遵守上市规则第

3.13

条的独立性规定。

独立非执行董事

遵照上市规则第

3.10(1)

条，董事会设有三名独立非执行董事。在该三名独立非执行董事中，张钧鸿先生及黄

翠瑜女士在会计或相关财务管理专业领域中拥有上市规则第

3.10(2)

条所规定的适当专业资格。本公司已根

据上市规则第

3.13

条收到其独立非执行董事作出的独立性年度确认。根据该等确认，本公司认为全部三名

独立非执行董事（即张钧鸿先生、黄翠瑜女士及刘永顺先生）属独立人士。

按照企业管治守则的守则条文

C.2.7

，主席应至少每年与独立非执行董事举行一次没有其他董事出席的会

议。于截至

年

月

日止年度，主席已共同及个别与各独立非执行董事在没有其他董事在场的情况下会

面。

荣丰亿控股有限公司

年报

企业管治报告

董事就职、发展及培训

每名加入本集团的董事会成员，均已获派董事手册，列明董事会及董事会委员会成员操守的指引及其他重

要管治事宜，包括但不限于出任董事会成员期间须遵守的董事会程序及所有适用法例、规则及法规。董事

手册将于适当时不时更新。

每名新董事将会获安排正式及切合需要的入职计划，当中包括由高级管理层就本集团架构、业务及管治常

规作简介。为求不断进步，董事获鼓励不时参与相关培训，尤其有关企业道德及诚信事宜、风险管理，以及

审核委员会报告

荣丰亿控股有限公司

年报

截至

年

月

日止年度，审核委员会的审阅范围包括外聘核数师及内部监控团队的审核计划及所得结

果、外聘核数师的独立性及表现、本集团的会计原则及常规、上市规则及法定合规、关连交易、内部监控系

统、风险管理、财政、财务报告事宜（包括供董事会批准的中期及年度报告），以及本公司会计及财务报告职

能的资源充足度、员工资历及经验，以及彼等的培训计划及预算。

审核委员会已与管理层审阅本集团所采纳的会计原则及惯例以及截至

年

月

日止年度的经审核综合

财务报表，并与本集团外聘核数师讨论审核、内部监控及财务报告事宜。审核委员会乃依据本集团外聘核

数师按照香港会计师公会所颁布的香港核数准则所进行的审核进行是次审阅。根据是次审阅及与管理层及

本集团外聘核数师的讨论，审核委员会信纳综合财务报表乃根据适用会计准则编制，并公允地呈列本集团

截至

年

月

日止年度的财务状况及业绩。就本公司采纳的会计政策而言，本集团外聘核数师或审核委

员会并无意见分歧。因此，审核委员会建议董事会批准通过截至

年

月

日止年度的综合财务报表。

审核委员会亦对内部监控系统进行审阅，确保符合相关法例及法规。内部审核审阅经已进行，其涵盖本集

团的内部监控系统、风险管理、资源充足度、本公司会计及财务报告职能的员工资历及经验，以及彼等的培

训计划及预算。

本集团截至

年

月

日止年度的综合财务报表已由先机会计师行有限公司审核。

审核委员会成员

张钧鸿先生（审核委员会主席）

黄翠瑜女士

刘永顺先生（于

年

月

日获委任）

香港，

年

月

日

董事会报告

荣丰亿控股有限公司

年报

董事欣然呈列本年报连同截至

年

月

日止年度的经审核综合财务报表。

主要业务

本公司的主要业务为投资控股。本集团的主要业务为出租本集团自有的干散货船以及物业投资及发展。

本公司附属公司的主要业务及其他详情载于综合财务报表附注

。

业务回顾

有关香港公司条例（第

章）附表

规定本集团就业务活动所作进一步讨论及检讨载于本年报「管理层讨论

及分析」一节，内容包括描述本集团主要面临的风险及不确定因素，以及揭示有关本集团业务可能的未来发

展。此讨论乃董事会报告的一部分。此外，有关本集团金融风险管理的详情披露于综合财务报表附注

。

业绩及股息

本集团年内业绩载于第

页的综合损益及其他全面收益表。董事不建议派付截至

年

月

日止年度的

任何末期股息（

年：无）。

环境、社会及管治事宜

本集团致力成为负责任的企业，矢志完善其业务。与此同时，本集团一直积极改善地方社区环境及参与社

区活动。本集团寻求于其业务的每一领域履行企业公民责任，包括承诺达致最高道德水平、提供安全及健

康的工作环境，以及留意环境、资源运用及排放，亦提供资源以促进员工发展培训及积极参与慈善活动。董

事会认为良好的环境、社会及管治框架对本集团的发展至为重要。除追寻业务增长，本集团亦持续完善多

个领域，例如环境保护、社会责任及企业管治。此外，本集团亦期望透过加强企业透明度，实现及提升其社

会责任。环境、社会及管治报告载于本年报第

至

页。

就董事会及管理层所知，本集团在多个重要方面已遵守对本集团业务及营运有重要影响的相关法律及法

规。于截至

年

月

日止年度，本集团并无严重违反或并未遵守适用的法律及法规。

本集团了解与其雇员、客户及供应商维持良好关系以达致其即时及长期业务目标的重要性。于截至

年

月

日止年度，本集团与其雇员、客户及供应商并无严重及重大纠纷。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会报告

储备

本集团及本公司于年内的储备变动分别载于综合财务报表附注

及附注

。

物业、厂房及设备

本集团物业、厂房及设备的变动详情载于综合财务报表附注

。

可供分派储备

于

年

月

日，本公司并无可供分派储备（

年

月

日：无）。

优先购买权

章程细则或开曼群岛（本公司注册成立的司法权区）的法律并无有关优先购买权的条文，规定本公司须按比

例向现有股东发售新股份。

税务宽减及豁免

董事并不知悉有任何因股东持有本公司证券而向其提供之税务宽减及豁免。

五年财务概要

本集团过去五个财政年度的业绩以及资产及负债概要载于本年报第

页。

股本

本公司于截至

年

月

日止年度的股本变动详情载于综合财务报表附注

。

股票挂钩协议

除高建可换股债券及下文「购股权计划」一段所指

(i)

行使

年购股权计划下尚未行使的购股权及╱或

(i)

根

据本公司

年购股权计划授出购股权外，于年内或年末，本公司概无订立任何将会或可导致本公司发行

股份的股票挂钩协议（定义见香港法例第

622D

章《公司（董事报告）规例》），或要求本公司订立任何将会或可

导致本公司发行股份的任何该类协议。有关

年购股权计划及

年购股权计划的进一步资料，请参阅

下文「购股权计划」一节及综合财务报表附注

；有关高建可换股债券的进一步资料，请参阅「管理层讨论及

分析－财务回顾－可换股债券」一节及综合财务报表附注

。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会报告

慈善捐款

截至

年

月

日止年度，本集团作出慈善捐款约

5,000

港元。

购买、出售或赎回上市证券

本公司或其任何附属公司于截至

年

月

日止年度概无购买、出售或赎回任何股份。截至

年

月

日止年度，本公司并无持有任何库存股份。

董事

于年内及直至本年报日期，本公司董事为：

执行董事

林群女士（主席兼行政总裁）

潘忠善先生

独立非执行董事

张钧鸿先生

黄翠瑜女士

刘永顺先生（于

年

月

日获委任）

陈振彬博士（于

年

月

日退任）

根据章程细则第

83(3)

条，董事将不时及随时有权委任何人士为董事，以填补董事会临时空缺或在现有董

事会新增成员。据此获委任的任何董事，任期直至其获委任后本公司的首次股东周年大会举行为止，届时

可膺选连任。由于刘永顺先生于

年

月

日获委任作为现有董事会的新增成员，因而，刘永顺先生将于

股东周年大会上退任董事，惟其符合资格，并愿意膺选连任为董事。

按照章程细则第

条，不少于三分之一的董事须于本公司每届股东周年大会上轮值退任，惟每名董事须最

少每三年于股东周年大会退任一次。根据此章程细则退任的任何董事届时将符合资格重选连任。因此，林

女士及潘忠善先生将于股东周年大会上退任董事。林女士及潘忠善先生符合资格，并愿意于股东周年大会

上重选连任为董事。

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年报

董事会报告

董事及高级管理层履历

本集团董事及高级管理层履历载于本年报「董事会及高级管理层」一节。

董事服务合约

各执行董事均已与本公司订立服务合约。概无本公司董事或高级管理层与本公司订立任何不可由本公司于

一年内免付赔偿（法定赔偿除外）而终止的服务合约。

获准许的弥偿条文

章程细则（目前生效及于截至

年

月

日止年度生效）载有的弥偿条文，属香港法例第

章《公司条例》

的获准许弥偿条文，惟受当中第

及

条列明的指定限制所限，并以董事为受益人。根据该等条文，本公

司应就任何董事于或因其职务履行其职责时因作出任何行为、同意或并无执行而将会或可能产生或蒙受的

所有法律诉讼、费用、支出、损失、损害及开支，向该董事作出弥偿及使其资产及盈利免受损害，惟此项弥

偿并不涵盖任何董事可能牵涉任何欺诈或不诚实的事项。本公司亦已投购及维持适当保险，以弥偿董事因

企业活动可能产生的责任。保险保障将每年进行检讨。于截至

年

月

日止年度，概无针对董事而提出

的申索。

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年报

董事会报告

董事及最高行政人员于本公司及其相联法团的股份、相关股份及债权证中的权

益及淡仓

于

年

月

日，本公司董事及╱或最高行政人员于本公司及其相联法团（定义见证券及期货条例第

部）

的股份、相关股份及债权证中，拥有

(i)

根据证券及期货条例第

部第

及第

分部须知会本公司及联交所的

权益及淡仓（包括根据证券及期货条例有关条文其被当作或被视为拥有的权益及淡仓）；或

(i)

须于本公司根

据证券及期货条例第

条存置的登记册中记录的权益及淡仓；或

(i)

根据标准守则须知会本公司及联交所

的权益及淡仓如下：

于本公司股份、相关股份及债权证中的权益及淡仓：

董事姓名身份╱权益性质所持股份数目所持相关股份数目

所占权益的

概约百分比

(%)

（附注

）（附注

）

林女士于受控制法团的权益（附注

）

637,767,500 (L)–66.95%

实益拥有人（附注

）

11,370,000 (L)–1.19%

实益拥有人（附注

）

–187,103,101 (S)19.64%

张钧鸿先生实益拥有人（附注

）

–800,000 (L)0.08%

附注：

(1)

字母「

」及字母「

」分别指该名人士于本公司股份及相关股份中的好仓及淡仓。

(2)

该

11,370,000

股份由林女士持有。

(3)

该

187,103,101

股份为行使本金总额为

54,000,000

美元的高建可换股债券附带的换股权后可按初始换股价每股

份

1.096

港元及按汇率

7.75

港元兑

1.00

美元配发及发行予广州基金的股份总数。林女士已以广州基金为受益人授出

认沽期权，据此，广州基金可要求林女士购买高建可换股债券。于

年

月

日，广州基金已行使认沽期权。于本

年报日期，认沽期权并未落实完成。行使高建可换股债券附带的换股权须遵守其条款及条件，包括防止换股引致

本公司违反上市规则最低公众持股量规定的限制。

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董事会报告

(4)

该

637,767,500

股份由耀丰持有

607,575,000

股份及由万年持有

30,192,500

股份。耀丰的全部已发行股本由林女

士拥有

49%

，而彼亦为耀丰及万年的董事。因此，根据证券及期货条例，林女士被视为于耀丰所持有的股份中拥有

权益。万年的全部已发行股本由林女士拥有

50%

。因此，根据证券及期货条例，林女士被视为于万年所持有的股份

中拥有权益。

(5)

于

年

月

日，张钧鸿先生根据

年购股权计划获授予涉及

800,000

股份的本公司购股权。所有该等购股权

于

年

月

日仍尚未行使。

(6)

该百分比乃按于

年

月

日已发行的

952,613,513

股份计算所得。

于相联法团股份及相关股份中的权益：

董事姓名相联法团名称身份╱权益性质所持股份数目

所占权益的概

约百分比

(%)

（附注）

林女士耀丰实益拥有人

9,800 (L)49.00%

林女士万年实益拥有人

5,000 (L)50.00%

附注：

字母「

」指该名人士于相联法团股份及相关股份中的好仓。

除上文所披露者外，于

年

月

日，概无董事及本公司最高行政人员于本公司或其任何相联法团（定义

见证券及期货条例第

部）的股份、相关股份或债权证中，拥有任何根据证券及期货条例第

部第

及

分部

须知会本公司及联交所的权益或淡仓，或根据证券及期货条例第

条须于该条文所指登记册中记录的权

益或淡仓，或根据标准守则须知会本公司及联交所的权益或淡仓。

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董事会报告

主要股东于本公司股份及相关股份中的权益及淡仓

于

年

月

日，按记录于本公司根据证券及期货条例第

条存置的登记册，每名人士（董事或本公司最

高行政人员除外）于本公司股份或相关股份中所拥有的权益及淡仓如下：

股东名称身份╱权益性质所持股份数目

所持相关股份

数目

所占权益的

概约百分比

(%)

（附注

）（附注

）

耀丰实益拥有人

607,575,000 (L)–63.78%

殷先生于受控制法团的权益

（附注

）

607,575,000 (L)–63.78%

实益拥有人（附注

）

–194,739,963 (S)20.44%

广州汇垠发展投资

合伙企业（有限合伙）

（「广州汇垠发展」）

实益拥有人（附注

）

74,265,000 (L)–7.80%

广州基金实益拥有人（附注

）

–381,843,064 (S)40.08%

附注：

(1)

字母「

」及字母「

」分别指该名人士于本公司股份及相关股份中的好仓及淡仓。

(2)

该

607,575,000

股份由耀丰持有。耀丰的全部已发行股本由殷先生拥有

51%

，而彼亦为耀丰的董事。因此，根据证

券及期货条例，殷先生被视为于耀丰所持有的股份中拥有权益。

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年报

董事会报告

(3)

该

194,739,963

股份为行使本金总额为

54,000,000

美元的高建可换股债券附带的换股权后可按初始换股价每股

份

1.096

港元及按汇率

7.75

港元兑

1.00

美元配发及发行予广州基金的股份总数。殷先生已以广州基金为受益人授出

认沽期权，据此，广州基金可要求殷先生购买高建可换股债券。于

年

月

日，广州基金已行使认沽期权。于本

年报日期，认沽期权并未落实完成。行使高建可换股债券附带的换股权须遵守其条款及条件，包括防止换股引致

本公司违反上市规则最低公众持股量规定的限制。

(4)

该

74,265,000

股份由广州汇垠发展持有，而该公司由北京汇垠天然投资基金管理有限公司（「北京汇垠」）作为普

通合伙人控制，并由广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司（「广州汇垠天粤」）作为有限合伙人全资拥有。北京

汇垠

40%

权益由广州汇垠天粤拥有。

广州汇垠天粤由广州科技金融创新投资控股有限公司（「广州科技金融控股」）全资拥有。广州科技金融控股由广

州产业投资基金管理有限公司（「广州产业投资」）全资拥有，而广州产业投资由广州市城市建设投资集团有限公司

（「广州市城市建设投资」）全资拥有。

广州汇垠天粤、广州科技金融控股、北京汇垠、广州产业投资及广州市城市建设投资各自根据证券及期货条例被

视为于广州汇垠发展拥有权益之全部股份中拥有权益。

(5)

行使高建可换股债券附带的换股权须遵守其条款及条件，包括防止换股引致本公司违反上市规则最低公众持股量

规定的限制。

高建可换股债券所涉及的该

381,843,064

股相关股份由广州基金持有，而广州基金由广州汇垠天粤全资拥有。有关

广州汇垠天粤与其控股公司之间的关系，请参阅上文附注

。根据证券及期货条例，广州汇垠天粤、广州科技金融

控股、广州产业投资及广州市城市建设投资各自被视为于广州基金拥有权益之全部股份中拥有权益。

(6)

该百分比乃按于

年

月

日已发行的

952,613,513

股份计算所得。

除上文所披露者外，于

年

月

日，概无人士（董事或本公司最高行政人员除外）于本公司股份或相关股

份中拥有已记入本公司根据证券及期货条例第

条存置的登记册中的权益或淡仓。

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年报

董事会报告

董事收购股份或债权证的权利

除下文「购股权计划」一节所披露者及以广州基金为受益人授出的认沽期权（据此，广州基金可要求殷先生

及林女士购买高建可换股债券）外，于截至

年

月

日止年度任何时间内，并无授予任何董事或彼等各

自的配偶或未成年子女可藉收购本公司股份或债权证而获取利益之权利，或彼等并无行使任何该等权利；

或本公司、其控股公司或其任何附属公司均无订立任何安排，致使董事可取得任何其他法团的该等权利。

购股权计划

本公司曾于

年

月

日采纳

年购股权计划，其已于

年

月

日（即由其开始日期起计满

年之

日）期满。故此，由该日起不可再根据

年购股权计划授出或作出认购股份的购股权。于本年报日期，

年购股权计划下有

800,000

份购股权尚未行使；根据

年购股权计划可供发行的股份数目为

800,000

股，相当于已发行股份约

0.1%

。有关

年购股权计划条款之进一步详情，请参阅本公司截至

年

月

日止年度的年报。

本公司已于

年

月

日采纳

年购股权计划，以让本集团向合资格参与者授出购股权，作为彼等对本

集团作出贡献的激励或回报。

年购股权计划概要载列如下。

年购股权计划的合资格参与者包括：

(a)

本公司、其任何附属公司或本集团任何成员公司持有任何股

权的任何实体（「受投资实体」）的任何雇员（不论全职或兼职，包括任何执行董事，但不包括任何非执行董

事）；

(b)

本公司、其任何附属公司或任何受投资实体的任何非执行董事（包括独立非执行董事）；

(c)

向本集团

任何成员公司或任何受投资实体提供产品或服务的任何供应商；

(d)

本集团任何成员公司或任何受投资实体

的任何客户；

(e)

向本集团任何成员公司或任何受投资实体提供设计、研究、开发或其他技术支援的任何人

士或实体；

(f)

本集团任何成员公司或任何受投资实体的任何股东，或本集团任何成员公司或任何受投资实

体发行的任何证券的任何持有人；

(g)

本集团任何成员公司或任何受投资实体的任何业务或业务发展范畴的

任何顾问（专业或其他方面）或专家顾问；

(h)

透过合营企业、业务联盟或其他业务安排而曾经或可能对本集

团的发展及增长作出贡献的任何其他组别或类别参与者；

(i)

本集团所借调或提名以代表本集团于任何受投

资实体或任何其他公司或组织中的权益的任何人士；及

(j)

由一名或多名上文

(a)

至

(i)

所述合资格参与者全资

拥有的任何公司。

年购股权计划的条款须受上市规则第十七章的条文所规限。除非

年购股权计划根据其规则提早终

止，否则

年购股权计划自

年

月

日起计

年期间内一直有效。于本年报日期，

年购股权计划

的剩余年期约为

年。

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董事会报告

于因根据

年购股权计划及本集团任何其他购股权计划授出而尚未行使的所有发行在外购股权获行使

后可配发及发行的股份最高数目，不得超过不时已发行股份的

30%

（「最高上限」）。倘若授出任何购股权将

导致超过最高上限，则不可根据

年购股权计划或本集团所采纳的任何其他购股权计划授出该等购股

权。

于将根据

年购股权计划及本集团任何其他购股权计划授出的所有购股权（就此而言，不包括按照

年购股权计划及本集团任何其他购股权计划的条款已失效的购股权）获行使后可配发及发行的股份总数，

合共不得超过

95,261,351

股份，即于

年

月

日（即本公司采纳

年购股权计划之日）已发行股份的

10%

及于本年报日期已发行股份的约

10%

（「一般计划限额」）。一般计划限额亦须受最高上限、更新一般计划

限额（如下文所述）及授出超逾一般计划限额的购股权（如下文所述）所限。

在最高上限及授出超逾一般计划限额的购股权（如下文所述）的规限下，在获股东于股东大会上以普通决议

案批准后，本公司可随时更新一般计划限额，而「经更新」的一般计划限额不得超过于取得上述股东批准当

日已发行股份的

10%

，且就计算「经更新」限额而言，不会计入先前已根据

年购股权计划及本集团任何

其他购股权计划授出的购股权（包括按照

年购股权计划及本集团任何其他购股权计划尚未行使、已注

销、已失效或已行使者）。

在最高上限的规限下，本公司亦可于股东大会上以普通决议案寻求股东批准，根据

年购股权计划向本

公司于寻求批准前已特别指定的合资格参与者授出超逾一般计划限额或（如适用）「经更新」一般计划限额

的购股权。

倘本公司进行股份合并或拆细，则于将在一般计划限额下根据

年购股权计划及本集团任何其他购股权

计划授出的所有购股权获行使后可发行的股份最高数目，占紧接相关合并或拆细前及紧随相关合并或拆细

后当日已发行股份总数的百分比（即已发行股份的

10%

）应相同。

于任何

个月期间，因根据

年购股权计划及本集团采纳的任何其他购股权计划向每位承授人授出的购

股权（包括已行使及尚未行使的购股权）获行使而已经发行及可能须发行的股份总数，不得超过当时已发行

股份的

。凡进一步授出超逾此限额的购股权，则须经股东于股东大会上另行批准。凡向董事、本公司最

高行政人员或主要股东或彼等的任何联系人（定义见上市规则）授出购股权之前，必须取得本公司的独立非

执行董事先批准。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会报告

此外，凡向本公司的主要股东或独立非执行董事或彼等各自的任何联系人（定义见上市规则）授出任何购股

权，会导致授出购股权当日止（包括该日）的

个月期间内所有已授予或将授予有关人士的购股权（包括已

行使、已注销及尚未行使的购股权）获行使后，已发行或将予发行的股份

(a)

合计超过已发行股份的

0.1%

及

(b)

按股份于购股权授出当日的收市价计算的总值超过

万港元，则该等再次授出购股权须经股东于股东大

会上批准。在该股东大会上，建议承授人、其联系人及本公司的所有核心关连人士（定义见上市规则）须放

弃投赞成票。

承授人可于由要约日期起计

日内支付名义对价合计

港元接纳授出购股权的要约。已授出购股权的行使

期由董事厘定，该期限可由购股权要约的日期开始，惟无论如何于授出购股权日期起计十年或之内结束，

并受其提前终止的条文规限。董事将厘定于购股权可行使前必须持有该等购股权的最短期限（如有）（即归

属期）。

购股权的行使价由董事厘定，惟不得低于以下最高者：

(i)

于授出要约当日（须为营业日）联交所每日报价表

中就买卖一手或以上股份所列的股份收市价；

(i)

于紧接要约日期前五个营业日联交所每日报价表中所列的

股份平均收市价；及

(i)

股份面值。购股权并不赋予持有人获派股息或于本公司股东大会上投票的权利。

自

年购股权计划开始日期（即

年

月

日）起及直至

年

月

日，概无根据购股权计划授出购股

权。于

年

月

日及本年报日期，根据

年购股权计划可供发行的股份总数为

95,261,351

股份，相

当于已发行股份的约

10%

。于

年

月

日及

年

月

日，一般计划限额项下可供授出的购股权数目为

95,261,351

股份。

本公司知悉，根据于

年

月

日生效的上市规则新规则第

17.03A

条，股份计划的参与者仅包括雇员参与

者、相关实体参与者及服务供应商（定义见上市规则）。本公司仅会根据新规则第

17.03A

条及联交所指明于

年

月

日生效的股份计划的过渡安排，向合资格参与者授出

年购股权计划项下的购股权。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会报告

于截至

年

月

日止年度，根据

年购股权计划授出的购股权变动于下文概述：

购股权数目

承授人名单授出日期行使期

紧接授出日期前

每股份收市价每股份行使价

于

年

月

日

尚未行使年内授出年内行使年内失效年内注销

于

年

月

日

尚未行使

（附注

）港元港元

董事

张钧鸿先生

年

月

日

年

月

日至

年

月

日

1.15

元

1.20

元

800,000–800,000

陈振彬博士（附注

）

年

月

日

年

月

日至

年

月

日

1.15

元

1.20

元

800,000–(800,000)–

总计

1,600,000–(800,000)–800,000

附注：

(1)

已授出购股权于授出日期获归属。

(2)

陈振彬博士（「陈博士」）已于

年

月

日退任独立非执行董事。因此，根据

年购股权计划的条款，陈博士的

所有剩余购股权已于同日失效。

公众持股量

根据本公司所得的公开资料及据董事所知，于本年报日期，公众持股量按上市规则规定维持于本公司已发

行股份

25%

以上的充足水平。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会报告

重大合约

除耀丰与本公司订立日期为

年

月

日、

年

月

日及

年

月

日的贷款融资协议，以及耀丰、

殷先生及林女士与本公司订立日期为

年

月

日及

年

月

日的资金承诺契据外，本公司或其附属

公司概无订立于截至

年

月

日止年度内或于

年

月

日生效、与本集团业务有关而董事或与董事

有关连的实体（定义见公司条例）或本公司或其任何附属公司的控股东（定义见上市规则）直接或间接于其

中拥有或曾经拥有重大权益的重大交易、安排或合约。有关贷款融资协议及资金承诺契据的进一步资料，

请参阅本年报「管理层讨论及分析－财务回顾－流动资金、财务资源、资本架构及资产负债比率」一节。

于截至

年

月

日止年度内，概无订立任何有关由本公司控股东或其任何附属公司向本公司或其任

何附属公司提供服务的重大合约。

管理合约

概无有关本公司全部或任何重大部分的管理及行政的业务的合约（并非与任何董事或任何全职受雇于本公

司的人士的服务合约）于截至

年

月

日止年度内订立或生效。

关联方交易

有关截至

年

月

日止年度本集团重大关连方交易的详情载于综合财务报表附注

。所有该等交易均

符合上市规则第十四

章「关连交易」项下的定义。就各项相关交易而言，本公司已遵守上市规则第十四

章

的披露规定（如适用）。

主要客户及供应商

截至

年

月

日止年度，本集团五大客户合共占本集团总租赁收益约

100%

，而最大客户则占本集团总

租赁收益约

47.4%

。年内收益相对高度集中来自少量客户，此乃由于本集团的船队规模相对较小。五大客户

已各自与本集团建立

至

年的业务关系。

截至

年

月

日止年度，本集团五大供应商合共占本集团服务成本约

92.1%

，而最大供应商则占本集团

总服务成本约

64.4%

。本集团的主要供应商包括保险承保人、船舶管理公司、船舶经纪、船用燃料供应商及

造船厂。五大供应商已各自与本集团建立

至

年的业务关系。

董事或彼等各自的紧密联系人及据董事所知悉拥有本公司已发行股份（不包括库存股份）数目

以上的现

有股东年内概无在本集团任何五大客户或供应商中拥有任何权益。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会报告

董事及控股东于竞争性业务的权益

截至

年

月

日止年度及直至本年报日期，概无董事及本公司控股东（即殷先生、林女士及耀丰）（「控

股东」）于目前或很可能与本集团业务竞争的任何业务中拥有权益。

诚如本公司日期为

年

月

日的招股章程「与控股东的关系－不竞争契据」一节所载列，本公司已从控

股东取得有关遵守本公司与控股东订立的不竞争契据（「不竞争契据」）条文的年度书面确认。

独立非执行董事已根据控股东所提供的资料及确认，审阅于截至

年

月

日止年度及直至本年报日

期有关不竞争契据的合规情况，且彼等信纳控股东已妥为遵守不竞争契据。

董事履历变更

自于截至

年

月

日止六个月之中期报告披露起及截至本年报日期为止，截至

年

月

日止年度，

根据上市规则第

13.51B(1)

条须予披露的董事履历详情变更载列如下：

刘永顺先生已获委任为独立非执行董事，自

年

月

日起生效。

本公司董事会主席、行政总裁兼执行董事林女士已于

年

月

日终止与本公司控股东（定义见

上市规则）之一殷先生的配偶关系。

独立非执行董事黄翠瑜女士已于

年

月

日获委任为

Clasified Group (Holdings) Limited

（该公司

于联交所

GEM

上市，股份代号：

）之独立非执行董事。

除上文所披露者外，本公司并不知悉董事资料有任何根据上市规则第

13.51B(1)

条须予披露的其他变更。

暂停办理股份登记

为厘定出席并于股东周年大会上投票的权利，本公司将于

年

月

日（星期五）至

年

月

日（星期三）

（包括首尾两天）暂停办理股份登记。为符合出席股东周年大会并于会上投票的资格，尚未登记的股份持

有人应确保所有股份过户文件连同有关股票必须不迟于

年

月

日（星期四）下午四时正前交回本公司

的香港股份过户登记分处联合证券登记有限公司，地址为香港北角英皇道

号华懋交易广场

期

楼

3301-

室，以作登记。

荣丰亿控股有限公司

年报

董事会报告

企业管治

本公司的主要企业管治常规载于本年报的企业管治报告及审核委员会报告。

核数师

本集团截至

年

月

日止年度的综合财务报表已由先机会计师行有限公司审核。先机会计师行有限公

司将于股东周年大会结束时退任，其合资格并愿意续任。

代表董事会

林群

主席

香港，

年

月

日

环境、社会及管治报告

荣丰亿控股有限公司

年报

关于报告

荣丰亿控股有限公司（下称「本公司」）及其附属公司（下称「本集团」或「我们」）欣然提交我们的年度环境、社

会及管治（下称「

ESG

」）报告（下称「本报告」）。本报告概述了本集团的政策、管理策略和举措，展示了本集团

坚定不移地致力于可持续发展。我们的目标是确保我们在发展所有业务时均负责任地履行应有的经济、社

会及环境责任。有关本集团企业管治之资料，请参阅本年度报告第

至

页的「企业管治报告」章节。

报告范围

本报告涵盖了本集团主要业务于自

年

月

日至

年

月

日（「报告年度」或「

2024/25

」）期间之环境及

社会表现。本报告主要集中于香港干散货船租赁业务的营运情况。本报告年度内，为了提升本集团营运资

金状况，并针对复杂的外部经营环境及市场挑战，本公司出售了一艘船舶，以进一步增强我们的流动性及

整体财务状况。

报告标准

本报告乃依照香港联合交易所有限公司（「联交所」）《主板上市规则》附录

第二版《环境、社会及管治报告

指引》所编制，并遵循以下报告原则：

重要性

•

本集团透过持份者沟通及重要性评估确定了重要的

ESG

议题，并对此重要的议题进行报告披露。

量化

•

本集团已披露温室气体排放量及能源耗用的计算过程中使用的统计标准，方法以及转换因素的来

源。详情请参阅本报告内的相关章节。

平衡

•

本报告公正地反映了本集团的环境和社会绩效，并为读者提供了客观的报告披露。

一致性

•

除非另有说明，环境和社会关键绩效指标的数据计算方法与上一报告年度一致，以保持数据一致性。

然后在相应的部分中描述了数据计算的方法。

本报告已于

年

月

日经本集团董事审议通过。

荣丰亿控股有限公司

年报

环境、社会及管治报告

联络与反馈

我们重视持份者的意见和建议，以加强我们的环境、社会及管治管理和绩效。若您对本报告或本集团的可

持续发展计划有任何反馈或想法，请发送电邮至

info@greatharvestmg.com

表达您的宝贵意见。

治理结构

董事会

ESG

专责小组

业务部门

完善的

ESG

报告管治架构对本集团的长远发展至关重要。董事会负责

监督本集团的

ESG

策略，

）审查

ESG

相

关目标和指标的进展，以及

制定整个业务链的长期可持续发展方向，从而就

ESG

1	识别	ESG ESG 我们透彻地审视了符合以往管理方针的议题。另外，我们也识别了与全球可持续发展重大趋势、同行惯例及联交所与其他国际组织设立的报告标准相符的最新要求。
2	沟通	我们透过网上问卷收集内部和外部主要持份者的反馈和意见。我们的主要持份者包括但不限于董事会、股东和投资者、员工、客户、政府和监管机构、业务合作伙伴、行业协会、银行和社区。我们采用双重重要性方式进行重要性评估，寻求从质化和量化两方面接收持份者 ESG 对已识别的议题的意见，同时考虑该主题与持份者以及公司业务，合共两方面的关联。
3	优次排序	2022/23 ESG 我们透过年度持份者调研中提供的反馈，分析了各议题的优先次序。 ESG 持份者调研涵盖业务营运、行业发展趋势，相关的标准和指引。根据分析结 ESG 果，我们建构一个重要性矩阵，识别最重要而需关注的议题。此外，我们在本报告年度内进行了同行分析，并对结果进行了全面审查。这过程 ESG 确保我们处理这些议题的方法保持稳健，并符合行业最佳实践。
4	验证	ESG 我们验证了调查结果，以确保向董事会及高级管理层呈上的重要议题清单准确且相关。 ESG 重要性矩阵是一个为我们的策略及决策过程提供方向的重要工具。由此，我 ESG 们可以将资源和精力集中在对持份者最重要的议题，并使这些议题与业务目标互相配合。

中重要性 22 16 23 11 2 5 14 4 1 3 10 26	12 18 高重要性 24 20 6 15 17
25 27 28 8 19 9 7 13 低重要性	21 中重要性

独立核数师报告

荣丰亿控股有限公司

年报

致荣丰亿控股有限公司股东

（于开曼群岛注册成立的有限公司）

不发表意见

本核数师（以下简称「吾等」）获委聘以审核荣丰亿控股有限公司（「贵公司」）及其附属公司（统称「贵集团」）的

综合财务报表，此综合财务报表包括于

年

月

日的综合财务状况表与截至该日止年度的综合损益及

其他全面收益表、综合权益变动表和综合现金流量表，以及综合财务报表附注，包括重大会计政策资料及

其他说明资料。

吾等并不对贵集团之综合财务报表发表意见。由于吾等报告之不发表意见的基准一节所述事项，吾等未

能取得充足适当的审核凭证为该等综合财务报表的审核意见提供基准。于所有其他方面，吾等认为，综合

财务报表已根据香港公司条例的披露规定妥善编制。

不发表意见的基准

有关编制综合财务报表持续经营基准的范围限制

诚如附注

2.1.1

所述，截至

年

月

日止年度，贵集团录得亏损净额约

10,383,000

美元。于

年

月

日，贵集团的流动负债较流动资产超出约

8,586,000

美元，包括须于一年内偿还的借贷及贷款约

109,000

美

元及可换股债券约

2,500,000

美元，而贵集团的现金及现金等价物结余约为

167,000

美元。此外，贵集团已

订立协议，将涉及于

年

月

日有关投资物业项目的资本承担约

243,000

美元。

于

年

月

日，贵公司、殷先生、林女士及耀丰（定义见附注

）（统称为「担保人」）与债券持有人（定义

见附注

2.1.1

）已订立第二份补充协议（「第二份补充和解协议」），以调整高建可换股债券未偿还赎回本金

额

47,930,000

美元的还款时间表。根据第二份补充和解协议，贵公司将向债券持有人偿付高建可换股债券

的未偿还赎回本金额（截至第二份补充和解协议日期为

47,930,000

美元）：

(i)

于

年第二及第三季度的

每个季度内以现金偿付不少于

300,000

美元；

(i)

于

年第四季度内以现金偿付不少于

1,400,000

美元；

(i)

于

年第一、第二及第三季度的每个季度内以现金偿付不少于

500,000

美元；

(iv)

于

年第四季度内及于

年

月

日或之前以现金偿付余额；

(v)

于

年

月

日或之前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还赎回本金额的未偿付应计利息

9,893,162

美元；

(vi)

于

年

月

日或之前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还赎回本金额的利息

（按年利率

厘计息）；及

(vi)

于

年

月

日或之前以现金就违约支付违约金

87,405

美元。

荣丰亿控股有限公司

年报

独立核数师报告

不发表意见的基准（续）

上述情况连同综合财务报表附注

2.1.1

所载的其他事项显示存在重大不确定性，可能对贵集团的持续经营

能力产生重大疑虑，因此，贵集团可能无法在正常业务过程中变现其资产并偿还其负债。

诚如综合财务报表附注

2.1.1

所详述，鉴于上述情况，贵公司董事已编制贵集团现金流量预测，当中考虑

涵盖自

年

月

日起计不少于十二个月期间的若干计划及措施。持续经营假设的有效性视乎贵集团

管理层所采取的该等计划及措施（诚如综合财务报表附注

2.1.1

所述）能否取得成功及有利结果。贵公司董

事认为，假设附注

2.1.1

所述的该等计划及措施实施，令贵集团的流动资金及财务状况得以改善，则贵集

团将拥有充足营运资金为营运提供资金，并履行其自

年

月

日起计十二个月内到期应付的财务责任，

且将有能力持续经营。因此，贵公司董事按持续经营基准编制综合财务报表。

然而，吾等未能取得充足适当的审核凭证，令吾等信纳支持贵集团现金流量预测以进行持续经营评估的

事项或条件属合理及有理据，原因为管理层未能就以下各项的成功机率及可行性提供充足适当的审核凭

证：

(i)

贵集团能否透过精简其现有业务及资产来改善营运，从而提高资产使用率及减少经营成本；

(i)

透过最终控股公司融资；及

(i)

透过银行及资本市场融资或其他途径为和解（定义见附注

）拨资。

吾等不能采纳其他令人满意的审核程序，以就使用持续经营假设编制该等综合财务报表是否适当得出结

论。

倘若贵集团未能达成计划及措施（诚如综合财务报表附注

2.1.1

所述），其未必能继续按持续经营基准营

运，且可能需作出调整以将贵集团资产账面值撇减至可收回金额，以就或会产生的任何进一步负债作出

拨备，以及将非流动资产及非流动负债重新分类为流动资产及流动负债。该等调整的影响并无反映于该等

综合财务报表内。

荣丰亿控股有限公司

年报

独立核数师报告

董事及治理层就综合财务报表承担的责任

贵公司董事须负责根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则会计准则及香港公

司条例的披露规定拟备真实而中肯的综合财务报表，并对贵公司董事认为必要的内部控制，以使综合财

务报表的编制不存在因欺诈或错误而导致的重大错误陈述。

在编制综合财务报表时，贵公司董事负责评估贵集团持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经

营有关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非贵公司董事有意将贵集团清盘或停止经营，或别

无其他实际的替代方案。

治理层须负责监督贵集团的财务报告过程。

核数师就审核综合财务报表承担的责任

吾等的责任为根据香港会计师公会颁布的香港核数准则（「香港核数准则」）对

贵集团的综合财务报表进行

审核并出具核数师报告。吾等根据吾等协定的委聘条款仅向

阁下（作为整体）报告，除此之外，本报告别无

其他目的。吾等不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。

然而，由于吾等报告之不发表意见的基准一节所述事项，吾等未能取得充足的审核凭证为该等综合财务报

表的审核意见提供基准。于所有其他方面，吾等认为，综合财务报表已根据香港公司条例的披露规定妥善

编制。

根据香港会计师公会颁布的专业会计师道德守则（「守则」），吾等独立于贵集团，并已履行守则中的其他

道德责任。

先机会计师行有限公司

执业会计师

李伟志

执业证书编号：

P07830

香港

年

月

日

2025
年
千美元
14,038
(15,134 )
(1,096)
3,972
86
(2,405)
(6,944 )
(6,387 )
9
(3,996 )
(3,987 )
(10,374)
(9 )
(10,383)
(10,375)
(8 )
(10,383)
(1,268 )
(11,651)
(11,529)
(122 )
(11,651)
(1.09 )
美仙 (1.09 )
美仙

综合损益及其他全面收益表

截至

年

月

日止年度

荣丰亿控股有限公司

年报

年

附注千美元

收益

513,452

服务成本

8(12,942)

毛（损）／利

其他收益净额

其他收入

一般及行政开支

8(2,685)

物业、厂房及设备减值亏损（拨备）／拨回

经营亏损

(530)

融资收入

融资成本

9(5,053)

融资成本－净额

(5,016)

除所得税前亏损

(5,546)

所得税开支

11(1,256)

年内亏损

(6,802)

下列人士应占亏损：

本公司拥有人

(7,126)

非控股权益

(6,802)

年内其他全面开支

其后可能重新分类至损益的项目

外币汇兑差额

(1,467)

年内全面开支总额

(8,269)

下列人士应占全面开支总额：

本公司拥有人

(8,461)

非控股权益

(8,269)

本公司拥有人应占每股亏损

每股基本亏损

12(0.75

美仙

)

每股摊薄亏损

美仙

(0.75

美仙

)

2025
年
千美元
19,192
71,629
8 2
90,90 3
1,669
16 7
1,836
92,739
1,221
5,29 9
6,520
4,29 7
10,81 7

综合财务状况表

于

年

月

日

荣丰亿控股有限公司

年报

年

附注千美元

资产

非流动资产

物业、厂房及设备

14 37,273

投资物业

1573,474

使用权资产

111,075

流动资产

贸易应收款项、按金、预付款项及其他应收款项

173,080

现金及现金等价物

181,058

4,138

总资产

115,213

权益

本公司拥有人应占权益

股本

191,221

储备

2116,828

18,049

非控股权益

4,419

总权益

22,468

2025
年
千美元
1,296
53,088
–
17,11 6
71,50 0
7,725
109
2,500
84
4
10,42 2
81,92 2
92,739

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务状况表

于

年

月

日

负债

非流动负债

借贷及贷款

226,730

可换股债券

24–

租赁负债

递延税项负债

2317,571

24,385

流动负债

其他应付款项及应计费用

2512,101

借贷及贷款

可换股债券

2455,900

租赁负债

应付税项

68,360

总负债

92,745

总权益及负债

115,213

第

至

页的综合财务报表经由董事会于

年

月

日批准及由以下董事代表签署：

林群潘忠善

董事董事

年

附注千美元

综合权益变动表

截至

年

月

日止年度

荣丰亿控股有限公司

年报

本公司拥有人应占

股本股份溢价

可换股

债券储备

购股权

储备

合并储备

（附注

21(a)

）

其他储备

（附注

21(b)

）汇兑储备累计亏损合计非控股权益总权益

千美元千美元千美元千美元千美元千美元千美元千美元千美元千美元千美元

于

年

月

日的结余

1,22154,68438,954116(63,808)13,636(4,212)(14,081)26,5104,22730,737

年内（亏损）╱溢利

–(7,126)(7,126)324(6,802)

其他全面开支

外币换算差额

–(1,335)–(1,335)(132)(1,467)

全面（开支）╱收益总额

–(1,335)(7,126)(8,461)192(8,269)

购股权失效／没收（附注

20(i)

）

–(15)–15–

于

年

月

日的结余

1,22154,68438,954101(63,808)13,636(5,547)(21,192)18,0494,41922,468

		可换股	本	公司拥有人应合并储备（附注 21(a)	占其他储备（附注 21(b)
股本	股份溢价	债券储备	购股权储备	）	）	汇兑储备	累计亏损	合计	非控股权益	总权益
千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元
1,22 1	54,68 4	38,95 4	10 1	(63,808 )	13,63 6	(5,547 )	(21,192 )	18,04 9	4,41 9	22,46 8
–	–	–	–	–	–	–	(10,375)	(10,375)	(8)	(10,383)
–	–	–	–	–	–	(1,154 )	–	(1,154 )	(114 )	(1,268 )
–	–	–	–	–	–	(1,154)	(10,375)	(11,529)	(122)	(11,651)
–	–	–	(51 )	–	–	–	5 1	–	–	–
1,221	54,684	38,954	50	(63,808)	13,636	(6,701)	(31,516)	6,520	4,297	10,817

荣丰亿控股有限公司

年报

综合权益变动表

截至

年

月

日止年度

于

年

月

日的结余

年内亏损

其他全面开支

外币换算差额

全面开支总额

购股权失效／没收（附注

20(i)

）

于

年

月

日的结余

2025
年
千美元
(10,374)
3,996
(9)
3,899
246
(3)
(3,180)
(4,002)
–
3,213
6,944
730
1,274
(565)
1,439
(11)
1,428
(1,470)
6,000
3
(55)
9
4,487

综合现金流量表

截至

年

月

日止年度

荣丰亿控股有限公司

年报

年

附注千美元

经营活动所得现金流量

除所得税前亏损

(5,546)

就下列各项作出的调整：

融资成本

95,053

融资收入

9(37)

物业、厂房及设备折旧

144,944

使用权资产折旧

出售附属公司的收益

6–

修改可换股债券的收益

6–

拨回可换股债券预计违约金

6–

投资物业公平值收益

6(4,986)

出售物业、厂房及设备的亏损

64,386

物业、厂房及设备减值亏损拨备／（拨回）

14(872)

营运资金变动前的经营现金流量

3,118

贸易应收款项、按金、预付款项及其他应收款项减少

其他应付款项及应计费用减少

(582)

经营所得现金

2,866

已付所得税

(8)

经营活动所得现金净额

2,858

投资活动所得现金流量

购买物业、厂房及设备

(667)

来自出售物业、厂房及设备的所得款项

11,005

来自出售附属公司的所得款项

–

购买投资物业

(41)

已收利息

投资活动所得现金净额

10,334

2025
年
千美元
(106)
(522)
(1,000)
70
(5,000)
(248)
–
(6,806)
(891)
1,058
167

荣丰亿控股有限公司

年报

综合现金流量表

截至

年

月

日止年度

融资活动所得现金流量

偿还银行借贷

(10,881)

已付利息

(1,872)

赎回可换股债券

(800)

来自最终控股公司的贷款的所得款项

–

偿还来自最终控股公司的贷款

(950)

偿还租赁负债

(188)

已质押银行存款减少

融资活动所用现金净额

(14,175)

现金及现金等价物减少净额

(983)

年初的现金及现金等价物

2,041

年末的现金及现金等价物

181,058

年

附注千美元

综合财务报表附注

荣丰亿控股有限公司

年报

一般资料

荣丰亿控股有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）主要从事干散货船舶租赁以及物业投

资及发展。本公司的主要业务为投资控股。本公司的母公司为耀丰投资有限公司（「耀丰」，在英属处

女群岛注册成立），而最终控股方为殷剑波先生（「殷先生」）及林群女士（「林女士」）。

本公司为在开曼群岛注册成立的有限公司，注册办事处地址为

Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box

2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands

。

本公司的股份于香港联合交易所有限公司主板上市。

除另有说明外，否则本综合财务报表以美元（「美元」，亦为本公司的功能货币）呈列，并取整至最接近

的千美元。

重大会计政策资料

编制本综合财务报表时应用的重大会计政策载于下文。除另有说明外，此等政策在所呈报的所有年度

内贯彻应用。

2.1

编制基准

本集团的综合财务报表乃按照香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则会

计准则编制。此外，综合财务报表包括香港联合交易所有限公司证券上市规则及香港公司条例

规定的适用披露事项。于各报告期末，综合财务报表乃根据历史成本惯例编制，惟按公平值计

量的投资物业除外。

历史成本一般基于为换取货品及服务而给予的对价的公平值。

公平值指于计量日期市场参与者之间于有序交易中出售资产所收取或转让负债所支付的价格，

不论该价格是否可直接观察或使用另一估值技术估计。公平值计量之详情于下文所载重大会计

政策资料内阐述。

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.1

编制基准（续）

2.1.1

持续经营基准

截至

年

月

日止年度，本集团录得亏损净额约

10,383,000

美元。于

年

月

日，本

集团的流动负债较流动资产超出约

8,586,000

美元，其中包括须于一年内偿还的借贷及贷

款约

109,000

美元及可换股债券约

2,500,000

美元，而本集团的现金及现金等价物结余约为

167,000

美元。此外，本集团已订立协议，将涉及于

年

月

日有关投资物业项目的资本

承担约

243,000

美元。

根据补充和解协议（定义见附注

），本公司将偿付高建可换股债券的未偿还赎回本金额

（截至

年

月

日约为

55,900,000

美元）及所有累计利息，均将于

年

月

日一次性

以现金支付。

于

年

月

日，本公司、担保人（定义见附注

）与高建可换股债券的持有人（「债券持

有人」）订立第二份补充和解协议（定义见附注

），根据第二份补充和解协议，本公司将以

下列方式偿付：

(i)

向债券持有人偿付高建可换股债券的未偿还赎回本金额（截至第二份补充和解协

议日期为

47,930,000

美元）：

(a)

于

年第二及第三季度的每个季度内以现金偿付不

少于

300,000

美元；

(b)

于

年第四季度内以现金偿付不少于

1,400,000

美元；

(c)

于

年第一、第二及第三季度的每个季度内以现金偿付不少于

500,000

美元；及

(d)

于

年第四季度内及于

年

月

日或之前以现金偿付余额；

(i)

于

年

月

日或之前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还赎回本金额的未偿付应计利息

9,893,162

美元；

(i)

于

年

月

日或之前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还赎回本金额的利息，按年利率

厘计算；及

(iv)

于

年

月

日或之前以现金就违约支付违约金

87,405

美元。

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年报

综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.1

编制基准（续）

2.1.1

持续经营基准

（续）

鉴于在

年

月

日及直至批准刊发本综合财务报表之日，本集团可用财务资源可能不

足以应付经营及融资要求以及于到期时支付资本开支，本集团正积极物色额外融资，包括

但不限于债务融资及银行借贷。

有鉴于此，本集团已采取若干计划及措施改善流动资金状况，包括：

(i)

多项和解方案

本集团一直积极就和解（定义见附注

）的多项替代和解方案与债券持有人展开磋

商，包括以资产变现为和解拨资。截至本报告日期，与债券持有人之磋商仍在进行

中。

(i)

透过最终控股公司融资

于

年

月

日，本公司订立一份资金承诺契据，耀丰、殷先生及林女士已承诺

于由契据日期起计二十四个月内当本公司发出拨资要求通告时，向本集团提供资

金。于

年

月

日，上述契据之有效期被进一步延长至

年

月。该等承诺将于

由契据日期起计二十四个月后或本公司或本集团任何成员公司取得本金额不少于

30,000,000

美元的长期外部银行借贷或其他长期融资来源后（以较早者为准）不再具

有任何效力。于

年

月

日，并无根据契据条款取得贷款（

年：

2,900,000

美

元）。

此外，耀丰于

年授出的股东贷款中截至

年

月

日仍未偿还的本金额约为

1,000,000

美元。

于

年

月

日，耀丰将悉数未偿还本金结余，连同有关应付利息结余的到期日延

长至

年

月

日，其他主要条款及条件保持不变。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.1

编制基准（续）

2.1.1

持续经营基准

（续）

(i)

透过银行及资本市场融资

本集团一直积极与银行及其他金融机构展开磋商，以期寻求其他替代融资及银行借

贷，为其现有财务责任（包括但不限于高建可换股债券的赎回金额）再融资，以及为

本集团未来营运及资本开支提供资金。此外，本集团一直就透过资本市场集资的机

会（例如配售或发行公司债券及╱或其他来源）进行可行性研究，并与潜在投资者展

开磋商。于本报告日期，与潜在投资者之磋商仍在进行中。

(iv)

提升船舶业务营运

本集团不断努力提升干散货船舶租赁营运以改善经营现金流，并进一步控制资本及

营运开支，以增强其营运资金并减轻潜在市场波动。

本公司董事已审阅本集团自

年

月

日起计不少于十二个月期间的现金流预测。假设

达成其他解决方案，且上文所述各项计划及措施将获本集团成功落实，本公司董事据此合

理认为本集团将拥有足够营运资金以应付未来十二个月的现金流要求。本公司董事信纳，

按持续经营基准编制本综合财务报表为合适做法。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.1

编制基准（续）

2.1.1

持续经营基准

（续）

尽管如上文所述，本集团能否如期达致上述计划及措施以产生足够现金流入存在重大不

确定性。本集团的营运资金是否足以在本综合财务报表获批准刊发之日起计最少未来

十二个月内满足其目前的需求，取决于以下各项：

(i)

本集团能否及时变现资产以满足必要的资金需求；

(i)

最终控股公司能否在需要时根据上述资金承诺契据向本集团提供额外资金，以满足

本集团的营运资金及定期贷款还款计划；

(i)

本集团能否成功通过银行、资本市场成功取得融资或与债券持有人协商其他途径以

拨资偿付和解；及

(iv)

本集团能否在市场波动的情况下成功改善其干散货船舶租赁营运，能否严格控制资

本及营运开支以产生足够的经营现金流入。

倘本集团不能持续经营业务，则须作出调整以调低本集团资产的账面值至其可变现价值、

为可能出现的金融负债作出拨备，以及将非流动资产及非流动负债分别重新分类为流动

资产及流动负债。该等调整的影响未于本综合财务报表反映。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.1

编制基准（续）

2.1.2

应用经修订香港财务报告准则会计准则

于本年度，本集团首次应用以下由香港会计师公会颁布于本集团在

年

月

日开始的年

度期间强制生效的经修订香港财务报告准则会计准则，以编制综合财务报表：

香港财务报告准则第

号（修订本）售后租回之租赁负债

香港会计准则第

号（修订本）将负债分类为流动负债或非流动负债，及香港诠释

第

号（

年）的相关修订本

香港会计准则第

号（修订本）附带契诺的非流动负债

香港会计准则第

号及香港财务

报告准则第

号（修订本）

供应商融资安排

于本年度应用经修订香港财务报告准则会计准则对本集团本年度及过往年度的财务表现

及状况及／或本综合财务报表所载的披露事项并无重大影响。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.1

编制基准（续）

2.1.3

已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则会计准则

本集团并无提早应用以下已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则会计准则：

香港财务报告准则第

号及香港会计

准则第

号（修订本）

投资者与其联营公司或合营企业之间的资产出售或

注入

香港会计准则第

号（修订本）缺乏可兑换性

香港财务报告准则第

号及香港财务

报告准则第

号（修订本）

金融工具分类及计量的修订本

香港财务报告准则第

号及香港财务

报告准则第

号（修订本）

涉及依赖自然能源生产电力的合约

香港财务报告准则会计准则（修订本）香港财务报告准则会计准则的年度改进－第

册

香港财务报告准则第

号财务报表的呈列及披露

于某待定日期或之后开始的年度期间生效。

于

年

月

日或之后开始的年度期间生效。

于

年

月

日或之后开始的年度期间生效。

于

年

月

日或之后开始的年度期间生效。

除下文所述新订及经修订香港财务报告准则会计准则外，本公司董事预计，应用所有其他

新订及经修订香港财务报告准则会计准则不会对本集团于可预见未来的业绩及财务状况

造成重大影响。

香港财务报告准则第

号财务报表的呈列及披露

香港财务报告准则第

号财务报表的呈列及披露规定财务报表中的列报及披露要求，将

取代香港会计准则第

号财务报表的呈列。该项新订香港财务报告准则会计准则，于承袭

香港会计准则第

号的多项要求同时，引入于损益表中呈列指定类别及经界定小计的新要

求；于财务报表附注中提供管理层定义的表现指标之披露，并改善财务报表中将予披露的

资料的聚合及分拆。此外，香港会计准则第

号的若干段落已移至香港会计准则第

号及香

港财务报告准则第

号。对香港会计准则第

号现金流量表及香港会计准则第

号每股盈利

亦进行小幅修订。香港财务报告准则第

号及其他准则的修订本将于

年

月

日或之后

开始的年度期间生效，并允许提前应用。预期新准则的应用将影响损益表之呈列及未来财

务报表之披露。本集团正在评估香港财务报告准则第

号对本集团综合财务报表的详细

影响。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

重大会计政策资料载列如下。

2.2

综合基准

综合财务报表包括本公司以及本公司及其附属公司所控制实体的财务报表。

倘本集团拥有：

(i)

对被投资方的权力；

(i)

就参与被投资方事务所获得的可变回报承担风险或享

有权利；及

(i)

可对被投资方行使其权力以影响本集团的回报金额，则取得控制权。

本集团于获得附属公司的控制权时开始将该附属公司综合入账，并于失去附属公司的控制权时

终止将该附属公司综合入账。

附属公司的收入及开支自本集团获得控制权当日起计入综合损益及其他全面收益表，直至本集

团不再拥有该附属公司控制权之日为止。

附属公司的损益及其他全面收益各部分归属于本公司拥有人及非控股权益。附属公司的全面收

益总额归属于本公司拥有人及非控股权益，即使此举会导致非控股权益出现亏绌结余。

所有集团间资产与负债、权益、收入、开支及与本集团实体间交易有关的现金流量于综合入账

时悉数撇销。

于附属公司的非控股权益与本集团于其中的权益分开呈列，而其指赋予其持有人于相关附属公

司清盘时可按比例分占资产净值的现时拥有权益。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.3

于附属公司的投资

于附属公司的投资按成本减去减值入账。成本包括投资直接应占成本。本公司以已收及应收股

息为基准将附属公司的业绩入账。

2.4

外币

于编制各个别集团实体的财务报表时，以该实体功能货币以外的货币（外币）进行的交易按于交

易日的当时汇率以相关功能货币（即该实体经营所在主要经济环境的货币）记账。于报告期末，

以外币计值的货币项目按于该日的当时汇率重新换算。以外币计值并以公平值列账的非货币项

目按于厘定公平值当日的当时汇率重新换算。以外币历史成本计量的非货币项目不予重新换

算。

结算货币项目及重新换算货币项目所产生的汇兑差额于产生期间在损益确认。

就呈列综合财务报表的目的而言，本集团海外业务的资产及负债使用各报告期末的现行汇率换

算为本集团的呈列货币（即美元）。收入及开支项目按年内平均汇率换算。所产生的汇兑差异（如

有）于其他全面收益确认，并于权益中的汇兑储备累计（视适用情况归属于非控股权益）。

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重大会计政策资料（续）

2.5

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按历史成本减折旧及减值亏损列账。

成本包括收购项目直接应占的开支。其后成本仅于与该项目有关的未来经济利益可能流入本集

团且该项目的成本能可靠地计算时，方会计入该资产的账面值或确认为独立资产（如适用）。本

集团会终止确认被重置部分的账面值。所有其他维修及保养于产生的期间在损益内扣除。

折旧于下列估计可使用年期使用直线法将其成本分摊至剩余价值计算：

船舶

年

办公设备

3-5

年

租赁物业装修

年

汽车

年

船舶部件成本包括通常在入坞时更换或更新的主要部件成本。此成本于直至下一次入坞前的期

间折旧。船舶其后入坞所产生的成本将拨充资本作为船舶成本的一部分，并于直至下一次入坞

前的估计期间按直线法折旧。

资产的剩余价值及估计可使用年期于各报告期末审阅，并对任何估计变动之影响按前瞻性基准

入账。

如资产账面值高于估计可收回金额，则账面值会即时撇减至可收回金额。

物业、厂房及设备项目于出售时或于预期日后不会从持续使用资产中获得经济利益时终止确

认。出售或报废物业、厂房及设备项目的收益及亏损乃透过比较所得款项销售净额与相关资产

账面值厘定，并于综合损益及其他全面收益表内的「其他收益净额」确认。

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2.6

投资物业

投资物业主要由租赁土地组成，乃为获得长期租金收入或作为资本增值或两者兼备之用持有，

而并非由本集团占用。投资物业亦包括在建或发展中以于日后作投资物业用途的物业。根据

经营租赁持有的土地当符合投资物业的余下定义时入账列作投资物业。投资物业初始按成本

计量，而成本乃包括相关的交易成本及（如适用）借贷成本。在初始确认后，投资物业按公平值

列账，而公平值指由独立专业外部估值师于各报告日厘定的公开市值。公平值以活跃市价为基

础，并就特定资产的性质、地点或状况的任何差异作出必要调整。倘未能获取该等资料，则本集

团会采用替代估值方法，例如近期较不活跃市场的价格或贴现金流预测。公平值变动于综合

损益及其他全面收益表列作「其他收益净额」下公平值收益或亏损的一部分。

2.7

物业、厂房及设备以及使用权资产减值亏损

于报告期末，本集团审阅其物业、厂房及设备以及使用权资产的账面值，以厘定有否任何迹象

显示该等资产已出现减值亏损。倘存在任何有关迹象，则估算资产的可收回金额以厘定减值亏

损（如有）的程度。当无法估计个别资产的可收回金额，则本集团会估计资产所属现金产生单位

（「现金产生单位」）的可收回金额。当可识别合理及贯彻分配的基准时，企业资产亦会分配至个

别的现金产生单位，否则会分配至可识别合理及贯彻分配基准的最小的现金产生单位组别。

可收回金额为公平值减处置成本与使用价值两者中较高者。评估使用价值时，本集团使用税前

贴现率将估计未来现金流量贴现至现值，其反映市场当时对货币时间价值的评估及该资产（并

无就此调整估计未来现金流量）的独有风险。

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综合财务报表附注

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2.7

物业、厂房及设备以及使用权资产减值亏损（续）

倘估计资产（或现金产生单位）的可收回金额少于账面值，则资产（或现金产生单位）的账面值会

扣减至可收回金额。就不能按合理及一致的基准分配至现金产生单位的企业资产或部分企业资

产而言，本集团会比较一组现金产生单位的账面值（包括分配至该组现金产生单位的企业资产

或部分企业资产的账面值）与该组现金产生单位的可收回金额。在分配减值亏损时，减值亏损首

先获分配以减低任何商誉（如适用）的账面值，其后则基于该单位或现金产生单位组别内各资产

的账面值按比例分配至其他资产。资产账面值不会减至低于公平值减处置成本（如可计量）、使

用价值（如可厘定）及零之间的最高者。原应分配至该资产的减值亏损金额按比例分配至单位或

现金产生单位组别的其他资产。减值亏损即时于损益确认。

倘减值亏损其后拨回，则资产（或现金产生单位）的账面值会调高至经修订的估计可收回金额，

惟经调高的账面值不得超出资产（或现金产生单位）于过往年度未确认减值亏损时原应厘定的账

面值。减值亏损拨回即时确认为收入。

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2.8

金融工具

当集团实体成为工具合约条文的订约方时，本集团会于综合财务状况表确认金融资产及金融负

债。

金融资产及金融负债均按公平值初始计量，惟按照香港财务报告准则第

号「客户合约收益」初

始计量与客户签订合约所产生的贸易应收款项除外。收购或发行金融资产及金融负债直接应占

的交易成本，于初始确认时计入金融资产或金融负债（如适用）的公平值或自当中扣除。

(a)

金融资产

所有金融资产的常规买卖按交易日基准确认及终止确认。常规买卖指须于市场规例或惯

例确立的时限内交付资产的金融资产买卖。

所有已确认金融资产其后整项按摊销成本计量。

金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合约现金流特点及本集团管理该等金融

资产的业务模型。

(i)

按摊销成本计量的金融资产（债务工具）

倘同时符合以下两项条件，则本集团其后按摊销成本计量金融资产：

•

金融资产于旨在为收取合约现金流量而持有金融资产的业务模型内持有；及

•

金融资产的合约条款于指定日期产生仅为支付本金及未偿还本金的利息的现

金流量。

按摊销成本计量的金融资产其后采用实际利率法计量，并须进行减值。

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重大会计政策资料（续）

2.8

金融工具（续）

(a)

金融资产（续）

(i)

按摊销成本计量的金融资产（债务工具）（续）

摊销成本及实际利率法

实际利率法为计算债务工具摊销成本及于有关期间分配利息收入的方法。

就购买或源生时已出现信贷减值的金融资产（即于初始确认时已出现信贷减值的资

产）以外的金融资产而言，实际利率为于债务工具预计存续期或（如适用）较短期间

内，将估计未来现金收入（包括构成实际利率不可或缺部分的一切已付或已收费用

及基点、交易成本及其他溢价或折让）（不包括预期信贷亏损（「预期信贷亏损」）准

确贴现至债务工具于初始确认时的账面总值的利率。

金融资产的摊销成本为金融资产于初始确认时计量的金额减去本金还款，加上以初

始金额与到期金额之间的任何差额使用实际利率法计算的累计摊销，并就任何亏损

拨备作出调整。金融资产的账面总值为金融资产就任何亏损拨备作出调整前的摊销

成本。

就其后按摊销成本计量的债务工具而言，利息收入采用实际利率法确认。就购买或

源生时已出现信贷减值的金融资产以外的金融资产而言，利息收入透过对金融资产

的账面总值应用实际利率计算，惟其后出现信贷减值的金融资产除外。

利息收入于损益确认，并计入「融资收入」（附注

）。

(i)

金融资产减值

本集团就按摊销成本计量的金融资产确认预期信贷亏损的亏损拨备。预期信贷亏损

金额于各报告日更新，以反映信贷风险自相关金融工具初始确认以来的变动。

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重大会计政策资料（续）

2.8

金融工具（续）

(a)

金融资产（续）

(i)

金融资产减值（续）

全期预期信贷亏损指于相关金融工具的预期有效期内，所有可能发生的违约事件导

致的预期信贷亏损。而

个月预期信贷亏损（「

个月预期信贷亏损」）指预期于报告

日后

个月内可能发生的违约事件所产生的部分全期预期信贷亏损。

基于本集团过往信贷亏损经验所作之评估，并就债务人特定因素、整体经济状况及

对于报告日的目前状况及预测未来状况的评估作出调整。

本集团一直就贸易应收款项确认全期预期信贷亏损。该等金融资产的预期信贷亏损

基于本集团的过往信贷亏损经验使用拨备矩阵就结余重大或已出现信贷减值的客户

个别估计及／或集体估计，并就债务人特定因素、整体经济状况以及对于报告日状

况的目前及预测方向（包括货币时间价值（如适用）的评估作出调整。

就所有其他金融工具（包括其他应收款项、按金、应收关联公司其他应收款项以及现

金及现金等价物）而言，本集团计量相等于

个月预期信贷亏损的亏损拨备，除非信

贷风险自初始确认以来显著增加，否则本集团确认全期预期信贷亏损。评估确认全

期预期信贷亏损乃基于自初始确认以来违约的可能性或风险是否显著增加。

信贷风险显著增加

于评估信贷风险自初始确认以来是否已显著增加时，本集团会比较金融工具于报告

日违约的风险与金融工具于初始确认日期违约的风险。在进行评估时，本集团会考

虑合理且具理据支持的定量及定性资料，包括过往经验及无须过多成本或精力即可

获取的前瞻性资料。

具体而言，评估信贷风险自初始确认以来是否已显著增加时会考虑下列资料：

•

金融工具的外部（如有）信贷评级实际或预期显著恶化；

•

特定债务人的信贷风险外部市场指标显著恶化，例如信贷息差显著增加、债务

人的信贷违约掉期价格大幅上升，或金融资产的公平值低于摊销成本的时间或

程度；

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2.8

金融工具（续）

(a)

金融资产（续）

(i)

金融资产减值（续）

信贷风险显著增加（续）

具体而言，评估信贷风险自初始确认以来是否已显著增加时会考虑下列资料：（续）

•

业务、财务或经济状况的现有或预测不利变动，预期会导致债务人履行债务责

任的能力显著下降；

•

债务人的经营业绩实际或预期显著恶化；

•

同一债务人的其他金融工具的信贷风险显著增加；

•

债务人的监管、经济或技术环境实际或预期重大不利变动，导致债务人履行债

务责任的能力显著下降。

不论上述评估结果如何，本集团假定当合约付款逾期超过

日时，金融资产的信贷

风险自初始确认以来已显著增加，除非本集团有合理且具有理据支持的资料显示并

非如此则作别论。

尽管有上文所述，然而本集团假设债务工具如被厘定为于报告日具有低信贷风险，

则其信贷风险自初始确认以来并无显著增加。倘属以下情况，则金融工具被厘定为

具有低信贷风险：

(i)

金融工具有低违约风险；

(i)

借款人于短期内具备雄厚实力以履

行合约现金流量责任；及

(i)

长期经济及营商环境的不利变动可能（但不一定）会削弱

借款人履行合约现金流量责任的能力。本集团认为，当资产的外部信贷评级按照全

球公认定义为「投资级」，或在不可获得外部评级的情况下，资产的内部评级为「履约

级」时，该债务工具有低信贷风险。履约级指交易对手的财务状况强劲且并无逾期

款项。

本集团定期监测用于识别信贷风险是否已显著增加的标准的成效，并于适当时候作

出修订，从而确保有关标准能于款项逾期前识别信贷风险显著增加。

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2.8

金融工具（续）

(a)

金融资产（续）

(i)

金融资产减值（续）

违约的定义

本集团视以下情况为就内部信贷风险管理而言构成违约事件，原因为过往经验显示

符合以下任何一项标准的应收款项一般无法收回：

•

债务人违反财务契诺时；或

•

内部产生或自外部来源获取的资料显示，债务人不太可能向债权人（包括本集

团）全额付款（不计及本集团持有的任何抵押品）。

不论上文分析如何，本集团认为，当金融资产逾期超过

日时，即发生违约事件，除

非本集团有合理且具理据支持的资料表明更宽松的违约标准更为适当则作别论。

出现信贷减值的金融资产

当发生对金融资产的估计未来现金流产生不利影响的一项或多项事件时，该金融资

产即出现信贷减值。金融资产出现信贷减值的证据包括以下事件的可观察数据：

•

发行人或借款人出现严重财政困难；

•

违反合约，例如违约或逾期事件；

•

借款人的贷款人就与借款人财政困难有关的经济或合约理由向借款人提供贷

款人在一般情况下不予考虑的优惠条件；

•

借款人可能面临破产或进行其他财务重组；或

•

财政困难导致该金融资产失去活跃市场。

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2.8

金融工具（续）

(a)

金融资产（续）

(i)

金融资产减值（续）

撇销政策

当有资料显示债务人陷入严重财政困难，且并无实际收回的可能（例如交易对手已

清盘或进入破产程序）时，本集团会撇销金融资产。经在适当情况下考虑法律意见

后，已撇销的金融资产仍可根据本集团的收回程序强制执行。任何收回款项于损益

确认。

计量及确认预期信贷亏损

预期信贷亏损的计量取决于违约概率、违约损失率（即在违约情况下的损失程度）及

违约风险。评估违约概率及违约损失率的依据是过往数据，并按上述前瞻性资料调

整。金融资产的违约风险指资产于报告日的账面总值。

就金融资产而言，预期信贷亏损按照合约下应付本集团的所有合约现金流量与本集

团预期收取的所有现金流量（按原实际利率贴现）之间的差额估计。

倘本集团于前一个报告期间按相等于全期预期信贷亏损的金额计量金融工具的亏损

拨备，惟于当前报告日厘定不再符合全期预期信贷亏损条件，则本集团于当前报告

日按相等于

个月预期信贷亏损的金额计量亏损拨备，惟使用简化法的贸易应收款

项除外。

本集团于损益确认所有金融工具的减值收益或亏损，并透过亏损拨备账对其账面值

作出相应调整。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.8

金融工具（续）

(a)

金融资产（续）

(i)

终止确认金融资产

当资产现金流量的合约权利届满时，或当将金融资产及该项资产拥有权的绝大部分

风险及回报转让予另一方时，本集团方会终止确认金融资产。

于终止确认按摊销成本计量的金融资产时，资产账面值与已收及应收对价总和的差

额于损益确认。

(b)

金融负债及权益工具

(i)

分类为债务或权益

由集团实体发行的债务及权益工具按照合约安排的内容及金融负债与权益工具的定

义分类为金融负债或权益。

(i)

权益工具

权益工具为证明于实体资产经扣除其所有负债后的剩余权益的任何合约。由集团实

体发行的权益工具按已收所得款项扣除直接发行成本确认。

(i)

金融负债

金融负债其后使用实际利率法按摊销成本计量。

实际利率法为计算金融负债摊销成本及于有关期间分配利息开支的方法。实际利率

为于金融负债预计存续期或（如适用）较短期间内，将估计未来现金付款（包括构成

实际利率不可或缺部分的一切已付或已收费用及基点、交易成本及其他溢价或贴现）

准确贴现至金融负债摊销成本的利率。

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综合财务报表附注

重大会计政策资料（续）

2.8

金融工具（续）

(b)

金融负债及权益工具（续）

(iv)

终止确认金融负债

本集团于及仅于其责任获解除、被注销或届满时方会终止确认金融负债。终止确认

的金融负债账面值与已付及应付对价之间的差额在损益确认。

修改金融负债

对现有金融负债的条款或其中一部分的重大修改（无论是否归因于本集团的财政困

难）入账列作消除原金融负债及确认新金融负债。本集团认为，倘新条款下现金流量

的经贴现值（包括已付的任何费用扣除任何已收费用并利用原实际利率贴现）与

原金融负债剩余现金流量的经贴现值相差至少

10%

，则条款存在重大差异。因此，

有关债务工具的交换或条款的修改入账列作消除，所产生的任何成本或费用乃确认

为消除收益或亏损的一部分。当有关差异少于

10%

时，该交换或修改被视为非重大修

改。

金融负债的非重大修改

对于并无导致终止确认的金融负债的非重大修改，相关金融负债的账面值将按以金

融负债的原实际利率贴现的经修改合约现金流量的现值计算。所产生的交易成本或

费用调整至经修改金融负债的账面值，并在剩余期间内摊销。对金融负债账面值的

任何调整乃于修改日在损益确认。

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2.9

现金及现金等价物

于综合财务状况表中，现金及现金等价物包括现金（即手头现金及活期存款）以及现金等价物。

现金等价物为短期（通常原期限为三个月或以下）、高流通投资，该等投资可随时变现为可知

数量之现金，而其须承受之价值变动风险并不重大。现金等价物的持有目的是满足短期现金承

诺，而非用于投资或其他目的。

就综合现金流量表而言，现金及现金等价物包括上文所界定之现金及现金等价物。

2.10

借贷成本

与收购、建设或生产合资格资产（即需要长时间方能作拟定用途或销售的资产）直接相关的借贷

成本，于资产大致可作拟定用途或销售时方会加入该等资产的成本。

特定借贷于拨作合资格资产的开支前用作短暂投资所赚取的投资收入，会从合资格拨充资本的

借贷成本中扣除。

所有其他借贷成本于产生期间在综合损益及其他全面收益表确认。

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2.11

可换股债券

本集团发行的可换股债券包含负债与转换选择权组成部分，于初始确认时按照合约安排内容以

及金融负债与权益工具的定义分别分类至相应项目。转换选择权如将透过交换固定金额现金或

另一项换取本公司本身固定数目权益工具的金融资产结算，则分类为权益工具。

于初始确认时，负债组成部分的公平值使用类似不可换股债务的当前市场利率厘定。发行可换

股债券所得款项总额与给予负债组成部分的公平值之间的差额，即为持有人将债券转换为权益

的转换选择权，计入权益（可换股债券储备）。

于往后期间，可换股债券负债组成部分利用实际利率法按摊销成本列账。权益组成部分（即将负

债组成部分转换为本公司普通股的选择权）将保留于可换股债券储备中，直至转换选择权获行

使为止（在此情况下，可换股债券储备的结余将转拨至股份溢价）。倘选择权于到期时仍未获行

使，则可换股债券储备的结余将释放至累计亏损。可换股债券获转换或到期均不会于损益确认

收益或亏损。

与发行可换股债券有关的交易成本按所得款项总额的分配比例分配至负债与权益组成部分。与

权益组成部分有关的交易成本直接于权益扣除。与负债组成部分有关的交易成本计入负债部分

的账面值，并利用实际利率法于可换股债券期限内摊销。

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2.12

税项

所得税开支指即期应付税项与递延税项的总和。

即期应付税项以年内应课税溢利为基础。应课税溢利有别于综合损益及其他全面收益表所呈报

「除所得税前亏损」，原因为前者不包括其他年度的应课税收入或可扣税开支项目，且不包括从

不课税或扣税的项目。本集团的即期税项负债按于报告期末之前已颁布或实际上已颁布的税率

计算。

本集团就综合财务报表内资产及负债的账面值与计算应课税溢利所用的相应税基之间的暂时

性差额确认递延税项。本集团通常就所有应课税暂时性差额确认递延税项负债。本集团通常于

可能有应课税溢利可用于抵销可扣税暂时性差额时就所有可扣税暂时性差额确认递延税项资

产。倘于一项并不影响应课税溢利及会计溢利的交易中，因初始确认资产及负债而产生暂时性

差额，且当交易发生时不产生同等应课税及可扣税暂时性差额，则不会确认有关递延税项资产

及负债。

本集团就有关于附属公司的投资的应课税暂时性差额确认递延税项负债，惟本集团能控制暂时

性差额的拨回及暂时性差额将不大可能于可见未来拨回则除外。与该等投资有关的可扣税暂时

性差额所产生的递延税项资产仅于可能有足够应课税溢利可用于抵销暂时性差额利益且预期

于可见未来拨回时确认。

递延税项资产的账面值于各报告期末检讨，并于不再可能有足够应课税溢利可用于收回全部或

部分资产时扣减。

递延税项资产及负债基于报告期末之前已颁布或实际上已颁布的税率（及税法），按预期于偿还

负债或变现资产期间适用的税率计量。

递延税项资产及负债的计量反映本集团预期于报告期末收回或偿还资产及负债账面值的方式

所引致的税务后果。

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2.12

税项（续）

为就利用公平值模型计量的投资物业计量递延税项负债或递延税项资产，假定该等物业全数透

过出售收回账面值，惟此假定被推翻则作别论。当在建投资物业可以计算折旧，并于旨在随时间

（而非透过出售）消耗隐含于投资物业的绝大部分经济利益的业务模型内持有，则此假定被推

翻。倘假定被推翻，则该等在建投资物业的递延税项负债及递延税项资产乃按照香港会计准则

第

号「所得税」所载的上述一般原则（基于预期收回物业的方式）计量。

当拥有可在法律上执行的权利扺销即期税项资产与即期税项负债时，以及当递延税项资产及负

债涉及由相同税务机关征收的所得税及本集团拟按净额基准结算即期税项负债及资产对销时，

本集团会抵销递延税项资产及负债。

就计量本集团确认使用权资产及相关租赁负债的租赁交易的递延税项而言，本集团首先厘定税

项扣减是否源于使用权资产或租赁负债。

就税项扣减源于租赁负债的租赁交易而言，本集团分别对使用权资产及租赁负债应用香港会计

准则第

号「所得税」规定。本集团为所有可扣税暂时性差额确认一项租赁负债相关的递延税项

资产（倘应课税溢利很可能被用作抵扣且可扣减暂时性差额可被动用时）和一项递延税项负债。

即期及递延税项于损益确认。

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2.13

退休福利成本及责任

本集团营办定额供款退休金计划。

定额供款计划为本集团向某一独立实体支付定额供款的退休金计划。倘该基金并无持有足够资

产向所有雇员支付与彼等于当前期间及过往期间的服务有关的福利，则本集团并无支付进一步

供款的法律或推定责任。

就定额供款计划而言，本集团按强制、合约或自愿性质向公共或私人管理退休金保险计划支付

供款。一经支付供款，本集团即无进一步付款责任。供款于到期时确认为「雇员福利开支」。在出

现金退款或减少未来付款的范围内，预付供款乃确认为资产。

本集团为所有合资格香港雇员提供强制性公积金计划。计划资产于由受托人控制的基金中与本

集团资产分开持有。雇主及雇员均按照雇员相关收入的若干百分比供款。本集团的供款将即时

全数归属雇员账户作为彼等于计划中的应计福利。

本集团于中华人民共和国（「中国」）营运的附属公司的雇员须参与由地方市政府营办的中央退休

金计划。该附属公司须按雇员薪金成本的固定比率向中央退休金计划供款。供款于按照中央退

休金计划规则应付时于综合损益及其他全面收益表扣除。

2.14

短期雇员福利

雇员有关工资及薪金及年假的应计福利于提供相关服务期间，按预期将就换取该服务支付的未

贴现福利金额确认负债。

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2.15

以股份为基础的付款

(a)

以权益结算及以股份为基础的付款交易

授予雇员的购股权

参照于授出日期已授出购股权的公平值厘定的已收服务公平值于归属期内按直线基准支

销，或当已授出购股权即时归属时，于授出日期悉数确认为开支，权益（购股权储备）则会

相应增加。

于报告期末，本集团修订对预期最终归属购股权数目的估计。于归属期修订原估计的影响

（如有）在损益确认，致使累计开支反映经修订估计，购股权储备则会作相应调整。

当购股权获行使时，过往于购股权储备确认的金额将转拨至股份溢价。当购股权于归属日

期后被没收或于到期日仍未行使时，过往于购股权储备确认的金额将转拨至累计亏损。

授予非雇员的购股权

为交换货品或服务而发行的购股权按已收货品或服务的公平值计量，惟倘公平值无法可

靠地计量，则已收货品或服务乃参照已授出购股权的公平值计量。当本集团收取货品时或

当交易对手提供服务时，已收货品或服务的公平值乃确认为开支，权益（购股权储备）则会

相应增加，惟倘货品或服务符合资格确认为资产则作别论。

2.16

拨备

当本集团因过往事件而承担现有责任（法定或推定），将须清偿责任，且能可靠地估计责任金额

时，本集团会确认拨备。

拨备按为清偿报告期末的现时责任所须对价的最佳估计量，当中已计及有关责任的风险及不

确定性。当利用估计用于清偿现时责任的现金流计量拨备时，其账面值为该等现金流的现值（如

货币时间值的影响属重大）。

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2.17

客户合约收益

实体确认收益以描述向客户转让已承诺货品或服务，该金额反映该实体预期有权向客户换取该

等货品或服务而获得的对价。具体而言，本集团采用五个步骤确认收益：

•

第一步：识别客户合约

•

第二步：识别合约中的履约责任

•

第三步：厘定交易价格

•

第四步：将交易价格分配至合约中的履约责任

•

第五步：于（或随著）实体完成履约责任时确认收益

本集团于（或随著）完成履约责任时（即与特定履约责任相关的货品或服务的「控制权」转移至客

户时）确认收益。

履约责任指一项明确货品或服务（或一批货品或服务）或一系列大致相同的明确货品或服务。就

包含一项以上履约责任的合约而言，本集团按相对独立的售价基准对各项履约责任分配交易价

格。

倘符合以下其中一项条件，则控制权随时间转移，而收益则参考相关履约责任的完成进度随时

间确认：

•

客户于本集团履约的同时收取及消耗本集团履约所提供的利益；

•

本集团履约增设及加强资产（客户随资产增设及加强而控制者）；或

•

本集团履约并无增设对本集团具有替代用途的资产，而本集团对迄今已完成履约的款项

拥有可强制执行的权利。

否则，收益于客户获得明确货品或服务控制权时确认。

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2.17

客户合约收益（续）

收益基于与客户订立的合约内订明的对价计量，惟不包括代表第三方收取的金额、折扣及销售

相关税项。

合约资产及合约负债

合约资产指本集团为换取已向客户转移的货品或服务而收取对价但尚未成为无条件的权利，乃

按照香港财务报告准则第

号「金融工具」评估减值。相反，应收款项指本集团收取对价的无条件

权利，即对价到期付款前仅须待时间推移。

合约负债指本集团就已收客户的对价向客户转移货品或服务的责任。本集团倘于确认相关收益

前拥有无条件接收对价的权利，则亦会确认合约负债。在此情况下，本集团亦会确认相应的应

收款项。

对于与客户订立的单一合约，本集团会呈列净合约资产或净合约负债。对于多份合约，不相关

合约的合约资产及合约负债不会以净额基础呈列。

船舶租赁收益

当本集团随时间转移服务的控制权时，收益乃根据每日租金或运费并参考货物数量、港口装卸

货信息等航次详情，随时间确认。当合约其中一方已履约时，本集团于综合财务状况表将合约

呈列为合约资产或合约负债，视乎实体履约与客户付款之间的关系而定。

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2.18

租赁

(a)

租赁的定义

合约如为换取对价而给予在一段时间内控制已识别资产用途的权利，则属于或包含租赁。

(b)

本集团作为承租人

就于香港财务报告准则第

号「租赁」初始应用日期或以后订立或修改的合约而言，本集

团在适当情况下于合约开始或修改日评估该合约是否属于或包含租赁。本集团就其为承

租人的所有租赁安排确认使用权资产及相应租赁负债，惟短期租赁（界定为租期为自开始

日起计

个月或以下且不包括购买选择权的租赁）及低值资产的租赁除外。就该等租赁而

言，本集团于租期内以直线基准将租赁款于损益内确认为经营开支，惟倘有另一系统化基

准更能代表耗用租赁资产经济利益的时间模式则作别论。

租赁负债

于租赁开始日期，本集团按于当日尚未支付之租赁付款之现值计量租赁负债。租赁付款通

过使用租赁中隐含利率进行贴现。倘该利率未能厘定，则本集团使用其增量借贷利率。

计入租赁负债计量的租赁付款包括固定租赁付款（包括实质性固定付款）减任何应收租赁

优惠。

租赁负债在综合财务状况表中单独呈列。

租赁负债之其后计量为增加账面值以反映租赁负债之利息（采用实际利率法）及减少账面

值以反映作出之租赁付款。

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2.18

租赁（续）

(b)

本集团作为承租人（续）

租赁负债（续）

倘出现以下情况，租赁负债将予重新计量（并对相关使用权资产予以相应调整）：

•

租期已变更或有关行使购买选择权之评估有变，在此情况下，租赁负债乃透过使用

经修订贴现率贴现经修订租赁付款而重新计量。

•

租赁合约已修改且租赁修改不作为一项单独租赁入账，在此情况下，租赁负债乃于

经修改租赁之租期透过使用于修改生效日期之经修订贴现率贴现经修订租赁付款而

重新计量。

使用权资产

使用权资产包括初步计量之相应租赁负债、于开始日期或之前作出之租赁付款及任何初

期直接成本，减已收取之租赁优惠。当本集团就拆除及移除租赁资产、恢复相关资产所在

场地或将相关资产恢复至租赁条款及条件所规定之状态承担成本责任，将根据香港会计

准则第

号「拨备、或然负债及或然资产」确认及计量拨备。除非成本乃因生产存货而产

生，否则该等成本乃计入相关使用权资产。

使用权资产其后以成本减累计折旧及减值亏损计量，并就重新计量任何租赁负债作出调

整。使用权资产乃按租期与相关资产之可使用年期（以较短者为准）折旧。折旧于租赁开始

日期开始计提。

本集团将使用权资产单独呈列在综合财务状况表中。

本集团应用香港会计准则第

号「资产减值」来厘定使用权资产是否已减值，并就任何已识

别减值亏损入账。

2.19

政府补助

政府补助不予确认，直至能合理确定本集团将符合补助附带条件及将会收取补助为止。

如政府补助与收入有关，乃为补偿已产生开支或亏损或向本集团提供即时财务资助而应收，且

不涉及未来成本，则于应收期间在损益确认。

2025
年
千美元
1,706
64,638

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重大会计政策资料（续）

2.20

公平值计量

当计量公平值时，倘市场参与者会计及资产或负债的特征，则本集团于计量日为资产或负债定

价时会计及该等特征。

非金融资产的公平值计量计及市场参与者透过以其最高效及最佳用途使用资产或将其售予另

一市场参与者以其最高效及最佳用途使用资产以创造经济效益的能力。

本集团使用在有关情况下属适当且拥有充分数据以供计量公平值的估值技术，尽量使用相关可

观察输入数据及尽量少用不可观察输入数据。具体而言，本集团基于输入数据的特征将公平值

计量分为下列三个级别：

第

级－相同资产或负债在活跃市场的所报市价（未经调整）。

第

级－可直接或间接观察对公平值计量而言属重大的最低级别输入数据的估值技术。

第

级－对公平值计量而言属重大的最低级别输入数据属不可观察的估值技术。

于报告期末，本集团透过审阅经常按公平值计量的资产及负债各自的公平值计量，厘定资产及

负债公平值层级各级之间有否出现转移。

财务风险管理

3.1

金融工具类别

年

千美元

金融资产

按摊销成本计量的金融资产

3,178

金融负债

按摊销成本计量的金融负债

74,615

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财务风险管理（续）

3.2

财务风险因素

本集团的业务活动面对多种财务风险：市场风险（包括外汇风险以及现金流及公平值利率风

险）、信贷风险及流动资金风险。管理层管理及监控该等风险，以确保及时有效地实施适当措

施。

(a)

市场风险

(i)

外汇风险

外币风险指因外汇率变动而导致金融工具价值波动的风险。

本集团船舶租赁业务以及物业投资及发展业务的经营主要分别以美元及人民币（「人

民币」）进行，并有小部分以港元（「港元」）进行。外汇风险于确认以实体功能货币以

外的货币计值的金融资产及负债时产生。

本集团附属公司在香港及中国的金融资产及负债主要分别以美元及人民币计值。由

于本集团并无重大外币交易及结余，故管理层相信港元兑美元及人民币兑美元的汇

率风险对本集团并无重大影响。并无呈列外币敏感度分析。

(i)

现金流及公平值利率风险

本集团面对来自最终控股公司的贷款（附注

）、可换股债券（附注

）及租赁负债

（附注

）所产生的公平值利率风险。本集团亦面对浮息银行借贷所产生的现金流

利率风险，其以银行存款所抵销。

本集团的现金流利率风险主要集中于港元最优惠借贷利率（「最优惠利率」）的波动，

其乃因本集团的浮息银行借贷而产生。

除按固定年利率

计息的来自最终控股公司的贷款、按固定年利率

计息的可换股

债券以及按浮动利率计息的银行借贷外，本集团并无重大计息资产及负债。

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综合财务报表附注

财务风险管理（续）

3.2

财务风险因素（续）

(a)

市场风险（续）

(i)

现金流及公平值利率风险（续）

本集团基于利率水平及前景评估利率变动的潜在影响，从而管理利率风险。于编制

敏感度分析时，已假设于报告期末乃未结算的金融工具于全年均未结算。由于管理

层认为浮动利率银行结余产生之现金流利率风险并不重大，因此银行结余不包括在

敏感度分析中。

于

年

月

日，倘银行借贷的利率上升╱下跌

个（

年：

个）基点，而所

有其他变量维持不变，则本集团年内的税前亏损将增加╱减少约

8,000

美元（

年：

10,000

美元），主要是由于浮息银行借贷的利息开支波动所致。

经考虑

年

月

日（

年：

年

月

日）金融市况波动的影响后，本集团的管

理层并未调整评估利率风险的敏感度比率。

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财务风险管理（续）

3.2

财务风险因素（续）

(b)

信贷风险

信贷风险乃按组别基准管理。本集团的信贷风险主要来自现金及现金等价物、贸易应收款

项、按金以及其他应收款项（包括应收关联公司款项）。所面对最大信贷风险为综合财务状

况表内各项金融资产的账面值。管理层设有政策持续监控此等信贷风险。

现金及现金等价物乃存放于优质金融机构或与彼等交易，而有关机构并无重大信贷风险。

除附注

披露的主要客户外，管理层认为并无信贷风险高度集中的情况。本集团设有政策，

确保向有合适信贷纪录的客户提供服务及本集团会对客户进行定期信贷评估。

本集团应用香港财务报告准则第

号的简化方法计量预期信贷亏损，即允许对所有贸易应

收款项使用全期预期亏损拨备。

本集团经计及前瞻性资料后基于逾期已久且金额重大或已知无力偿还或不回应债务追收

活动的个别客户，或基于具相同信贷风险特征的结余账龄综合评估彼等的收回可能性，就

所有按摊销成本列账的贸易应收款项确认全期预期亏损拨备。

全期预期		全期预期
亏损率	账面总值	信贷亏损	账面净值
亏损率	千美元	千美元	千美元
0%*	1,069	–	1,069
0%*	1	–	1
0%	–	–	–
0%	–	–	–
0%	1,070	–	1,070

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财务风险管理（续）

3.2

财务风险因素（续）

(b)

信贷风险（续）

管理层定期审阅各个别贸易应收款项（如有）的可收回金额，以确保就不可收回金额确认

足够的减值亏损。就此，管理层认为本集团的信贷风险已大幅降低。于

年及

年

月

日的亏损拨备阐述如下：

于

年

月

日

综合评估即期

逾期

至

日

逾期

至

日

逾期

至

日

逾期

年以上

于

年

月

日

全期预期

亏损率账面总值

全期预期

信贷亏损账面净值

千美元千美元千美元

综合评估即期

逾期

至

日

0%*562–562

逾期

至

日

0%*152–152

逾期

至

日

0%*92–92

逾期

年以上

0%*80–80

886–886

全期预期亏损率低于

0.1%

，且金额少于

1,000

美元，故并无计提拨备。

按金及其他应收款项（包括应收关联公司款项）的信贷质素已参考交易对手违约的过往资

料评估。考虑到交易对手过往并无违约，管理层相信贷风险并不重大，亦无预期因该等

交易对手不履约而产生的任何亏损。年内无须基于

个月预期信贷亏损确认减值拨备。

按要求或 1	1 2	2 5	5	未贴现
少于年	至年	至年	年以上	现金流总额	账面值
千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元
120	1,159	197	–	1,476	1,405
2,500	62,753	–	–	65,253	55,588
7,645	–	–	–	7,645	7,645
10,265	63,912	197	–	74,374	64,638
85	–	–	–	85	84

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财务风险管理（续）

3.2

财务风险因素（续）

(c)

流动资金风险

于

年

月

日，本集团的流动负债净额约为

8,586,000

美元，这使本集团面临重大流动资

金风险。于报告期末，本集团已采取附注

2.1.1

所载的适当措施以减轻有关流动资金风险。

本集团监测现金及现金等价物并将其维持于管理层认为足够的水平，从而为本集团的营

运提供资金及减低现金流波动的影响。管理层监测其他借贷及来自最终控股公司的贷款

的使用情况，并确保遵守贷款契诺（如有）。

流动资金风险表

下表详细列明本集团非衍生金融负债的剩余合约到期情况。该等列表基于本集团可被要

求付款的最早日期的金融负债的未贴现金流编制。其他非衍生金融负债的到期日以协

定的还款日期为基础，惟于

年

月

日，

2,500,000

美元（

年：

55,900,000

美元）的可换

股债券乃计入下述到期情况分析中「按要求或少于

年」的时间范围。

该等列表包括利息及本金现金流。在利息流属浮息的范围内，未贴现金额乃自报告期末的

利率得出。

于

年

月

日

借贷及贷款

可换股债券

其他应付款项及应计费用

租赁负债

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综合财务报表附注

财务风险管理（续）

3.2

财务风险因素（续）

(c)

流动资金风险（续）

流动资金风险表（续）

按要求或

少于

年

至

年

至

年

年以上

未贴现

现金流总额账面值

千美元千美元千美元千美元千美元千美元

于

年

月

日

借贷及贷款

1211217,157107,4096,835

可换股债券

59,373–59,37355,900

其他应付款项及应计费用

11,880–11,88011,880

71,3741217,1571078,66274,615

租赁负债

25785–342332

倘浮动利率的变动有别于在报告期末所厘定利率的估计，则上文所载有关非衍生金融负

债的浮息工具的金额可予更改。

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综合财务报表附注

财务风险管理（续）

3.3

资本风险管理

本集团管理资本的目标为保障本集团持续经营的能力，以为股东带来回报及为其他持份者带来

利益，并保持最佳资本架构以减低资本成本。

本集团积极及定期检讨并管理其资本架构，并经考虑本集团的日后资金需求以及资本效益、当

前及预测盈利能力、预测营运现金流、预测资本开支及预测策略投资机会，从而确保取得最佳

资本架构及股东回报。为维持或调整资本架构，本集团或会调整派付予股东的股息金额、购回

本公司股份、向股东退还资本、发行新股或出售资产以减少债务。

本集团以资产负债比率为基准监察资本。该比率按总债务除以总资产计算。总债务按借贷、贷

款及可换股债券总额计算。于

年

月

日，资产负债比率为

61.5%

（

年：

54.5%

）。

3.4

公平值估计

本集团的金融资产及金融负债的账面值与公平值相若。

主要会计判断及估计不确定性的主要来源

于应用附注

所述的本集团会计政策时，本公司董事须对所呈报资产、负债、权益、收入及开支的金额

以及综合财务报表内作出的披露事项作出判断、估计及假设。该等估计及相关假设乃基于过往经验及

被视为相关的其他因素作出。实际结果或有别于该等估计。

本集团持续审阅该等估计及相关假设。会计估计修订倘仅影响修订估计期间，则于该期间确认，或倘

同时影响修订及未来期间，则于当前期间及未来期间确认。

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综合财务报表附注

主要会计判断及估计不确定性的主要来源（续）

应用会计政策的关键判断

除涉及估计的判断（见下文）外，以下乃本公司董事在应用本集团会计政策时作出且对综合财务报表

内所确认金额及所作出披露具有最重大影响的关键判断。

(a)

持续经营考虑

于应用本集团的会计政策时，除涉及估计者外，管理层已假设本集团来年将能够按持续经营基

准经营以编制综合财务报表。该假设为一项重大判断，对综合财务报表内确认的金额影响至为

重大。评估持续经营假设涉及本公司董事于某一特定时间点就固有不确定性的事件或状况的未

来结果作出判断。本公司董事认为本集团有能力按持续经营基准继续经营，而个别或共同可能

对持续经营假设构成重大疑虑并可能产生业务风险的重大事件或状况载于综合财务报表附注

2.1.1

。

(b)

即期及递延税项

本集团须在多个司法权区缴纳所得税。本集团于厘定全球所得税的拨备时须作出重大判断。许

多交易及计算法难以明确作出最终税务厘定。本集团基于对额外税项会否到期的评估，确认预

计税务审核事宜的负债。

倘该等事宜的最终税务结果有别于初始记账者，则该等差异将影响税务厘定期间的即期及递延

税项资产及负债。

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综合财务报表附注

主要会计判断及估计不确定性的主要来源（续）

估计不确定性的主要来源

以下为于报告期末有关未来的主要假设及估计不确定性的其他主要来源，当中涉及须于下一个财政

年度对资产及负债账面值作出重大调整的重大风险。

(a)

物业、厂房及设备减值

于各财务报告期末，本集团会审阅内外部资料来源，以识别物业、厂房及设备可能减值或过往

确认的减值亏损已不存在或可能减少的迹象。

倘存在任何该等迹象，则本集团会估计资产的可收回金额。每当资产的账面值超过可收回金

额时，减值亏损会在综合损益及其他全面收益表内确认。倘识别到减值迹象，则本集团须估计

可收回价值，即资产的公平值减处置成本或其使用价值两者的较高值。该等估算如出现任何变

动，则可能会导致综合财务报表中的资产账面值出现重大变动。

于

年

月

日，物业、厂房及设备的账面值为约

19,192,000

美元（

年：

37,273,000

美元）。于

截至

年

月

日止年度，本集团就物业、厂房及设备于损益内确认减值亏损拨备约

6,944,000

美元（

年：减值亏损拨回

872,000

美元）。物业、厂房及设备减值评估的详情于附注

披露。

(b)

投资物业的公平值

投资物业的公平值由一名独立专业外部估值师（「估值师」）基于市值评估于各报告期末厘定。估

值师已以直接比较法为主要方法，辅以余值法。管理层亦基于活跃市价厘定公平值，并就特定

资产在性质、地点或状况方面的任何差异作出必要调整，以及利用诸如较不活跃市场的近期价

格等替代估值方法。

于

年

月

日，投资物业的账面值约为

71,629,000

美元（

年：

73,474,000

美元）。

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综合财务报表附注

主要会计判断及估计不确定性的主要来源（续）

估计不确定性的主要来源（续）

(c)

金融资产减值－预期信贷亏损

金融资产的亏损拨备以有关违约风险及预期信贷亏损率的假设为基础。本集团于作出该等假

设及挑选减值计算法的输入数据时运用判断，当中以本集团的过往历史、现行市况及于各报告

期末的前瞻性估计为基础。该等假设及估计的变动可能会对评估结果产生重大影响，并可能需

对损益作出额外减值亏损。于

年

月

日，金融资产的账面值为约

1,706,000

美元（

年：

3,178,000

美元）。

收益及分部资料

管理层根据主要经营决策者（「主要经营决策者」）（即执行董事）所审阅的报告厘定经营分部，以作出

战略性决定及分配资源。

经营分部包括：

－

船舶租赁

－

物业投资及发展

香港财务报告准则第

号「经营分部」规定，经营分部须按主要经营决策者为分配资源予分部并评估其

表现而定期审阅有关本集团组成部分的内部报告为基准进行划分。

经营分部乃基于其除所得税开支前分部损益评估表现，而有关损益以与综合财务报表一致的方式计

量。

分部资产乃分部用于其经营活动的经营资产。分部资产并不包括由中央管理的企业资产。

向主要经营决策者呈报的分部资产以与综合财务报表一致的方式计量。概无呈列分部负债的分析，因

其并非定期提供予主要经营决策者。

物业投资及
船舶租赁	发展	未分配	合计
千美元	千美元	千美元	千美元
14,038	–	–	14,038
(3,899)	–	–	(3,899)
(6,944)	–	–	(6,944)
(3,213)	–	–	(3,213)
–	–	3	3
–	3,180	–	3,180
–	4,002	–	4,002
(22)	(3,868)	(106)	(3,996)
(13,098)	3,210	(486)	(10,374)
			(9)
			(10,383)

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综合财务报表附注

收益及分部资料（续）

(a)

分部收益、业绩及其他资料

截至

年

月

日止年度

随时间确认的收益

物业、厂房及设备折旧

物业、厂房及设备减值亏损拨备

出售物业、厂房及设备的亏损

出售附属公司的收益

修改可换股债券的收益

拨回可换股债券预计违约金

融资成本

除所得税前分部（亏损）╱溢利

所得税开支

年内亏损

荣丰亿控股有限公司

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综合财务报表附注

收益及分部资料（续）

(a)

分部收益、业绩及其他资料（续）

船舶租赁

物业投资及

发展未分配合计

千美元千美元千美元千美元

截至

年

月

日止年度

随时间确认的收益

13,452–13,452

物业、厂房及设备折旧

(4,944)–(4,944)

物业、厂房及设备减值亏损拨回

872–872

出售物业、厂房及设备的（亏损）╱收益

(4,390)4–(4,386)

投资物业公平值收益

–4,986–4,986

融资成本

(831)(3,961)(261)(5,053)

除所得税前分部（亏损）╱溢利

(5,759)880(667)(5,546)

所得税开支

(1,256)

年内亏损

(6,802)

分部溢利／（亏损）指各分部在未分配中央一般及行政开支以及融资成本的情况下产生的溢利／

（亏损）。此乃为进行资源分配及表现评估而向主要经营决策者呈报的计量。

经营分部的会计政策与附注

所述的本集团会计政策相同。

千美元	千美元	千美元	千美元
20,516	72,118	105	92,739

2025
年
千美元
71,629
83
71,712

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综合财务报表附注

收益及分部资料（续）

(b)

分部资产

船舶租赁

物业投资及

发展未分配合计

千美元千美元千美元千美元

于

年

月

日

分部资产

于

年

月

日

分部资产

41,14374,00763115,213

除若干按金、预付款项、其他应收款项以及若干现金及现金等价物作为按集团基准管理的资产

外，所有资产乃分配至经营分部。

(c)

主要服务收益

于截至

年及

年

月

日止年度，当本集团随时间转移服务的控制权时，收益乃根据每日

租金或运费并参考货物数量、港口装卸货信息等航次详情，随时间确认。

所有未履行的船舶租赁服务合约为期少于一年。诚如香港财务报告准则第

号「客户合约收益」

所允许，并无披露分配至该等未履行合约的交易价。

(d)

地域资料

基于船舶租赁服务乃在世界各地提供的性质，本公司董事认为提供按地域分部划分的收益资料

并无意义。就物业投资及发展业务而言，投资物业仍在发展中。因此，并无呈列地域分部收益。

有关本集团非流动资产（船舶租赁除外）的资料乃基于资产地理位置呈列。

年

千美元

中华人民共和国（「中国」）

73,474

香港

73,803

2025
年
千美元
–*
3,648
3,269

2025
年
千美元
3,180
4,002
(3,213)
3
–
3,972

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综合财务报表附注

收益及分部资料（续）

(e)

有关主要客户的资料

来自为于年内个别贡献本集团总收益逾

10%

的客户提供船舶租赁的收益如下：

年

千美元

客户

A3,053

客户

B3,746

客户

C2,500

于

年，为客户

提供船舶租赁服务所产生的收益占本集团总收益少于

10%

。

(f)

有关客户合约的合约负债

于

年

月

日，其他应付款项及应计费用中包括合约负债约

80,000

美元（

年：

221,000

美元）

（附注

）。

截至

年

月

日止年度已确认并计入

年

月

日的合约负债的收益金额为约

221,000

美元

（

年：

610,000

美元）。

其他收益净额

年

千美元

修改可换股债券的收益（附注

）

–

拨回可换股债券预计违约金（附注

）

–

出售物业、厂房及设备的亏损

(4,386)

出售附属公司的收益（附注）

–

投资物业公平值收益（附注

）

4,986

附注：

于截至

年

月

日止年度，本集团以现金对价约

3,000

美元向一名独立第三方出售无净资产值的附属公

司。出售收益约

3,000

美元已予确认。

2025
年
千美元
86

2025
年
千美元
3,899
246
2,221
53
1,380

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综合财务报表附注

其他收入

年

千美元

杂项收入

按性质分类的开支

除所得税前亏损乃于扣除下列各项后呈列：

年

千美元

物业、厂房及设备折旧（附注

）

4,944

使用权资产折旧（附注

）

船员开支（计入服务成本）

3,765

核数师酬金－审计服务

雇员福利开支（包括董事酬金）（附注

）

1,650

2025
年
千美元
9
122
3,868
6
3,996

2025
年
千美元
1,351
29
1,380

2025
年
千美元
519
7
526

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综合财务报表附注

融资成本－净额

年

千美元

融资收入

利息收入

融资成本

借贷及贷款的利息开支

1,085

可换股债券的利息开支－非现金（附注

）

3,961

租赁负债的利息开支（附注

）

5,053

10.

雇员福利开支

年

千美元

袍金、薪金及其他福利

1,617

离职后福利－定额供款计划

1,650

五名最高薪人士

本集团五名最高薪人士中，两名（

年：两名）为本公司董事，其酬金于附注

所示分析中反映。余

下三名（

年：三名）人士的酬金如下：

年

千美元

薪金

离职后福利－定额供款计划

年内并无基于本集团业绩表现向五名最高薪人士支付酌情花红。

人 2025
年
1
–
2

2025
年
千美元
9
–
9

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综合财务报表附注

10.

雇员福利开支（续）

五名最高薪人士（续）

有关酬金介乎下列范围：

人数

年

500,001

港元至

1,000,000

港元（相等于

64,103

美元至

128,205

美元）

1,000,001

港元至

1,500,000

港元（相等于

128,206

美元至

192,308

美元）

–

1,500,001

港元至

2,000,000

港元（相等于

192,309

美元至

256,410

美元）

截至

年及

年

月

日止年度，概无已付或应付本公司董事及上述最高薪人士任何酬金，以作

为加入本集团或于加入本集团时的奖励或作为离职补偿。

11.

所得税开支

根据香港利得税两级制，合资格企业的首

2,000,000

港元应课税溢利将按

8.25%

的税率征收香港利得

税，而超过

2,000,000

港元的应课税溢利将按

16.5%

的税率征税。截至

年及

年

月

日止年度，本

集团合资格实体的香港利得税根据利得税两级制计算。不符合利得税两级制资格的本集团其他实体

的应课税溢利将继续按

16.5%

的统一税率征收香港利得税。于中国成立的附属公司两个年度均按税率

25%

缴纳企业所得税。

年

千美元

即期所得税

香港利得税

递延税项（附注

）

1,247

所得税开支

1,256

2025
年
千美元
(10,374)
(1,712)
(8)
19
(9)
(1,751)
3,447
23
9

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综合财务报表附注

11.

所得税开支（续）

本集团除所得税前亏损的所得税开支与使用本公司所在地税率所得理论金额不同，情况如下：

年

千美元

除所得税前亏损

(5,546)

按税率

16.5%

（

年：

16.5%

）计算的税项

(915)

中国实体不同税率的影响

(11)

一间附属公司应课税溢利的视作利得税

一间香港附属公司不同税率的影响

(10)

免缴税收入

(1,946)

不可扣税开支

4,084

未确认税务亏损

所得税开支

1,256

附注：

倘有可能透过未来应课税溢利变现相关税项利益，则就结转的税项亏损确认递延税项资产。

于

年

月

日，由于将于

至

年内到期的未来溢利来源难以预测，故本集团并无就约

815,000

美元（

年：

1,029,000

美元）的税项亏损确认递延税项资产。

2025
年
千美元
(10,375)

2025
年
千股
952,614

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

12.

每股亏损

本公司拥有人应占每股基本亏损乃基于以下数据计算：

年

千美元

亏损

就每股基本亏损而言的本公司拥有人应占年内亏损

(7,126)

年

千股

股份数目

就每股基本亏损而言的普通股加权平均数

952,614

截至

年及

年

月

日止年度，计算每股摊薄亏损时并无假设本公司购股权获行使及本公司的

未获转换可换股债券获转换，原因为假设行使将导致每股亏损减少。

13.

股息

本公司董事并不建议就截至

年

月

日止年度派付末期股息（

年：相同）。

96,632	16	–	96,648

77,441	15	–	77,456
19,191	1	–	19,192

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综合财务报表附注

14.

物业、厂房及设备

船舶办公设备汽车合计

千美元千美元千美元千美元

成本

于

年

月

日

192,1731617192,206

添置

667–667

出售╱撇销

(25,973)–(16)(25,989)

汇兑差额

–(1)(1)

于

年

月

日及

年

月

日

166,86716–166,883

添置

1,470–1,470

出售╱撇销

(71,705)–(71,705)

于

年

月

日

累计折旧及减值

于

年

月

日

136,9991517137,031

年内支出

4,944–4,944

于损益确认的减值亏损拨回

(872)–(872)

于出售╱撇销时对销

(11,476)–(16)(11,492)

汇兑差额

–(1)(1)

于

年

月

日及

年

月

日

129,59515–129,610

年内支出

3,899–3,899

于损益确认的减值亏损拨备

6,944–6,944

于出售╱撇销时对销

(62,997)–(62,997)

于

年

月

日

账面净值

于

年

月

日

于

年

月

日

37,2721–37,273

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

14.

物业、厂房及设备（续）

折旧开支约

3,899,000

美元（

年：

4,944,000

美元）已于「服务成本」内扣除。

管理层视每艘独立船舶为一个单独可识别现金产生单位。本集团通常在即期市场订立为期

至

个月

的船舶租赁合约。

于评估减值亏损时，本集团会在评估公平市值及使用价值时考虑内外部资料来源。船舶的使用价值乃

基于对船舶未来盈利及达致该等盈利现值的适当税前贴现率的假设及估计评估。自置船舶使用价值

计算法所用的贴现率为

8.6%

（

年：

11.0%

），以与现金产生单位有关的行业界别风险溢价及现金产

生单位的适用资产负债比率为基础。

下文描述管理层就船舶减值拨回测试进行现金流量预测时所依据的每一项关键假设：

贴现率－所用贴现率为除税前，并反映相关船舶的个别风险。

增长率－增长率建基于估计增长率，当中考虑行业增长率、过往经验及中或长期增长目标。

公平值减处置成本乃基于一家领先的专业国际船舶估值公司所进行的估值计算。船舶的公平值主要

按基于参考可资比较船舶的近期销售交易的直接比较法厘定。

于截至

年

月

日止年度，干散货船舶出租费下跌，此乃由于不利的市况，船舶的公平值亦下跌而

导致减值。于

年

月

日，船舶的可收回总额为约

19,191,000

美元，即根据公平值减处置成本厘定。

由于两艘船舶各自的可收回金额均低于各自的账面值，截至

年

月

日止年度于综合损益及其他

全面收益表内确认减值亏损约

6,944,000

美元。

于

年

月

日，船舶的可收回总额为约

37,272,000

美元，即根据公平值减处置成本厘定。由于三艘

船舶的可收回金额因干散货市场反弹而均高于各自的账面值，截至

年

月

日止年度于综合损益

及其他全面收益表内确认减值亏损拨回约

872,000

美元。

于截至

年

月

日止年度，本集团以现金对价约

6,000,000

美元向独立第三方出售一艘账面值约

8,708,000

美元的船舶以及金额为约

505,000

美元的燃油预付款（构成出售的一部分）。已确认出售亏损

约为

3,213,000

美元。详情载于本公司日期为

年

月

日的公告。

2025
年
千美元
73,474
55
–
(1,900 )
71,629

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

15.

投资物业

年

千美元

按公平值

于

月

日

70,655

添置

公平值收益（附注

）

4,986

汇兑差额

(2,208)

于

月

日

73,474

上述投资物业为在中国海南省的空置商用物业项目。

本集团的投资物业于旨在透过使用投资物业享用绝大部分经济利益的业务模型内持有。本集团利用

与收回该等投资物业的预期方式一致的税率及税基计量有关该等投资物业的暂时性差额的递延税

项。

公平值计量分类为第

级公平值层级。

年内并无转入或转出第

级（

年：相同）。

本集团的估值过程

本集团的投资物业于

年及

年

月

日由独立专业合资格估值师进行估值，该估值师持有获认

可的相关专业资格，且对所估值投资物业的地点及分部拥有近期经验。

为配合本集团的中期和年度报告日，首席财务官与估值师最少每六个月讨论估值过程及结果。于

年

月

日，该等物业的公平值已由泓亮咨询及评估有限公司（

年：瑞丰环球评估咨询有限公司）

厘定。

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年报

综合财务报表附注

15.

投资物业（续）

估值技术

往年所用的估值技术并无变动。于估计物业的公平值时，物业的最高效及最佳用途为物业的现时用

途。

本集团投资物业的公平值一般利用直接比较法得出。鉴于若干物业的独特性质及缺乏近期交易，通常

须作重大调整以反映可能影响所考虑物业可达致的价格的任何定质差异。重大不可观察输入数据包

括：

时间调整：以可资比较交易的交易日至估值日期间的类似物业市场趋势为基础。

地点调整：以与市中心的距离、交通网络的发展及其他社区设施服务为基础。

土地使用权调整：以物业取得市场上最高价值的最佳用途为基础。

规模调整：以物业可建面积为基础。

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

15.

投资物业（续）

估值技术（续）

不可观察

输入数据不可观察输入数据范围不可观察输入数据与公平值的关系

时间调整

-5%

至

0.2%

（

年：

至

）

市场趋势向上将对调整有正面影响，因此

公平值增加。

地点调整

-5%

至

-3%

（

年：

-15%

至

-5%

）

地点较佳将对调整有正面影响，因此

公平值增加。

土地使用权调整

-9.9%

至

-1%

（

年：

-10%

至

）

物业指定用途较佳将对调整有正面影响，因此

公平值增加。

规模调整

-6.3%

至

-2.2%

（

年：

-6.3%

至

-6.1%

）

可建面积增加将对调整总额有正面影响，因此

公平值增加。然而，此可能部分被各单位的

调整产生的负面影响所抵销。

年内，估值方法概无任何变动。

本集团拟将投资物业用于发展别墅、低楼层公寓、以及办公、零售、泊车及其他配套设施，惟有待地

方政府批准，且尚未确定是否须支付额外土地出让金。

倘在现时法律及规划框架下不容许作拟定用途，或在达致该等拟定用途时需偿付额外土地出让金，则

投资物业的价值或会调整。

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

16.

附属公司

下文为于报告期末的主要附属公司列表：

名称

注册成立地点及

法人类别

主要业务及

经营地点

已发行股本╱

注册资本详情本公司持有的权益

非控股权益

持有的权益

直接间接

Bryance Group Limited

英属处女群岛暂无业务（

年：

提供国际海运

服务）

10,000

股每股面值

美元的普通股

100%

（

年：

100%

）

–

（

年：

–

）

–

（

年：

–

）

悦洋船务有限公司英属处女群岛提供国际海运服务

10,000

股每股面值

美元的普通股

100%

（

年：

100%

）

–

（

年：

–

）

–

（

年：

–

）

Way Ocean Shiping Limited

英属处女群岛提供国际海运服务

10,000

股每股面值

美元的普通股

100%

（

年：

100%

）

–

（

年：

–

）

–

（

年：

–

）

联合佳成船务有限公司香港于香港提供代理

服务

50,000

股每股面值

港元的普通股

100%

（

年：

100%

）

–

（

年：

–

）

–

（

年：

–

）

海南华储实业有限公司中国，非外商

独资企业

中国物业投资及

发展

注册资本人民币

4,800,000

元

–

（

年：

–

）

91%

（

年：

91%

）

（

年：

）

上表载列本公司董事认为主要影响本集团业绩或资产的本公司附属公司。本公司董事认为，提供其他

附属公司的详情会导致篇幅过于冗长。

于年末，概无附属公司已发行任何债务证券。

2025
年
千美元
1,070
60
49
464
26
1,669

2025
年
千美元
1,069
1
–
–
–
1,070

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

17.

贸易应收款项、按金、预付款项及其他应收款项

年

千美元

贸易应收款项

预付款项

按金

其他应收款项

1,234

其他应收关联公司款项（附注

）

3,080

于

年及

年

月

日，贸易应收款项按发票日期划分的账龄分析如下：

年

千美元

至

日

至

日

至

日

至

日

超过

日

贸易应收款项、按金及其他应收款项的账面值与公平值相若，并主要以美元计值。

2025
年
千美元
167

2025
年
千美元
89
7 8
167

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

17.

贸易应收款项、按金、预付款项及其他应收款项（续）

期租约收入乃于期租约每

日前预付。

本集团应用香港财务报告准则第

号的简化方法计量预期信贷亏损，对所有贸易应收款项采用全期预

期亏损拨备。于

年及

年

月

日，概无就贸易应收款项作出预期信贷亏损减值拨备。有关贸易

应收款项减值及本集团所面临信贷风险的资料请参阅附注

3.2(b)

。

18.

现金及现金等价物

年

千美元

流动

银行及手头现金

1,058

于银行存放的现金基于每日银行存款利率按浮动利率赚取利息。

现金及现金等价物以下列货币计值：

年

千美元

美元

港元

1,058

2025
年
股份数目	金额
（千股）	千港元
4,000,000	40,000

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

19.

股本

每股普通股

0.01

港元

年

股份数目金额

（千股）千港元

法定

4,000,00040,000

已发行及缴足：股份数目股本股本

（千股）千港元千美元

于

年

月

日、

年

月

日及

年

月

日

952,6149,5261,221

20.

购股权计划

本公司的前购股权计划（「

年购股权计划」）根据于

年

月

日通过的决议案获采纳，并于

年

月

日到期。

年购股权计划的详情载于本报告「购股权计划」一节。本公司已于

年

月

日

采纳新购股权计划（「

年购股权计划」）。根据

年购股权计划，本公司董事会可向合资格参与者

（「参与者」）授出购股权。

年购股权计划的参与者包括：

(a)

本公司、本公司任何附属公司或本集

团任何成员公司持有任何股权的任何实体（「被投资实体」）的任何雇员（不论全职或兼职，包括任何执

行董事但不包括任何非执行董事）；

(b)

本公司、本公司任何附属公司或任何被投资实体的任何非执行

董事（包括独立非执行董事）；

(c)

向本集团任何成员公司或任何被投资实体提供货品或服务的任何供

应商；

(d)

本集团任何成员公司或任何被投资实体的任何客户；

(e)

向本集团任何成员公司或任何被投资

实体提供研究、开发或其他技术支援的任何人士或实体；

(f)

本集团任何成员公司或任何被投资实体的

任何股东，或本集团任何成员公司或任何被投资实体发行的任何证券的任何持有人；

(g)

本集团任何成

员公司或任何被投资实体的任何业务或业务发展范畴的任何顾问（专业或其他方面）或专家顾问；

(h)

曾经或可能透过合营公司、业务联盟或其他业务安排对本集团发展及成长作出贡献的任何其他组别

或类别参与者；及

(i)

由本集团借调或提名以代表其于任何被投资实体或任何其他公司或组织的权益

的任何人士；及

(j)

由一名或多名上文

(a)

至

(i)

所载合资格参与者全资拥有的任何公司。

自

年购股权计划获采纳以来，并无根据

年购股权计划授出购股权。

本公 2025		其 2025
年	年 1,600	年
800		–

使 2025		本公司 2025		其 2025		总 2025
年	年 1.20 – – 1.20	年	年 1,600 – – –	年	年 250 – – (250)	年
1.2		1,600		–		1,600
–		–		–		–
–		–		–		–
1.2		(800)		–		(800)
	1.20		1,600		–
1.2		800		–		800

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

20.

购股权计划（续）

年购股权计划

(i)

截至年末于

年购股权计划项下尚未行使的购股权的到期日及行使价如下：

授出日期行使价到期日股份数目（千股）

港元

本公司董事其他

年

月

日（附注）

1.202025

年

月

日

–

附注：

于

年

月

日，本公司向参与者授出合共

14,100,000

份购股权，赋予承授人权利按行使价每股

1.20

港元认

购普通股。购股权即时归属，可于

年

月

日至

年

月

日期间行使。

(i)

尚未行使购股权的数目变动及相关加权平均行使价如下：

股份数目（千股）

每份购股权的港元加权平均行

使价本公司董事其他总额

年

于

月

日

1,850

已授出

–

已行使

–

已失效／已没收

(250)

于

月

日

1,600

于年末尚未行使的所有购股权已归属及可予行使。截至

年及

年

月

日止年度概无购股

权获行使。

2025
年
千美元
304
99 2
1,296
109

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年报

综合财务报表附注

21.

储备

(a)

合并储备

本集团的合并储备乃因以下项目而设立：

(a)

于

年收购受共同控制的高建集团有限公司；及

(b)

根据为筹备本公司股份于香港联合交易所有限公司上市而于

年

月

日完成的公司重组

收购的附属公司的股本总面值高出本公司就交换而发行的股本面值的差额。

(b)

其他储备

其他储备指将应付若干董事（彼等为本公司的最终控股东）款项拨充资本。

22.

借贷及贷款

年

千美元

非流动

－银行借贷（附注

）

－来自最终控股公司的贷款（附注

）

6,316

6,730

流动

－银行借贷（附注

）

附注：

(i)

于

年

月

日，本集团的银行借贷约

413,000

美元（

年

月

日：

519,000

美元）根据由香港特别行政区

政府推出的中小企融资担保计划取得。该等银行借贷的账面值以港元计值。该等银行借贷按最优惠利率减

2.25%

计息，其公平值与账面值相若。

2025
年
4
厘 3 3.63
厘至厘

银行 2025		来自最终控 2025
年		年
千美元		千美元
105 108 296 10
109		–
112		992
192		–
–		–
519
413		992

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

22.

借贷及贷款（续）

附注：（续）

(i)

来自最终控股公司的贷款为无抵押及按年利率

厘计息。于

年

月

日，最终控股公司将未偿还结余的

到期日延长至

年

月

日。本集团来自最终控股公司的贷款账面值以美元计值。

本集团借贷及贷款的实际利率（亦等于合约利率）范围如下：

年

实际利率：

定息借贷

厘

浮息借贷厘至厘

厘至

6.56

厘

账面值的还款期（基于贷款协议所载的预定还款日期）：

银行借贷来自最终控股公司的贷款

年

千美元

年内

–

至

年

–

至

年

6,316

年以上

–

6,316

17,116

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

23.

递延税项负债

年内递延税项负债变动如下：

投资物业

千美元

于

年

月

日

16,851

于损益中扣除

1,247

汇兑差额

(527)

于

年

月

日

17,571

汇兑差额

(455)

于

年

月

日

24.

可换股债券

于

年

月

日，本公司发行本金额为

54,000,000

美元的可换股债券（「高建可换股债券」），其已于

年

月

日到期。高建可换股债券乃免息，并可自发行日期起计五年内至到期日前

个营业日随时

按初始换股价每股换股份

1.096

港元（可予反摊薄调整）全部或部分（

100,000

美元的倍数）转换。于初

始确认时，高建可换股债券包括两个部分，并按下列方式入账：

•

债务部分被视为金融负债及按摊销成本计量，而利息开支采用实际利率法于综合损益及其他全

面收益表确认。

•

股份转换权部分被视为权益部分，并以成本计量。

高建可换股债券负债部分的公平值与账面值相若。

于截至

年

月

日止年度，本公司根据本金总额达

54,000,000

美元的高建可换股债券相关协议的条

款及条件已违约，未有于

年

月

日的到期日悉数还款，而债券持有人（定义见附注

2.1.1

）（「呈请

人」）于

年

月

日向香港特别行政区高等法院（「香港高等法院」）原讼法庭提交一项呈请，以根据

香港法例第

章公司（清盘及杂项条文）条例的条文将本公司清盘。

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

24.

可换股债券（续）

于

年

月

日，本公司、殷先生、林女士及耀丰（作为担保人）与债券持有人已订立补充和解协议

（「补充和解协议」），据此，债券持有人已同意（其中包括）有条件撤销呈请，以及暂缓就违约采取任

何对本公司的进一步诉讼或索赔。根据补充和解协议，本公司将以下列方式向债券持有人偿付高建可

换股债券的未偿还赎回本金额：

(i)

分

期每季偿还现金

500,000

美元共

5,000,000

美元，第一期款项将

于香港高等法院批予撤回呈请的命令当日后

个营业日内支付；及

(i)

于

年

月

日一次性以现金

支付余额

46,230,000

美元及所有累计利息（按年利率

厘计算）。根据补充和解协议，倘于计划到期日前

未全额付款，将产生额外的融资费用。

于签订补充和解协议之时，截至

年

月

日止年度于损益确认修改可换股债券的收益约

2,588,000

美元。

于

年

月

日，本公司接获香港高等法院日期为

年

月

日的命令，颁令（其中包括）撤销呈

请。

于截至

年

月

日止年度，本公司已向债券持有人偿还首三期季度还款合计

1,500,000

美元。然而，

本公司并未向债券持有人偿还于

年

月

日到期的第四期季度还款，及截至该日，可换股债券未

偿还赎回本金额中的

49,730,000

美元仍未偿还。

本公司申请延迟第四期季度还款，于

年

月

日，债券持有人已向本公司出具同意书，据此债券持

有人同意延迟第四期季度还款到期日，本公司应分三批偿还第四期季度还款，即

(i)

于

年

月

日

前偿还

100,000

美元；

(i)

于

年

月

日前偿还

200,000

美元；及

(i)

于

年

月

日前偿还

200,000

美

元。于截至

年

月

日止年度，所有上述分期还款均已如期偿还。

于

年

月

日，债券持有人确认收到本公司于

年

月

日支付的

100,000

美元，即于

年

月

日到期的第五期季度还款的部分。

于

年

月

日，债券持有人向本公司确认，本公司须

(i)

于

年

月

日前偿还余下第五期季度

还款

400,000

美元；及

(i)

于

年

月

日或之前偿还第六期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日

到期）。

于

年

月

日，债券持有人确认收到本公司于

年

月

日支付的

200,000

美元，即于

年

月

日

到期的第五期季度还款的部分。

于

年

月

日，债券持有人向本公司确认，本公司须于

年

月

日或之前偿还

(i)

余下第五期

季度还款

200,000

美元；

(i)

第六期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日到期）；

(i)

第七期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日到期）；

(iv)

第八期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日到期）；及

(v)

第九期季度还款

500,000

美元（于

年

月

日到期）。

2025
年
千美元
53,088
2,500
55,588

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

24.

可换股债券（续）

于

年

月

日，债券持有人确认收到本公司

1,000,000

美元的还款，即

(i)

于

年

月

日到期的第

五期季度还款的余额

200,000

美元；

(i)

于

年

月

日到期的第六期季度还款

500,000

美元；及

(i)

于

年

月

日到期的第七期季度还款的部分付款

300,000

美元。

于

年

月

日，本公司、殷先生、林女士及耀丰（定义见附注

）（统称为「担保人」）与债券持有人

已订立和解协议的第二份补充协议（「第二份补充和解协议」），以调整高建可换股债券未偿还赎回本

金额

47,930,000

美元的还款时间表。根据第二份补充和解协议，本公司将以下列方式向债券持有人

偿付高建可换股债券的未偿还赎回本金额（截至第二份补充和解协议日期为

47,930,000

美元）：

(i)

于

年第二及第三季度的每个季度内以现金偿付不少于

300,000

美元；

(i)

于

年第四季度内以现金

偿付不少于

1,400,000

美元；

(i)

于

年第一、第二及第三季度的每个季度内以现金偿付不少于

500,000

美元；

(iv)

于

年第四季度内及于

年

月

日或之前以现金偿付余额；

(v)

于

年

月

日或之

前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还赎回本金额的未偿

付应计利息

9,893,162

美元；

(vi)

于

年

月

日或之前以现金偿付高建可换股债券于

年

月

日至

年

月

日期间的未偿还赎回本金额的利息（按年利率

厘计算）；及

(vi)

于

年

月

日或之

前以现金就违约支付违约金

87,405

美元（「和解」）。

年

千美元

高建可换股债券

－非流动

–

－流动

55,900

55,588

2025
年
千美元
561
80
7,084
7,725

2025
年
千美元
355
35
7,255
7,645

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

24.

可换股债券（续）

高建可换股债券的负债部分于年内的变动载列如下：

负债部分

千美元

于

年

月

日

52,739

利息开支（附注

）

3,961

赎回

(800)

于

年

月

日及

年

月

日

55,900

利息开支（附注

）

3,868

修改收益（附注

）

(3,180)

赎回

(1,000)

于

年

月

日

有关资产质押的详情载于综合财务报表附注

。

25.

其他应付款项及应计费用

年

千美元

其他应付款项及应计费用（附注）

4,687

合约负债

其他应付关联公司款项（附注

30(b)

）

7,193

12,101

其他应付款项及应计费用的账面值与公平值相若。

其他应付款项及应计费用（不包括合约负债）的账面值以下列货币计值：

年

千美元

美元

4,238

港元

人民币

7,328

11,880

附注：

根据第二份补充和解协议的条款，于截至

年

月

止年度计提的其他融资费用

4,089,000

美元（乃因和解

协议（经补充和解协议补充）违约而产生）于截至

年

月

日止年度减少至

87,405

美元。

2025
年
千美元
82

2025
年
千美元
84
–
84
(84)
–

2025
年
千美元
246
6

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

26.

租赁

(i)

使用权资产

年

千美元

楼宇

租赁期限为

年（

年：

年），租金固定，并无延期选项。此外，于

年

月

日，适用于租赁

负债的加权平均承租人增量借贷年利率为

3.63%

（

年：

3.63%

）。

(i)

租赁负债

年

千美元

租赁负债项下应付金额

一年内

一年以上但两年以内

减：于

个月内到期结算的金额（列于流动负债项下）

(248)

于

个月后到期结算的金额

(i)

于损益确认之金额

年

千美元

使用权资产折旧开支

－楼宇

租赁负债利息开支

(iv)

其他

截至

年

月

日止年度，租赁现金流出总额约为

254,000

美元（

年：

195,000

美元）。

非现金变动
2024 年 4 1	融资	已产生	新租赁		2025 年 3 31
月日	现金流量	融资成本	安排	修改收益	月日
千美元	千美元	千美元	千美元	千美元	千美元
519	(122)	16	–	–	413
6,316	(5,430)	106	–	–	992
55,900	(1,000)	3,868	–	(3,180)	55,588
33 2	(254 )	6	–	–	8 4
63,067	(6,806)	3,996	–	(3,180)	57,077

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

27.

融资活动所产生负债的对账

下表详述本集团融资活动所产生负债的变动，包括现金及非现金变动。融资活动产生的负债指现金流

量曾经或未来现金流量将会于综合现金流量表内分类为融资活动所得现金流量的负债。

银行借贷（附注

）

来自最终控股公司的贷款（附注

）

可换股债券（附注

）

租赁负债（附注

）

非现金变动

年

月

日

融资

现金流量

已产生

融资成本新租赁安排

年

月

日

千美元千美元千美元千美元千美元

银行借贷（附注

）

11,431(11,736)824–519

来自最终控股公司的贷款（附注

）

8,015(1,960)261–6,316

可换股债券（附注

）

52,739(800)3,961–55,900

租赁负债（附注

）

301(195)7219332

72,486(14,691)5,05321963,067

2025
年
千美元
243

2025
年
千美元
106

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

28.

或然负债

除综合财务报表其他部分所披露者外，本集团于

年

月

日并无其他重大或然负债（

年：相

同）。

29.

承担

资本承担

于

年

月

日，已订约但尚未产生的资本开支如下：

年

千美元

投资物业

30.

关联方披露

(a)

与关联方的重大交易

所有交易均于本集团的一般业务中按与交易方协定的条款进行。有关交易概述如下：

年

千美元

来自最终控股公司的贷款的利息

2025
年
千美元
26
(992)
(7,084)

2025
年
千美元
867
9
876

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

30.

关联方披露（续）

(b)

关联方结余

于

年及

年

月

日，本集团与其关联方有下列重大结余：

年

千美元

其他应收由最终控股方控制的关联公司的款项（附注

）

来自最终控股公司的贷款（附注

）

(6,316)

其他应付由最终控股方控制的关联公司的款项（附注

）

(7,193)

其他应收关联公司的款项为无抵押、不计息、按要求偿还及以美元及人民币计值。

其他应付关联公司的款项为无抵押、不计息、按要求偿还及以美元及人民币计值。

(c)

与主要管理人员的交易

主要管理人员包括本公司董事（执行及非执行）及高级管理层。就雇员服务已付或应付主要管理

人员的补偿列示如下：

年

千美元

袍金及薪金

退休金成本－定额供款计划

2025
年
千美元
54,446
9,651
49
49
9,749
64,195
1,221
1,834
3,055
992
53,088
54,080
301
4,259
2,500
7,060
61,140
64,195

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

31.

本公司财务状况表及储备变动

年

千美元

资产

非流动资产

于附属公司的投资（附注

(i)

）

54,446

流动资产

应收附属公司款项（附注

(i)

）

16,231

按金、预付款项及其他应收款项

现金及现金等价物

16,283

总资产

70,729

权益

本公司拥有人应占权益

股本

1,221

储备（附注

(i)

）

(676)

总权益

负债

非流动负债

来自最终控股公司的贷款

6,316

可换股债券

–

6,316

流动负债

其他应付款项及应计费用

4,308

应付附属公司款项

3,660

可换股债券

55,900

63,868

总负债

70,184

总权益及负债

70,729

财务状况表由董事会于

年

月

日批准及由以下董事代表签署：

林群潘忠善

董事董事

54,684	38,954	101	77,443	(171,858)	(676)
–	–	–	–	2,510	2,510
–	–	(51 )	–	5 1	–
54,684	38,954	50	77,443	(169,297)	1,834

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

31.

本公司财务状况表及储备变动（续）

附注：

(i)

截至

年及

年

月

日止年度，本集团并无就于附属公司的投资及应收附属公司款项确认减值拨备。

(i)

储备

股份溢价

可换股

债券储备购股权储备

其他储备

（附注

21(b)

）累计亏损合计

千美元千美元千美元千美元千美元千美元

于

年

月

日

54,68438,95411677,443(167,258)3,939

年内亏损

–(4,615)(4,615)

购股权失效╱没收（附注

20(i)

）

–(15)–15–

于

年

月

日及

年

月

日

年内溢利

购股权失效╱没收（附注

20(i)

）

于

年

月

日

因担任本公	司或其附属公司	的董事而已付或应其他利益的	付的薪酬：雇主就退休利益计划而
袍金	薪金	估值价值	支付的供款	合计
千美元	千美元	千美元	千美元	千美元
–	231	114	2	347
–	133	–	2	135
19	–	–	–	19
8	–	–	–	8
19	–	–	–	19
1	–	–	–	1
47	364	114	4	529

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

32.

董事的利益及权益（按香港公司条例（第

章）第

条、公司（披露董事利

益资料）规例（第

622G

章）及香港上市规则所规定披露）

(a)

董事及最高行政人员的酬金

截至

年

月

日止年度，每名董事及最高行政人员的薪酬载列如下：

姓名

执行董事：

林女士（附注

）

潘忠善先生（附注

）

独立非执行董事：

张钧鸿先生

陈振彬博士（附注

）

黄翠瑜女士

刘永顺先生（附注

）

年内并无基于本集团业绩表现向董事及最高行政人员支付酌情花红。

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

32.

董事的利益及权益（按香港公司条例（第

章）第

条、公司（披露董事利

益资料）规例（第

622G

章）及香港上市规则所规定披露）（续）

(a)

董事及最高行政人员的酬金（续）

截至

年

月

日止年度，每名董事及最高行政人员的薪酬载列如下：

因担任本公司或其附属公司的董事而已付或应付的薪酬：

姓名袍金薪金

其他利益的

估值价值

雇主就退休

利益计划而

支付的供款合计

千美元千美元千美元千美元千美元

执行董事：

林女士（附注

）

–250 28 2 280

潘忠善先生（附注

）

–133 – 2 135

独立非执行董事：

张钧鸿先生

19 –19

陈振彬博士（附注

）

19 –19

黄翠瑜女士

19 –19

57 383 28 4 472

于截至

年及

年

月

日止年度，概无董事免收任何酬金。

附注：

(i)

林女士亦为本公司行政总裁。

(i)

潘忠善先生已获委任为本公司执行董事，由

年

月

日起生效。

(i)

陈振彬博士已退任本公司独立非执行董事，由

年

月

日起生效。

(iv)

刘永顺先生已获委任为本公司独立非执行董事，由

年

月

日起生效。

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

32.

董事的利益及权益（按香港公司条例（第

章）第

条、公司（披露董事利

益资料）规例（第

622G

章）及香港上市规则所规定披露）（续）

(b)

董事的退休福利及终止雇佣福利

年内，概无董事就彼等向本公司及其附属公司提供的服务收取或将收取任何退休福利或终止雇

佣福利（

年：相同）。

(c)

就获得董事服务而向第三方提供的对价

年内，本公司并无向任何第三方就向本公司提供董事服务而提供任何对价（

年：相同）。

(d)

关于与董事、受其控制的法人团体及与其有关连的实体的贷款、类似贷款及其他交易的资料

于年末或年内任何时间，本公司或其附属公司企业（如适用）概无与董事、受其控制的法人团体

及与其有关连的实体订立贷款、类似贷款及其他交易（

年：相同）。

(e)

董事于交易、安排或合约中的重大利益

除附注

所披露者外，概无由本公司订立与本集团业务相关且本公司董事有直接或间接重大利

益关系的重要交易、安排及合约在年末或在本年度内任何时间存续（

年：相同）。

33.

资产质押

于

年

月

日，根据中小企融资担保计划取得的银行借贷悉数以殷先生、林女士及香港特区政府

签立的担保作抵押（

年：相同）。

于

年

月

日，本集团与债券持有人订立补充和解协议，据此，撤销呈请须待（其中包括）本公司已

交付下列以债券持有人为受益人而质押╱抵押以下本集团资产作为本公司履行其在和解协议（经补

充和解协议补充）项下的还款义务的担保文件。

荣丰亿控股有限公司

年报

综合财务报表附注

33.

资产质押（续）

于

年

月

日，本集团与其债券持有人订立第二份补充和解协议，调整高建可换股债券未偿还赎

回本金额及应计利息的还款时间表，据此，本公司将提供或促使提供下列以债券持有人为受益人而

质押╱抵押本集团以下资产作为本公司履行其在和解协议（经补充和解协议及第二份补充和解协议

补充）项下还款责任的额外担保：

(i)

由中国附属公司（定义见下文）持有，位于中国海南省海口市约

103.4

亩的一幅土地的土地使用权

的抵押；及

(i)

香港附属公司（定义见下文）所持中国附属公司

41%

股权的质押。

于

年

月

日，本集团的船舶抵押已解除。

于

年

月

日，高建可换股债券的担保如下：

(i)

本集团拥有的一艘船舶的抵押，于

年

月

日价值为

8,722,000

美元（

年

月

日：零）（附

注

）；

(i)

由本公司位于中国的一间非全资附属公司（「中国附属公司」）持有位于中国海南省海口市总计近

亩的两幅土地的土地使用权的抵押（

年

月

日：总计近

亩的土地中一幅约

95.9

亩的

土地）（附注

）；

(i)

本公司位于香港的一间全资附属公司（「香港附属公司」）所持中国附属公司股权的质押（

年

月

日：相同）；及

(iv)

中国附属公司及香港附属公司提供的企业担保（

年

月

日：相同）。

34.

主要非现金交易

于截至

年

月

日止年度，本集团就租赁董事宿舍订立一项新安排。使用权资产及租赁负债约

219,000

美元于租赁开始时确认。

35.

报告期后事项

于

年

月

日，悦洋船务有限公司（本公司的一间全资附属公司）与迈高航运有限公司订立协议备

忘录以出售一艘船舶，对价为

4,500,000

美元。进一步详情请参阅本公司日期为

年

月

日之公告。

03683 荣丰亿控股财务报表/环境、社会及管治资料：年报2025

Stock code: 3683

Anual Report

年报

目录

词汇

公司资料

五年财务概要

主席报告

管理层讨论及分析

一、

二、

三、

一、

二、

三、

四、

董事会及高级管理层

企业管治报告

审核委员会报告

董事会报告

环境、社会及管治报告

董事会

ESG

专责小组

业务部门

独立核数师报告

综合损益及其他全面收益表

综合财务状况表

综合权益变动表

综合现金流量表

综合财务报表附注

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